市场对中长期利率的重新定价 - 美国10年期国债收益率突破4.25%，反映出市场对中长期利率水平的重新定价 [1] - 在通胀回落存在反复、经济具韧性的背景下，资金对未来货币环境的判断趋于谨慎，长期国债收益率上行是情绪变化的直接体现 [1] 推动收益率上行的多重因素 - 10年期美债收益率走势是政策预期、人事变动讨论与宏观数据预期共同作用的结果 [3] - 凯文·沃什被提名为美联储主席后，市场重新审视未来政策风格，其观点强调政策克制与节奏管理 [3] - 凯文·沃什可能支持相对谨慎的降息路径，在通胀压力未被充分确认缓解前，货币政策难以快速转向宽松 [3] - 若未来推动缩减资产负债表规模，意味着流动性环境可能逐步收敛，对市场资金面产生影响 [3] - 在当前利率处于高位区间的情况下，任何与流动性收紧相关的信号都会放大市场对融资成本和资产估值的敏感度 [3] 美联储内部的政策分歧 - 美联储内部对宽松节奏的看法并未完全统一，交易层面仍预期年内存在两次降息空间，但具体时点和幅度存在明显分歧 [3] - 政策分歧源于现实经济信号的多重指向，通胀虽有回落迹象但核心指标仍处高位，经济增速放缓预期存在但尚未形成一致确认 [3] 就业数据的关键作用 - 就业数据的公布是市场短期定价的重要参考，劳动力市场状况直接影响工资增速和通胀预期，也决定经济是否进入实质性降温阶段 [4] - 若就业保持强劲，利率高位维持的合理性将得到强化；若出现明显走弱迹象，市场对政策转向的预期可能迅速调整 [4] - 围绕就业数据展开的预期博弈，往往成为市场波动放大的触发因素 [4] 市场预期的复杂性与波动 - 当前市场并未形成单一方向的政策共识，而是在利率、流动性和宏观数据之间反复权衡 [4] - 10年期美债收益率的上行，更像是对这种复杂预期的集中反映 [4] - 在政策路径尚不明朗的阶段，市场出现阶段性波动是对不确定性的理性回应 [4]

黄金价格近期表现与市场动态 - 伦敦现货黄金价格自1月29日高点一度下跌超过1000美元/盎司，经历了上下近20%的大幅波动 [1] - 上周五晚间国际金银价格出现大幅下挫，可能标志着剧烈波动行情的开端 [2] - 当前极端波动行情下，黄金已显现风险资产特征 [3] 短期市场展望与操作建议 - 黄金短期内预计将大幅震荡，价格波动或将延续 [1] - 短期金价可能围绕每盎司5000美元中枢上下波动，区间为1000美元 [2] - 投资者当前不宜急于抄底，应等待市场波动幅度降低 [1] - 短期市场波动风险及潜在幅度均显著放大，尚未迎来中长线资金买入的理想时机 [2] 中长期投资逻辑与支撑因素 - 黄金中长期的投资逻辑依然维持，向上趋势未发生根本性改变 [1] - 驱动黄金的因素依然是避险需求，其避险属性本质没有改变 [2] - 基本面支撑因素未扭转，包括美元汇率持续弱势、国际市场对美元资产信赖度下降、全球利率环境维持下行态势 [1] 关键价格位置与潜在风险 - 此次回落的重要支撑位置大致位于4300美元/盎司至4500美元/盎司区间 [1] - 需关注美联储候任主席凯文·沃什于2025年5月就职后的货币政策取向 [3] - 若美联储政策目标转向修复美元国际信用并采取降息及缩表，可能促使投资者重新审视黄金的定价逻辑 [3] 投资产品选择比较 - 市场波动幅度降低后，黄金ETF等产品相比金矿股是更稳健的选择 [1] - 黄金ETF跟踪金价走势，相比经营状况难以预测的金矿股更为稳健 [1][3] - 金矿股是更高风险偏好投资者的选择 [2] 近期价格波动的驱动因素分析 - 此轮上涨行情末段，驱动因素在于国际黄金、白银现货市场出现流动性枯竭迹象，以及实物金银交割紧迫性凸显 [2] - 上述因素吸引了大量短期热钱投机性买入，部分持有结构性产品的投资机构被迫补仓，推升价格至历史高位 [2] - 由这些因素支撑的上涨逻辑基础较为脆弱，市场趋势极易发生突发性逆转 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 上周五夜盘双焦主力合约走势较强，焦煤总持仓环比有所增加，供应端压力仍存，铁水产量环比基本持平，样本钢厂盈利率环比小幅下降，下游焦化厂与钢厂的焦煤库存环比均增加，节前刚需补库延续，叠加近期地产的政策利好与进口端的政策扰动，判断短期盘面走势较强，后市重点关注铁水产量走势、下游库存变化以及外煤通关量[1] 根据相关目录分别进行总结 市场行情 - 前1日收盘价分别为1405.5、1232.5、1874.0、1787.0、1155.5、1721.5 ，前2日收盘价分别为1419.5、1165.0、1242.5、1876.5、1723.0、1791.5 ，涨跌分别为 -14.0、 -9.5、 -10.0、 -2.5、 -1.5、 -4.5 ，涨跌幅分别为 -0.99%、 -0.82%、 -0.80%、 -0.13%、 -0.09%、 -0.25% [1] - 成交量分别为4604、1313231、68644、36、16892、6611 ，持仓量分别为7162、451362、78504、368、36464、1611 ，持仓量增减分别为1089、 -26104、 -1826、9、35、48 [1] - 价差现值方面，1月 - 5月为240、5月 - 9月为 -79.5、9月 - 1月为 -160.5、1月 - 5月为160.5、5月 - 9月为 -77.5、9月 - 1月为 -83 ，价差增减分别为306、2.5、 -308.5、429.5、2、 -431.5 [1] 现货价格 - 蒙5主焦煤口岸自提价现值1640，临汾市场价1330，低硫主焦煤太原车板价1180，唐山一级市场价1530，晋中准一级出厂价1855，日照港准一级库价1470 ，现货增减分别为 -54、0、0、55、50、0 [1] 宏观信息 - 中国人民银行发布2024年第一季度中国货币政策执行报告，广义货币供应量（M2）同比增长8.3%，社会融资规模存量同比增长8.8%，下一阶段货币政策将保持流动性合理充裕，促进社会综合融资成本稳中有降[1]

澳洲联储货币政策转向 - 核心观点：澳大利亚联储预计将逆转政策方向，于本周加息25个基点至3.85%，以应对抬头的通胀压力，这将是自2023年11月以来的首次紧缩操作 [1] - 政策转向的主要驱动因素是顽固的价格压力和意外走低的失业率，加剧了通胀上行风险 [1] - 澳洲联储重点关注的核心通胀指标在2025年第四季度仍处于高位，显示政策制定者距离将通胀拉回2-3%的目标区间仍有距离 [1] 经济数据与市场背景 - 澳大利亚招聘广告录得2022年2月以来最强劲的月度增长，1月房价增长加速，显示经济仍具强劲势头 [2] - 近期失业率降至4.1%，打破了此前预期攀升的预测 [1] - 澳元今年以来上涨超4%，贸易加权指数大幅上涨，已带来紧缩效应，部分实现了联储的紧缩意图 [2] 市场预期与政策解读 - 多数经济学家和市场观点倾向加息，但高盛集团、德意志银行等机构预期联储维持利率不变 [3] - 此次加息可能为“一次性的保险式”操作，多数观点认为这不会开启连续加息周期 [2] - 有评论指出，澳洲联储2025年三次降息操作可能过于激进，但政策逆转有先例，例如2009年 [3] 政策挑战与外部因素 - 该国中左翼政府去年大幅增加选举相关支出，加码监管措施，被认为对生产率增长形成拖累 [3] - 单位劳动力成本被推高至5%左右，与联储通胀目标难以匹配 [3] - 当前全球货币政策路径分化明显：美联储及一些亚洲新兴经济体准备降息，欧元区大概率维持利率不变，日本则可能进一步收紧政策 [1]

日本央行货币政策立场 - 日本央行1月货币政策会议意见摘要显示，整体维持循序渐进的紧缩立场，未对政策路径作出明显调整 [1] - 委员们普遍认为“落后于曲线”的风险并未显著上升，但强调在当前实际利率深度为负的背景下，若经济与通胀前景稳定，进一步加息在方向上合理 [1] - 整体表态延续节奏缓慢、执行谨慎的基调，意味着日美利差在可预见阶段内难以明显收窄 [1] 日本政府对日元汇率的态度 - 日本首相高市早苗公开表示，日元偏弱有助于出口导向型产业发展，能够对冲美国关税对汽车等行业的冲击 [1] - 这一观点被视为对弱势日元的间接容忍，进一步降低了短期内政策干预汇率的可能性 [1] 美国货币政策与美元支撑因素 - 美国总统特朗普提名前美联储理事凯文·沃什出任下一任美联储主席，市场认为该人选具备较强纪律性和审慎性 [2] - 该人事安排意味着货币政策在降息问题上将保持克制，美联储独立性风险有所下降，增强了美元资产的吸引力 [2] - 美国12月PPI同比维持在3.0%，未如市场预期回落，核心PPI同比升至3.3%，反映出上游价格压力依然居高不下 [2] - 多位美联储官员最新表态延续偏鹰基调，认为当前利率水平大体处于中性或略偏限制性区间，短期内不具备进一步降息的迫切性 [2] 汇率市场影响与展望 - 在日元缺乏明确政策支撑、美元持续受益于偏鹰预期的背景下，相关货币对的上行逻辑依然成立，维持高位运行态势 [2]

国内债券市场行情回顾 - 上周（2026年1月26日至1月30日）债券市场多数走强，收益率整体下行约2BP，但超长端受供给担忧影响表现偏弱，收益率上行约1BP [1] - 具体来看，10年期国债收益率（以250016为例）全周累计下跌2BP，收于1.81% [4] - 从期限结构看，中短端（2-10年期）收益率普遍下行1.82BP至2.09BP，而超长端（20-50年期）收益率上行0.17BP至2.2BP，其中30年期和50年期分别上行0.19BP和1.5BP [2][3] - 国债期货走势分化，10年期和5年期主力合约分别上涨0.10%和0.01%，而30年期和2年期主力合约分别下跌0.33%和0.02% [6] - 中证转债指数高位调整，全周累计下跌2.61%，收于520.54 [7] 国内流动性及一级市场 - 上周资金面跨月偏紧，在央行流动性呵护下得到缓解 [1] - 央行上周通过7天期逆回购操作累计投放流动性，全周净投放资金 [15] - 上周利率债一级市场合计发行95只、6242.75亿元，其中政策性银行债发行1850亿元，地方债发行4392.75亿元，无国债发行 [8] - 地方债发行开年提速，2026年1月合计发行8633.50亿元，分别较2025年和2024年同期增长54.84%和124.57% [9] - 本周（2026年2月2日至2月6日）利率债计划发行规模显著扩大，合计99只、9426.73亿元，其中国债计划发行3270亿元，地方债计划发行5796.73亿元 [9] 海外市场动态 - 美联储于1月28日宣布维持基准利率不变，符合市场预期 [13] - 美联储主席鲍威尔表示，美国经济具备坚实基础，通胀仍处较高水平，目前利率处于中性区间高端，加息并非下一步行动的基本假设 [13] - 美国总统特朗普于1月30日提名前美联储理事凯文·沃什为下任美联储主席，市场关注其政策倾向及对后续货币政策的影响 [14] - 美国2025年12月生产者价格指数（PPI）环比上涨0.5%，同比上涨3%；核心PPI环比上涨0.7%，同比上涨3.3%，均高于市场预期 [14] - 受上述因素影响，美债收益率曲线趋向陡峭，10年期美债收益率上周上涨2BP至4.25%，30年期上涨5BP至4.88%，而2年期下跌8BP至3.52% [10][11] 国内宏观经济要闻 - 2026年1月制造业采购经理指数（PMI）为49.3%，比上月下降0.8个百分点，回落至荣枯线以下 [16] - 1月PMI呈现结构分化，生产指数为50.6%保持扩张，但新订单指数为49.2%显示市场需求回落 [16] - 2025年全国规模以上工业企业实现利润总额73982.0亿元，比上年增长0.6%，连续5个月保持正向改善 [16] - 2025年12月单月，规模以上工业企业利润同比上涨5.3%，较11月的-13.1%大幅回升18.4个百分点 [16] - 2025年四季度末，金融机构人民币各项贷款余额271.91万亿元，同比增长6.4%，全年人民币贷款增加16.27万亿元 [16] 机构研究观点 - 国金证券认为，1月利率先上后下，市场微观结构仍有利，流动性平稳及配置力量支撑阶段性反弹窗口，但需关注基本面逆风积累及节后市场转折风险 [18] - 天风证券指出，1月PMI呈现“总量承压、结构分化、价格转暖”特征，出厂价格指数近20个月来首次回到扩张区间是积极信号，预示1月PPI同比降幅或收窄 [19] - 申万宏源分析，若沃什就任美联储主席，其可能更注重决策“前瞻性”，2026年6-9月或是首次降息的时间窗口，年内累计降息1-2次 [20]

行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济态势及市场动态，涉及经济指标变化、政策调整、企业经营与市场走势等内容 各目录总结 宏观数据速览 - 2025年12月GDP当季同比4.5%，较上期4.8%和去年同期5.4%有所下降[1] - 2026年1月制造业PMI为49.3%，非制造业PMI商务活动为49.4%，均有回落[1] - 2025年12月社会融资规模当月值22075亿元，较上期35299亿元减少[1] 商品投资参考 综合 - 1月中国官方制造业、非制造业、综合PMI产出指数均下降，部分行业进入淡季，市场需求不足[2] - 上期所自2月3日调整白银期货合约涨跌停板幅度和保证金比例[2] - 2025年31省份GDP数据出炉，重庆超越辽宁，西藏增速7.0%领跑[2] 金属 - 沃什被提名为美联储主席引爆鹰派预期，贵金属市场暴跌，金银等价格大幅下跌[5] - 1月31日部分国内品牌黄金饰品价格回调[5] - 多家银行调整积存金业务，深交所对溢价过高基金产品投资者采取措施[6][7] 煤焦钢矿 - 1月中旬螺纹钢价格环比涨0.34%，报3202.5元/吨，创2025年8月下旬以来新高[8] 能源化工 - 2025年全国电力市场交易电量6.64万亿千瓦时，同比增长7.4%[9] - 2025年底我国新型储能装机规模超1.3亿千瓦，同比增长84%[9] - 特朗普签署行政令，威胁对古巴、加拿大相关方面加征关税[9] - 印度寻求削减俄罗斯石油进口，美国告知其可购买委内瑞拉原油[9] - 欧盟拟以禁止海事服务取代对俄罗斯石油价格上限[10] 农产品 - 自2026年2月2日起，对威士忌酒实施5%进口暂定税率[12] 财经新闻汇编 公开市场 - 本周央行公开市场有17615亿元逆回购到期，周三还有7000亿元91天期买断式逆回购到期[13] - 1月30日央行开展4775亿元7天期逆回购操作，单日净投放3525亿元[13] 要闻资讯 - 1月中国官方制造业、非制造业、综合PMI产出指数下降，市场需求不足[14] - 中共中央政治局集体学习强调推动未来产业发展[14] - 《求是》杂志将发表习近平重要文章，阐述金融强国要素[15][16] - 特朗普提名凯文·沃什为美联储主席，政策或有调整[16] - 英国首相访华，双方签署合作文件，中方考虑对英公民免签[17] - 巴拿马最高法院裁定长和巴拿马运河港口特许经营权合约无效[17] - 2025年全国财政收入21.6万亿元，支出28.74万亿元[17] - 2025年国有企业营业总收入84.89万亿元，利润总额4.04万亿元[17] - 国家税务总局调整自然人增值税起征点标准判定细则[18] - 财政部、税务总局明确增值税应税交易销售额计算口径和出口业务税收政策[18] - 2025年31省份GDP数据出炉，多省市发行专项债收储土地[19] - 1月百城二手住宅均价环比下跌0.85%，同比下跌8.67%，新房价格有结构性上涨[19] - 中银协发布消费类贷款催收工作指引[19] - 再融资专项债发行加速，1月隐债置换债已发行2542亿元[20] - 2025年底全国地方政府债务余额约54.82万亿元，较2024年底增长约15%[20] - 可转债基金业绩突出，债券ETF遭遇资金出逃[20][21] - 美国参议院通过拨款法案，政府进入技术性部分“停摆”[21] - 美国将日本列为货币政策“监控对象”，删除加息表述[21] - 万科多只债券停牌、预亏，多家企业出现债务问题[22][23] 债市综述 - 1月30日中国债市震荡，利率债收益率变动不大，国债期货多数上扬[24] - 交易所债券市场万科债多数上涨，中证转债指数下跌[24][25] - 1月30日货币市场利率多数下行，美债收益率涨跌不一[26][27] 汇市速递 - 上周五在岸人民币对美元收盘下跌，人民币对美元中间价调升[28] - 纽约尾盘美元指数上涨，非美货币多数下跌[28] 研报精粹 - 华泰固收认为转债市场配置价值低，建议调整仓位[29] - 中信证券称2025年“固收+”基金业绩占优，驶入发展新蓝海[30] - 中信证券认为短期内难见总量货币政策，二季度或总量降息[30] - 国盛固收点评货币基金季报，认为收益率或下行，规模增长将放缓[31] - 中信建投指出中日利率逆转，全球资金更青睐中国[31] - 华泰证券称特朗普提名沃什为美联储主席，政策取向或转变[32] 今日提示 - 2月2日多只债券上市、发行、缴款、还本付息[33] 股票市场要闻 - 截至1月31日，3057家上市公司披露业绩预告，预喜占比53.6%，多行业表现良好[34]

报告行业投资评级 | 资产类别 | 评级 | 投资建议 | | --- | --- | --- | | 黄金 | 看跌 | 凯文·沃什被提名美联储主席成为贵金属下跌的导火索，短期金价弱势运行 [24] | | 美元 | 看涨 | 沃什鹰派提名短期利好美元 [24] | | 美股 | 震荡 | 市场对核心科技股的业绩容错率显著降低，短期波动率难以降低，商品市场的剧烈波动也会扰动市场风险偏好，预计美股仍以高位震荡为主，建议关注回调后的配置机会 [24] | | A股 | 震荡 | A股预计短期仍会回调，中期则依赖经济与政策的发力情况。长牛慢牛也需要基本面支撑 [24] | | 国债 | 震荡 | 债市走强空间有限，整体仍应偏震荡格局 [24] | 报告的核心观点 本周地缘政治风险继续发酵、美联储利率会议及沃什被提名为美联储主席等事件影响市场，全球大类资产波动增加；国内经济修复有波折，通胀回升预期难证伪，A股短期回调，债市震荡；展望后市各类资产走势分化，需关注经济与政策变化 [5][24]。 根据相关目录分别进行总结 宏观脉络追踪 - 地缘政治风险发酵，美国对伊朗军事威胁未消除，对古巴制裁，或扰动市场 [5] - 1月美联储利率会议按兵不动，对就业市场表述乐观，短期降息意愿下降；沃什被提名为美联储主席，引发金融市场波动，美债收益率曲线走陡，美元回升，商品市场波动放大 [5] - 国内1月PMI转弱，经济修复有波折，通胀回升预期难证伪，债市震荡，A股短期回调压力大 [5] 全球大类资产走势一览 权益市场 - 全球股市涨跌互现，发达国家中，标普500涨0.34%，日经225跌0.97%等；新兴市场中，上证综指跌0.44%，香港恒生指数涨2.38%等 [7][8] - MSCI指数表现分化，新兴>全球>发达>前沿，受美元走弱推动 [8] 外汇市场 - 美元指数低位反弹，人民币汇率指数小幅贬值，兑美元汇率升值，新兴市场货币和发达国家货币表现分化 [9] 债券市场 - 全球主要发达国家十年期国债收益率震荡，美债收益率上行2bp至4.26%，英国国债收益率抬升3bp，日本持平；新兴市场中，中国国债收益率下行2bp至1.81%，印度上行3bp，巴西下行32bp [15] 商品市场 - 全球商品市场冲高回落，金属板块波动率放大，能源价格上涨，WTI原油涨7.28%，天然气涨21.22%，贵金属大幅回调，有色金属高位震荡 [22] - 国内商品市场多数上涨，贵金属>能化>工业品>农产品>黑色>有色 [22] 大类资产周度展望 贵金属 - 黄金短期有回调空间，实际利率微升，美债收益率曲线预计陡峭化，美元止跌，内外价差波动 [25][30] - 白银预计仍有下跌空间，Comex黄金期货投机净多仓小幅下降，SPDR黄金ETF持有量小幅增加，沪金持仓下降，白银价格剧烈波动后炒作降温 [36] 美股 - 美股基本面扩张趋势未改，Q4盈利预测增速将突破10%，但市场对核心科技股业绩容错率降低，商品市场波动扰动风险偏好，预计指数高位宽幅震荡，关注回调后配置机会 [42] A股 - A股短期回调，中期依赖经济与政策发力，本周有色、贵金属板块冲高后回落，国家队有ETF抛售，热门题材热度消退 [52][55] 国债 - 债市预计偏震荡，制造业PMI不及预期利多债市，但春节因素影响大，1月数据不代表后续景气度，T等品种走强空间有限，TL宏微观利空集中，交易盘买入动力不强 [58] 全球宏观经济数据跟踪 海外高频经济数据 - 美国GDPNow模型对Q4增速估计值为5.4%，红皮书零售销售同比增速7.1%，经济维持韧性 [68] - 原油价格反弹，通胀预期回升，但短期通胀担忧未显著升温；失业金续申和首申人数维持一定水平，就业市场有韧性 [73] - 银行准备金、TGA账户余额和隔夜逆回购规模有变化，银行间系统流动性有望改善；高收益企业债信用利差震荡回落，融资风险可控；市场降息预期变化不大，预计26年有1 - 2次降息 [80] - 12月CPI同比增长2.7%符合预期，核心CPI涨幅为2021年3月以来最低；11月PPI回升但潜在通胀压力有限；11月核心PCE同比增长2.8%，对短期降息影响有限 [83] 国内高频经济数据 - 房地产方面，后续或有增量政策，但居民收入承压下改善预期路径不明，二手房成交放量但未超季节性，以价换量仍存，地产难言企稳 [90] - 货币市场利率方面，R007、DR007、SHIBOR隔夜和SHIBOR1周有变动，银行间质押式回购日均成交量下降，隔夜占比略降 [93] - 经济数据整体总量走弱、结构上供强需弱、内需弱于外需，12月工增和出口超预期，社零、固投增速走弱 [94] - 金融数据结构类似前期，居民部门主动举债意愿低，社融需求未显著改善，M1增速回落；但企业部门融资需求有改善迹象，企业债券发行规模和委托贷款同比多增 [99] - 12月PPI同比增速-1.9%，CPI同比增速0.8%，通胀回升方向较确定 [106] - 12月出口同比增速6.6%，进口同比增速5.7%，超预期回升，未来出口韧性有望延续，进口增速有望温和修复 [112]

图为截至1月30日三大人民币汇率指数。来源：中国外汇交易中心 国际方面：特朗普正式提名前美联储理事凯文·沃什接替鲍威尔出任下任美联储主席。该提名需参议院批准，但民主党领袖舒默与共 和党参议员蒂利斯已明确表示，除非撤销对鲍威尔的调查，否则将联手阻止沃什上任。 此外，美联储将基准利率维持在3.50%-3.75%不变，结束自去年9月以来的连续三次降息。尽管符合市场预期，但政策声明透露出内 部意见分化：理事米兰和沃勒投下反对票，主张降息25个基点。 新华财经北京2月2日电中国外汇交易中心最新计算的2026年1月30日CFETS人民币汇率指数为96.99，按周跌1.25%；BIS货币篮子人民 币汇率指数报104.06，按周跌1.25%；SDR货币篮子人民币汇率指数报92.52，按周跌0.77%。 中国人民银行副行长邹澜在第19届亚洲金融论坛上表示，中国人民银行持续推进内地与香港金融市场互联互通机制，全面覆盖债 券、股票、货币衍生品、黄金等多个子市场，有效支持全球投资者通过香港开展人民币投融资活动。邹澜表示，香港已成为全球最 大、最具影响力的人民币离岸业务枢纽。 近日，中国人民银行与斯里兰卡央行签署人民币清算安排合作备忘 ...

市场动态与汇率表现 - 2026年2月2日亚洲早盘主要货币对走势平稳，美元指数报97.154，欧元兑美元报1.1859，英镑兑美元报1.3685，美元兑日元报155.2600 [1] - 上一交易日美元指数收于97.140，日内波幅收窄，显示多空力量暂时均衡 [2] - 人民币兑美元即期汇率上一交易日收于6.9486，中间价报6.9678，较前一交易日上升93个基点，今日中间价继续下调17个基点至6.9695，整体波动平稳 [2] 技术面分析 - 美元指数短期呈震荡整理态势，布林带日线上轨98.6588、中轨97.7516、下轨96.8443，当前价格靠近中轨，MACD柱状图动能转正但未稳固，RSI(14)报51.1980，呈轻微偏多态势 [3] - 英镑兑美元实时汇率报1.3694，微涨0.0008（涨幅0.0438%），日内高低点1.3705/1.3659，呈窄幅震荡上行但多头动能偏弱，RSI逼近超买区间 [3] - 欧元兑美元实时汇率报1.1864，上涨0.0016（涨幅0.1350%），日内高低点1.1874/1.1837，日线攀升至2021年以来高位区间，RSI接近68逼近超买区间 [4] - 美元兑日元实时汇率报155.25，上涨0.36（涨幅0.3166%），日内高低点155.51/154.68，呈现震荡回升态势，RSI从33超卖区间逐步修复，但反弹空间受利差及干预预期压制 [4] 重点关注数据与事件 - 2月2日需重点关注中国1月RatingDog制造业PMI、英国1月Nationwide房价指数月率、瑞士12月实际零售销售年率 [1] - 同日将公布欧元区及主要经济体1月制造业PMI终值，包括法国、德国、英国及欧元区数据 [1] - 美国方面需关注1月标普全球制造业PMI终值及1月ISM制造业PMI [1] - 事件方面，日本央行将公布1月货币政策会议审议委员意见摘要 [1] - 次日01:30美联储博斯蒂克将发表讲话 [7] 昨日要闻回顾 - 伊朗局势方面，美方释放与伊朗谈判信号，双方或在土耳其会晤，伊朗官员否认革命卫队计划在霍尔木兹海峡军演，伊朗议长宣布欧洲国家军队将被视为“恐怖组织”，特朗普称伊朗正“严肃”与美国对话 [5] - 美众议院议长称有信心在周二前结束部分政府停摆 [6] - 泽连斯基称新一轮乌美俄三方会谈将于2月4日和5日举行 [6] - 沙特股市因地缘政治与黄金暴跌创去年六月以来最大跌幅 [6] - 印度周日因预算案安排股市特别交易时段，金属股和ETF遭重创 [7] - 日本首相高市早苗澄清弱日元言论，称旨在建立能够抵御汇率波动的经济体系 [7] - 特朗普认为美联储提名人沃什有望获民主党人支持并预期其将推动降息，认为即将就古巴达成一项协议，格陵兰岛谈判已展开且协议已基本达成 [7]