公司资本变动 - 公司于2026年2月10日完成工商变更，注册资本由约34.2亿元人民币增加至约35.4亿元人民币，增幅约3.6% [1] 近期股价与交易表现 - 近一周（2026年2月9日至12日）股价区间震荡，累计涨幅0.65%，振幅2.52% [2] - 2月12日收盘价为26.35元，单日微涨0.15%，但截至2月13日开盘，最新价26.19元，较前日下跌0.61% [2] - 期间成交额约56.85亿元，换手率活跃，显示市场关注度较高 [2] - 技术面显示股价处于20日布林线下轨附近，支撑位为24.48元，短期走势偏中性 [2] 机构观点与业务前景 - 公司作为Meta、小米等品牌的AI眼镜代工龙头，受益于端侧AI浪潮 [3] - 长江证券2025年11月报告预计公司2025-2027年归母净利润复合增长率约26% [3] - 公司在VR/AR代工领域的全球市场占有率超过70% [3] - AI眼镜业务被市场视为公司新的增长点 [3] - 机构普遍认为公司当前估值（PE-TTM约32倍）处于合理区间，长期成长逻辑清晰 [3]

公司核心人事变动 - 千里科技董事会全票通过提名赵明为非独立董事候选人，尚需2026年第一次临时股东会审议 [1] - 赵明曾任华为3G研发工程师、荣耀业务总裁及新荣耀CEO，于2025年1月辞去荣耀相关职务 [3] - 此前，旷视科技联合创始人印奇于2024年7月以约24.3亿元人民币获得公司19.91%股份成为第二大股东，并于2025年2月推动公司更名为千里科技，现任董事长 [5] 公司战略与高管背景 - 印奇提出“AI+车”核心战略，旨在增强智能驾驶、智能座舱研发，并推动AI科技与高端制造融合 [5] - 外界认为印奇擅长AI技术与底层算法，而赵明在ToC领域经验丰富，擅长资源整合与商业落地，双方有望形成互补 [5] - 此前已有荣耀前中国区CMO姜海荣、一加手机营销负责人于涛等手机行业人士分别加入深蓝汽车和小鹏汽车 [5] 公司经营与财务表现 - 公司主营业务为乘用车（含新能源汽车）、摩托车、发动机及通用机械的研发、生产与销售 [6] - 2025年公司销售汽车10.63万辆，同比增长83.93%，其中新能源汽车销量3.36万辆，其他车型7.27万辆 [6] - 2025年前三季度公司实现营收69.46亿元，同比增长44.27%，归母净利润5327.94万元，同比增长33.37%，但扣非归母净利润为-1.76亿元，同比下降826.19% [7]

公司业务与技术 - 炬芯科技表示其端侧AI处理器芯片可为声纹识别、智能AI降噪、声场定位、多音轨分离（包括人声分离，乐器分离等）、人声增强、语义分析、AI美声、AI变声、AI音效等为代表的众多实际应用场景提供充足的AI算力 [2] 产品应用市场 - 公司端侧AI处理器芯片可广泛应用在以Party音箱以及声卡、调音台、专业麦克风、会议系统等为代表的专业音频设备中 [2]

行业趋势：端侧AI硬件创新与升级 - 下游客户在端侧AI硬件创新和存量产品AI化升级方面保持较高热情 [2] - 硬件创新主要体现在两个方向：提升工作效率的AI Note生产力辅助工具，以及不断迭代以提升佩戴体验的AI眼镜产品 [2] - 存量升级方面，绝大部分与音频、语音相关的产品正在被AI重新赋能 [2] - 芯片原厂和下游客户正共同推动硬件架构升级和端侧专用模型的落地工作 [2] 公司业务与产品进展 - 已有公司客户部署了端侧专用AI降噪模型的领夹麦克风产品上市并热销 [2] - 其他产品类别，如音箱、穿戴类产品，也将陆续推进AI化升级 [2]

文章核心观点 - 苹果公司对Siri语音助手的重磅人工智能升级计划在测试中遭遇障碍，可能导致原定于2025年3月随iOS 26.4发布的新AI功能被拆分并推迟至后续版本（如iOS 26.5或iOS 27）发布 [1] - 苹果与谷歌达成多年期协议，将使用谷歌的Gemini AI大模型作为Siri及Apple Intelligence的核心技术底座，旨在将Siri改造为更强大的“端侧AI超级智能体” [2][3] - 新版Siri的开发面临技术挑战，包括处理查询的准确性和速度问题、软件架构复杂性以及严格的隐私保护要求，这导致了功能的多次推迟 [5][6][8][12] 产品发布与延期 - 原计划在2025年3月随iOS 26.4推出的Siri重大AI升级，因测试障碍被拆分，部分功能可能推迟至2025年5月的iOS 26.5或2025年9月的iOS 27发布 [1] - 新版Siri的发布已多次推迟：最初计划2025年初上线，后推迟至2026年初，内部目标曾定为2026年3月，但最新测试问题促成了新一轮延期 [5] - 苹果已开始使用iOS 26.5测试新版Siri功能，暗示发布时间至少推迟一个版本 [6] - 截至2025年末，内部测试版本的新版Siri仍非常迟缓，开发人员曾认为上线时间需再推迟数月 [8] 技术合作与架构 - 苹果与谷歌达成一项多年期协议，谷歌的Gemini AI大模型将为苹果的端侧AI技术提供核心支撑，包括更新后的Siri [2] - 苹果的下一代Apple Foundation Models将“基于Gemini的独家AI大模型与云计算技术”，用于更个性化的Siri等新功能 [3] - 改版Siri建立在新架构“Linwood”之上，其软件依赖正在引入谷歌Gemini技术的Apple Foundation Models平台 [9] - 苹果正在开发代号为“Campo”的重大新AI计划，旨在为iOS 27等系统提供更像聊天机器人的、由谷歌服务器和更先进定制化Gemini模型支持的Siri [10][11] 新功能与测试挑战 - 测试中发现新版Siri存在多项问题：并不总能正确处理用户查询、处理请求时间过长、存在准确性问题、用户说话过快时会被打断的bug，以及处理复杂查询时的问题 [5][6][8] - 新版Siri有时会错误地退回使用现有的与OpenAI ChatGPT的简单集成，而非使用苹果自家AI技术集成的版本 [8] - iOS 26.5测试版本包含两项未宣布的重要功能：新的网络搜索工具（类似Perplexity或Google的Gemini）和自定义图像生成功能（使用与Image Playground相同的引擎，但尚不稳定） [9] - 进度落后的关键功能包括：Siri调用个人数据（如检索旧短信）的扩展能力，以及用于语音控制应用程序内操作的“app intents”高级指令体系 [6][7] 公司战略与行业背景 - 将AI大模型与消费电子终端融合，打造能离线运行并调用云端算力的“端侧AI”，已成为全球消费电子科技公司的核心AI规划蓝图 [4] - 苹果旨在通过结合云端AI算力与端侧生成式AI功能，将Siri转变为更符合用户个人需求的“私人AI助理”或“全能AI伴侣” [4] - 苹果首席执行官Tim Cook暗示公司正在开发新的数据中心AI芯片以增强AI能力，并可能指向开发云端AI处理芯片的“Baltra”项目 [11] - 苹果强调严格的隐私立场，其个性化AI设计旨在将数据保留在用户设备上或发送至具备隐私保护的私有服务器，而非发送至公司服务器用于训练 [12]

行业背景：智能汽车存储需求激增与供应危机 - 自2025年下半年起，AI算力基建热潮加剧了存储市场的周期波动，涨价与缺货蔓延，而智能汽车作为重要存储消耗极，正面临更严峻的“存粮危机”[1] - 智能汽车存储需求激增源于三方面：自动驾驶需处理海量传感器数据、智能座舱向“超大号智能手机”演进、以及车路云协同通信，存储芯片已成为决定整车智能化上限的关键硬件[3] - 车规级存储芯片供应极度吃紧，原因包括：车规芯片质量门槛严苛、全球供应商产能向AI倾斜导致车企在资源争夺中处于劣势[1] - 行业领军人物已公开表达焦虑，雷军指出内存成本正按季度狂飙，单季涨幅高达50%，且间隔继续涨；李斌感叹车企在资源争夺中“根本抢不过”[1] - 理想汽车预警，2026年车规级存储的满足率或将跌破50%红线，突显供应紧张局势[1] 市场规模与成本趋势 - 中高配智能汽车的车规级DRAM搭载量通常为4–16颗，NAND Flash为2–6颗，具体数量随智驾等级和座舱芯片平台浮动[4] - 单车存储芯片成本已从早期智能车型的40–90美元，上行至当前主流中高配车型的90–220美元[4] - 搭载城市NOA、端侧大模型的高阶智能车型，单车存储成本可突破500美元[4] - Yole Group报告预测，在2024年到2030年间，应用于汽车的NAND和DRAM的年复合增长率将高达21%，是所列产品中增速最快的[7] - 存储芯片价格飙升，主要用于汽车存储的DDR4 DRAM价格在2025年1月份同比飙升了1845%[7] - 巴克莱银行预测，假设出现最糟糕的短缺情况，高端电动汽车的DRAM芯片成本可能会进一步飙升500%[7] 公司分析：江波龙的车规存储业务布局 - 江波龙是一家聚焦于半导体存储应用产品全链条能力建设的公司，业务涵盖芯片设计、固件算法开发、封装测试等，产品线包括嵌入式存储、固态硬盘、移动存储和内存条[8] - 公司是国内较早切入车规级存储领域的企业，早在2020年就率先推出符合AEC-Q100可靠性验证标准的车规级eMMC产品[8] - 公司已与20余家主机厂、50余家Tier 1汽车客户建立深度合作，并顺利通过20余家主芯片平台的兼容性测试[8] - 公司构建了全系列车规级存储产品矩阵，可全面适配智能座舱域、自动驾驶域等不同场景，满足中高配及高阶智驾车型的存储需求[8] 公司核心商业模式：TCM与PTM - 为应对行业“双重枷锁”（标准化同质化与晶圆供应波动），江波龙形成了TCM（技术合约制造）和PTM（产品技术制造）两大协同商业模式[10] - TCM商业模式的核心在于高效拉通存储晶圆原厂与核心客户（汽车主机厂与Tier1）的供需关系，基于确定性供需合约，依托全栈Foundry能力实现一站式交付，提升产业链效率并保障稳定供应[10] - PTM商业模式的关键在于通过自主掌握主控芯片设计、固件算法、闪存与DRAM介质研究、封测制造等核心环节，灵活适配车企个性化需求，避免供应链依赖[13] - 在TCM和PTM双模式支持下，江波龙打造了一站式协同服务，缩短车企供应链周期，降低采购与适配成本，提升供应稳定性，并联动产业链各方形成协同合力[16] 公司技术实力与产品定制化 - 针对核心车载场景，公司提供定制化协同解决方案，如在产品中增加紧急断电保护、动态监测、故障自愈、减少写入放大等固件优化措施[18] - 在车载DVR应用中，通过自研固件定制减少写入放大系数以延长产品寿命，并具备断电保护功能确保数据安全[18] - 在T-BOX应用中，依托动态监控与故障自愈机制，实现存储单元全生命周期的高效运行[18] - 自研芯片方面，WM6000主控已集成到车规级eMMC产品中，UFS系列实现4.1/3.1/2.2/2.1全协议覆盖，未来车规级UFS产品也将逐步导入WM7000系列自研主控[18] - 生产制造上，公司依托旗下获得IATF16949认证的元成苏州封测制造基地，实现封装、测试环节的自主可控，确保产品安全与稳定[18] 未来战略：面向端侧AI的3.0时代 - 面对端侧AI驱动下的高阶智能汽车需求，公司战略核心是利用其自研主控与固件算法，提升存储与AI芯片的算力适配性，缓解“越智能化，存储成本越高、供应越紧张”的行业困局[19] - 公司将TCM/PTM的协同逻辑从“供需”与“服务”延伸至“生态协同”，致力于联动晶圆原厂、汽车主机厂与AI芯片厂商，构建“AI+存储”的深层生态[19] - 深度布局端侧AI是公司开启3.0时代、锁定未来十年胜局的关键筹码，通过从产品供给到协同服务，再到AI生态布局的升级，在智能汽车存储赛道上实现长期价值锚定[20]

公司上市进展 - 美格智能技术股份有限公司已通过港交所主板上市聆讯，中金公司为独家保荐人 [1] 业务与市场地位 - 公司是领先的无线通信模块及解决方案提供商，核心产品为智能模块，尤其是高算力智能模组 [3] - 产品广泛应用于泛物联网、智能网联车及无线宽带领域，并正积极拓展机器人等新兴端侧AI应用 [3][4] - 根据弗若斯特沙利文资料，按2024年无线通信模块业务收入计，公司在全球无线通信模块行业中排名第四，市场份额为6.4% [3] - 全球无线通信模块市场高度集中，前三大参与者于2024年合计占据65.7%的市场份额，其中最大参与者独占42.7% [3] - 公司产品组合包括智能模块（分为高算力智能模块和常规智能模块）和数传模块 [3] - 公司提供超越硬件供应的定制化解决方案，整合模块、定制化软件、硬件及研发服务，以解决客户整合难题，缩短研发周期 [4] - 模块及解决方案应用于多种终端产品，如POS机、5G条形码扫描器智能PDA、工业AIBox、智能座舱、车载通信终端及移动WiFi终端 [5] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，公司收入分别约为23.06亿元、21.47亿元、29.41亿元、28.21亿元人民币 [5] - 同期，年/期内利润分别约为1.27亿元、6260.9万元、1.34亿元、1.13亿元人民币 [5] - 2022年、2023年、2024年及2025年前九个月，毛利率分别为17.6%、18.4%、16.5%和12.6% [6] - 同期，年/期内利润率分别为5.5%、2.9%、4.6%和4.0% [6]

市场表现与指数动态 - 截至2026年2月11日13:22，中证消费电子主题指数下跌0.85% [1] - 成分股涨跌互现，生益科技领涨2.55%，环旭电子上涨1.85%，厦钨新能上涨1.73%；东山精密领跌6.21%，澜起科技下跌3.49%，长盈精密下跌2.31% [1] - 消费电子ETF下跌0.89%，最新报价1.22元 [1] - 消费电子ETF盘中换手率为2.36%，成交额为785.50万元 [1] - 截至2月10日，消费电子ETF近1年日均成交额为2903.28万元 [1] 指数与产品构成 - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数 [2] - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2026年1月30日，指数前十大权重股为寒武纪、立讯精密、中芯国际、工业富联、兆易创新、澜起科技、京东方A、豪威集团、东山精密、生益科技，合计占比53.34% [2] - 消费电子ETF场外联接基金代码为：A类015894，C类015895，E类024557 [2] 行业技术与产品趋势 - 科大讯飞正式发布基于全国产算力训练的星火X2大模型，其通用能力对标国际顶尖模型水平，在数学、推理、语言理解、智能体等能力上媲美国际最优，130+多语言综合能力继续提升 [1] - 依托星火X2的算法突破、行业高质量数据集以及专业思维链的强化学习，星火行业大模型持续升级，产品应用方案取得显著进步 [1] - “豆包AI手机”已正式开售，标志大模型能力向移动终端深度下沉 [2] - 苹果、传音、中兴等厂商在AI手机、AI眼镜、SOC芯片等方向加速布局，2026年将成为端侧AI产品迭代关键年 [2] - AI功能从“可选配置”转向“标配能力”，正驱动摄像头模组、光学元件、射频前端、电源管理等消费电子细分部件性能指标与定制化程度双升，带动供应链价值重构 [2]

市场指数与行业表现 - 上证指数收盘4128点，近一个月上涨1.49% [1] - 深证综指收盘2702点，近一个月上涨0.93% [1] - 中盘指数近六个月涨幅达30.65%，表现优于大盘指数(14.86%)和小盘指数(24.14%) [1] - 影视院线行业昨日涨幅达13.83%，近一个月涨幅达30.29%，近六个月涨幅达34.34%，表现突出 [1] - 出版行业昨日涨幅7.91%，近一个月涨幅15.91% [1] - 航天装备Ⅱ行业昨日跌幅2.68%，近一个月跌幅达16.26% [1] 瑞幸咖啡 (LKNCY) 深度报告 - 报告核心观点：首次覆盖给予买入评级，看好其全球扩张、产品创新与规模优势，目标价49美元 [2][6][8] - 公司是中国第一大现磨咖啡企业，以2023年终端零售额计市占率约21.8% [8] - 研发体系专业高效，截至2024年底研发中心配置85名员工，是唯一连续七年获IIAC国际咖啡品鉴大赛金奖的中国万店连锁咖啡品牌 [8] - 开创咖啡饮料化趋势，推出包括生椰拿铁等多款现象级爆品 [8] - 全球供应链布局完善，是中国最大的咖啡生豆进口商之一，在埃塞俄比亚、巴西等产区直接采购 [10] - 烘焙网络总产能将达15.5万吨/年，规模为中国第一 [10] - 营销与运营高效，2024年新增交易客户超1亿，截至2025年第三季度月均交易客户达1.12亿，同比增长41% [10] - 门店总数截至3Q25达29,214家，其中中国市场29,096家，海外市场118家 [10] - 预计2025年到2027年收入复合增长率15%，净利润复合增长率25% [11] - 当前股价对应2026年PE估值15倍，低于星巴克(34倍)、蜜雪冰城(20倍)和古茗(23倍) [11] - 参照PEG 0.8倍给予2026年PE估值19倍，得出目标价49美元 [11] 炬芯科技 (688049.SH) 深度报告 - 报告核心观点：首次覆盖给予“买入”评级，看好其私有协议栈与存内计算技术在端侧AI音频领域的潜力，上行空间21% [2][3][11] - 公司是领先的低功耗AIoT芯片设计厂商，业务由中高端音频SoC向端侧AI延伸 [11] - 预期差一：自研2.4G私有协议栈实现高干扰环境下低时延(端到端9ms级)与高稳定传输，在无线麦克风领域稳居头部 [11] - 预期差二：以SRAM存内计算思路构建三核异构端侧AI方案，实现低功耗下高精度与可量产，当前AI推理能效达6.4TOPS/W高水平 [11][12] - 预计公司2025–2027年归母净利润为2.04亿元、2.89亿元、3.77亿元 [3] - 预计公司2025–2027年营业收入为9.22亿元、12.32亿元、15.66亿元，对应增速41%、34%、27% [14] - 可比公司在2025-2027年PE均值分别为52倍、38倍、29倍，公司处于高速增长期，给予38倍PE [3][14] 石油化工行业点评 - 报告核心观点：2025年第四季度油价中枢回落，聚酯产业链价差改善，上游业绩承压，下游景气分化 [3][6][13] - 2025年第四季度布伦特原油均价为63.1美元/桶，环比下跌7.4%，同比下跌14.7% [14] - 2025年第三季度汽油、柴油价格累计下调325元/吨、340元/吨 [14] - 2025年第四季度原油催化裂化价差为1374元/吨，环比扩大153元/吨；新加坡催化裂化价差为17.2美元/桶，环比扩大4.3美元/桶 [14] - 聚酯产业链利润整体上行，PX和PTA环节价差扩大：2025年第四季度PX与石脑油价差为264美元/吨，环比扩大19美元/吨；PTA价差为258元/吨，环比扩大43元/吨 [14] - 烯烃产业链价差承压：乙烷制乙烯价差为496美元/吨，环比收窄109美元/吨；聚丙烯-丙烷价差为1020元/吨，环比收窄445元/吨 [14] - 行业重点公司2025年第四季度业绩预测：中国石油预计净利润270亿元(同比-16%，环比-36%)；中国海油预计净利润300亿元(同比+41%，环比-8%)；中国石化预计净利润5亿元(同比-92%，环比-94%)；桐昆股份预计净利润5亿元(同比+150%，环比+11%)；卫星化学预计净利润14亿元(同比-41%，环比+38%) [14] - 投资建议：下游聚酯板块推荐桐昆股份、万凯新材；炼化板块建议关注恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、中国石化；油公司推荐中国石油、中国海油；海上油服推荐中海油服、海油工程；乙烷制乙烯项目推荐卫星化学 [14] 新宙邦 (300037.SZ) 点评报告 - 公司发布2025年业绩快报：实现营业收入96.39亿元(同比+23%)，归母净利润10.98亿元(同比+17%) [18] - 2025年第四季度单季度实现营业收入30.23亿元(同比+39%，环比+28%)，归母净利润3.50亿元(同比+45%，环比+33%) [18] - 储能需求拉动电池化学品销售显著增长，2025年上半年销量与收入同比大幅增长 [18] - 2025年第四季度磷酸铁锂电解液市场均价为26292元/吨，环比上涨48.87%；三元电解液均价为29758元/吨，环比上涨25.83% [18] - 电解液原材料六氟磷酸锂2025年第四季度均价为129315元/吨，环比上涨181.67% [18] - 公司通过收购石磊氟材料补齐六氟磷酸锂自给缺口，并规划新增波兰二期5万吨/年电解液产能 [18] - 氟精细产品如期放量，海斯福二期产能释放，三期3万吨/年项目将进一步巩固行业地位 [18] - 公司已向香港联交所递交H股上市申请，加速全球化布局 [18] - 投资评级：维持“增持”评级，下调2025年归母净利润预测至10.98亿元，维持2026-2027年预测分别为14.99亿元、19.16亿元 [18] 汽车行业周报 - 核心观点：看好新车周期、机器人产业链、智能化及海外出口机会 [18][19] - 本周汽车行业指数收8023.01点，全周上涨0.32%，涨幅高于沪深300指数(下跌1.33%) [19] - 本周汽车行业总成交额5306.97亿元，环比下降22.58% [19] - 根据乘联会数据，1月第二周全国乘用车市场日均零售5.0万辆，同比下降22% [18] - 最近一周传统车原材料价格指数下降2.8%，新能源车原材料价格指数下降6.7% [18] - 投资建议：整车端看好小鹏、蔚来、理想、华为系的江淮、北汽，以及有海外业务的比亚迪、吉利 [19] - 投资建议：零部件端关注机器人及数据中心液冷产业趋势，智能化核心tier1如德赛西威、经纬恒润，以及银轮、福达、隆盛等公司 [19]

文章核心观点 - 人工智能（AI）产业飞速发展，端侧AI硬件作为AI技术与硬件深度融合的重要载体，正在创新浪潮中迎来发展机遇 [1] - 端侧AI市场预计将从2025年的3219亿元跃升至2029年的12230亿元，复合年均增长率（CAGR）高达39.6% [1] - 产业链各环节企业正加速布局，从大模型、芯片、操作系统到终端制造与应用，形成全链条协同发力、加速突破的良好态势 [1] - 2026年被认为正迎来端侧AI产品规模化放量的关键元年 [4] 市场前景与定义 - 端侧AI指在终端设备一侧进行智能化处理和决策，将人工智能算法和计算能力直接部署在边缘设备上 [1] - 主要落地场景包括AI PC、AI手机、AI可穿戴设备、AI智能家居、AI智能汽车、AI工业设备等 [1] - 全球端侧AI市场预计在2025年至2029年间从3219亿元跃升至12230亿元，复合年均增长率（CAGR）为39.6% [1] - AI技术在消费电子领域的深度渗透，正推动智能手机、PC、可穿戴设备等终端向AI化升级 [1] 产业链布局：大模型与芯片 - 在大模型环节，腾讯混元基于首个产业级2Bit端侧量化方案，推出面向消费级硬件场景的“极小”模型HY-1.8B-2Bit，等效参数量仅0.3B，内存占用仅为600MB [2] - AI厂商云知声配售100.8万股股份募集3.12亿港元，部分资金用于推进端侧多模态智能体发展 [2] - 算力是端侧AI终端的核心指标，对芯片性能和功耗提出更高要求 [2] - 视频监控芯片企业星宸科技自研的端侧SoC芯片搭载AI算力，能够支持各类多模态大模型在端侧的本地化部署与流畅运行 [2] - 低功耗AIoT芯片设计厂商炬芯科技发布了基于存内计算技术的端侧AI音频芯片新品ATS323X、ATS286X、ATS362X产品系列 [2] - AI推理系统芯片供应商爱芯元智登陆港股，按2024年出货量计，该公司是全球第一大中高端视觉端侧AI推理芯片提供商 [2] 产业链布局：操作系统与终端制造 - 在操作系统层面，中科创达的投入聚焦于人工智能操作系统（AIOS）的核心，以端侧智能为主的技术投入确保长期的战略卡位和竞争壁垒 [3] - AI手机、AI PC等端侧设备因需本地部署模型，对硬件配置提出了更高要求 [3] - 精密制造解决方案提供商蓝思科技在端侧AI硬件领域早已领先布局并开展深入研发，很早就与全球领先的AI平台公司建立了紧密的合作关系 [3] - 蓝思科技目前正作为核心供应商，深度参与新一代AI硬件产品的原型开发与设计，提供关键的功能模组和精密制造解决方案，致力于满足未来AI时代对硬件升级的爆发式需求 [3] - 消费锂电企业豪鹏科技在端侧AI电池领域卡位布局，在AI PC领域为多家头部客户供应高能量密度电池，在AI眼镜领域与国内外多家行业头部企业实现密切合作并进行批量供应 [3] - 音频产品供应商汉桑科技已将端侧AI作为关键组成部分纳入其技术平台和产品开发，有望形成一系列新的智能产品 [3] 行业趋势与展望 - 大模型轻量化与硬件算力均已日趋成熟，软硬件协同突破扫清了规模化障碍 [4] - 2026年正迎来端侧AI产品规模化放量的关键元年 [4] - 端侧AI产品可为模型厂商提供新的盈利模式 [4] - 端侧AI产品作为全新的C端流量入口具备充足的爆发力 [5] - 模型厂商、手机厂商的推进意愿与研发投入，下游终端场景的需求以及端侧AI产品形态的迅速迭代，都为端侧AI产品放量打造坚实的基础 [5]