产业格局 - 中央企业聚焦9个战略性新兴产业和6个未来产业进行系统化布局 形成梯次拓展 合力并进的产业发展新格局 [1] - "十四五"期间中央企业在战略性新兴产业累计投资达8.6万亿元 较"十三五"时期大幅提升 [1] - 在集成电路 生物技术 新能源汽车领域发展速度明显加快 在人形机器人 超导量子计算等前沿领域实现突破 [1] 增长动能 - 2024年中央企业在战略性新兴产业营业收入突破11万亿元 近两年营收贡献度提升8个百分点 [2] - 新一代信息技术 高端装备等5个领域收入均超过万亿元 [2] - 中央企业新能源累计发电并网装机容量约占全国50% 工业软件市场规模占全国超20% [2] 发展模式 - 中央企业发布供需清单近万项促进供需对接 形成产业合作新模式 [2] - 中央企业创投基金总规模接近千亿元 聚焦科技属性和硬科技领域投资 [2] - 通过"AI+"专项行动推动通用大模型和行业模型应用 赋能传统产业数智化转型 [2] 未来规划 - 将以"十五五"规划为契机持续加大战略性新兴产业布局力度 [3] - 加快打造引领未来竞争的新兴支柱产业 培育壮大新质生产力 [3]

财政支出与经济增长 - 2025年上半年广义财政支出增速达8.9%，高于名义GDP增速4.3个百分点，显著超过2022年以来年均1-3%的增速水平[1] - 6月广义财政收支差达-5.3万亿元创同期新高，其中一般财政收支差-2.6万亿元，政府性基金收支差-2.7万亿元[1] - 社保就业支出同比增长9.2%（较2024年同期提升5个百分点），科学技术支出同比增长9.1%（较2024年同期提升10.5个百分点）[2] 财政政策工具与空间 - 特殊再融资专项债发行近1.8万亿元（进度近90%），特殊新增专项债发行超4600亿元（进度58%）[2] - 政策性银行"准财政"工具可通过财政贴息和杠杆效应快速落地，政府结存限额约1.5万亿元（其中国债结存限额2024年底结余2000亿元）[4] - 新增政府债务限额需全国人大常委会审批，落地到项目至少需2个月，历史上中央年中调整预算仅5次（1998-2000年增发国债2100亿元）[4] 重点支持领域 - 隐债化解领域获财政重点倾斜，2025年财政部两度通报"隐债问责"典型案例并实施"穿透式"监管[5] - 新兴产业支持聚焦商业航天、低空经济、人工智能+、海洋经济等领域，服务业开放被多次提及以激活服务消费[5] - 中央财政安排育儿补贴预算约900亿元（中央承担90%），若全面推行贴息政策可节约居民支出2120亿元（基于21.2万亿元非住房消费贷余额）[5]

大会概况 - 国际科技园及创新区域协会2025年世界大会于9月17日在北京国家会议中心开幕 [1] - 此次为北京第四次举办该全球科技园区顶级盛会 [1] - 大会主题为“追求卓越——创新集群助力高质量发展” [1] - 大会由国际科技园及创新区域协会与北京市政府共同主办，北京市科委及中关村管委会承办 [1] 参会规模与活动安排 - 大会吸引来自97个国家和地区的约800名科技园区代表、专家学者及企业家参会 [1] - 大会期间将举办4次全体会议和15场平行论坛，覆盖开放创新生态、产业升级等五大领域 [1] - 设置展览区展示智慧园区、低碳技术等成果 [1] - 策划7条科技参访路线，覆盖中关村国际机器人产业园等10个科技地标 [1] 创新举措与合作 - 大会首次设立昌平分会场及“国际科技园及创新区域协会地平线项目”，旨在推动中外企业精准对接 [1] - 一批合作项目预计在会议期间达成 [1]

原料供给趋紧 - 唐山国义特种钢铁等4家企业共8座焦炉封停拆除 推动超500万吨焦炭产能退出市场[2] - 2024年中国焦炭产量约4.7亿吨 同比微降0.5% 副产煤焦油约2000万吨[2] - 环保政策趋严导致小型焦化企业关停 焦炭产量将进一步下降 煤焦油原料供给量持续受限[3] 产能与技术现状 - 煤焦油深加工总产能突破2600万吨 近五年年均增速约3% 产能利用率维持在75%-80%[4] - 常减压蒸馏为基础工艺 加氢技术在江苏山西等多地实现工业化应用 可生产高附加值芳烃产品[4] - 华东地区特种炭材料产能占全国超50% 华北西北具资源优势和产业基础 形成东引西进技术升级格局[4] 下游需求增长 - 炭黑产量约550万吨 其中70%用于轮胎制造 其余用于橡胶制品和油墨涂料等领域[5] - 针状焦需求量达120万吨 同比增长20%以上 作为锂电池负极材料关键原料迎爆发式增长[5] - 沥青基炭纤维用于航空航天及体育器材等高端领域 医药中间体市场需求稳步增长[5] 行业发展趋势 - 产业朝高端化绿色化智能化方向发展 需实现产品结构升级与高附加值化[6] - 绿色化要求节能减排与资源高效利用 智能化需借助工业互联网及人工智能技术优化生产管理[6] - 新能源航空航天5G通信等领域对高性能电子化学品及特种炭材料需求增加带来新机遇[5]

南京市博士后人才政策与支持体系 - 创新实施博士后宁聚项目 聚焦博站建设 招收和博士后进站 科研等关键环节 持续加大支持力度 [2] - 已建成各类博士后载体428个 包括博士后科研工作站130家 江苏省博士后创新实践基地149家 南京市博士后创新实践基地149家 [2] - 近3年累计招收博士后约1500人 [2] 博士后人才引进与对接活动 - 主动组织博站单位赴北京 上海 武汉 哈尔滨等地高校开展招才引智活动 [3] - 每年举办海内外博士·项目对接会和百站千博高层次人才对接会 提供岗位超千个 [3] - 近3年近300人获中博基金资助 432人入选江苏省卓越博士后计划 优秀博士后数量位居全省榜首 [3] 企业博士后科研平台与成果 - 江苏现代路桥为博士后配备由7名博士 20余名科研人员组成的支持团队 并有首席科学家 科技副总等高层次人才 [4] - 该公司已获得江苏省科技进步奖等省部级奖项18项 发布国家标准1项 行业标准2项 取得国家发明专利16项 国际发明专利1项 [4] - 光大环境累计培养15名博士后科研人员 目前在站6人 主持或参与制定国家标准3项 国家重点研发项目4项 获授权知识产权超1150项 [4] 博士后研究成果转化与经济效益 - 博士后李靖带领团队研发和转化新材料 新技术20余项 在超5000公里高速路网上进行规模化应用 实现成果转化金额近5000万元 [4] - 近3年南京在站博士后累计获得奖项 专利及发表论文1500多项 科研项目带动企业近千个就业岗位 [5] 人才服务保障与后续发展 - 提供极具竞争力的薪资和先进的科研设备 以及多项生活与科研补助和出站后留宁工作的额外激励 [1] - 畅通职称评审绿色通道 提供配偶就业 子女入学等配套服务 [5] - 成功举办首届南京博士后创新创业大赛 进一步激发博士后的科研与创业热情 [5] 近期人才招聘计划 - 本届南京留交会暨青年人才交流（招聘）会将定向邀请103家重点博站单位 精选近千个博士后岗位和2000多个高层次人才岗位 [5] - 同时组织150名海外博士深入园区和企业考察对接 [5]

融资与战略布局 - 本轮融资由元禾璞华领投，各产业资本持续加注[1] - 融资将主要用于新一代鲲纶材料研发、产能扩张及产业链生态建设[1] - 未来战略布局聚焦科技维度突破材料边界、文明维度构建零碳生态、安全维度锻造自主供应链[4] 技术实力与知识产权 - 公司成功打破海外长达60年的技术封锁，实现鲲纶超材料从原料配方、核心设备到生产工艺的全链路自主可控[2] - 鲲纶超材料纤维细度达同类竞品1/3，兼具防水透气与强韧轻质特性，性能指标超越国际巨头[4] - 公司累计申请专利150件，其中已获60件发明专利授权，构筑深厚技术壁垒[4] 产能与制造能力 - 公司在国内已建成多条全球领先的1.5万吨级智能化生产线，三年内实现产能指数级跨越式增长[5] - 凭借精湛工艺和智能控制系统，产品良率及品质跻身世界一流，实现供应链100%自主可控[5] - 南通绿色产业园采用先进能源循环利用技术，单位产能碳排放具备明显国际领先优势[5] 产品应用与市场认可 - 鲲纶材料深度赋能医疗、半导体、建筑、防护等近百个高附加值应用场景[3] - 公司推出鲲纶Inside双品牌战略，与行业领先客户深度合作开发定制化解决方案[3] - 核心产品鲲纶HYPAK已通过欧盟RoHS/REACH、美国FDA等全球最高标准认证[4] 投资方观点 - 投资方认为公司攻克高难度技术打破垄断，产品已获多领域市场认可[6] - 创始人团队兼具学术远见和产业执行力，在超材料技术上持续创新[6] - 公司产品应用前景广阔，随着产能扩张有望在新材料市场占据更大份额[6]

行业战略定位与转型 - 融资租赁行业投放资金更多流向租赁服务、公共能源、交通运输等关键民生与基础设施行业，对专精特新、新兴产业、未来产业相关民生领域的服务和渗透力度持续加大 [1] - 全行业在租赁和商务服务业、电力热力燃气及水生产和供应业、建筑业、交通运输仓储和邮政业七个行业的投放量已超1000亿元 [1] - 行业需在服务实体与产业升级中找准新定位、新路径、新增长点，锚定国家战略，深化创新转型，支持国内大循环，拓展全球布局新市场，提升跨境竞争力 [2] - 行业需构建合规发展新范式，筑牢风险防控生命线，打造科技驱动新引擎，开启第二增长曲线 [2] - 租赁企业需把握服务新质生产力、构建现代化产业体系的核心使命，推进战略转型与业务升级，跳出传统业务框架，在现代化产业体系建设中谋突破 [2] - 行业转型是主动重构核心能力、重塑市场定位的必然选择，在监管导向与市场变化双重驱动下从方向共识走向实践落地 [3] 业务创新与领域拓展 - 金融租赁公司通过创新金融产品和服务，拓展储能设备、智算中心、低空飞行器等新业务领域，丰富业务方向，为实体经济转型升级和创新发展提供金融支撑 [2] - 行业形成新的战略转型路径，淡化资金中介功能，聚焦设备获取、配置优化、技术维护与残值管理等核心能力，构建设备管理专家新生态 [4] - 金融租赁凭借融资+融物独特优势，成为国产高端装备出海的重要推手 [5] - 金融租赁作为连接设备流通与跨境服务的关键纽带，应成为全球化浪潮中的新力量，帮助企业破解海外融资难题，推动装备顺畅出口 [6] - 金融租赁公司加大对国产装备出口的支持，是通过金融工具创新应用为全球供应链重构提供中国方案 [6] 发展策略与能力建设 - 租赁企业可从五方面入手助推高质量发展：深耕多维行业构建产融结合专业壁垒、优化客户结构打造精准适配专属客群、开辟差异赛道串联场景生态实现整合升级、拥抱数字科技重构业务逻辑模式进化、强化培育引擎打造人才发展坚固底盘 [3] - 行业应积极探索发展，坚持主营主业，以租赁物运营及价值管理为核心拓展业务，深耕产业链条，提高附加价值，守牢风险底线，确保核心竞争力实现合规且可持续发展 [4] - 建议强化战略定力加大对国产装备出口支持力度、深化产品创新满足中资企业多元化场景化需求、优化多方合作推动政策税收科技环境协同发展 [6]

工业增加值表现 - 2025年7月规模以上工业增加值同比增长5.7% 环比增长0.38% [1][2] - 2025年1-7月规模以上工业增加值累计同比增长6.3% [1][2] 工业机器人产量 - 2025年7月工业机器人产量6.37万台 同比增长24% [1][2] - 2025年1-7月工业机器人产量44.71万台 同比增长32.9% [1][2] - 工业机器人增速显著高于工业增加值增速 反映制造业智能化转型加速 [2] 服务机器人产量 - 2025年7月服务机器人产量148.99万台 同比增长12.8% [3] - 2025年1-7月服务机器人产量1037.83万台 同比增长23.6% [3] - 服务机器人应用场景向医疗、物流、农业及情感陪护等领域持续渗透 [3] 行业发展趋势 - 工业机器人完成从规模追赶到技术引领的动能转换 [2] - 服务机器人向高度智能化、场景多元化和产业生态化发展 [3] - 行业通过多模态感知、群体协同和具身智能等技术提升交互能力 [3] 发展前景与建议 - 机器人行业处于历史机遇期 国产品牌份额有望持续提升 [3] - 建议关注具备市场优势和业绩确定性的整机及零部件龙头企业 [3]

市场回顾 - A股三大指数集体收涨 沪指涨0.04%至3861.87点 深成指涨0.45%至13063.97点 创业板指涨0.68%至3087.04点 沪深两市成交额23411.67亿元 [7] - 申万行业涨幅前三为综合/机械设备/计算机 跌幅前三为农林牧渔/银行/有色金属 [7] - 概念板块涨幅前三为减速器/人形机器人/汽车热管理 跌幅前三为猪肉/养鸡/转基因 [7] - 恒生指数跌0.03%至26438.51点 恒生科技指数涨0.56% [7] - 美国三大指数集体收跌 道指跌0.27%至45757.9点 标普500跌0.13%至6606.76点 纳指跌0.07%至22333.96点 [7] 重要政策动态 - 商务部等九部门发布《关于扩大服务消费的若干政策措施》 包含五方面19条举措 其中8项涉及高品质服务供给 [8] - 政策提出开展服务消费季活动 支持消费资源与知名IP跨界合作 扩大电信/医疗/教育等领域开放试点 有序扩大单方面免签范围 优化学生假期安排 [8] - 首次提出开展消费新业态新模式新场景试点城市建设 [8] - 外汇局澄清境外个人境内购房政策未改变 仅优化银行结汇支付审核程序 [8] 工业机器人行业数据 - 2025年7月规模以上工业增加值同比增长5.7% 环比增长0.38% 1-7月累计同比增长6.3% [9] - 7月工业机器人产量6.37万台 同比增长24% 1-7月累计产量44.71万台 同比增长32.9% [10] - 工业机器人增速显著高于工业增加值增速 表明制造业智能化转型加速 [10] - 行业完成从规模追赶向技术引领的动能转换 下游应用多元化与核心技术自主化协同推进 [10] 服务机器人行业数据 - 7月服务机器人产量148.99万台 同比增长12.8% 1-7月累计产量1037.83万台 同比增长23.6% [10] - 产业规模效应显现 应用场景向医疗/物流/农业/情感陪护等领域持续渗透 [10] - 技术发展方向为多模态感知/群体协同/具身智能 推动硬件+软件+服务生态融合 [10] 行业趋势与投资建议 - 机器人行业处于历史机遇期 国内外需求回暖与政策持续发力形成催化 [11] - 国产品牌市场份额有望进一步提升 长期向好趋势明确 [11] - 建议关注具备市场优势和业绩确定性的整机龙头及零部件龙头企业 [11]

核心观点 - 高盛预测至2027年中国六大城市群（京津冀、长三角、珠三角、成渝、中原、长江中游）房价将企稳回升，平均涨幅介于10%至15%，显著高于全国平均水平，主要驱动力为产业升级、人口流入和政策支持 [2][3][10] - 房地产市场呈现显著区域分化特征，一二线及强二线城市表现优于三四线城市，六大城市群中38个核心城市预计平均涨幅达12.5%，其他城市涨幅约5% [13] - 房地产市场的复苏将带动建筑、建材、家居、装修等相关产业链协同发展，2024年这些行业市场规模达7.8万亿元，预计2027年突破10万亿元 [14] 区域市场表现 - 京津冀地区受益于政策支持及雄安新区建设，人口流入率自2025年第一季度扭转颓势录得0.3%净增长，高新技术企业数量2024年激增17.3%达38,520家 [3] - 长三角城市群GDP占全国比重达24.7%，较2022年提升1.2个百分点，2024年专利申请量同比增长21.5%，预计至2027年房价累计上涨12.6% [5] - 珠三角2025年上半年实际利用外资578亿美元同比增长9.2%，2024年净流入人才率平均达2.7%，预计至2027年房价上涨13.7% [6] - 成渝地区2025年第一季度GDP增速达7.3%，高于全国平均水平1.5个百分点，2024年商品房销售面积同比上涨12.7%，预计至2027年房价上涨11.5% [7] - 中原城市群基础设施投资同比增长16.8%，2024年高新技术产业增加值同比增长13.5%，预计至2027年房价上涨8.2% [8] - 长江中游城市群2025年上半年规模以上工业增加值同比增长8.7%，2024年商品房销售面积增长9.3%且销售额增长11.2%，预计至2027年房价上涨9.3% [9] 产业与人口驱动因素 - 六大城市群高新技术企业占全国比重达68.3%，研发投入强度平均为3.2%，高于全国平均水平，创新动能转化为产业升级和经济增长引擎 [10] - 六大城市群是人口净流入主要目的地，常住人口净增长率平均0.8%，远高于全国其他地区，优质公共资源集聚效应显著 [10] - 产业支撑、人口流动和政策红利成为决定市场走向的关键因素，拥有强大科技创新能力、完整产业链和优质公共服务的城市持续吸引人才与资本 [10][16] 政策与金融环境 - 2025年上半年中国政府密集出台支持刚需和改善性需求政策，包括降低首付比例、减免契税及调整房贷利率，有助于释放合理住房需求 [11] - 2025年中国房地产相关贷款余额达53.7万亿元同比增长5.3%，未来两年信贷环境预计进一步改善，为市场复苏提供资金支持 [14] 市场趋势与投资建议 - 购房者应重点关注城市群中新兴区域及产业集聚区，这些区域2024年房价涨幅领先传统成熟区域3-5个百分点，交通便利及优质教育资源仍是首选 [13] - 投资者需审慎评估区域经济基本面与产业发展趋势，房地产投资应回归居住属性，产业基础雄厚且人口持续流入区域具备长期投资价值 [13][16]