欧盟碳关税强化改革提案核心内容 - 欧盟计划于2026年1月1日起正式征收碳关税，近期公布强化改革提案，旨在补齐制度短板、扩大覆盖范围并加强监管 [1] - 改革提案主要围绕三个方向：扩大监管边界至下游产品、强化执法与技术细节、设立临时脱碳基金 [1][2] - 欧盟官员强调，强化碳关税的根本目的是确保与非欧盟工业生产者之间的公平竞争环境，并称其为实现2030及2050气候目标的重要支柱 [3] 制度设计调整与覆盖范围扩大 - 显著扩大监管边界，将碳成本向产业链下游传导，以堵住“高碳生产转移”及下游产品规避碳成本的漏洞 [1] - 自2028年起，碳关税适用范围将新增约180种钢铁和铝密集型下游产品，涵盖重型机械、专用工业设备及少量家用电器 [1] - 强化排放报告的追溯能力，加强对误申报和规避行为的处罚，并将消费前废钢、废铝正式计入碳排放计算体系 [2] 对特定行业与地区的潜在影响 - 英国因未与欧盟达成碳市场联通协议，其出口至欧盟的钢铁等产品将面临更复杂的申报义务和潜在额外成本 [4] - 西巴尔干地区国家（如波斯尼亚和黑塞哥维那、塞尔维亚、黑山）每年向欧盟出口约10太瓦时电力，大部分来自燃煤发电，碳关税实施将冲击其高碳电力出口商业模式 [4] - 欧盟内部以保加利亚为代表的农业生产国担忧碳关税削弱农产品竞争力，化肥生产商测算化肥价格上涨可能使农民利润下降25%至50% [5] 产业界的不同反应与争议 - 欧洲钢铁协会认为现有改革方案仍不足以充分保护欧洲钢铁行业免受产能外移和就业流失的冲击 [5] - 挪威铝业生产商海德鲁集团对将消费前废铝纳入计算体系表示欢迎，但强调需继续评估复杂供应链中碳计价的可操作性 [6] - 有观点质疑碳关税正演变为新的贸易保护工具，临时脱碳基金可能削弱清洁生产者的相对优势，并将污染压力外溢至第三国，引发与世贸组织规则的潜在冲突 [6]

公司设立与股权结构 - 江西省守晟矿业有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为李俊豪 [1] - 公司注册资本为20000万人民币 [1] - 公司由上海国冕智算科技有限公司全资持股，持股比例为100% [1] - 公司企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） [1] 经营范围与业务定位 - 公司经营范围包含许可项目：非煤矿山矿产资源开采、矿产资源勘查、危险废物经营 [1] - 公司经营范围包含一般项目：选矿、金属矿石销售、锻件及粉末冶金制品销售 [1] - 公司业务涵盖技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 公司业务涉及土地整治服务、土壤污染治理与修复服务 [1] - 公司业务包括金属废料和碎屑加工处理、非金属废料和碎屑加工处理 [1] - 公司业务覆盖环境保护监测、大气污染治理、生态恢复及生态保护服务、生态资源监测 [1] - 公司业务包含碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发、森林固碳服务、环保咨询服务 [1] - 公司国标行业属于采矿业>有色金属矿采选业>常用有色金属矿采选 [1] 公司基本信息 - 公司地址位于江西省南昌市西湖区灌婴路218号飞碟大厦730室 [1] - 公司营业期限自2025-12-29至无固定期限 [1] - 公司登记机关为南昌市西湖区市场监督管理局 [1]

公司核心观点 - 蔚来汽车在联合国开发计划署生物多样性金融倡议年度研讨会上，系统阐述了其将气候与生物多样性保护视为核心使命而非附加责任的理念，并分享了公司在多个维度的可持续发展实践成果，获得与会嘉宾的高度关注与认可 [1][12] 生态共建与清洁能源项目 - 公司于2021年发起Clean Parks清朗国家公园生态共建项目，已与联合国开发计划署、世界自然基金会合作在全球布局18个项目地，致力于清洁能源与生态保护探索 [6] - 以上海崇明东滩鸟类国家级自然保护区为代表的项目地，已形成保护地清洁低碳能源自循环补能体系 [6] 环保材料与车身技术 - 公司致力于与合作伙伴共同探索Clean+系列环保材料，涵盖可再生、可循环及用户健康保护等特性 [6] - 例如ET5车型应用的Clean+环保织物面料，其原材料100%采用PET材料 [6] - ET5车型应用的Clean+聚合材料融合了天然矿物和植物纤维，与常规材料相比，生产过程碳排放减少30%以上 [6] 先进制造与工厂可持续性 - 公司自2017年起在工厂探索使用地源热泵保持车间恒温，并充分利用光伏与绿电 [7] - 目前蔚来先进制造合肥一工厂和新桥二工厂的可再生能源利用率占总耗电量50%以上 [7] - 新桥二工厂采用海绵城市理念，开发雨水资源系统，实现可持续水循环利用并防止雨季内涝 [7] 供应链与循环经济 - 公司先进制造工厂位于安徽，背靠长江中下游汽车零部件产业集群，使得90%的生产所需材料可在500公里以内完成单程物流，实现节能减排 [8] - 公司已实现“车到车”级别的循环利用体系 [8] 能源服务网络与电网互动 - 截至2025年11月，公司在全球累计建成换电站3662座，并在中国完成了“9纵11横16大城市群”的高速公路换电网络布局 [9] - 公司拥有超过一千项汽车换电专利，并参与相关标准制定 [9] - 在国内，有超过2300座换电站参与国家电网的错峰充电，655座换电站和2.7万根蔚来充电桩参与了国家电网的调峰 [9] - 通过参与用电高峰调峰，公司在14个省市共节约了340万千瓦时的电能 [9] 循环时尚与理念倡导 - 公司于2021年创立BLUE SKY LAB，以汽车制造中剩余的如安全气囊、安全带、Haptex®巴斯夫皮等车规级面料为核心材料，循环再利用打造时尚系列，探索将“回收”升级为“升级再造” [10] - 公司在研讨会上呼吁推动制定行业相关标准 [12]

公司战略转型与业务规划 - 公司正从“有机废弃物资源化专家”向“工业领域可持续发展服务商”战略转型，核心是切入绿色能源赛道 [2][3] - 业务转型聚焦两大方向：开拓生物天然气业务及生物燃油业务 [3] - 未来生物燃油（UCO）业务规划整体处理能力提升至 **30万吨/年** [10] 生物天然气业务基础与优势 - **项目与资源基础**：累计承建垃圾渗滤液处理项目 **400余项**，餐厨及厨余处理项目 **70余项**，以及数百项沼气工程项目 [3] - **待开发资源**：在全国范围内已积累超 **200万立方米/天** 的沼气待开发资源 [5] - **技术优势**：掌握膜分离法、醇胺法、加压水洗法及变压吸附法四种主流沼气提纯工艺 [5] - **运营与协同**：具备多场景项目运营能力，致力于构建“环保+能源”一体化解决方案 [5][6] 生物天然气溢价实现路径 - **碳减排属性溢价**：生物天然气碳排放几乎为零，可与需求企业合作实现碳税节约溢价，例如应对欧盟碳边境调节机制（CBAM） [4] - **绿色燃料转化溢价**：生物天然气转化为绿色LNG后，扣除基础工业气价仍有可观溢价空间，可满足航运业对绿色LNG、绿色甲醇的需求 [4][5] - **合作进展**：已与中油合能（四川）新能源开发有限责任公司达成合作，开展绿色权益交易业务 [5] 生物天然气项目开发与出海规划 - **项目规模标准**：目前暂不布局低于设定规模和边界条件要求的小规模项目 [8] - **小项目盈利模式**：对符合条件的小规模项目，优先采用并入城市管网模式，并严控成本 [8] - **出海路径规划**： - 国内：推动符合规模要求的项目制成生物LNG，形成稳定气量积累以提升绿色溢价能力 [7] - 海外：积极探索东南亚地区的沼气资源项目，并帮助国内出口企业通过绿色认证满足欧盟减排要求 [7] 其他能源与新兴业务布局 - **生物甲醇**：生产一吨绿色甲醇需消耗约 **1500立方米** 沼气，公司目前主要作为原料供应商与甲醇企业探索合作 [11] - **液冷业务**：基于子公司技术基础，成立专业平台聚焦数据中心和大工业领域的制冷业务，对接AI算力增长需求 [12][13] - **机器人业务**：与合作伙伴PMEC共同开发面向高危、复杂工业环境（如污水池清淤、设备巡检）的机器人解决方案 [13] 市场拓展与项目选择策略 - **主要开拓方向**：持续开发市政和农业类项目，并积极拓展气量较大的轻工业领域 [12] - **暂不考虑的领域**：目前暂不考虑投资从原料端开始的全流程增量沼气项目，主要因投资大、原料供应稳定性与成本影响经济性 [12]

业务核心定位 - 公司核心定位为燃气发电赛道的“模块化解决方案领航者”，依托“外购核心机头 + 深度系统集成 + 本地化交付”的独特模式，成为北美AI数据中心、油气田微网等场景的优选供应商，是国内少数能在海外高端燃气发电市场实现规模化交付的企业 [1] - 业务聚焦两大核心场景：北美AI数据中心（主供电源/调峰/应急），主打6MW/35MW级模块化航改燃机，匹配高算力需求下的低PUE、快速部署、高可靠性要求；油气田微网/工业分布式，以“燃机 + 储能 + 热电联供”一体化方案解决现场供电与减排需求 [1] 技术路线与方案 - 核心技术组合围绕航改燃机与燃气内燃机展开：航改燃机与西门子（SGT-A05型号）、贝克休斯（NovaLT™系列）深度合作，具备功率密度高、热态30分钟内启动、联合循环效率超84%的优势，适配高端场景；燃气内燃机选用颜巴赫等品牌，秒级启动、燃料适应性强，用于应急备用及中小型分布式发电 [2] - 自主系统集成是核心竞争力，将外购燃机/内燃机与自研微网控制系统、余热回收装置、储能联动模块深度融合，实现模块化快速部署、数据中心PUE优化、并离网无缝切换等核心功能 [2] - 在北美数据中心赛道，公司航改燃机与SOFC（固体氧化物燃料电池）形成互补：航改燃机主打主用/调峰/应急，优势是快速启停、规模化交付能力强、可靠性高；SOFC主打基荷供电，发电效率55%-65%，但启动慢；未来“航改燃机 + SOFC + 储能”混合架构将成为主流，公司已布局相关协同技术 [2] - 与柴油发电相比，公司燃气发电方案环保排放低（NOₓ排放低至9ppm，碳排放量为煤电的50%）、效率成本优（综合能效超84%，运维成本低），适合主用、调峰、热电联供等长期运行场景，与柴发形成场景互补 [2] 核心竞争壁垒 - 具备五大核心能力构建竞争壁垒：稀缺机头授权卡位，与西门子、贝克休斯等顶尖厂商深度绑定，获得优先供货权和产能锁定；系统集成硬实力，将多领域技术深度耦合，满足数据中心99.999%可用性严苛要求，技术落地性经过北美大单验证 [3] - 北美本地化能力，拥有完整团队、产能和服务网点，熟悉当地电网、环保、安全合规标准，能快速响应客户SLA，降低海外项目交付风险；油气-电力协同，复用传统油气装备业务的客户、渠道和现场经验，技术方案能快速适配行业需求 [3][4] - 全生命周期成本优化，模块化设计降低建设成本，长检修间隔减少运维支出，加上调峰收益，使客户度电成本更具优势 [4] 北美市场订单与潜力 - 截至2025年12月，公司已在北美拿下两笔超亿美元的燃气发电大单，合计金额约15亿元人民币，客户包括全球AI巨头和北美关键企业，核心产品为6MW/35MW级模块化航改燃机机组，预计2026年集中交付，订单作为AI数据中心主供电源，印证了技术成熟度与行业地位 [4] - 订单持续性强，发展潜力广阔：需求端，北美AI算力爆发式增长，数据中心电力需求激增，但电网接入和扩容受限，模块化燃气发电成为刚需，市场规模年复合增长率高；供应链端，与西门子、贝克休斯的合作锁定了优先产能，在燃机机头供应紧张背景下形成先发卡位；客户端，已落地大单形成案例背书，行业测算潜在市场规模达1-2GW [5] 财务表现与增长定位 - 截至2025年三季报，燃气发电业务归入天然气设备/EPC或新能源板块，2025年上半年包含燃气发电的天然气业务同比增长翻倍，综合毛利达到30%-40%，显著高于公司整体31.29%的毛利水平，是公司盈利能力最强的板块之一 [5] - 预计2026年北美大单集中确认后，燃气发电业务净利润将达到5亿元左右，占公司整体净利润的13%左右，成为重要的利润贡献点 [5] - 增长动力呈现“三驾马车”格局：核心引擎为燃气发电业务（北美数据中心 + 油气田微网），2026-2028年将持续放量，成为增长最快的板块；重要支撑为天然气设备/EPC（中东/北美高景气），与燃气发电业务形成协同；基本盘为传统油气装备，提供稳定现金流 [6] - 燃气发电业务是公司未来2-3年的核心增长引擎，长期随着氢能转型、碳减排政策推进，成长空间将进一步打开，从“增量板块”逐步成长为“支柱业务” [6]

中德经贸合作与投资动态 - 德国联邦铁路公司与比亚迪签署200辆纯电动大巴框架协议，车辆将在比亚迪匈牙利工厂生产，德铁选择比亚迪的原因是价格实惠及推动德国公共交通绿色转型[3] - 2024年全年共有1724个外国投资项目落户德国，同比微降2%[4] - 2024年中国对德投资项目数量为199个，与2023年基本持平，位列外国对德投资项目数量第三位[5] - 德国企业界强调中国市场重要性，出现“东迁”趋势，例如大众集团将研发中心迁至合肥，奔驰与华为共建智能驾驶实验室，宝马投入300亿欧元开发第二研发中心[8] 德国宏观经济与投资环境 - 第三季度德国经济增速相较第二季度基本上零增长，经济尚未迎来触底反弹或反转的拐点[4] - 2025年德国经济预计仅增长0.1%，较秋季预测的0.2%增幅再度下调[4] - 德国政府推出《增长机会法案》，旨在通过税收优惠和结构改革帮助企业投资研发与促进经济增长[4] - 德国计划自2028年1月1日起至2032年1月1日，将现行15%的企业所得税率逐年降低1%，至2032年及以后降至10%，并在固定资产方面提供加速折旧优待[5] 中德贸易与投资结构变化 - 今年前三季度，德中双边贸易总额达1859亿欧元，同比增长0.6%，中国再次成为德国最大贸易伙伴[5] - 中国企业赴德投资的热门赛道包括新能源汽车上下游相关产业和数字化[5] - 中企对德投资模式从以并购为主转向以绿地投资为主，并购高峰出现在2015-2018年，此后下降，代表性绿地投资项目是宁德时代在图林根州阿恩施塔特的建厂[5] - 德国中国商会调查显示，中企当前在德关注的重点领域包括：数字化（51%）、能源（48%）和电动汽车（35%）[6] 中企在德投资面临的挑战与策略 - 对于赴欧投资的中企而言，主要挑战包括外资审查、补贴审查、反垄断以及数据保护审查[7] - 德国《外商投资条例》第17次修正案加强外资审查，将审查门槛由25%降至20%，在特定行业如军事、加密技术等，外资收购10%或以上股权将面临审查[7] - 审查趋严导致交易审批周期较长，可能耽搁投资，欧盟一些新生效法规表述模糊也带来不确定性[7] - 建议在欧中企可通过欧盟中国商会等平台与立法机构沟通，未来也可考虑通过授权或建立合资企业的方式在欧洲发展[7]

公司动态 - 易高生物化工科技(张家港)有限公司成功出口17,800吨生物航油，为苏州地区首票生物航油出口 [1] - 公司于2024年下半年获得商务部、海关总署等四部门批复的生物航油出口白名单资质，是苏州地区首个获批该资质的企业 [1] - 公司总经理表示，获得白名单资质极大增强了公司实现产品首次出口并进一步开拓国际市场的信心 [1] 产品与技术 - 生物航油是以废弃油脂为原料生产的生物质液体燃料 [1] - 与传统石化航油相比，生物航油产品全生命周期碳排放可以减少90% [1] 监管与支持 - 张家港海关与金港海关采用“口岸+属地”联合监管模式，通过属地和口岸高效协同作业，保障首批生物航油顺利通关 [1] - 海关部门依托服务品牌，深入研究国家相关产业政策，并与商务、海事等多部门协同研究解决办法，以响应企业需求 [1]

行业背景与市场机遇 - 全球航空业碳减排压力持续增大，尤其是欧洲市场对可持续航空燃料需求快速上升，生物航油在国际国内市场正迎来重要发展机遇 [1] - 生物航油是以废弃动植物油脂为原料生产的先进生物质液体燃料 [1] 公司技术与产品突破 - 易高生物化工科技（张家港）有限公司成功生产高品质生物航油，并获得欧洲市场认可 [1] - 与传统石化航油相比，该公司生产的生物航油产品全生命周期碳排放可减少90% [1] - 公司于今年下半年获得了商务部、海关总署等四部门批复的生物航油出口“白名单”资质，是苏州地区首个获批该资质的企业 [1] - 公司生物航油设计年产量26万吨，全部应用的情况下相当于每年减少二氧化碳排放约97万吨 [2] 业务进展与出口里程碑 - 近日，载运1.78万吨生物航油的国际货轮安全驶离张家港码头，标志着苏州地区生物航油出口实现零的突破 [1] - 此次出口是张家港海关与金港海关深化“口岸+属地”联合监管、协同服务企业“走出去”的一次实践 [1] - 海关部门通过属地和口岸高效协同作业，服务并保障了首批生物航油的顺利通关 [2] 未来展望与支持 - 张家港地区海关将持续优化监管服务，为绿色能源“出海”铺就畅通之路，助力打造空中“绿色动脉” [2]

可持续航空燃料(SAF)市场现状与价格驱动因素 - 国际市场对可持续航空燃料(SAF)需求高涨，导致作为其原料之一的中国地沟油供不应求 [1] - 中国地沟油价格在过去两年内上涨了4倍，从1000多元/吨涨至当前的6000多元/吨 [1] - 国际市场上SAF的价格已超过2000美元/吨（约合人民币1.4万元/吨） [1] 霍尼韦尔在中国的SAF项目布局 - 霍尼韦尔Ecofining™工艺技术在中国率先实现了SAF的商业化生产 [2] - 公司与浙江嘉澳环保科技在江苏连云港打造的大型SAF生产基地已于2025年12月8日投产，每日可将1万桶（折合年产能约50万吨）厨余油转化为SAF [2] - 公司与四川金尚环保科技在四川遂宁打造了年产量50万吨的SAF产业基地，有望成为中国西部最大的SAF项目之一 [2] SAF成本高昂的核心原因 - 产业仍处于发展初期，生产规模有限，难以形成规模效应 [3] - 原料供应来源受限且成本较高 [3] - 许多先进生产技术的前期投资门槛和基础设施要求也推高了整体成本 [3] - 清晰、长期的政策支持对于稳定市场需求、降低投资风险至关重要，全球范围内的政策环境仍在完善之中 [3] 霍尼韦尔降低SAF成本的技术路径 - 革新核心生产工艺，例如费托合成(FT) Unicracking™技术生产的SAF可降低碳排放达90% [4] - 与其他常用的加氢处理技术相比，该技术可多生产3%—5%的可持续航空燃料，最多可降低20%的成本，且副产品更少 [4] - 积极拓展原料范围，如通过乙醇制航空燃料工艺(ETJ)，帮助生产商将玉米基、纤维素基或糖基乙醇作为原料生产SAF [4] SAF的行业前景与减排意义 - SAF的全生命周期碳减排效果显著，最高可减少80%以上的温室气体排放 [4] - 国际航空运输协会预测，到2050年SAF将贡献民航业65%的碳减排量，是航空业实现净零排放的关键路径 [4]

公司基本信息 - 厦门商垚科技有限公司于近日成立 法定代表人为张博宇 [1] - 公司注册资本为500万人民币 [1] - 公司企业类型为有限责任公司（自然人投资或控股） 营业期限自2025年12月23日起无固定期限 [1] - 公司注册地址位于厦门市翔安区香山街道翔安南路5002号1006-196室 [1] 股权结构与股东 - 公司股东共三方 宁波商垚科技有限公司持股75% 厦门五福诚毅科技有限公司持股20% 法定代表人张博宇持股5% [1] 经营范围与行业定位 - 公司国标行业属于“科学研究和技术服务业>研究和试验发展>工程和技术研究和试验发展” [1] - 经营范围广泛 涵盖工程和技术研发与试验发展 [1] - 业务涉及高性能纤维及复合材料、工程塑料及合成树脂的制造与销售 [1] - 业务包含专业设计服务、软件开发、模具制造及金属切削加工服务 [1] - 技术研发方向包括碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发 [1] - 技术研发方向还包括人工智能基础软件开发、人工智能理论与算法软件开发 [1] - 公司亦提供广泛的技术服务 包括技术开发、咨询、交流、转让和推广 [1]