核心观点 - 太蓝新能源与南都电源合作开发超安全储能项目，结合太蓝Safe+解决方案与南都储能系统技术，旨在提升储能安全性并推动商业化落地 [1][6] - 双方合作历史可追溯至去年12月，聚焦固态电池技术在储能领域的应用，目前半固态电池已进入市场，未来成本下降后有望成为储能领域主流 [2] - 合作已取得初步成果，5月30日推出支持6C快充的超充电池，10分钟内可从0充电至80%，采用太蓝冷芯电芯大圆柱技术，在结构、材料、工艺三方面创新 [4] 合作历史 - 2023年12月双方首次签署协议，重点开发固态电池在储能领域的商业化应用 [2] - 太蓝已发布多款电芯产品，容量涵盖80Ah至783Ah，南都电源则在国内外储能市场频繁中标 [3] - 2024年5月30日合作推出超充电池，采用轴向+底部双区域散热结构，工作温域达-30℃至55℃，并通过材料与工艺创新降低成本 [4] 技术细节 - 太蓝Safe+解决方案采用材料+结构+系统底层技术，可根据场景需求灵活配置快充、续航、耐低温等模块 [7] - 南都电源负责电池包设计，引入高导热界面材料实现零间隙接触，采用计算流体力学布局冷却流道，温差控制在3℃以内 [8] - 超充电池具备三层热防护：均温板网络、连续热传导气道和定向开阀结构，确保热失控时快速排气 [8] 产品布局 - 南都电源2024年发布两款储能系统：20尺8.338MWh的Center L Max（能量密度较5MWh系统提升167%）和6.25MWh的Center L Ultra液冷系统 [8][9] - Center L Ultra采用783Ah超大电池，实现一簇一管理、全链路主动均衡，集成PACK级故障切除和双制冷模式 [9] - 行业竞争加剧促使企业联合，太蓝与南都的"电芯+系统"合作模式可能成为未来趋势 [9]

公司技术与产品 - 新增“一种锂 - 铜一体化复合负极材料及其制备方法和应用”专利，解决锂电池负极领域界面阻抗、锂枝晶生长和界面结合力问题，未大规模量产，将发挥综合优势控制量产效率和成本，积极与客户协同研发 [2] - 已有用于固态电池的锂 - 铜金属一体化复合负极材料等相关技术、工艺和产品，将根据市场需求和客户要求生产销售 [3] - 坚持技术创新，投资开展产线改造，重点发展用于高端显卡、AI 服务器等领域的高频高速、HDI 用等电子电路铜箔产品，已实现对众多头部客户批量销售，但产能有限，将扩大生产能力 [6][7] 公司发展战略 - 围绕能源结构转型及人工智能兴起背景，挖掘新能源汽车、储能等领域对铜箔行业需求潜力，保持主业增长，通过合作、投资、并购等培育新业务增长点，提升核心竞争力，有计划将及时披露 [4] 公司财务与市场 - 铜箔产品销售加工费定价遵循市场化原则，二季度以来持续回升，将根据市场动态灵活调整，具体财务数据以定期报告为准 [5] - 《保障中小企业款项支付条例》施行对公司财务健康有显著积极影响，如加速现金流入、降低融资成本等 [7]

公司财务状况 - 截至2024年12月31日合并资产负债表中未分配利润为-5.92亿元 实收股本为17.5亿元 未弥补亏损达实收股本总额33.83% [1] - 亏损触发《公司法》《公司章程》相关规定 需提交股东大会审议 [1] 亏损原因分析 - 2024年受碳酸锂等原材料价格大幅下跌影响 产品售价同比下降40.55% [1] - 下游需求增速放缓 产品毛利率虽改善但仍处负毛利区间 毛利总额未扭正 [1] - 对部分存货计提跌价准备 进一步加剧亏损 [1] - 计提大额坏账准备导致信用减值损失大幅增加 [1] 技术研发战略 - 加大研发投入聚焦高镍三元材料（9系及超高镍） 单晶材料及复合体系材料开发 [2] - 突破高能量密度 长循环寿命及热稳定性等关键技术瓶颈 [2] - 优化前驱体精确控制技术和烧结工艺 降低生产能耗提升产品一致性 [2] - 布局固态电池用正极材料等前沿技术 抢占下一代电池材料技术制高点 [2] 产品组合优化 - 持续优化三元材料和磷酸铁锂产品组合 针对新能源汽车高镍需求加快高镍9系推广 [2] - 针对储能市场需求加大磷酸铁锂技术迭代和产能投放 [2] - 探索三元材料在新兴领域应用场景 拓宽市场边界 [2] 供应链管理 - 完善绿色供应链体系 依托年产1万吨碳酸锂回收项目降低外部依赖 [3] - 与上游供应商签订长单 战略参股优质矿产资源锁定核心供应 [3] - 推进智能化生产及精益管理 提升三元材料产线自动化水平 [3] ESG发展路径 - 加大废旧电池回收及资源再生技术研发 优化绿色制造体系 [3] - 引入低碳生产技术解决高能耗高排放痛点 提升能源利用效率 [3] - 响应国家循环经济政策 降低碳足迹力争成为绿色发展标杆 [3] 资本与产业布局 - 探索多元化融资渠道优化资本结构 保障研发及产能扩张资金 [3] - 关注优质上下游企业合作机会 完善产业链布局增强竞争力 [3]

会议预告 - 第十八届高工锂电产业峰会将于2025年6月25-26日在常州举行 主题为产业链格局重整和全场景应用共振 [1] - 2025高工新能源新材料产业大会将于2025年7月8-9日在成都举行 主题为AI+新材料引领能源变革 [1] 动力电池行业数据 - 2025年1-4月全球新能源汽车累计销售539万辆 同比增长29% [2] - 同期全球动力电池装机量达285.1GWh 同比增长36% [2] - 中国动力电池装机量占全球60.9%份额 前十企业中占据六席 [2] - 蜂巢能源同比增幅最高达68% [2] - 全球磷酸铁锂动力电池装机量同比增长63% 主要受中国市场带动 [2] 固态电池进展 - 瑞泰新材固态电池电解质材料已形成销售 但收入占比较小 [3][4] - 公司与国内外多家固态锂离子电池企业有合作 [4] 储能电池创新 - 海辰储能全球首款千安时长时储能电池∞Cell 1175Ah量产下线 [5][6] 产能扩张 - 正力新能25GWh汽车动力锂电池项目封顶 一期计划2025年四季度投产 总投资100亿元 [7][8] - 天赐材料拟在摩洛哥投资2.8亿美元建设15万吨电解液及原材料一体化生产基地 [11] 产业合作 - 太蓝新能源与南都电源签署"超安全储能应用场景合作"协议 将融合双方技术打造超安全储能项目 [9][10] 海外动态 - 韩国EcoPro BM暂停在加拿大投资12亿加元(约63亿元人民币)的电池材料工厂建设 主要因行业不确定性和美国关税政策影响 [12][13]

电池50ETF成分股表现 - 电池50ETF(159796)标的指数前15大成分股中电力设备行业占比最高（10/15），其中阳光电源（-0.47%）、宁德时代（-0.46%）微跌，先导智能（+0.85%）、当升科技（+1.42%）涨幅居前 [1] - 成交额分化显著：宁德时代以32.8亿居首，特锐德仅1.32亿，银轮股份（汽车行业）成交7.28亿且涨幅达2.95% [1] - 固态电池概念股异动拉升，容百科技涨超10%，厦钨新能涨超3% [4] 锂电行业动态 - 第五届中国国际固态电池科技大会将于2025年6月19-20日在合肥举办，推动新技术交流 [3] - 亿纬锂能拟发行H股赴港上市，募集资金用于海外工厂建设，若成功将成为第二家A+H锂电企业（宁德时代已于5月20日完成港股IPO募资407.6亿港元） [3] - 锂电厂商加速全球化布局：海外设厂（欧洲、东南亚）与技术授权模式并行，2022年以来进展显著 [5] 行业供需与排产 - 6月锂电排产环比改善：电池排产107.7GWh（+2.9%）、正极材料13.3万吨（+9.1%）、电解液7.6万吨（+6.6%） [5] - 需求端：国内新能源车销量向好（商用车贡献增量）、欧洲销量恢复增长，储能中标规模高增；供给端新增产能释放放缓，头部厂商产能利用率提升 [6] - 华泰证券预计电池环节将实现量利齐升，西部证券认为2025-2026年海外本地化建厂将集中投产 [5][6]

新能源汽车产业指数及ETF表现 - 中证新能源汽车产业指数(930997)下跌0.27%，成分股容百科技领涨9.91%，比亚迪领跌1.88% [1] - 新能车ETF(515700)下跌0.37%，报价1.62元，近1周累计上涨0.87%，涨幅排名可比基金第一 [1] - 新能车ETF近1周规模增长836.75万元，新增规模排名可比基金第一，融资余额达5064.44万元 [1] 光伏产业指数及ETF表现 - 中证光伏产业指数(931151)下跌0.60%，成分股双良节能领涨3.08%，东方日升领跌3.66% [2] - 光伏ETF基金(516180)下跌0.56%，报价0.54元，近1周累计上涨1.69%，涨幅排名可比基金第二 [2] - 光伏ETF基金近1年日均成交455.69万元，盘中换手率1.97% [6] 汽车零部件产业指数及ETF表现 - 中证汽车零部件主题指数(931230)下跌0.06%，成分股英利汽车领涨10.10%，立中集团领跌3.87% [6] - 汽车零件ETF(159306)下跌0.18%，报价1.11元，近半年累计上涨1.37%，涨幅排名可比基金第一 [6] - 汽车零件ETF规模达2576.90万元，份额达2324.46万份，均创近1月新高 [7] 新材料产业指数及ETF表现 - 中证新材料主题指数(H30597)下跌0.54%，成分股蓝晓科技领涨5.03%，北方华创领跌2.58% [10] - 新材料ETF指数基金(516890)下跌0.41%，报价0.49元，近2周累计上涨0.82% [10] 行业动态 - 头部车企承诺将供应商支付账期压缩至60天以内，以加速产业链资金周转效率 [2] - 第五届中国国际固态电池科技大会将于2025年6月19-20日在合肥举办，聚焦固态电池等6大主题 [3] - 宁德时代锂金属电池研究成果发表于《自然·纳米技术》，获纳米技术领域最高水平认可 [3] 指数成分及权重 - 中证新材料主题指数前十大权重股合计占比52.54%，包括宁德时代、北方华创等 [12] - 中证汽车零部件主题指数前十大权重股合计占比43.86%，包括汇川技术、福耀玻璃等 [13] - 中证光伏产业指数前十大权重股合计占比56.2%，包括隆基绿能、TCL科技等 [14] - 中证新能源汽车产业指数前十大权重股合计占比58.76%，包括比亚迪、宁德时代等 [14]

核心观点 报告涵盖国内金融市场表现、宏观消息、行业动态、上市公司动态及市场回顾展望等内容，指出市场虽沪指突破3400点但新增资金入场不明显，短期指数不具备连续大幅上涨条件，建议顺势而为中期持有证券等品种 [2][7] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3402.32，涨0.52%；深证成指收盘10246.02，涨0.83%；创业板指收盘2061.87，涨1.21%；上证当月连续收盘2682.4，涨0.79%；沪深当月连续收盘3878.8，涨0.89%；恒生期货指数收盘31390.91，涨1.13% [2] 宏观消息汇总 - 中美原则上就落实两国元首6月5日通话共识以及日内瓦会谈共识达成框架 [4] - 1 - 5月全国期货市场累计成交量同比增长15.61%，5月市场成交量同比下降4.51% [4] - 中国连续16年是非洲最大贸易伙伴，中方将对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 [4] 行业最新动态 - 白银6月以来涨幅10.71%，价格创13年新高，相关个股有兴业银锡、中润资源等 [5] - 多家车企将支付账期统一至60天内，相关个股有比亚迪、赛力斯等 [5] - 浙江支持游戏企业做大做强和国际化发展，相关个股有完美世界、浙数文化等 [5] 上市公司聚焦 - 蜂助手与字节跳动旗下火山引擎平台合作推出P8 - SDWAN设备 [6] - 光庭信息拟3.6亿元现金购买楷码科技100%股权 [6] - 华东医药全资子公司获得0.3%罗氟司特泡沫临床试验批准通知书 [6] - 楚天龙与8家二层运营机构及华为等合作研发数字人民币智能合约平台 [6] 市场回顾及展望 - 6月11日市场早盘反攻，10点左右指数摸高3413点后回落，午后强势震荡，上证指数站上3400点，创业板指涨幅超1%，两市成交额1.26万亿，较上一交易日缩量1599亿 [7] - 小金属、游戏等板块涨幅居前，固态电池和稀土永磁概念走强，中科磁业涨停；午后IP经济和足球题材拉升，多元金融活跃，兴业证券涨超9%；生物制品等板块小幅回调，全市场上涨个股超3400只，跌停个股集中在高位题材品种 [7] - 前一交易日指数分时回撤可控，昨日阳包阴诱空概率大，多方主力控盘力强，市场为突破箱体蓄势；沪指突破3400点但新增资金入场不明显，场内资金谨慎，短期指数不具备连续大幅上涨条件 [7] - 操作上顺势而为，中期持有证券、创新药、新消费、有色资源类品种 [7]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：新能源、医药、农药、电线电缆、注塑、化肥、储能、医疗、桥梁部件、输配电、机器人、食品、区块链等 [1][3][4][6] - **公司**：昂利康、利民股份、尚纬股份、御银股份、均瑶健康、中超控股、中科磁业、美晨科技、兴业证券、中电鑫龙、金鹰股份、耀农股份、金时科技、惠力医疗、恒宝股份、新筑股份、顺钠股份、科恒股份、广康生化、元隆雅图、锦鸡股份、富春股份、英联股份、旭光电子、赛升药业、重要股份、万邦德、澳洋健康、康力源、南凌科技、滨海能源、浩欧博、百利电气、洛凯股份、跨境通 [1][2][6][9] 纪要提到的核心观点和论据 - **利民股份** - **核心观点**：公司是农药行业领军企业，开拓新能源材料第二赛道，有望贡献毛利增量 [1][3][4] - **论据**：公司从事农药、兽药研发生产销售，产品覆盖全球七十多国；加速合成生物布局，与多方合作开发生物农药并建AI+合成生物学平台；子公司拟投建新能源项目，产品可用于多种电池；与关士友技术团队合作成立合资公司；布局2万吨/年LiFSI，头部电池厂LiFSI添加比例提升，一期项目2025年投产，预计贡献6 - 8亿毛利增量 [3][4] - **昂利康** - **核心观点**：公司仿制药管线有增量，研发向改良型新药和创新药倾斜，开展宠物药业务 [4][5] - **论据**：过去几年研发投入后，仿制药管线约新上市50个品种；未来研发向改良型新药和创新药倾斜，改良型新药聚焦心血管、镇痛方向，创新药以肿瘤为尝试方向；2021年启动宠物药业务，在研项目用于宠物多种病症，涵盖化药、中兽药和宠物疫苗 [5] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **市场表现**：当日市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指站上3400点，沪深两市成交额1.26万亿，较上一交易日缩量1599亿，个股涨多跌少，稀土永磁、游戏等板块涨幅居前，可控核聚变、生物疫苗等板块跌幅居前 [1] - **机构动向**：机构参与度较昨日降低，净买卖额超1000万元个股共17只，净买入4只，净卖出13只，如净买入昂利康1.7亿、利民股份1.05亿等，净卖出御银股份1.15亿、均瑶健康6659万等 [2] - **昨日上榜个股今日表现**：昨日机构净买入的10股今日涨跌互现，无个股涨停，如锦鸡股份涨0.30%、中超控股跌10.03%等 [8][9]

公司动态 - 四川天薏能源有限责任公司21生产线已投入生产，32生产线已进行试产，计划在6月底21生产线和32生产线进入量产 [1] - 公司正在安装46生产线和50生产线，力争在11月底4条生产线全面投产 [1] - 公司是仪陇县目前招引的规模最大的新能源企业，总投资20亿元 [1] - 公司已建成10万平方米高标准洁净车间，布局8条圆柱型锂离子电池生产线 [1] - 项目全面投产后，可实现日产80万支全极耳锂离子电池 [1] 行业活动 - 2025（第三届）中国固态电池技术发展与市场展望高峰论坛将于2025年7月8-9日在上海举行 [2]

中美经贸磋商 - 中美经贸磋商机制首次会议在伦敦举行 双方就落实元首通话共识达成框架 并就解决彼此经贸关切取得新进展 [1][4] - 商务部确认中美团队深入交流 就日内瓦会谈共识达成框架 [2][4] 中非贸易政策 - 中方将对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 习近平主席在长沙会议宣布该举措 [3][5] 汽车行业动态 - 15家主机厂（包括比亚迪、中国一汽等）承诺将供应商支付账期控制在60天以内 以提升产业链资金周转效率 [6] - 2025年5月中国汽车产销分别完成264.9万辆和268.6万辆 环比增长1.1%和3.7% 同比增长11.6%和11.2% [7] 生物制造与AI技术 - 工信部提出培育生物制造中试平台 覆盖食品添加剂、生物制药等重点领域 [6] - 智能眼镜市场爆发式增长 某电商平台成交量同比增长超8倍 [7] - 辽宁省计划到2027年实现5000PFLOPS算力规模 人工智能核心产业规模达1000亿元 [7] 泡泡玛特产能与需求 - 泡泡玛特年初紧急扩产 但需求远超供应链反应速度 春节后已加速复工 [3][6] 金融与证券行业 - 兴业证券换帅 华福证券董事长苏军良接任党委书记 杨华辉因年龄原因卸任 [4][6] - 央行上海总部推动国际绿色金融枢纽建设 探索生态环保项目金融支持模式 [7] 公司公告与投资 - 双良节能签订4.5亿元绿电制氢系统销售合同 [9] - 禾盛新材拟2.5亿元投资ARM服务器处理器芯片熠知电子 [11] - 天赐材料拟在摩洛哥投建电解液与原材料一体化生产基地 [15] 航空与科技突破 - 大型水陆两栖飞机AG600获生产许可证 标志批量生产阶段开启 [20] - 中国科研团队研制F-TAC Hand灵巧手 实现类人水平自适应抓取能力 [21] 固态电池与AI医疗 - 第五届国际固态电池科技大会将于2025年6月举行 聚焦正负极材料等技术进展 [23] - 平安好医生发布"7+N+1"AI医疗产品矩阵 全国830+医院部署DeepSeek-R1模型 [24]