7月6日，香港特别行政区政府驻北京办事处主办的"三个中心 一个高地——服务国家战略 赋能香港 未来"主题展览在兰洽会展馆开展。九美旦增 摄 中新社兰州7月7日电 (丁思 九美旦增)设立为期5天的主题展览、举行"狮子山下——香港与兰州在一 起"音乐会、港澳企业家代表组团参展考察……6日至10日，第31届中国兰州投资贸易洽谈会(以下简 称"兰洽会")在兰州举行，以此为平台，甘肃和香港文旅、经贸交流热络，合作升级，两地将通过品牌 联合推广等举措，携手拓展国际市场。 7日，由香港特别行政区政府驻北京办事处主办的"三个中心一个高地——服务国家战略赋能香港未 来"主题巡回展正在兰州展出。现场展示了香港金融、航运、贸易、文旅领域最新资讯，并设有特色拍 照打卡区、航运主题的"全速启航"多媒体游戏。 陇港两地都是共建"一带一路"的重要节点，携手推动对外开放和区域合作，成为本次兰洽会上两地企业 家共同的期待。 "近年来，香港与甘肃经贸投资关系日益密切。"香港特别行政区政府驻北京办事处主任郑伟源在兰州接 受中新社记者采访时表示，截至2024年底，香港累计在甘肃投资337个项目，主要集中在电力、热力、 燃气及水生产和供应业，科学研究 ...

行业及公司运营情况 - 2025年1-5月行业6米以上客车累计销量约4.26万辆，同比增长1.81% [2] - 公司1-5月累计销售客车4813辆，同比增长3.53% [2] - 2025年行业及公司运行情况符合年初预期，预计将继续保持正增长趋势，但与2024年相比整体不会发生较大变化 [2] - 国内以旧换新补贴政策延续且补贴力度加大，城乡一体化改造推动客货邮需求增长，国内公交市场需求继续释放增量 [2] - 旅团客车在经历了上一年的爆发增长后将有所调整，出口中新能源销售占比预计会有一定幅度增长 [2] 海外市场开拓情况 - 公司将持续践行国家"一带一路"倡议，夯实中东、非洲、亚洲等存量市场，积极开发欧美高端增量市场 [2] - 公司将借助重工集团海外销售渠道和信息网点，加大新能源客车的渠道开发 [2] 未来分红计划 - 公司重视股东回报，积极响应政策号召，做好各期分红安排 [2] - 未来将综合考量市场环境、生产经营、现金流、未来发展资金需要等因素，平衡公司发展和股东最佳利益，以确定合理的分红比例 [2] 淳厚信睿A基金表现 - 截至2025年7月4日，淳厚信睿A近一年回报达37.82%，跑赢基金比较基准增长率（15.03%）和中证混合型基金指数回报（15.11%） [3] - 成立以来基金收益率为148.29%，优于业绩基准（6.25%） [3] - 近三年基金最大回撤为29.80%，最大回撤优于同类混合型基金平均水平，最大回撤修复天数为246天，排名同类混合型基金前20% [3] - 截至2025年3月31日，该基金的规模为8.15亿元，基金份额为3.68亿份 [3] - 机构持有人比例达39.60% [3] - 2025年一季报数据显示，当前共有1只基金持有人，持有规模达1509.70万元，当期持有占比达1.85% [3] - 2024年年报数据，共计6只基金持有人，持有规模达3524.06万元，当期持有占比达3.72% [3]

7月1日，塔吉克斯坦原舒拉煤矿8号井的施工现场，机械轰鸣，焊花四溅。中国平煤神马集团安装处第 六项目部塔吉克斯坦项目技术负责人许宏伟刚从国内探亲返回项目部，顾不上倒时差，就一头扎进工 地，仔细核查副井井筒旧装备的拆除进度，为即将展开的副井凿井、井架改造施工抢时间。 近年来，中国平煤神马集团深度融入 "一带一路"建设，以 "东引西进出海" 战略，推动产业向政策环境 更优、资源禀赋更好、要素集聚成本更低的地区进军，为企业高质量发展提供新动能。 作为项目"领头羊"，他身兼数职。项目现场，他带领工友们从日出奋战到日落，测量、切割、焊接，每 一个环节都亲力亲为。 由于生活物资、施工材料需到距离项目部160公里的苦盏市才能买到，他考取了当地的驾驶证，主动承 担物资采购等工作。 塔吉克斯坦建材市场里，选好配件的他，在手机计算器上打出预期价格，经过几轮手语拉锯，双方笑着 握手成交。为了减少成本，这样的 "手语谈判"，他每个月要来上十几次。 从技术指导到安全监督，再到物资采购，过去一年，许宏伟不断突破自我，迅速蜕变为全能型"六边形 战士"。 目前，该项目主副井井筒改造安装工作全面开花，主井提升机机械部分主体安装已经完成，副井提 ...

江苏省经济发展历程 - 江苏省13个市被网友称为"十三太保"，2024年有5个市地区生产总值超过万亿元，其中苏州2.67万亿元、南京1.85万亿元、无锡1.63万亿元、常州1.08万亿元、南通1.24万亿元，连云港市最低为4663.13亿元 [5] - 1996年宿迁市成立时地区生产总值仅124.88亿元，是苏州1002.14亿元的1/8，到2003年差距扩大到10倍（苏州2801.56亿元 vs 宿迁278.19亿元），2024年差距缩小至5倍多（苏州2.67万亿元 vs 宿迁4801.85亿元） [2][5] - 1996年淮安市地区生产总值173.23亿元，仅为南京682.78亿元的1/4、无锡861.78亿元的1/5 [3] 区域协调发展策略 - 1994年底江苏省委提出"区域共同发展战略"，1995年实施《江苏省扶贫攻坚计划》，建立"五方挂钩"机制推进产业、财政、科技、人才"四项转移" [6][8] - 从"南北挂钩"到共建工业园区，如2006年启动苏州宿迁工业园区，复制苏州工业园区经验，目前已共建6个南北合作园区 [9] - 实施"1＋3"重点功能区战略，统筹推进扬子江城市群和沿海经济带、江淮生态经济区、徐州淮海经济区中心城市发展 [7] 基础设施建设 - 2008年江苏高速公路通车里程达3608公里位居全国第一，其中苏北占比超40% [12] - 目前13市全部通铁路动车，拥有9个运输机场、9个A1级通用机场，过江通道建成19座、在建10座 [12] - 全省建成10个亿吨大港和4个百万标箱大港，苏中苏北占据一半 [14] 产业升级与创新 - 苏中苏北借力布局新兴产业，涌现生物医药、新材料、万亿级石化产业集群、世界级工程机械制造等新增长点 [18] - 深度融入长三角一体化，徐州建设淮海经济区中心城市，盐城打造"飞地经济"示范区，淮安培育"7＋3"先进制造业集群 [15] - 连云港作为长三角中欧班列集结中心，每日开行前往哈萨克斯坦的班列 [14] 对外辐射与合作 - 江苏13市积极参与对口支援援藏援疆及与青海、陕西等省协作，苏中苏北在教育、医疗、农业合作方面发挥作用 [16] - 南京都市圈实现与安徽4市居民公积金互认互贷，徐州与山东枣庄、安徽宿州等经济联系度超60% [16] - "苏超"赛事中外省城市助威现象反映江苏对外辐射力，如湖北黄石球迷感恩兴化市援黄医疗队 [16]

美国关税政策对全球经济的影响 - 美国关税政策范围广泛、幅度巨大且具有高度不确定性，对全球经济格局产生深远影响 [1] - 加征关税直接抬高进口商品价格，抑制全球贸易活力，导致贸易成本上升和贸易量萎缩 [2] - 世界银行预计2025年和2026年全球贸易量增速分别为1.8%和2.4%，较1月预测分别下调1.3和0.8个百分点 [2] - 日本2025年5月对美出口同比下降11.1%，汽车出口下降24.7% [2] - 关税政策拖累全球经济增长，世界银行预测2025年全球经济增速为2.3%，较此前预测的2.7%明显下降 [2] 国际经贸规则的重塑 - 美国单边加征关税挑战WTO框架下的多边贸易规则，试图以"美国优先"原则重构贸易秩序 [3] - 其他经济体加强现有协定合作或探索新的区域贸易协定，如中国—东盟合作深化 [3] - 新兴经济体在国际经贸规则制定中的话语权增强，推动规则向多极化方向发展 [3] 中国产业链与供应链的挑战 - 成本攀升和利润压缩 [4] - 订单流失和需求下降 [4] - 供应链外迁压力增大 [4] 中国产业链与供应链的机遇 - 国产替代加速和创新驱动发展 [4] - 内需市场拓展和双循环格局构建加快 [4] - 市场多元化推进和全球布局优化 [4] 中国的应对策略与成效 - 中国对美国不合理关税政策采取坚决反对态度并实施反制措施 [5] - 推动"一带一路"倡议深入发展，加强与共建国家的贸易往来和经济合作 [5][6] - 在东南亚、中亚、非洲等地区贸易份额不断攀升，降低对美国市场的依赖 [6] - 借助WTO等多边平台提起诉讼，指控美国违反国际贸易规则 [6] - 中国经济发展的韧性与自主性增强，为抵御美国关税政策不利影响奠定基础 [6]

中格自由贸易协定升级谈判 - 中国和格鲁吉亚于7月3日至4日在北京举行自由贸易协定联委会第二次会议暨协定升级首轮谈判 [1] - 会议由中国商务部副部长鄢东和格鲁吉亚经济和可持续发展部副部长阿维拉泽共同主持 [1] - 中方参会部门包括中央宣传部、工业和信息化部、财政部、农业农村部、中国人民银行、海关总署等 [1] 协定实施成果与升级意义 - 自2018年1月1日生效以来，协定推动双边贸易保持强劲增长，投资和经济技术合作顺利推进 [1] - 协定升级涵盖卫生与植物卫生措施、技术性贸易壁垒、投资和电子商务等4个章节 [3] - 升级展现两国推动贸易投资自由化便利化、践行多边主义的决心，将为经贸关系注入新动力 [1] 格鲁吉亚方的合作诉求 - 格方希望扩大葡萄酒、食品和农产品等优质产品对华出口 [2] - 格方提议深化电子商务、医药产品供应链、海关程序与贸易便利化等领域合作 [2] - 格方欢迎更多中国企业赴格投资兴业 [2] 后续行动 - 双方签署会议纪要 [3] - 中方提出以协定升级为契机挖掘贸易潜力，提升互联互通水平 [1]

报告行业投资评级 - 领先大市 - B，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 建筑业景气环比回升，专项债发行同比高增叠加化债力度持续，基建龙头基本面或将改善，国企改革/央企市值管理驱动破净建筑央企价值提升 [13] - 服务基建领域的预应力材料制造商，业绩迈入快速增长 [13] - 钢结构加工龙头，有望受益“反内卷”下产品价格提升带来盈利改善 [13] - 商业模式占优且布局低空经济的央国企基建设计标的，城市交通整体解决方案优质企业，布局智慧交通和低空经济 [13] - 美国征收对等关税背景下，一带一路或存发展机遇，海外细分领域竞争力突出的国际工程服务商值得关注 [13] 根据相关目录分别进行总结 行业动态分析 - 中央财经委会议强调治理企业低价无序竞争，“反内卷”或加速供给侧优化，推动产品价格回升，建议关注钢结构加工龙头鸿路钢构 [1][17] - 6月建筑业多项指数上升，项目施工加快，地方政府专项债发行节奏快，基建资金逐步落实有望提速项目施工，建议关注传统基建央企 [2][18] - 中吉乌铁路吉尔吉斯斯坦段全面动工，中国建筑央企迈出关键一步，有望拓展海外建筑市场 [3][19] - 2025年1 - 6月TOP100房企销售总额同比下降，6月二手房均价环比下跌，新建住宅均价受部分项目带动环比上涨，住建部调研表示房地产市场有望止跌回稳 [20] 市场表现 建筑行业一周行情 - 6月30日至7月4日，建筑装饰行业上涨0.63%，弱于沪深300等指数表现，周涨幅在SW 30个一级行业中排第18位，钢结构涨幅最大 [21] - 申万建筑行业96家公司上涨，占比58.54%，80家公司涨跌幅优于行业指数，占比48.78%，涨幅前5为诚邦股份等，跌幅前5为正平股份等 [22][23] - 截至7月4日，建筑装饰行业市盈率（TTM）为10.92倍，市净率（LF）为0.78倍，市盈率上升、市净率持平，当前行业市盈率最低前5为中国中铁等，市净率最低前5为龙元建设等 [25][26] 重点关注标的 - 报告列出国投证券建筑行业重点关注标的，包括中国化学、中国铁建等多家公司的市值、收盘价、周涨跌幅等信息 [29] 公司公告 - 本周多家公司有重大订单公告，如中国中铁、中国铁建中标中吉乌铁路项目部分标段，江河集团子公司中标雄安国贸中心酒店精装修项目等 [33] - 北方国际向特定对象发行股票募集资金不超过9.6亿元，用于光伏项目和补充流动资金 [34] 行业新闻 - 6月全国综合PMI产出指数等上升，建筑业多项指数上升 [35] - 1 - 6月TOP100房企销售总额同比下降 [35] - 中央财经委会议强调推进全国统一大市场建设 [35] - 中国水泥协会发布推动水泥行业“反内卷”意见 [35] - 中吉乌铁路吉尔吉斯斯坦段全面动工 [35] - 住建部调研组赴两省调研，称房地产市场有望止跌回稳 [35]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国工程机械5月出口持续增长，一带一路政策及内资主机厂竞争力提升使海外市场空间打开，内需在基建托底下更新替换需求释放，周期向上趋势明确；光伏下半年主材各环节依然承压 [2] 根据相关目录分别进行总结 市场行情回顾 行业周度行情回顾 - 上周（6月30日 - 7月4日）机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为0.26%、1.99%及0.1%，在31个申万一级行业中排名分别为第24、9、25位，同期沪深300涨跌幅为1.54% [1][7] - 机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为光伏设备上涨5.76%，摩托车及其他上涨5.09%，电池上涨1.63%；表现靠后的细分方向为风电设备下跌0.86%，汽车零部件下跌0.73%，自动化设备下跌0.67% [10] 个股周度行情回顾 - 上周机械设备行业涨幅前五个股为*ST新元、博亚精工、三德科技、泰坦股份、冰山冷热；电力设备涨幅前五个股分别为亚玛顿、长城电工、吉鑫科技、亿晶光电、大全能源；汽车涨幅前五个股分别为涛涛车业、湖南天雁、正裕工业、德迈仕、永安行 [13] - 上周机械设备行业跌幅前五个股为金马游乐、泰嘉股份、灵鸽科技、龙溪股份、海川智能；电力设备跌幅前五个股分别为诺德股份、时代万恒、天际股份、长虹能源、紫建电子；汽车跌幅前五个股分别为海泰科、浙江黎明、捷众科技、双林股份、华锋股份 [14] 行业要闻及重点公司公告 行业要闻 - 7月4日济南“机器人产业赋能联盟”成立，发布87个应用场景需求清单，每年选20个“应用示范场景”最高奖励100万元，济南有机器人相关企业109家，2024年产业规模142亿元，在谈、签约项目79个总投资142.6亿元 [17] - 7月3日工信部召开光伏行业制造业企业座谈会，给予行业信心；我国海洋油气装备制造领域最大分布式光伏、电力储能及充电桩一体化项目二期工程在海油工程珠海深水装备制造基地全面投用，新增发电量920万千瓦时 [17] - 7月2日多晶硅n型复投料成交均价环比小幅回升0.87%，n型颗粒硅成交均价维持不变，硅料市场呈现回暖迹象；深圳楼市延续复苏态势，6月一手住宅网签环比上升3.6%，2025年上半年一手住宅网签同比增长24.4%，二手住宅过户同比增长36.6% [17][18] - 7月2日上海合作组织成员国交通部长第十二次会议在天津召开，中方提出推进基础设施“硬联通”、制度规则“软联通”、人文交流“心联通” [18] - 6月30日中指研究院发布2025年上半年中国房地产企业销售业绩排行榜，1 - 6月TOP100房企销售总额同比下降11.8%，6月单月同比下降18.5%；容百科技在固态电解质领域以硫化物电解质开发为主，硫化物电解质中试线预计2025年年底竣工 [18] 公司公告 - 7月4日中国船舶吸收合并中国重工事项获上交所审核通过 [20] - 7月3日龙源电力2025上半年累计发电量同比降1.07%，剔除火电影响同比增长12.73%；云南能投获得马龙区色甲光伏发电项目开发权 [20] - 7月2日三一重工2025年6月累计回购股份1,691.16万股，截至6月月底累计回购股份7,267.92万股 [20] - 7月1日安靠智电签署两项合同合计金额7969.20万元，约占2024年度经审计营业收入的7.34% [20] - 6月30日耐普矿机与哈萨克斯坦某矿业公司旗下两处矿山项目签订合同，金额合计1885.25万美元 [20]

中欧医疗器械贸易 - 商务部对自欧盟进口医疗器械采取对等限制措施 但明确在华欧资企业生产产品不受影响[2][3] - 相关措施旨在维护中国企业合法权益和公平竞争环境 是对欧盟构筑保护主义壁垒的回应[3] 私募基金市场动态 - 6月私募证券投资基金备案数量超1000只 创年内月度次新高[2][3] - 上半年新备案私募证券投资基金数量环比增幅超100% 显示资金加速入市[3] - 年内已有近600只私募证券投资基金进行分红 反映市场活跃度提升[3] 上市公司业绩预告 - 近60家A股公司发布2025年上半年业绩预告 其中13家净利同比预增上限超100%[2][3] - 高增长个股包括华银电力 惠而浦 兄弟科技 广大特材等涉及多个行业[3] 港股市场表现 - 港股2025年持续向好 上半年恒指累计上升20%超4000点 创最大上半年点数涨幅[3] - 上半年港股完成42宗IPO 集资额1070亿港元 同比增22% 暂列全球第一[3] 能源电力领域 - 全国最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高 浙江北仑电厂8号机组投产增强供电能力[3] - 该机组为国内在建最大火电厂项目 经过168小时满负荷试运行后正式投运[3] 企业动态 - 罗马仕宣布自2025年7月7日起停工6个月 涉及除召回相关员工外的全部人员[3][4] - 公司此前召回49.1745万台移动电源 称停工是正常组织架构调整[3] 中巴合作进展 - 中巴签署第二阶段合作谅解备忘录 加强基础设施 医药 新能源等领域合作[3] - 合作涉及"一带一路"与巴西"加速增长计划""新工业计划"等战略对接[3] 行业标准建设 - 中国潜水救捞协会颁布60个行业团体标准 填补涉海涉水领域技术标准空白[3]

延长橡胶 - 半钢生产车间完成流程优化升级，单日产能突破2万条 [1] - 前5个月新增中东、非洲等地11家客户，海外市场轮胎销量同比增长14% [1] - 2024年9月成立中亚办事处，2025年4月成立东盟办事处，计划筹建非洲办事处 [1] - 参加新加坡、意大利、泰国等多场国际展会，与85家企业达成初步合作意向 [1] - 轻卡轮胎在东盟市场获得高度认可，前5个月新拓展54家海外客户，销售轮胎20185万条 [2] 延长石油油田公司 - 吴起采油厂上半年累计投产新井265口，生产原油1235万吨 [3] - 7000名员工采用"白+黑"模式保障生产任务完成 [3] 陕西水电 - 清洁能源总装机规模超780万千瓦，上半年新增投产126万千瓦 [3] - 前5个月关中公司发电量创新高，榆林公司累计发电量突破63亿千瓦时 [3] - 预计年底清洁能源投运装机规模将突破400万千瓦 [4] 寰宇卫星 - 投资525亿元建成寰宇国际航天测控网（一期），包含国内三站四区23套测控设备 [4] - 累计服务300颗中国卫星，常态化服务153颗，测控成功率99%以上 [4] - 前5个月完成6次发射测控任务，保障41颗卫星入轨，有偿服务航天器达345个 [4] 陕直股份 - 实现贝尔系列直升机全生命周期深度维护，新增改装、制造等业务 [5] - 上半年直升机销量同比增长150%，占国内同类别机型总销量70% [5] - 租赁直升机量同比增长21%，占国内同类别租赁总量65% [5] 陕西经济整体表现 - 龙头企业带动各领域生产提速，支撑经济持续向好 [6]