市场整体表现 - 今日早盘A股指数先跌后升，创业板指和深证成指一度跌超1%，随后三大股指集体拉升，创业板指和上证指数先后翻红[1] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.03%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%[3] “易中天”及北美算力链 - “易中天”组合（新易盛、中际旭创、天孚通信）放量大涨，成为市场做多重要抓手，天孚通信一度涨超11%，三只个股上午成交额均挤进A股前五[1] - 北美算力链集体走强，源杰科技涨超10%，盘中股价突破800元创历史新高，上午收盘价为815.54元，为A股第三高价股，最新市值为700.94亿元[1] - 中际旭创在2025年四季度末取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元[6] - 中际旭创在2025年四季度被公募基金增持市值最多，增持市值为226.02亿元，并且已连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票[6] - 亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，打破了云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张[7] 半导体产业链 - 半导体产业链是上午指数拉升的另一推手，存储芯片和半导体设备板块领涨[3] - 存储芯片和半导体设备板块多只个股大涨并创历史新高，例如东芯股份“20CM”涨停、普冉股份大涨16%、精智达涨超8%[8] - 精智达控股子公司签订重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[10] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告：香农芯创预计2025年归母净利润为4.80亿元-6.20亿元，同比增长81.77%-134.78%；神工股份预计2025年归母净利润为9000万元-1.1亿元，同比增长118.71%-167.31%；德明利预计2025年归母净利润为6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%[10] 行业观点与趋势 - 机构认为中际旭创成为公募基金第一大重仓股，对应着AI大模型竞赛→算力需求爆发式增长→数据中心扩容升级→光互联成为算力传输核心纽带→核心环节龙头供应商业绩率先爆发的科技新周期[6] - 招商证券表示，全球存储价格从2025年上半年复苏，2025年下半年加速上涨，2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态[10] - 招商证券指出，AI需求增长持续高于产能扩张速度，其他消费类存储和利基型存储受产能挤压和下游恐慌备货等因素影响，价格涨幅远超常规水平，今年国内存储产业链多环节将受益于缺货涨价浪潮[10] - 银河证券表示，AI算力需求不减、存储芯片周期上行以及先进封装技术渗透，共同推动半导体设备需求提振，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈[11]

市场表现与指数动态 - 今日早盘A股指数先跌后升，创业板指和深证成指一度跌超1%，随后三大股指集体拉升，创业板指和上证指数翻红[2] - 截至上午收盘，上证指数上涨0.03%，深证成指下跌0.37%，创业板指上涨0.44%[2] “易中天”与北美算力链 - “易中天”组合（新易盛、中际旭创、天孚通信）放量大涨，天孚通信一度涨超11%，三只个股上午成交额均进入A股前五[2] - 北美算力链集体走强，源杰科技涨超10%，盘中股价突破800元创历史新高，上午收盘价815.54元，为A股第三高价股，最新市值700.94亿元[2] - 中际旭创在2025年四季度末取代宁德时代成为公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达784.21亿元[5] - 中际旭创在2025年四季度被公募基金增持市值最多，增持226.02亿元，且已连续三个季度成为公募基金增持市值最多的股票[5] - 机构认为中际旭创成为第一大重仓股对应着AI大模型竞赛驱动的算力需求爆发、数据中心扩容及光互联核心环节龙头业绩爆发[5] - 亚马逊云科技（AWS）近日上调其EC2机器学习容量块价格约15%，打破了云服务价格“只降不升”的惯例，反映出算力供给紧张[6] 半导体产业链 - 半导体产业链是今日指数拉升的另一推手，存储芯片和半导体设备板块领涨[2] - 存储芯片和半导体设备板块表现活跃，东芯股份“20CM”涨停，普冉股份大涨16%，精智达涨超8%，股价均创历史新高[6] - 精智达控股子公司签订重大合同，合同总金额13.11亿元（含税），标的为半导体测试设备及其配套治具[8] - 多家存储芯片公司发布业绩预增公告：香农芯创预计2025年归母净利润4.80亿元-6.20亿元，同比增长81.77%-134.78%；神工股份预计净利润9000万元-1.1亿元，同比增长118.71%-167.31%；德明利预计净利润6.50亿元-8.00亿元，同比增长85.42%-128.21%[8] - 招商证券表示，全球存储价格自2025年上半年复苏后，2025年下半年加速上涨，2026年一季度各品类存储价格环比涨幅超预期，预计2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态[8] - 银河证券表示，AI算力需求、存储芯片周期上行及先进封装技术渗透共同推动半导体设备需求，2026年半导体设备市场规模持续增长预期强烈[9]

市场表现与资金面 - 截至午间收盘，沪指报4134.03点涨0.03%，深证成指报14262.96点跌0.37%，创业板指报3333.91点涨0.44% [1] - 沪深两市半日成交额1.87万亿元，较上个交易日缩量3674亿元 [1] - 截至1月26日，两市融资余额合计26991.03亿元，较前一交易日增加19.55亿元 [6] 行业与板块动态 - 贵金属、保险、培育钻石、半导体、CPO概念、存储芯片板块涨幅居前 [1] - 电池、钛白粉、能源金属、锂矿概念、土地流转板块表现不佳领跌市场 [1] - 贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板 [2] - 半导体设备股震荡反弹，芯源微涨近14%，亚翔集成、圣晖集成涨停 [2] - CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停 [2] - 超硬材料概念走强，黄河旋风涨停 [2] - 电池产业链集体下挫，天际股份触及跌停 [2] - 全市场超4400只个股下跌 [2] 宏观经济与政策 - 我国将实施稳岗扩容提质行动，推出重点行业就业支持举措，出台应对人工智能影响促就业文件 [4] - 2025年规模以上高技术制造业利润较上年增长13.3%，高于全部规模以上工业12.7个百分点 [5] - 智能消费设备制造行业利润较上年增长48.0%，其中智能无人飞行器制造、智能车载设备制造行业利润分别增长102.0%、88.8% [5] - 半导体领域相关的集成电路制造、半导体器件专用设备制造、电子元器件与机电组件设备制造、敏感元件及传感器制造行业利润分别增长172.6%、128.0%、49.1%、33.3% [5] - 医疗领域的基因工程药物和疫苗制造、生物药品制造、口腔科用设备及器具制造行业利润分别增长72.7%、37.1%、29.7% [5] 机构研究与观点 - 华泰证券指出，2025年12月以来银行指数回调8.4个百分点，但行业核心营收向好趋势未改，已有8家银行披露2025年业绩快报，其中6家营收提升、5家利润改善 [3] - 中信证券认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，带来旺盛的高速率光模块需求 [3] - 中信证券表示，尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解 [3] - 中信证券指出，技术迭代方面，NPO正成为Scaleup层面的关键过渡方案，头部企业已率先布局，推动行业向更高效的光互联架构演进 [3]

市场表现与资金流向 - 1月27日开盘半小时，半导体设备板块逆势拉升，中证半导体材料设备主题指数上涨0.6% [1] - 板块成份股中，芯源微上涨9%，金海通涨超5%，富创精密涨超4%，康强电子、珂玛科技等涨超2% [1] - 半导体设备ETF易方达（159558）盘中净申购达2800万份，截至昨日，该产品已连续20个交易日获资金净流入，合计超27亿元 [1] 行业观点与驱动因素 - 中信建投证券研报称，受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发 [1] - 存储产线建设及国产化率提升有望进入加速阶段，看好配套半导体设备、封测等国内存储链投资机遇 [1] 指数构成与投资逻辑 - 中证半导体材料设备主题指数由40只业务涉及半导体材料和半导体设备的股票组成 [1] - 根据申万三级行业分类，该指数中半导体设备行业占比约63%，在国产化趋势中具有较强弹性 [1] - 看好半导体设备产业链的投资者，可借道半导体设备ETF易方达（159558）等产品一键打包板块龙头 [1]

港股市场整体表现 - 1月26日，恒生指数收盘涨0.06%至26765.52点，恒生科技指数跌1.24%至5725.99点，国企指数跌0.15%至9147.21点，红筹指数涨1.33%至4273.19点 [1] - 大型科技股走势分化，阿里巴巴跌1.96%，腾讯控股涨0.76%，京东集团涨1.05%，小米集团跌2.81%，网易涨0.68%，美团跌0.46%，快手跌3.26%，哔哩哔哩跌2.44% [1] - 黄金及贵金属板块全日强势，中国白银集团涨19.12%，山东黄金、珠峰黄金、灵宝黄金涨超4% [1] - 石油股走强，中石油涨超3% [1] - 半导体概念走低，中芯国际跌超3%，兆易创新跌超2% [1] - 商业航天股持续下挫，亚太卫星跌超11% [1] - 应用软件走弱，九方智投跌超26% [1] 公司业绩与财务预测 - 亚洲水泥预计2025年净利润约为人民币8560万元 [2] - 民银资本预计2025年净利润约1.3亿港元至1.7亿港元，同比上升155.9%至234.6% [3] - 光大证券2025年营业收入实现108.63亿元，同比增长13.18%；净利润37.29亿元，同比增长21.92% [3] - 招商银行2025年实现营业收入3375.32亿元，同比增幅0.01%；净利润1501.81亿元，同比增加17.90亿元，增幅1.21% [3] - 上海复旦预计2025年营业收入约为人民币39.3亿元至40.3亿元，同比增加9.46%至12.25%；净利润1.9亿元至2.83亿元，同比减少约为66.82%至50.58% [3] - 信达国际控股预计年度综合净利润约7400万港元至8200万港元 [4] - 华电国际电力股份2025年全年累计完成发电量2.62亿兆瓦时，同比下降约6.99% [5] 公司业务动态与资本开支 - 路劲拟1.003亿元出售宁波市江北区的路劲新天地商业项目中的若干物业权益 [2] - 紫金矿业巨龙铜矿二期工程正式建成投产，将成为中国最大的铜矿 [2] - 中铝国际控股子公司与山西兆丰签署《建设项目工程总承包合同(联合体)》，签约合同价约30.3亿元 [3] - 中国人寿拟出资40亿元成立合伙企业，聚焦长三角人工智能引领的"科技创新、产业升级"新机遇；拟认缴84.92亿元与附属国寿启远成立合伙企业，专注养老产业领域投资 [3] - 中海油田服务发布2026年战略指引，预计资本性开支约84.4亿元，打造"1+2+N"市场格局 [6] - 中国石油化工股份2025年原油产量3970万吨，同比增加0.2%；天然气产量412.53亿立方米，同比增长4.02%；境内成品油总经销量约1.78亿吨，同比减少2.88% [6] 机构观点与行业展望 - 银河证券预计港股窄幅震荡，建议关注科技板块（受益于产业链涨价、国产化替代、AI应用加速推进）、消费板块（受益于政策支持）及贵金属等避险资产 [7] - 招商证券指出，1月份开始26Q1存储芯片涨价幅度超预期，存储封测涨价逐步蔓延，后续可观察配套芯片是否同步涨价，核心推荐存储原厂、存储模组/芯片公司及存储封测/代工，未来关注存储主控芯片和接口芯片等方向 [7][8] - 国联民生与东兴证券认为，北京等核心区域对商业航天进行重磅支持有望牵引行业发展，2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长，民营商业火箭公司有望成为国家队的有效补充，给卫星制造应用、火箭发射等产业链带来市场机遇 [8] - 广发证券指出，太空光伏有望受益于全球商业航天热潮，测算显示现有低轨卫星规划将在未来创造近10GW的太空光伏需求，光伏设备厂商因率先参与工艺路线开发而成为直接受益者 [8]

文章核心观点 - 公司通过公众号文章推广其电子元器件库存处理与交易服务，核心是帮助客户解决呆滞库存带来的财务压力，并展示自身作为交易平台的优势与现货资源 [1][2][11] 行业痛点与解决方案 - 电子元器件行业存在呆滞库存问题，以价值十万元的呆料为例，其每月仓储与资金成本至少五千元，存放半年将产生三万元亏损 [1] - 公司针对行业痛点提供解决方案，帮助客户处理“找不到、卖不掉、价格不理想”的库存，承诺最快半天完成交易 [2][11][13] 公司服务与能力 - 公司已累计服务超过2.2万用户 [2][11] - 公司拥有1600平方米的智能仓储基地，现货库存型号超过1000种，涵盖品牌高达100种，库存芯片数量达5000万颗，总重量10吨，库存总价值超过1亿元 [10] - 公司在深圳设有独立实验室，对每颗物料均进行QC质检 [10] - 公司提供线上交易平台，用户可通过“工厂呆料”小程序或网页版（dl.icsuperman.com）进行交易 [13] 现货库存与求购信息 - 公司列出大量优势物料特价出售清单，涉及美光、SK海力士、三星、金士顿、Vishay、TDK、TI、英飞凌、安森美、NXP等多个品牌，具体型号、年份与数量详见文档表格 [5][6][7] - 公司同时发布求购信息，寻求特定型号的三星与镁光芯片，数量分别为400片和2000片 [8] 相关行业动态 - 公众号文章推荐阅读内容涉及存储芯片涨价与缺货、被动元件市场动态、AI硬件对元器件需求等当前行业热点话题 [13]

新发基金市场整体回暖 - 2026年开年以来，A股结构性行情驱动下，已有超过200只基金年内业绩回报超过20%，直接带动权益基金新发市场回暖，投资者认购热情高涨，爆款基金频现 [1] - 截至1月24日，今年以来新成立基金达76只，合计募集资金规模719.39亿元，平均每只基金发行规模达9.47亿元 [1] - 市场呈现良好态势，基金发行数量稳步增加，大额募集的爆款产品显著增多，其中发行规模20亿元的爆款基金达到12只，合计募集资金390.33亿元，占全部基金总发行规模的54.3% [1] 爆款基金产品特征 - 华宝优势产业基金发行募集规模已突破50亿元，其产品定位聚焦受益于中国经济发展和结构转型、契合产业升级趋势的优势行业 [1] - 广发研究智选A以72.21亿元的发行规模成为年内首只超70亿元规模的权益类基金，也是近一年以来募集规模最高的权益类产品，仅用10天便完成募集 [2] - 富国智汇稳健3个月持有A和富达中债高等级科创及绿债A分别以41.90亿元、40.00亿元的规模紧随其后，形成了爆款基金梯队 [2] 市场认购热度与效率 - 今年以来成立的76只基金平均认购天数为15天，中位数为12天，较历史同期明显缩短 [2] - 29只基金的认购天数在7天以内，占比达38.2%，快速募集成为市场常态 [2] - 在12只爆款基金中，有6只基金的认购天数在10天以内，其中广发悦盈稳健三个月持有A仅用2天就完成募集，富国智汇稳健3个月持有A也仅耗时3天 [2] 新发基金产品结构分布 - 权益类产品成为近期基金发行的绝对主力，股票型基金数量达到31只，发行规模为165.06亿元，占全市场总规模的22.94% [2] - 偏股混合型基金发行24只，规模为278.06亿元，占比38.65%，两类产品合计贡献了超61%的募资规模 [2] - 混合型FOF基金表现亮眼，11只产品募集规模达153.62亿元，占比21.35%，平均单只规模超过13亿元，成为除偏股混合型基金外的第二大热门品类 [3] 基金公司竞争格局 - 头部公司的竞争优势进一步凸显，广发基金凭借4只产品112.47亿元的募集规模位居榜首 [3] - 易方达基金、富国基金分别以58.40亿元、42.21亿元的规模位列第二、第三 [3] - 在发行数量方面，广发基金、招商基金、国泰基金3家公司均发行4只产品，并列数量第一 [3] 市场回暖的驱动因素 - 当前基金新发市场回暖主要得益于A股市场的结构性行情，AI应用、商业航天、存储芯片等板块的良好表现带动权益基金业绩提升，增强了投资者信心 [3] - 截至2025年末，Wind全A的ERP指标维持在2.5%以上，处于历史中等偏高分位，大类资产中股票资产性价比优势明显 [3] - 2026年美联储仍处于降息周期，国内政策空间充足，叠加保险资金持续入市与居民“存款搬家”趋势，市场流动性环境整体向好，为优质成长型资产提供了良好的配置窗口 [3]

文章核心观点 - 文章旨在通过提前解读上市公司公告 帮助投资者寻找潜在投资热点并防范风险 重点关注商业航天、光伏、卫星互联网、国产芯片、光模块、第三代半导体、可控核聚变、低空经济、机器人、存储芯片、算力及半导体设备等多个前沿科技领域的公司动态 [1] 公司业务与技术布局 - 一家公司业务横跨商业航天、光伏、卫星互联网、国产芯片、光模块及第三代半导体 其砷化镓太阳能电池相关产品已批量应用于国内在轨运行的大型商业航天星座组网卫星 同时研发的光伏电池目前主要用于航天领域的空间电源 [1] - 另一家公司深度参与“星火一号”项目 在商业航天、可控核聚变、光伏及低空经济领域有所布局 其磁体等总订单金额达50亿元左右 [1] - 还有一家公司业务涉及机器人、存储芯片、算力及半导体设备 已基本实现半导体存储器件测试设备主要产品的全面布局 [1]

2025年业绩预告核心观点 - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为35,023.38万元至45,530.40万元，同比增长42.07%至84.69% [1] - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润为32,532.00万元至42,291.60万元，同比增长35.58%至76.25% [1] 半导体材料业务 - 半导体材料业务受益于AI算力、数据中心、存储芯片及消费电子等多领域强劲需求驱动，产业链景气度全面上行，业绩显著提升 [2] - 公司持续提升先进封装专用材料出货量，保障客户长期需求 [2] - 公司强化技术服务能力，联合客户开发了先进封装光刻胶、临时键合胶等多种先进制程新品，巩固了客户关系，为业绩增长提供核心支撑 [2] 光纤光缆材料业务 - 光纤光缆市场回暖，行业需求实现恢复性增长 [2] - 公司紫外固化材料作为光纤制造关键配套材料，凭借优异产品性能与稳定客户合作，销量随行业复苏同步增长，对营业收入做出积极贡献 [2] 液晶材料业务 - 公司TFT-LCD液晶材料市场份额持续扩大 [2] - 2025年收购的捷恩智液晶材料（苏州）有限公司及捷恩智新材料科技（苏州）有限公司纳入合并报表，显著增强了公司在中小尺寸面板领域的竞争力 [2] - 新业务与现有大尺寸液晶材料业务形成良好协同，有力推动了整体业绩增长 [2] 资产优化与成本管控 - 报告期内，公司通过出售台湾大瑞科技股份有限公司100%股权获得较高投资收益 [2] - 公司持续深化精细化运营与成本管控，不断优化采销及生产流程，费用控制成效明显，为盈利水平提升奠定坚实基础 [2]

2025年度业绩预告核心数据 - 预计2025年实现归属于上市公司股东的净利润3.5亿元至4.55亿元，较上年同期大幅增长42.07%至84.69% [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计同比增长35.58%至76.25% [1] 业绩增长核心驱动因素 半导体材料业务 - 受益于AI算力、数据中心、存储芯片及消费电子等多领域强劲需求驱动，半导体产业链景气度全面上行 [3] - 公司把握市场机遇，持续提升先进封装专用材料出货量，保障客户长期需求 [3] - 强化技术服务能力，联合客户开发了包括先进封装光刻胶、临时键合胶在内的多种先进制程新品，巩固客户合作关系 [3] 光纤光缆材料业务 - 光纤光缆市场回暖，行业需求实现恢复性增长 [3] - 公司的紫外固化材料作为光纤制造关键配套材料，销量随行业复苏同步增长，对营业收入形成积极贡献 [3] 液晶材料业务 - 公司TFT-LCD液晶材料市场份额在2025年进一步提升 [3] - 将收购的捷恩智液晶材料（苏州）有限公司及捷恩智新材料科技（苏州）有限公司纳入合并报表，显著增强了在中小尺寸面板领域的竞争力 [3] - 新业务与现有大尺寸液晶材料业务形成良好协同，有力推动整体业绩增长 [3] 资产优化与运营管理 - 通过出售台湾大瑞科技股份有限公司100%股权获得较高投资收益 [4] - 持续深化精细化运营与成本管控，不断优化采销及生产流程，费用控制成效明显 [4] 非经常性损益说明 - 本报告期非经常性损益对净利润影响金额约为2,699万元 [4] - 主要来自政府补助、处置子公司取得的投资收益以及交易性金融资产公允价值变动 [4]