公司股价与交易表现 - 12月4日，公司股价下跌2.37%，成交额为8246.62万元，换手率为3.27%，总市值为32.96亿元 [1] - 当日主力资金净流出540.56万元，占成交额比例为0.07%，在所属行业中排名157/197，且已连续3日被主力资金减仓 [4] - 近期主力资金持续净流出，近3日、近5日、近10日、近20日净流出额分别为1283.85万元、2011.95万元、3404.29万元、4915.65万元 [5] 公司主营业务与收入构成 - 公司主营业务为精密金属模具及相关部品的研发、生产和销售 [7] - 主营业务收入构成为：电气精密部品占53.32%，汽车精密部品占30.82%，边角料占13.90%，精密模具占1.30%，其他占0.73% [8] - 公司所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备，所属概念板块包括小盘、智能电网、太阳能、光伏玻璃、一带一路等 [8] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入14.34亿元，同比增长5.96%；实现归母净利润8786.60万元，同比增长44.43% [8] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.19万户，较上期减少32.25%；人均流通股为8941股，较上期增加47.59% [8] - A股上市后累计派现1.21亿元，近三年累计派现6902.63万元 [9] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，招商量化精选股票发起式A（持股155.54万股）和招商成长量化选股股票A（持股97.20万股）为新进股东 [9] 业务进展与市场机遇 - 公司在电气精密部品领域取得包括低压配电、工业自动化、能源存储、风力发电、光伏发电分布式能源领域共计114个新品种类和191套新品模具，预计量产后每年将新增销售收入超过2.4亿元 [2] - 公司与施耐德在风力发电、光伏发电及分布式能源管理等清洁能源领域合作，产品可使风力涡轮机在海拔高达4000米、温度范围-40至+50℃的环境下工作 [2][3] - 公司产品适用于集中式和分散式安装的光伏电源设备完整解决方案，在太阳能转换和能源管理方面达到国际成熟水平 [2] - 公司把握“一带一路”倡议机遇，确保海外工厂扎根当地客户核心供应链，泰国工厂已实现有效运营和盈利，印度工厂正在加速落地以拓展东南亚及印度市场 [2] 产品应用领域 - 公司中压配电及能源设备精密部品最终可应用于风力发电、光伏发电及分布式能源、智能电力电网、中压输配电工程、大型基建工程等领域 [3] - 公司产品广泛应用于新能源汽车配套市场，为多家龙头企业提供车身底盘、减震、安全、热管理、电子电控、座椅等系统金属部品 [3] - 公司产品广泛应用于能源管理及输配电、工业自动化及智能制造、风光及分布式能源、云计算数据中心、轨道交通、节能汽车及新能源汽车以及储能等领域，但储能项目暂未涉及新能源汽车电池类 [3]

市场整体表现 - 主要股指全线收跌，沪指跌0.51%报3878点，深成指跌0.78%报12955.25点，创业板指跌1.12%报3036.79点，科创50指数跌0.89%报1308.37点 [1] - 市场成交额合计16699.62亿元，超3800只个股下跌，市场整体表现疲弱 [1] - 上涨家数1443家，下跌家数3876家，涨跌家数比显示市场情绪偏空 [4] 板块与概念异动 - 海峡两岸概念逆势活跃，太阳电缆等相关个股涨停 [1] - 商业航天概念维持一定热度，银河电子等相关个股涨停 [1] - 风电板块出现拉升，大金重工等相关个股涨停 [1] 个股涨跌分布 - 涨停个股54只，跌停个股14只 [4] - 涨幅超过7%的个股有78只，跌幅超过7%的个股有47只 [4] - 涨幅在0-3%的个股有1195只，跌幅在0-3%的个股有3291只，显示多数个股小幅下跌 [4] 市场交易数据 - 沪深两市总成交额为16835.64亿元，总成交量为118304.9万手 [4] - 上涨家数较前一日减少1285家，上涨家数增幅为-47.10% [4] 热点事件追踪 - 商业航天领域有重要进展，朱雀三号遥一运载火箭于12月3日成功发射并完成飞行任务，火箭二级进入预定轨道 [5]

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，主要股指收跌，沪指跌0.51%，深成指跌0.78%，创业板指跌1.12% [1] - 沪深两市成交额1.67万亿元，较上一交易日放量765亿元 [1] - 全市场超3800只个股下跌 [1] 商业航天板块与航天动力个股 - 商业航天概念自11月21日起震荡走强，板块最大区间涨幅接近9% [2] - 航天动力从11月20日至12月3日，最大涨幅超63% [2] - 12月3日，航天动力早盘走出“地天板”后，于下午13:00-13:01光速炸板回落，该分钟成交11.9万手，金额3.12亿元，股价最大跌幅4.71% [7] - 航天动力全天换手率达58.32%，收盘涨幅6.46% [1][9] - 股价剧烈波动与蓝箭航天朱雀三号火箭首次尝试一子级回收着陆的发射事件相关，午间消息确认回收失败 [4][5] 逆势走强板块：培育钻石 - 2025培育钻石产业大会将于12月5日至6日在郑州举行，期间将揭牌“河南省培育钻石推广中心”并签约约30个产业链重点项目，预计总投资不低于150亿元 [13] - 培育钻石被视为战略性新兴产业中不可或缺的高功能材料，功能性金刚石技术持续突破，面向高端芯片散热的金刚石/铜复合材料被认为是短期重点发展方向 [13] 逆势走强板块：医药商业（流感防治） - 中国疾控中心监测数据显示，哨点医院流感样病例呼吸道样本检测阳性的病原体中，流感病毒占比近45%，各省份流感活动处于中或高流行水平 [14] - 第四季度感冒药需求有望超市场预期，呼吸道病原体多联检测产品上市有助于患者针对性用药，支撑相关药企业绩 [14] 逆势走强板块：风电设备 - 国家能源集团、广西能源集团近期发布多个风电项目风机采购中标候选公示，涉及风电规模1.25GW [15] - 工信部鼓励中国光伏、风电等优势企业“走出去”，在“一带一路”国家投资建设绿色能源项目 [15] - 《风能北京宣言2.0》提出“十五五”期间国内风电年新增装机容量不低于120GW，其中海风年新增不低于15GW [15]

市场整体表现 - 12月3日早盘市场震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指跌0.09%，深成指跌0.19%，创业板指跌0.5% [1] - 沪深两市半日成交额达1.07万亿元，较上个交易日放量200亿元 [1] - 全市场超3500只个股下跌，热点快速轮动，市场维持弱势整理结构，风险偏好降低 [1][9] 培育钻石/超硬材料板块 - 板块涨幅居前，培育钻石指数上涨3.24% [2] - 核心驱动因素：国机精工表示，人工智能发展带来的高散热需求可能推动金刚石从“可选”材料转变为“必选”材料 [2][16] - 行业事件：2025培育钻石产业大会将于12月5日至6日在郑州举行 [2] - 领涨个股：四方达涨14.92%，惠丰钻石涨10.38%，黄河旋风涨9.11%，力量钻石涨5.59% [2][17] 煤炭板块 - 板块快速拉升，指数上涨1.83% [4] - 核心驱动因素：四季度以来煤价上涨超预期，10月火电发电量同比增速达7.3%，各环节库存低于去年同期，年末及2026年煤价预计延续稳中偏强走势 [5] - 机构观点：中泰证券称交易面与基本面共振，煤炭或迎来新周期，持续看好2026年板块投资机会 [5] - 领涨个股：安泰集团（2连板）涨10.04%，大有能源（首板）涨10.05%，新大洲A（首板）涨10.00% [1][4][11] 商业航天板块 - 板块盘中探底回升 [1][7][9] - 核心驱动因素：蓝箭航天朱雀三号火箭将于12月3日尝试轨道级火箭一子级回收着陆；中国航天科技集团首个自建商业研试发射工位在酒泉建成并投入使用 [7][8] - 领涨个股：顺灏股份（4连板）涨9.99%，航天动力（首板）涨9.98%，中环海陆涨11.89%，招标股份涨10.44% [7][8][10] 风电板块 - 板块表现活跃，指数上涨0.34% [6] - 核心驱动因素：国家能源集团、广西能源集团近期发布多个风电项目风机采购中标候选公示，涉及风电规模1.25GW；工信部鼓励中国风电等优势产业“走出去” [6] - 领涨个股：中环海陆涨11.89%，太阳电缆（2连板）涨10.03%，闽东电力（首板）涨10.02%，大金重工涨7.85% [6][13] 福建板块 - 板块表现活跃 [1] - 核心驱动因素：福建发布12条惠台政策措施，包括加大台资企业用地用海保障、鼓励精密机械产业园台资项目建设、对台资水产养殖企业实施保费优惠等 [12] - 领涨个股：海欣食品（6连板）涨10.05%，太阳电缆（2连板）涨10.03%，闽东电力（首板）涨10.02% [1][13] AI应用/消费电子板块 - AI应用概念集体走弱，福石控股跌近11% [1] - 消费电子端，首款搭载豆包手机助手的努比亚M153手机已售罄，二手平台溢价300元到3500元不等 [14] - 领涨个股：道明光学（5连板）涨10.03%，奥士康（首板）涨10.00%，彩虹股份（首板）涨10.03% [15] 其他活跃板块及个股 - 抗流感：海王生物（6连板）涨9.98%，益盛药业（首板）涨9.96%，驱动因素为国内流感进入中高流行水平 [18][19] - 光通信：金字火腿（首板）涨10.02%，鑫科材料（首板）涨10.03%，驱动因素为亚马逊云部门将推出最新AI芯片Trainium3 [20] - 其他连板股：罗牛山（2连板）、高乐股份（2连板）、亿利达（2连板）、杰瑞股份（4天3板）等 [1][20] 金融市场政策动态 - 工商银行将部分三年期大额存单起售门槛提至100万元，年利率1.55%，而市场普遍门槛为20万元 [22] - 中央金融办副主任王江发文指出，要增强上市公司分红稳定性、持续性和可预期性，加强从准入到退出的全链条监管 [23][24]

投资评级 - 对泰胜风能（300129.SZ）的投资评级为“买入”，并予以维持 [6] 核心观点 - 公司2025年第三季度（Q3）交付景气向上，盈利能力同比显著改善 [1][4] - 公司积极开展扬州海风基地布局，有望抢抓国内外海上风电放量机遇，释放业绩成长弹性 [11] - 公司持续推进商业航天等新业务开拓，有望开辟第二成长曲线，打开未来成长空间 [11] 财务业绩表现 - **2025年前三季度业绩**：实现营业收入37亿元，同比增长26%；归母净利润约2.2亿元，同比增长45% [2][4] - **2025年第三季度单季业绩**：实现营业收入14亿元，同比增长9%；归母净利润约1.0亿元，同比大幅增长395% [2][4] - **第三季度盈利能力**：毛利率约13.4%，同比有所提升；费用率约6.3%，同比下降2.2个百分点；净利率约6.7%，同比提升4.8个百分点 [11] - **其他财务项目**：第三季度实现信用减值冲回约0.1亿元，获得其他收益约0.08亿元 [11] 运营与订单情况 - **资产状况**：2025年第三季度末存货约23亿元，合同负债约6亿元，均处于历史高位 [11] - **在手订单**：截至2025年第三季度末，公司在执行及待执行订单总额约47.7亿元 [11] - **订单结构（按产品）**：陆上风电装备（含混凝土塔筒）订单约35.6亿元；海上风电及海洋工程装备类订单约11.9亿元；其他订单约0.2亿元 [11] - **订单结构（按区域）**：国内订单约35.0亿元；国外订单约12.7亿元 [11] 未来展望与盈利预测 - 预计公司2025年归母净利润约3.3亿元，对应市盈率（PE）约21倍 [11] - 预计公司2026年归母净利润约4.5亿元，对应市盈率（PE）约16倍 [11]

公司股价表现 - 12月2日泰胜风能股价上涨5.05%报8.32元/股成交2.82亿元换手率5.24%总市值77.78亿元 [1] - 公司股价连续3天上涨区间累计涨幅5.04% [1] 公司业务构成 - 公司主营业务收入构成为陆上风电装备(含混凝土塔筒)81.87%海上风电及海洋工程装备15.80%创新及其他业务1.81%零碳业务0.52% [1] - 公司主营业务涉及陆上与海上风电装备、海洋工程装备制造、销售等业务 [1] 主要股东动态 - 南方基金旗下南方中证1000ETF（512100）三季度减持8.38万股持有股数598.95万股占流通股比例0.9% [2] - 该基金在12月2日股价上涨中浮盈约239.58万元连续3天上涨期间浮盈227.6万元 [2]

行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[4] 报告核心观点 - 报告对电力设备行业整体维持增持评级，认为锂电板块未来两年业绩和估值均有提升可能，属于中线布局较好板块；储能板块国内经济性反转、海外持续高景气；风电板块国内外海风建设节奏有序，预期迎来新一轮装机高峰；光伏产业链价格整体承压，但部分环节出现减产稳价迹象；电网设备板块受益于特高压项目持续推进和电力设备出口[4][6] 分板块总结 锂电板块 - 英国政府拟推出总额15亿英镑（约合20亿美元）的电动车补贴计划，其中13亿英镑用于扩大购置补贴，2亿英镑支持充电网络建设；自今年7月启动以来，该计划已推动超过3.5万名车主转向电动车[13] - 天齐锂业披露硫化锂技术突破，采用低温浆料还原工艺将反应温度从800℃降至350℃，单位生产成本有望降至行业平均水平的60%，年产50吨中试线预计2026年下半年建成[14][15] - 龙蟠科技获得楚能新能源磷酸铁锂正极材料供货协议，总规模从15万吨上调至130万吨，协议总金额预计超450亿元，新增预付款支付条款[16][17] - 广汽集团建成国内首条大容量全固态电池中试产线，可实现60Ah以上车规级产品规模量产，能量密度较现有产品提升近一倍，计划2026年启动小批量装车实验[18][19] - 欧洲9国9月新能源汽车销量31.1万辆，同环比增长34%和75%，渗透率达31.9%；国内锂电板块本周申万电池指数上涨3.14%，跑赢沪深300指数1.5个百分点，龙蟠科技、鹏辉能源等标的涨幅居前[11][12][20] 储能板块 - 国家发改委明确新型储能电站不得计入输配电定价成本，但通过容量机制等促进新能源消纳[22] - 国家发改委鼓励储能参与电能量、调频、调峰、备用等市场，全国新型储能装机超1亿千瓦，迎峰度夏期间晚高峰调用峰值超3000万千瓦[24][25] - 湖北省发布储能体系建设方案，目标到2027年新型储能装机达5GW，到2030年达8GW，并建立容量补偿机制[28] 电网设备板块 - 11地机制电价竞价结果出炉，上海风电、光伏机制电价均为0.4155元/kWh最高，甘肃以下限成交[30] - 库布齐-上海、青桂直流等3条特高压直流工程换流站可研招标，输送规模均为8GW，预计2026年核准[31][32] 光伏板块 - 硅料价格整体大稳小动，多晶硅致密料均价52元/公斤，11月产量环比降幅约14%；硅片价格下跌，各尺寸硅片均价已跌至现金成本，预期12月大幅减产[33][34] - 电池片价格跌幅扩大，TOPCon182电池片均价0.275元/W，周环比下降3.4%；组件价格弱势持稳，TOPCon双玻182组件均价0.693元/W；光伏玻璃价格下跌，3.2mm镀膜玻璃均价19.5元/平方米，周环比下降2.5%[36][40] - 全球前十多晶硅制造商九家属中国，通威、协鑫等四家企业占据2024年全球产量65%[39] 风电板块 - 菲律宾启动第五轮绿色能源拍卖，计划授予3.3GW海风容量，要求2028至2030年间交付；英国Dogger Bank South 3GW海风项目完成岩土勘测[47][48] - 国内多个海风项目取得进展：山东半岛南5号一期600MW项目风机中标单价3032-3038元/kW；国电投阳江三山岛项目风机中标单价2714元/kW；大唐海南儋州项目预中标单价3057元/kW[44] - 2025年1-10月风电累计新增装机70.0GW，同比增长53%；海风机组新增招标9.4GW，中标主机商中远景能源、运达股份、金风科技份额领先[48][52] - 风电原材料中厚板均价3482元/吨，周环比下降0.2%；环氧树脂均价14100元/吨，周环比下降0.3%[55]

财务表现 - 2025年1-9月公司实现营业收入26.67亿元，较上年同期增长13.43% [1] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1.67亿元，较上年同期增长42.99% [1] 业务战略与定位 - 公司将立足中高端定位，围绕橡胶制品密封、减振两大基本功能 [1] - 公司发挥多领域配套战略和技术融合的优势 [1] - 公司计划夯实汽车、轨道交通、建筑、航运领域的业务基本盘 [1] 市场拓展与机遇 - 公司计划通过现有市场优势不断渗透、延伸新市场新产品 [1] - 公司将把握新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能、液冷、特种橡胶等行业发展机遇 [1] - 公司计划提前布局研发，取得市场先发优势，努力开辟第二赛道 [1]

财务业绩 - 2025年1-9月公司实现营业收入26.67亿元，较上年同期增长13.43% [2] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润为1.67亿元，较上年同期增长42.99% [2] 核心业务战略 - 公司立足中高端定位，围绕橡胶制品密封、减振两大基本功能发展 [2] - 发挥多领域配套战略和技术融合优势，夯实汽车、轨道交通、建筑、航运领域的业务基本盘 [2] - 通过现有市场优势渗透延伸新市场新产品，把握新能源车辆、储能、风电、光伏、氢能、液冷、特种橡胶等行业机遇 [2] - 提前布局研发以取得市场先发优势，努力开辟第二赛道 [2] 新产品与关键合同 - 子公司海达新能源与安徽赛拉弗能源有限公司签订采购框架合同，供应全面屏边框产品 [2] - 赛拉弗在2026年6月30日前预计采购总量为3.7GW配套产品 [2][3] - 全面屏边框产品是自主研发的原创性产品，采用“短边框+简易包边”形式 [3] - 产品优势包括轻量化、防积灰、静载动载性能优，因遮挡少可提升发电量 [3] - 海达新能源此前与隆基绿能签订了卡扣长期采购协议，目前正进行量产前准备 [3] 海外布局 - 海达（罗马尼亚）工厂已开始生产，主要产品为汽车车顶（天窗）密封件 [3]

基金经理变动 - 基金经理樊鑫因公司内部调整于2025年11月21日离任融通多元收益一年持有期混合基金 [2][3] - 该基金于2025年2月新增石础、李皓两位基金经理与樊鑫共同管理 李皓现任融通基金固定收益研究部副总经理（主持工作）[3] 基金规模与业绩 - 基金成立于2021年8月3日 初始净认购金额约为3.50亿元 至2025年三季度末资产净值约为0.15亿元 [3] - 截至三季度末 该基金存在连续60个工作日以上基金资产净值低于5000万元的情形 管理人已向证监会报告并提出解决方案 [3] - 截至11月21日 基金成立以来单位净值下跌1.4% 近3年下跌3.43% 近1年上涨0.34% [3] 基金投资组合 - 截至三季度末 基金股票持仓占比25.55% 债券持仓占比65.48% 共持有8只股票 [4] - 三季度基金保持较高股票仓位 对组合进行部分调整 [4] - 操作上减持部分养殖和顺周期消费 加配半导体、军工电子、农药、医疗器械、风电 [4]