市场表现 - 9月8日A股市场走势分化 沪指和深成指红盘震荡 创业板指回调整固 [1] - 光模块CPO和光通信等算力股巨震回调 创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超5% [1] - 持仓股中际旭创和新易盛跌超10% 天孚通信和光库科技跌超8% [1] - 资金交易活跃 该ETF成交额快速突破2亿元 [1] 行业分析 - 海外AI算力领域大额订单与强劲需求表明光模块行业基本面依然稳固 [1] - AI驱动的算力扩张周期远未结束 [1] - 短期市场情绪化调整为投资者提供更优质配置时机 [1] - 中长期坚定看好光模块赛道 [1] 指数表现 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI） [2] - 精准布局AI产业链龙头 聚焦高景气AI算力 [2] - 光模块CPO权重占比超50% 前三大权重股为新易盛（20.3%）、中际旭创（18.8%）、天孚通信（6.5%） [2] - 覆盖AI中游软件和应用 高效捕捉AI主题行情 [2] 市场结构 - 以通信和电子为代表的算力板块上周大幅跑赢 导致市场结构极致分化 [1] - 近期通信和电子等强势品种补跌 消化前期市场过热情绪 [1] - 补跌行为是对前期结构极致分化的再平衡 [1] - 健康牛行情需要各板块多点开花和交替轮动 [1] 产品特性 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）场内综合费率仅0.20% 位居同类最低 [2]

市场整体表现 - 上证指数低开0.02% 创业板指上涨0.21% [1] - A股主要指数多数上涨 超3800只个股飘红 [1] - 上证指数收报3821.47点 上涨8.96点涨幅0.23% [2] - 深证成指收报12623.20点 上涨32.64点涨幅0.26% [2] - 北证50指数收报1639.16点 上涨20.99点涨幅1.30% [2] - 创业板指收报2920.42点 下跌37.76点跌幅1.28% [2] - 万得全A指数收报6116.91点 上涨25.99点涨幅0.43% [2] 新能源电池板块表现 - 固态电池概念股活跃 天际股份开盘即涨停 [4] - 天际股份近三日录得三连板 市值达176.6亿元 [4][5] - 丰元股份涨停 誉辰智能涨超15% 金银河涨超10% [4] - 红星发展 天赐材料 派特尔 光华科技 华盛锂电跟涨 [4] - 天际股份股价15.28元 单日涨幅10.01% [5] AI硬件板块表现 - AI硬件方向再度大跌 中际旭创跌超10% [7] - 新易盛跌超10% 天孚通信跌超10% [7] - 胜宏科技跌近10% 工业富联跳水跌超6% [7] 行业板块分化 - 新能源加速上涨 锂电池产业链全线高开 [1] - AI产业链普遍回调 GPU CPO概念领跌 [1] - 零售 旅游股集体下挫 [1]

公司业务布局 - 公司基于光电互连技术起家 在光模块等相关领域已有深度布局 [1] - 在CPO（共封装光学）等技术方向正加大技术投入和产品研发 [1] 技术发展战略 - 公司通过加大研发投入以应对技术迭代和产业变革 [1] - 目标是在光电技术领域占据更有利的竞争位置 [1]

A股市场表现 - 上证综指下跌1.2% 深证成指下滑0.8% 创业板50指数上涨3.4% 科创50指数下跌5.4% [1] - 日均成交额约为2.6万亿元 较前一周略有下降 [1] - 市场热点呈现轮动格局 黄金和CPO持续活跃 机器人 固态电池 光伏储能行业接连受益 创新药和存储芯片周初局部强势 [1] 消费板块表现 - 食品饮料 白酒 酒店餐饮及零售取得良好业绩 政策支持与市场需求双重作用增强市场信心 [2] - 浙江绍兴对酒店宴席给予分档补助 超1亿元资金用于汽车 商超及餐饮领域消费券发放 鼓励夜间经济延长营业时间 [2] - 白酒行业需求复苏 库存恢复合理水平 飞天茅台批发价格持续上涨 [2] 农林牧渔与零售业 - 农林牧渔上半年业绩增速显著 饲料海外销量明显提升 生鲜乳生产量环比增长 [2] - 零售领域因电商平台加大线下超市折扣力度及各地消费券发放而活跃 [2] - 家电行业智能化升级和全球化布局实现营收与利润双增长 [2] 金融地产行业动态 - 公募基金上半年显著增持金融股 银行股因稳健经营表现和良好资产质量受青睐 盈利逐渐修复 [3] - 保险资金保持长线投资策略 倾向于能源和基建龙头 险资系私募规模扩展至2220亿元 [3] - 证券行业经纪业务收入同比增长超过43% 为实体经济直接融资3.58万亿元 [3] 新能源与电力设备 - 政策推动深远海风电项目发展 光伏行业优化产能布局提升产业链标准 [3] - 新能源汽车8月交付量整体攀升 头部厂商销量显著增长 动力电池装机量稳步提升 出口预期持续改善 [3] - 固态电池技术取得突破 领先企业加快量产布局 设备订单激增 [3] 海外市场动态 - 海外权益市场整体下跌 阿里巴巴因AI相关收入增长及云业务增速创三年新高股价上涨 带动港股科技板块 [4] - 半导体及苹果概念股受行业波动影响市场表现震荡 [4] - 美国特朗普关税政策被裁定非法 上诉可能加剧政策不确定性 美联储人员变动及降息预期升温增加市场波动风险 [4] 欧洲制造业与大宗商品 - 欧元区制造业扩张和地缘局势缓解推动股市上行 8月制造业PMI终值达50.7创38个月新高 [4] - 伦敦现货黄金收于3548美元/盎司环比上涨3.0% 国内AU9999黄金收于811.5元/克环比上涨3.8% [5] - 黄金维持高位震荡 美联储降息预期 美元走弱及地缘政治风险支撑供给端 全球央行持续购金推动价格上涨 [5][6]

市场表现 - 个股呈现普涨格局 4855家上涨 涨跌停比为103:7 赚钱效应极佳 [4] - 固态电池、光伏、风电、硅能源、CPO等板块涨幅居前 黄金概念和消费电子板块走强 [4] - 银行股出现调整 乳饮板块小幅下跌 [4] - 上证指数报收3812.51点 [9] 成交特征 - 两市成交额2.30万亿元 较前日下降9.42% 呈现缩量反弹态势 [4] - 上午交易明显缩量 午后在新能源板块带动下量能小幅回升 但整体活跃度仍处低位 [4] - 量价组合表明市场反弹更多是技术性修复 而非趋势反转 [4] 资金流向 - 主力资金净流出27.83亿元 呈现理性调仓特征 [5][6] - 资金从防御板块流出 大幅流入新能源、AI算力等高景气成长赛道 [6] - 散户资金净流入 积极参与新能源、AI算力等热门题材交易 [5][6] - 融资余额变动及高涨的涨停股数量反映散户风险偏好快速回升 [6] 投资者情绪 - 散户情绪指标达75.85% [7] - 投资者仓位调查显示加仓占比25.69% 减仓占比21.26% 按兵不动占比53.05% [11] - 对下一交易日预期看涨比例达68.08% 看跌比例为31.92% [13][14]

券商保证金产品费率调整 - 多家券商下调保证金产品管理费率 申万宏源资管自9月2日起将天天增货币管理费调整为0.30% 天添利货币恢复至0.9% 中金财富聚金利货币9月3日费率下调至0.3% [1] - 光大阳光现金宝货币、长江货币管家、中信建投智多鑫货币、东证融汇现金管家等多只产品同期出现费率调整 主要因收益率下行触发合同条款 当原管理费计算收益率低于2倍活期利率时自动调整费率 [1] - 券商保证金产品凭借T+0实时赎回、无上限取现及自动申购功能形成差异化竞争力 深度绑定证券交易场景 [1] 服务消费政策动向 - 扩大服务消费若干政策举措有望近日推出 着力增加高品质服务供给 包括扩大入境消费 推出优质旅游线路 推动互联网、文化等领域有序开放 [1] - 新政策拟将露营、民宿、物业服务、"互联网+医疗"等服务消费条目纳入鼓励外商投资产业目录 [1] 硅片与电池片产能提升 - 9月国内硅片排产计划首次上调预期 涨价后多数企业上调开工率 整体产出较8月上升 [2] - 9月样本内全球电池片排产约60GW 环比8月59GW上升2.3% 境内排产约59GW 环比58GW上升2.3% 一体化厂增产较多 市场偏好大尺寸高效电池片 [2] 半导体行业复苏 - 2025年上半年A股半导体行业实现营业收入3212亿元 归母净利润245亿元 同比增长约30% [2] - 模拟芯片板块第二季度归母净利润环比增长约4倍 增速领先其他细分行业 多家公司业绩同比大幅扭亏 [2] 核电装机目标 - 中国核能行业协会预计2030年核电在运装机达1.1亿千瓦 核能事业处发展机遇期 [2] 医疗技术突破 - 研究发现血液肿瘤存在可靶向薄弱环节 为定向清除癌细胞提供新思路 研究成果发表于《白血病》期刊 [3] - 深至科技子公司自主研发wMR-510系列移动式头部磁共振成像系统获国家药监局第三类医疗器械注册 成为国内首家无屏蔽移动式MRI上市企业 [4] 人工智能模型升级 - 月之暗面Kimi K2模型0905版本扩展上下文长度至256K 支持60-100 Token/s输出速度 应用及网页版全量升级 [4] 企业并购传闻澄清 - 联发科辟谣英伟达730亿美元收购传闻 称"不是真的" 双方此前共同开发GB10超级芯片 [4] 外资银行业务调整 - 花旗中国42家分支机构被注销或吊销 总数56家中仅14家存续 因个人银行业务关闭退出中国银联会员 对公业务支付收款不受影响 [4] - 花旗银行（中国）注册资本39.7亿元 8月董事长变更为SAN AVELINE PAU LEN 7月法定代表人变更为ZHANG WENJIE [4] 自动驾驶公司架构调整 - 阿里巴巴、复星锐正及东方富海退出元戎启行股东序列 系公司搭建红筹架构所致 阿里原持股约17%为最大外部股东 [5] 食品企业违规处罚 - 白象旗下尚选电子商务因发布虚假广告被罚款3万元 该公司注册资本1000万元 全资持股 [5] 金融机构监管处罚 - 中山证券合肥分公司因违规委托第三方招揽投资者、从业人员管理不到位被责令改正 记入证券期货市场诚信档案 [6] - 华夏银行因贷款、票据、同业等业务管理不审慎及监管数据报送不合规被罚8725万元 相关责任人被警告并罚款合计20万元 [6][7] 银行股权变动 - 杭州银行6.59亿股股权变更核准批复被注销 因未在规定期限内完成变更 股东红狮集团解除质押500万股 现持股7亿股占比9.66% 无后续质押计划 [8] 信托高管变动 - 云南信托原董事长甘煜将出任华润信托总经理 原总经理胡昊任党委书记、董事长 云南信托现由总裁舒广代履职 [8] 集团股权冻结 - 大连万达集团被冻结94亿元股权 涉及上海万达网络金融和万达小额贷款公司 冻结期限三年 执行法院为北京金融法院 [9] 融资与估值 - 新凯来最新一轮融资投前估值650亿元 上轮投后估值500亿元 [10] 上市公司人事变动 - 岳阳林纸董事长叶蒙因工作调整辞任所有职务 [10] - 康辰药业控股股东刘建华拟减持不超过478.07万股 占比3% [11] 汽车零部件订单 - 天成自控子公司获国内头部车企乘用车座椅总成项目定点 2026年4月量产 生命周期3年 配套总量15.3万辆 [12] 债券发行批准 - 河钢股份获准发行不超过100亿元公司债券 批复24个月内有效 [13][14] 政府补贴发放 - 云南能投子公司获可再生能源电价附加资金补助3.09亿元 2025年累计获补助5.91亿元 [15] 工程项目中标 - 华康洁净预中标医疗服务建设工程项目 中标价1.31亿元 工期150天 为第一中标候选人 [16] 股市行情表现 - 创业板指大涨6.55% 沪指涨1.24%站上3800点 深成指涨3.89% 两市成交额2.3万亿元 缩量2396亿元 [17] - 超4800只个股上涨 固态电池概念近30股涨停 光伏、风电、CPO板块活跃 银行、乳业板块下跌 [17]

市场指数表现 - 上证指数收盘报3812.51点，上涨1.24%，成交额9790.62亿元 [1] - 深证成指收盘报12590.56点，上涨3.89%，成交额13255.97亿元 [1] - 创业板指收盘报2958.18点，上涨6.55%，成交额6760.85亿元 [1] - 科创50指数收盘报1268.55点，上涨3.39%，成交额747.41亿元 [1] - 沪深两市合计成交额23046.59亿元，较上一交易日减少2396.06亿元 [1] 行业板块表现 - 电力设备、通信、有色金属、电子、机械设备、化工、传媒、医药生物、汽车等行业涨幅靠前 [3] - 固态电池、CPO、锂矿、复合集流体、纳米银、激光雷达、有机硅、光通信模块、PEEK材料等概念走势活跃 [3] - 银行、保险、乳业等少数板块下跌 [3] - 涨停个股主要集中在电力设备、电子、机械设备、化工、有色金属、汽车等行业 [3] 个股涨跌情况 - 沪深两市合计4605只个股上涨，453只个股下跌，89只平盘，6只停牌 [3] - 103只非上市新股涨停，7只个股跌停 [3] - 安正时尚连续4天涨停，首开股份、*ST正平、通润装备均连续3天涨停，天际股份、中源家居、键邦股份均连续2天涨停 [5] 资金流向 - 沪深两市主力资金净流入427.72亿元，创业板净流入132.34亿元，沪深300成份股净流入160.91亿元，科创板净流入12.41亿元 [6] - 18个行业主力资金净流入，电力设备行业净流入222.62亿元，电子、有色金属、化工、机械设备、通信分别净流入100.17亿元、56.75亿元、31.3亿元、30.27亿元、8.97亿元 [6] - 13个行业主力资金净流出，商贸零售净流出16.67亿元，银行、非银金融、食品饮料分别净流出13.62亿元、9.83亿元、5.75亿元 [6] - 2763只个股获主力资金净流入，159只净流入超1亿元，先导智能净流入19.29亿元，胜宏科技、卧龙电驱、宁德时代、华友钴业、赣锋锂业分别净流入13.38亿元、12.23亿元、12.09亿元、10.78亿元、10.51亿元 [9][10] - 2381只个股被主力资金净卖出，64只净卖出超1亿元，太平洋净流出10.19亿元，供销大集、赛力斯、步步高、胜利精密、昆仑万维分别净流出5.71亿元、5.53亿元、5.26亿元、5.01亿元、4.72亿元 [13][14] 机构交易情况 - 机构席位资金合计净卖出约1.51亿元，净买入16只个股，净卖出12只个股 [17] - 机构净买入最多的是锦浪科技，金额约2.72亿元，天华新能、美邦服饰、方正科技等股也被净买入 [17][18] - 机构净卖出最多的是先导智能，金额约4.37亿元，创新医疗、首开股份、胜宏科技等股也被净卖出 [17][18]

A股市场整体表现 - 上证指数上涨1.24% 深证成指上涨3.89% 创业板指大涨6.55% 北证50指数上涨5.15% [2] - 沪深京三市全天成交额23484亿元 较上日缩量2335亿元 [2] - 全市场超4800只个股上涨 [2] 领涨板块及个股表现 - 固态电池 光伏设备 CPO 能源金属 光刻机概念股涨幅居前 [2] - 电池相关板块全线大涨 天宏锂电 金银河 天华新能等20余股封板涨停 [2] - 光伏设备板块全线爆发 通润装备 阳光电源 阿特斯集体大涨 [2] - PCB CPO概念股午后大幅走强 胜宏科技20cm涨停 新易盛 中际旭创 生益电子均大涨超10% [2] - 创新药 光刻机 半导体 能源金属等板块午后纷纷走高 [2] 落后板块表现 - 银行 食品饮料板块表现落后 [2] - 旅游 食品饮料板块昨日上涨后迎来调整 [2] - 银行板块震荡调整 农业银行盘中跌超3% [2]

市场整体表现 - A股市场全天震荡走高 创业板指领涨6.55% 沪指重新站上3800点[1] - 沪深两市全天成交额2.3万亿元 较上个交易日缩量2396亿元[1] - 全市场超4800只个股上涨 下跌个股不足500只[1] 行业板块表现 - 固态电池概念股集体爆发 光伏/CPO/第三代半导体等板块涨幅居前[1] - 先导智能等近30股涨停 锦浪科技20CM涨停 CPO概念股胜宏科技涨停创历史新高[1] - 电池行业资金净流入96.09亿元 电子元件和光伏设备净流入排名靠前[6] - 商业百货净流出18.85亿元 证券和银行净流出排名靠前[8] 主要指数表现 - 沪指报3812.51点 上涨1.24%[1][2] - 深成指报12590.56点 上涨3.89%[1][2] - 创业板指报2958.18点 上涨6.55%[1][2]

市场整体表现 - A股主要指数集体上涨 沪指涨1.24%报3812.51点 深证成指涨3.89%报12590.56点 创业板指涨6.55%报2958.18点 [1] - 超4800只个股上涨 市场呈现普涨格局 [2] - 中际旭创 新易盛 胜宏科技 寒武纪-U成交额均超200亿元 [1] 算力硬件板块 - CPO概念指数上涨5.26%至4066.13点 [5] - 新易盛涨11.90%报349.25元 中际旭创涨10.26%报407.00元 天孚通信涨近8% [4][5] - 胜宏科技"20cm"涨停报295.80元 总市值达2552亿元 [2] - Prismark预计AI PCB五年复合增长率约20% [6] - Lightcounting预测全球以太网光模块市场规模2026年同比增长35%至189亿美元 2030年有望突破350亿美元 [6] 锂矿板块 - 锂矿概念指数上涨5.40%至1478.85点 [8] - 赣锋锂业涨停报44.61元 天齐锂业涨8.65%报46.35元 [7][8] - 亿纬锂能涨16.59%报78.00元 欣旺达涨16.16%报29.40元 [8] - 8月国内碳酸锂产量突破8.5万吨 环比增长5% 同比增长39% [9] 短剧游戏概念 - 幸福蓝海盘中涨近19% [2][10] - 2024年中国微短剧市场规模达505亿元 超越电影票房 [11] - 预计2025年微短剧市场规模超680亿元 2027年突破1000亿元 [11] 其他活跃板块 - 黄金股震荡拉升 西部黄金收获5天4板 [2] - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 强调锂电池产品质量管理 [9]