技术突破 - 科研人员开发新型太赫兹光声系统，实现无针诊断领域重要突破，克服水干扰并无需抽血或标记，完成活体小鼠钠水平实时测量 [1] - 该系统通过模块化设计发射太赫兹波，激发血液中钠离子振动产生超声波，利用超声换能器捕获信号，将吸收的太赫兹能量转化为声波 [3] - 太赫兹波具有低能量、组织无害性、弱散射性等优势，能敏感捕捉生物结构功能变化，是理想生物医学检测工具 [1] 临床应用 - 系统已通过人体实验初步验证临床应用的潜力与可行性，人体志愿者试验显示出积极结果 [1][3] - 血钠精准测量对脱水症、肾脏疾病及神经/内分泌紊乱诊疗至关重要，该系统可实现长期无创监测血液钠浓度 [3] - 未来有望通过太赫兹特征吸收谱识别钾离子、钙离子、糖类、蛋白质、酶等多种生物分子 [4] 研究团队 - 研究成果由天津大学精密仪器与光电子工程学院教授田震、副教授李娇、博士生姚怡昕团队取得 [1] - 研究成果发表于国际学术期刊《光学》 [1]

行业发展趋势 - 中国已成为全球首个突破1000台无人驾驶矿卡落地规模的国家 截至2024年年底已在超过50个露天煤矿部署2500辆 占全球市场份额65% [1] - 无人矿卡作为智慧矿山"最后一公里"迎来快速发展大机遇 受5G 人工智能 大数据等技术驱动及政策引导 [1] - 鄂尔多斯一地拥有超过2 7万辆矿用车辆 若实现智能感知升级将撬动千亿级市场 未来5年可替代10万台以上传统矿卡 [20] - 国内中重卡年规模80万辆 保有量500万 重卡电动化比例较低 无人矿卡发展潜力巨大 [23] 技术突破 - 超宽光谱图像传感器覆盖紫外至远红外多个波段 获取数十至上百个光谱维度信息 基于多层堆叠芯片工艺实现物质成分 深度等物理属性的图像级融合感知 [12] - 超宽光谱传感器具备强穿透能力 可穿透浓雾粉尘逆光 单个像素点包含RGB+IR+SWIR+热红外等多维度信息 识别准确率大幅提升 [12][13] - 搭载TerraSight芯片的无人矿卡实现全球首个真正全天候解决方案 在烟尘逆光炫光等复杂场景下完成动态障碍检测 仅需30TOPS算力 [5][13][15] - 超宽光谱传感器动态范围达240dB 灵敏度0 0000001LUX 穿透性比普通视觉芯片远50倍 [15] 应用场景验证 - 无人矿卡在模拟浓雾中准确识别银色汽车并有效制动 在弱光无光逆光炫光环境下通过真人"鬼探头"测试 [7][8] - 对地上衣物做出准确判断不减速通过 成为市场上唯一只撞假人不撞真人的解决方案 显著提升作业效率 [5] - 成功应对矿山复杂路况如翻浆路面 车辆加塞 快速切入 严重雾霾等场景 采取与老司机相同措施 [5] 公司战略与合作 - 叠铖光电与利扬芯片联合打造超宽光谱叠层图像传感芯片 光瞳芯独家提供晶圆异质叠层 测试等工艺技术服务 [17][18] - 利扬芯片形成"一体两翼"战略布局 聚焦AI 高算力及车规级芯片测试 未来将享受叠铖光电成长过程中的利润分成 [17][18] - 叠铖光电采用强感知弱算力路径 解决自动驾驶在雨雾烟霾雪尘等极端天气的感知挑战 显著降低算力消耗 [13] 市场前景 - 超宽光谱技术从实验室迈向矿区 未来将随成本下降和体积优化扩展至乘用车及消费电子领域 [18][24] - 矿山存在招工难问题 政策规定作业平台不能多于29人 推动无人矿卡需求 海外市场潜力巨大 [23] - 商用车自动驾驶核心是降低成本 需实现驾驶员完全离开驾驶室 无人矿卡已实现0到1突破 [22]

行业动态 - 工业和信息化部召开第十五次制造业企业座谈会 聚焦推动光伏产业高质量发展 14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人参会并交流发言 [1] - 会议围绕企业生产经营 科技创新 市场竞争 行业生态建设等方面展开讨论 企业介绍了基本情况 面临的困难和问题 并提出政策建议 [1] - 民生证券认为当前光伏行业价格和盈利均处于底部 高层密集发声旨在将无序"价格战"拉回创新驱动 价值竞争的正轨 [2] 企业观点 - 隆基绿能表示在行业阵痛期 政策层治理低价竞争 推动产能优化为技术领先企业创造结构性机遇 公司将发挥原创技术全球领先优势 加速高效产品商业化 突破价格"内卷"困局 [1] - 天合光能提出产能整合需发挥龙头企业主导作用 避免无序竞争 保护创新和知识产权 让龙头企业通过创新获得竞争优势 同时尊重市场规律 对落后产能应退尽退 [1] - 晶科能源指出国内已明确解决"内卷式"竞争的重要性和紧迫性 工信部高规格会议体现主管部委治理无序竞争 推进高质量发展的决心 [1] 市场展望 - 民生证券看好后续通过政策与行业自律协同 促进光伏过剩产能退出 改善供需格局 行业有望触底反弹 [2]

行业趋势 - AI算力需求暴涨背景下，国内GPU厂商纷纷递交IPO招股书，同时光计算作为AI计算新范式备受投资机构追捧 [1] - 光子计算被视为突破后摩尔时代传统算力瓶颈的重要技术路线，对推动模型性能进步和降低推理成本具有重要价值 [6] - 光计算行业在技术突破和下游应用爆发的催化下高速发展，有望重构算力市场竞争格局 [8][9] 公司融资 - 光本位科技于2024年12月完成由锦秋基金领投的战略轮融资，老股东慕石资本、小苗朗程、中赢创投超额跟投 [1] - 2024年6月完成新一轮融资，由敦鸿资产领投，浦东科技天使母基金、苏州未来天使产业基金、张江科投等国资基金跟投，老股东中赢创投再次加注 [1] - 中赢创投在光本位早期便参与投资并多次加注，持续看好其研发能力和发展前景 [9] 技术优势 - 光本位是全球首家采用硅光+相变材料（PCM）异质集成并实现光芯片存算一体商业化的公司 [3] - 技术路径具有单元尺寸小、系统能耗低的优势，适合大规模AI计算场景，集成度比其他技术方案提升10倍以上 [3] - 采用"PCM + Crossbar"路线，显著提升AI推理速度并大幅降低功耗，直击当前产业痛点 [7] 产品进展 - 2024年6月完成首颗算力密度和算力精度达商用标准的光计算芯片，矩阵规模128*128，打破行业64*64的天花板 [3] - 正在进行256*256光计算芯片流片和第一代光电融合计算卡封测，512*512光计算芯片已在设计中 [3] - 基于512*512芯片的产品系统算力或将远超目前全球顶尖的基于电芯片的产品 [3] 商业化进展 - 2024年12月与国内一线互联网大厂建立战略合作，在AI算力硬件方面展开深度合作 [5] - 致力于为大模型、科学计算、具身智能等高性能计算领域提供新型计算芯片与系统方案 [5] 团队背景 - 两位95后创始人分别毕业于牛津大学和芝加哥大学，研发负责人师从英国皇家工程院院士Harish Bhaskaran教授 [5] - 运营负责人具有大模型算法、AI agent工程化和商业化落地经验 [5] - 团队依托牛津先进微纳工程实验室多年技术积累推进产业化落地，取得阶段性成果 [6] 投资人评价 - 光本位技术壁垒高、稀缺性强，与浦东集成电路产业形成上下游联动效应 [8] - 光本位团队创新技术方案和高效务实风格展现出快速产业化落地潜力 [8] - 光本位年轻、执行力强、具有韧性的团队有望在"追光"长路上实现换道超车 [8]

工业硅周报 反内卷会议落幕，工业硅企稳反弹 核心观点及策略 投资咨询业务资格 沪证监许可【2015】84 号 李婷 021-68555105 li.t@jyqh.com.cn 从业资格号：F0297587 投资咨询号：Z0011509 黄蕾 huang.lei@jyqh.com.cn 从业资格号：F0307990 投资咨询号：Z0011692 高慧 gao.h@jyqh.com.cn 从业资格号：F03099478 投资咨询号：Z0017785 王工建 wang.gj@jyqh.com.cn 从业资格号：F03084165 投资咨询号：Z0016301 赵凯熙 zhao.kx@jyqh.com.cn 从业资格号：F03112296 投资咨询号：Z0021040 敬请参阅最后一页免责声明 1 / 8 2025 年 7 月 7 日 ⚫ 上周工业硅震荡上行，主因工信部及中央财经委会议强调 将综合治理光伏产业低价无序竞争，推动落后产能有序退 出，聚焦加快行业高质量发展路径，大幅提振市场信心。 供应来看，新疆地区开工率大幅降至5成，川滇地区丰水 期开工率复苏有限，内蒙和甘肃皆有装置停产，供应端维 持弱势下行；从需求侧来 ...

光伏ETF（515790）市场表现 - 上周日均成交额达7.73亿元 流动性优势突出 累计获14.62亿元资金加仓 是同期仅有的资金净流入额超2亿元的光伏主题ETF [1] - 份额连续4个交易日迭创历史新高 最新份额达166.27亿份 最新规模114.23亿元刷新二季度以来新高 [1] - 首只规模超百亿级的光伏主题ETF 在同类可比ETF中规模较大、流动性优 超22万户投资者持有 [2] 光伏行业政策动态 - 中央财经委员会第六次会议研究"反内卷"、"无序竞争"问题 直击光伏行业长期痛点 [1] - 头部光伏玻璃企业自7月起主动减产30%推动行业供给侧改革 [1] - 工信部光伏行业座谈会再次强调产能优化问题 政策引导有望缓解无序扩张格局 改善行业供需结构 [1] 光伏产业指数与成份股 - 覆盖光伏行业上、中、下游 选取不超过50家最具代表性公司作为样本股 [2] - 前五大成份股为阳光电源、隆基绿能、TCL科技、特变电工、通威股份 均为行业龙头企业 [2] 行业投资机会 - 光伏板块处于相对低位 可关注龙头企业在产能优化与技术升级中的配置价值 [1] - 光伏ETF（515790）是把握光伏产业高质量发展机遇的重要抓手 [2]

行业现状与发展 - 光芯片被誉为"光通信的心脏"，在光网络中扮演着至关重要的角色 [1] - 中国市场对数据传输带宽和算力的需求持续增长，光通信行业进入快速发展期 [2] - 国内光芯片产业链已覆盖设计、外延、制造、封测全环节，III-V族DFB、EML、APD等激光芯片基本实现自主可控 [2] 技术突破与国产化 - 德科立在薄膜铌酸锂芯片和O-Band半导体光放大芯片等领域突破核心技术瓶颈，硅基光波导高速光交换机已获海外样品订单 [2] - 长光华芯成功实现EML、VCSEL、CW Laser等关键光通信芯片国产化，100G EML已量产出货，200G EML开始送样 [3] - 仕佳光子在AWG波分复用芯片、CW DFB系列激光器芯片和EML激光器芯片国产化方面打破国外垄断 [3] - 源杰科技100G PAM4 EML、CW 100mW芯片完成客户验证，200G PAM4 EML完成产品开发，面向400G/800G硅光模块的CW芯片2024年出货超百万颗 [4] 应对行业周期挑战 - 光通信产业具备强周期性，产品速率和技术路径迭代快，波动风险加剧 [5] - 德科立采取"底层自研+产业协同"双轮驱动战略，联合国内科研院所攻克高端光刻/耦合设备和InP衬底材料等关键环节 [5] - 长光华芯坚持IDM模式，打通GaAs/InP材料、芯片设计、晶圆制造、封装测试等环节，布局高良率光通信芯片和前沿赛道 [5][6] - 仕佳光子通过工艺优化和智能制造提升单张晶圆芯片产出率与良率，构建成本领先优势 [6] - 源杰科技强化与下游客户、材料供应商、设备厂商联合攻关，布局高功率CW激光器、200G PAM4 EML等产品 [6] 全球化布局与竞争 - 全球光芯片市场竞争加剧，国际巨头并购整合提速，中国光芯片企业需从"国产替代"向"全球竞合"跨越 [7] - 德科立在新加坡、加拿大、泰国等地布局，形成全球研发、生产和销售的"一体化"战略，未来将聚焦卫星激光通信、6G等领域 [7] - 长光华芯计划通过国际并购、资本合作等方式提升全球化竞争能力 [7] - 仕佳光子在泰国布局MPO连接器、光组件生产厂线，推进海外制造，未来将突破气体传感、激光雷达等新兴领域 [8] - 源杰科技采取"高端技术突破+产能客户全球化"战略，加大国际化布局，拓展数据中心和超高速光通信领域海外市场份额 [8]

光刻机行业核心观点 - 目前我国光刻技术与全球先进水平存在较大差距 大基金三期将重点扶持本土企业和关键技术瓶颈领域的项目 光刻机国产供应链有望优先受益 [1] - 建议关注光刻机核心部件 光刻机部件加工设备 光刻机整机等标的 [1] - 首次覆盖 给予光刻机行业"推荐"评级 [1] 光刻机技术特性 - 光刻工艺直接决定芯片制造的细微化水平 光刻机的关键指标是分辨率 焦深 套刻精度和产率 [1] - 分辨率提升方式包括缩短曝光波长 增大数值孔径 降低工艺因子以及多重曝光 [1] - 增加焦深能够促使光刻机容纳各种工艺误差 套刻精度影响光刻工艺良率和多重曝光水平 产率是光刻机实现产业化的必要条件 [1] 光刻机核心部件分析 - 对于投影光学光刻机 主要部件包括光源 照明 物镜 工件台 调焦调平 对准等 [2] - EUV光刻机特征显著 体现在材料选择 多层反射膜结构 反射式投影系统 大功率光源以及磁悬浮工件台等方面 [2] - 光刻机核心部件加工流程复杂 设备种类较多 是产业重要壁垒之一 [2] 光刻机市场规模预测 - 2025E全球光刻机市场规模为2937亿美元 其中照明+物镜 光源 工件台 其他部件市场规模分别为478 286 215 452亿美元 [2] - 2025E全球EUV光刻机市场规模为96亿美元 其中照明+物镜 光源 工件台 其他部件市场规模分别为155 126 70 115亿美元 [2] ASML成功经验分析 - 开放与合作是光刻机发展的主旋律 ASML的供应商遍布全球 [3] - Zeiss是百年光学巨头 ASML重要合作伙伴 [3] - Cymer主导全球光刻机光源市场 已被ASML收购 [3] - Gigaphoton是激光器光源领先供应商 产品种类丰富 [3] - TRUMPF在EUV激光器领域实力强大 是Cymer重要合作伙伴 [3] - 莱宝真空镀膜设备品类丰富 下游涉及EUV镜片镀膜 [3]

会议概况 - 会议名称为2025势银（第五届）光刻产业大会，由势银（TrendBank）主办，深圳市半导体与集成电路产业联盟协办，势银芯链承办 [4] - 会议将于2025年7月9日-10日在合肥新站利港喜来登酒店举行，规模达300人 [4] - 24家产学研单位确认参会并发表演讲，包括中科芯、芯东来、鼎龙、波米科技、复旦大学等 [1] 会议内容 - 讨论极紫外光刻（EUV）、电子束光刻、纳米压印等前沿光刻技术的最新进展与应用前景 [5] - 深入剖析光刻胶、湿电子化学品、掩膜版等光刻材料的国产化现状与技术瓶颈 [5] - 探讨光刻设备国产化进程中的关键问题与解决方案，包括设备研发、制造工艺、性能提升等 [6] 会议日程 - 7月8日14:30-19:00为签到时间 [12] - 7月9日议程包括开幕式致辞、主题演讲、圆桌论坛等环节 [12] - 7月10日议程包括主题演讲和闭幕式 [13] 参会服务 - 会议提供自助午餐和全体晚宴，凭餐券或参会证就餐 [10] - 会场酒店协议价为大床房/双床房350元/间夜（含双早），需联系主办方预订 [28] - 周边住宿选项包括尚品花园酒店、合肥戴斯温德姆酒店等，房价200元起 [31][33][36][37] 参会指引 - 会议仅支持二维码签到，需通过势银活动小程序完成 [16][20] - 会场地址为合肥市新站区铜陵北路1666号，距离合肥站1.34公里，合肥新桥国际机场35.37公里 [22][25][26] - 主办方联系方式包括赞助联系人毛裕栋（18667838387）、参会联系人章杭琪（15824508736）等 [38] 公司背景 - 势银（TrendBank）是中国领先的产业研究与数据公司，提供数据、研究、咨询、会议等服务 [49] - 宁波膜智信息科技有限公司为势银唯一工商注册实体及收款账户 [1]

近日，卫星海洋环境监测预警全国重点实验室研究人员构建了入海排口水色异常遥感识别模型，用 于发现可能存在的排水水色异常问题。 具有高时空分辨率及广域覆盖能力的卫星遥感，成为入海排口监管的重要技术手段。然而近年来， 高空间分辨率光学卫星遥感影像间歇性地捕捉到杭州湾南部沿岸的一些污水处理厂排污口附近存在异常 的红棕色水体，但在线监测数据表明排水关键指标符合排放标准，且实地采集的高位井处水体颜色呈现 为浅黄色，这给生态环境保护管理人员和污水处理厂工作人员带来了困惑。杭州湾是典型的高浑浊、光 学特性复杂的强潮河口，水体性质更为复杂。为厘清排放所致水色异常原因，研究人员综合了现场实地 调查、卫星遥感数据等，阐明排水与受纳水体混合过程中的水色转变光学机制，并在多个排口进行应用 验证。 研究结果表明，处理后的污水处理厂出水具有高浓度可溶性有机物和低浓度悬浮颗粒物的特征，表 现为对蓝光波段的强烈吸收与整体较低的反射率。当可溶性有机物的短波段的吸收效应仍占主导，且增 加的悬浮颗粒物浓度增强了红光波段的散射，易形成卫星影像观测时刻的红棕色。这些现象在低潮位、 平潮期、水动力混合作用弱以及背景水体悬浮物浓度相对较低的条件下较明显。 ...