奥迪战略调整 - 奥迪全球CEO高德诺确认推翻前任管理层计划 撤回原定2033年停止研发和销售内燃机汽车的计划 不再设定明确终止时间表 [1] - 奥迪将在2024年至2026年推出全新内燃机和插电式混合动力汽车系列 为未来十年提供更强灵活性 [1] - 奥迪未来将牵头开发大众集团中大型车型平台架构与软件系统 涵盖从A5级别起所有车型 包括下一代SSP平台 首批搭载SSP平台的奥迪车型预计2027年底或2028年上市 [1] - 奥迪原计划2026年全球发布最后一批燃油车 2033年实现全面电动化 现因全球市场发展不均衡 电动车普及速度差异大 实施因地制宜区域发展策略 [1][2] 行业电动化趋势 - 沃尔沃 奔驰等车企调整全面电动化计划 奔驰不再坚持2030年前主要市场全面转向电动汽车销售目标 计划到2027年推出全新内燃机车型阵容 使内燃机持续到2030年代 [2] - 跨国车企处于电动化转型阵痛期 多家车企营收和利润下降 电动化转型需大量研发投入 短期内难实现规模效应和盈利 全球电动车市场需求放缓 燃油车业务利润较高 [2] - 中国电动车市场发展迅速 跨国车企加速在中国市场电动化转型 同时通过不同举措实现降本增效 [2] 奥迪中国市场布局 - 奥迪转型战略聚焦软件定义汽车和高级辅助驾驶技术 自2025年年中起陆续投产多款中国市场专属车型 [3] - 奥迪与一汽生产基于PPE豪华纯电动平台新车型 奥迪Q6L e-tron已开启预售 与上汽联合开发面向中国市场纯电动智能网联车型 新品牌AUDI全新纯电动车型基于奥迪和上汽联合开发的智能数字平台 [3] - 奥迪与华为合作 自2025年起搭载华为高级智能驾驶辅助系统将应用于新平台产品 [3]

奥迪战略调整核心观点 - 公司撤回2033年停售燃油车计划，转向"燃油车-电动车双轨并行"战略，反映电动化转型中理想与现实的冲突 [2] - 战略调整映射跨国车企在电动化浪潮下面临的复杂困局与深层挑战，为行业提供思辨样本 [2] 全球市场割裂化影响 - 欧洲环保政策与充电设施滞后并存，电动车普及速度低于预期 [2] - 北美受政策摇摆和燃油车使用习惯影响，电动化进程缓慢 [2] - 中国凭借政策支持、完善产业链和庞大市场成为全球电动车核心引擎，东南亚仍以燃油车为主 [2] - 市场割裂化迫使公司放弃激进电动化目标，采取因地制宜的区域策略 [3] 电动化转型成本压力 - 电池技术、自动驾驶等研发需巨额投入，高能量密度电池研发需长期试验优化 [3] - 电动车生产线建设及工厂改造耗资巨大，充电基建与市场推广成本显著 [3] - 电动车业务短期难盈利，价格战压缩利润空间，燃油车业务仍是现金流主要来源 [4] 中国市场战略地位 - 中国政策（购车补贴、牌照优先等）推动电动车市场繁荣 [5] - 本土完善的三电供应链和智能制造能力支撑生产保障 [5] - 公司加速在华电动化转型，推出专属车型并加强本土合作以抢占先机 [5] 技术路线灵活性 - 纯电、插混、氢燃料等多技术路线并存，公司新增内燃机与插混车型系列应对不确定性 [6] - 混动车型因兼顾环保与续航焦虑，或成欧洲市场过渡期主力 [6] 跨国车企转型启示 - 需制定多元化区域战略应对市场割裂化 [7] - 强化成本控制以平衡短期盈利与长期转型 [7] - 重视中国市场引擎效应，深化本土合作 [7] - 保持技术路线灵活性以应对市场变化 [7] 行业发展趋势 - 电动化转型需破局与重构，可持续发展依赖战略适应性 [8]

奥迪战略调整 - 奥迪全球CEO确认撤回2033年停止研发和销售内燃机汽车的计划 不再设定明确终止时间表 [2] - 公司将在2024-2026年推出全新内燃机和插电式混合动力汽车系列 以增强未来十年灵活性 [3] - 原计划为2026年发布最后一批燃油车 2033年实现全面电动化 现因全球市场发展不均衡而调整 [3] 大众集团技术布局 - 奥迪将牵头开发大众集团中大型车型平台架构与软件系统 涵盖A5级别及以上所有车型 [3] - 下一代SSP平台将首次实现"软件定义汽车" 由大众与Rivian合作 首批奥迪车型预计2027年底或2028年上市 [3] 行业电动化趋势 - 沃尔沃 奔驰等车企已调整全面电动化计划 奔驰将推出全新内燃机车型阵容延续至2030年代 [4] - 跨国车企面临电动化转型阵痛 电动车业务短期难盈利 燃油车仍保持较高利润 [4] - 全球电动车市场需求放缓 车企需根据不同市场需求进行战略调整 [4] 中国市场战略 - 中国电动车市场发展迅速 跨国车企加速在华电动化转型并实施降本增效措施 [5] - 奥迪战略聚焦软件定义汽车和高级辅助驾驶技术 2025年起投产多款中国专属车型 [6] - 与一汽合作PPE平台车型Q6L e-tron已预售 与上汽联合开发纯电动智能网联车型 [6] - 与华为合作自2025年起在新平台产品搭载高级智能驾驶辅助系统 [6]

战略调整 - 奥迪推翻原定2033年停止研发和销售内燃机汽车的计划，不再设定明确终止时间表 [1] - 公司将在2024-2026年推出全新内燃机和插电式混合动力汽车系列，保持未来十年灵活性 [1] - 奥迪将牵头开发大众集团中大型车型平台架构与软件系统，涵盖A5级别以上所有车型 [1] 产品规划 - 下一代SSP平台将首次实现大众集团全面转向"软件定义汽车"，首批奥迪车型预计2027年底或2028年上市 [1] - 自2025年年中起陆续投产多款中国市场专属电动车型 [3] - 奥迪Q6L e-tron已开启预售，基于PPE豪华纯电动平台 [3] 市场策略 - 因全球电动车市场发展不均衡，公司实施因地制宜的区域发展策略 [2] - 加速中国电动化转型，与一汽、上汽联合开发专属电动车型 [3] - 与华为合作，2025年起新平台产品将搭载华为高级智能驾驶辅助系统 [3] 行业趋势 - 奔驰、沃尔沃等车企均调整全面电动化计划，转向燃油车和电动车双线发展 [2] - 奔驰计划到2027年推出全新内燃机车型阵容，使内燃机持续到2030年代 [2] - 跨国车企面临电动化转型阵痛，电动车业务短期难以盈利，燃油车仍保持较高利润 [2]

高管变动 - 雷诺首席执行官卢卡·德·梅奥将卸任，出任奢侈品品牌古驰母公司开云集团的CEO，正式卸任时间为7月15日 [1] - 卢卡·德·梅奥离职是为了"在汽车行业之外寻求新挑战"，他是被开云集团"挖走"的 [1] 雷诺业绩表现 - 卢卡·德·梅奥2020年加入雷诺集团时，公司正经历与日产的激烈内部"冲突"，2019年遭遇十年来的首次年度亏损，亏损额达1.41亿欧元，与2018年33亿欧元的净利润相比差距明显 [2] - 卢卡·德·梅奥推行大范围成本削减政策，大幅削减全球员工总数和降低产能，并制定"Renaulution复兴计划" [5] - 2024年雷诺集团全年交付226.48万辆新车，相比2023年增长约1.3%，其中雷诺品牌销量为157.7万辆，同比增长1.8% [5] - 2024年雷诺全年营收达到562.3亿欧元，同比增长7.4%，若剔除汇率影响，实际增幅为9% [6] - 2024年雷诺运营利润创下新高，达到43亿欧元，在营收中所占比重为7.6%，高于2023年的5.6%，略超过2024年初设定的7.5%目标 [6] 开云集团背景 - 开云集团的净利润已经连续5个季度下降，整个集团经营状况堪忧，几经调整品牌高管，仍未能彻底扭转颓势 [6] 市场反应与挑战 - 6月16日巴黎股市开盘时，雷诺股价瞬间暴跌8%，单日市值蒸发超30亿欧元 [7] - 雷诺新CEO将面临三大挑战：持续推进电动化转型、应对中国车企的全球竞争，以及保持雷诺-日产-三菱联盟的稳定发展 [7] 雷诺-日产联盟动态 - 日产汽车计划减少其在合作伙伴雷诺的股份，此次出售将是两家公司长达二十多年的合作关系松绑的最新展现 [8] - 2023年两家公司彻底改革联盟关系，使日产与雷诺在联盟中"平起平坐"，雷诺已经在逐步释放自身在日产的股比 [8] - 今年3月双方同意将彼此的最低持股比例从15%降至10%，任何股份出售都必须与对方协调，并包含优先购买权 [8] 电动化进展 - 2024年雷诺在欧洲的电动化车型销售占比达到33%，其中纯电动车型销售占比仅为9%，混合动力车型占据24%的份额 [10] - 雷诺正在研发两款售价低于2万欧元的纯电动车型，即下一代雷诺Twingo及其Dacia品牌"姊妹车型" [12] - Twingo由雷诺集团在中国设立的研发团队"Advanced China Development Center"开发，相关开发工作正按计划稳步推进 [12] 中国市场战略 - 雷诺将此次在中国的研发项目视为一个关键转折点，首次将新车的研发工作放在中国 [12] - 雷诺希望通过此次合作，更好地利用中国在电动汽车领域的研发实力和供应链资源 [12] - 雷诺已与吉利、东风、敏实、文远知行、宁德时代等中国企业建立战略合作伙伴关系 [13] - 中国不仅是全球最大的新能源汽车市场，还拥有完整的供应链体系和丰富的研发资源 [13]

核心观点 - BBA旗下"34C"车型（宝马3系、奥迪A4L、奔驰C级）终端售价已跌破20万元，但实际落地价仍受附加条件限制 [2][4][5] - 价格战导致BBA高端车型（如"56E"和SUV系列）同步降价，进入原"34C"的价格区间 [9][10][11] - 降价策略带来销量下滑与品牌价值稀释，2025年奔驰C级和奥迪A4L销量同比分别下降16%和27% [15] - BBA面临产品创新不足与电动化转型压力，正通过裁员、经销商整合及本土化合作寻求突破 [17][21][22] 裸车价跌破20万元 - 奔驰C200L运动版指导价33.48万元，北京地区裸车价降至16.74万元，降幅达50% [5] - 奥迪A4L入门款裸车价跌破20万元，部分区域下探至18万元，高配车型降幅近40% [7] - 宝马325Li裸车价跌破20万元，但消费者更倾向高配330Li版本 [8] - 实际成交需捆绑金融贷款、保险等附加条件，奔驰C260L落地价约25万元 [5][8] 高端车型价格同步下探 - 奔驰GLC终端售价从42.78万~53.13万元降至23.78万~34.13万元 [11] - 宝马5系从43.99万元降至26.83万元，奥迪A6L从40万元降至不足30万元 [11] - 实际落地价仍较高，如奔驰GLC 300动感型裸车28.93万元，最终提车花费近39万元 [12] 销量与市场影响 - 2025年奔驰C级、宝马3系、奥迪A4L销量分别为4.4万、5万、2.6万辆，奥迪A4L同比降幅最大达27% [15] - 经销商库存压力加剧，5月豪华品牌库存预警指数达53.9%，超荣枯线 [16] - 北京新德宝宝马、郑州中升汇迪奥迪等经销商退网转投问界等新势力品牌 [16] 战略调整与产品革新 - 奔驰裁员15%，计划2025年削减超百家经销商 [17] - 奥迪与上汽合作推出新品牌AUDI，首款纯电车型E5 Sportback搭载宁德时代三电系统 [20][21] - 宝马与阿里、华为合作推进AI大模型及数字化服务，新世代平台iX3将搭载800V高压平台 [22][23] - 奔驰CLA纯电版将搭载Momenta智驾系统，计划2027年前推出7款中国专属车型 [23] 产品改款与本土化 - 2025款奔驰C级升级高通骁龙8295芯片及L2+智驾系统 [18] - 宝马3系取消低功率版本，全系标配2.0T发动机 [18] - 奥迪A4L增配三区空调、30色氛围灯，但被指革新力度不足 [18][20]

卢卡・德・梅奥卸任雷诺集团CEO - 卢卡・德・梅奥宣布将于2025年7月15日正式卸任雷诺集团CEO 寻求汽车行业以外的新挑战 [2] - 外媒爆料其下一步可能担任开云集团CEO 该奢侈品集团旗下拥有古驰 圣罗兰等品牌 [2][7] - 董事会对其在任期内带领公司实现转型和重振表示感谢 [2] 雷诺集团的转型与业绩表现 - 2020年卢卡・德・梅奥接任时 雷诺面临十年首次年度亏损1 41亿欧元 远低于2018年净利润33亿欧元 [3] - 2020年净亏损扩大至80亿欧元 中国市场业务几近崩盘 戈恩事件 疫情冲击和盲目扩张导致危机 [3] - 2021年推出"Renaulution"五年战略 重心从销量转向价值创造 推动电动化转型与品牌重塑 [4] - 2022年净亏损收窄至3 54亿欧元 2023年扭亏为盈实现净利润21 98亿欧元 2024年净利润下滑至7 52亿欧元但自由现金流强劲 [6] - 2024年底汽车业务净财务状况达71亿欧元 较上年几乎翻倍 创历史纪录 [6] 卢卡・德・梅奥的转型举措 - 推出雷诺5 E-Tech电动车型 以复古设计和高性价比成为欧洲市场黑马 [4] - 复兴高性能品牌Alpine 通过F1和勒芒赛事反哺民用市场口碑 [4] - 在欧洲投资建设电动汽车工厂 加速电动化转型 [4] - 推动雷诺与中国企业合作 包括吉利 东风 宁德时代等 整合产业链资源助力电动化和智能驾驶布局 [8] 开云集团的现状与挑战 - 开云集团2024年净利润同比暴跌62%至11 33亿欧元 面临困境 [7] - 现任CEO弗朗索瓦-亨利・皮诺拟拆分CEO和董事长职位 卢卡・德・梅奥或成首位非皮诺家族CEO [7]

现代汽车与中创新航合作 - 现代汽车集团与中国第三大电池制造商中创新航签订30GWh规模的电池供应合同 足以生产3 8万辆中型电动SUV IONIQ 5 [3] - 此次合作标志着现代在华电池供应链多元化 首次将中创新航纳入核心供应商体系 此前已与宁德时代、比亚迪合作 [3] 现代汽车在华业务表现 - 2024年现代汽车集团全球销量和利润率位列第三 中国非主力市场 但业务显著回暖 [4] - 北京现代2024年第一季度综合亏损收窄至423亿韩元 同比大幅改善（上年同期7177亿韩元） 接近盈亏平衡点 [4] - 悦达起亚2024年第一季度营业利润522亿韩元 远超2023年全年水平 终结2017年以来连续六年亏损 [4] - 业绩提升主要得益于本地化战略 电池供应链多元化将助力中国及全球市场电池组合多样化 [4] 现代汽车电动化转型 - 现代汽车集团加速推进中国电动化转型 悦达起亚下半年推出全新小型SUV Seltos [6] - 北京现代计划2027年前推出6款中国专属电动车型 [6] 中创新航财务与市场表现 - 2024年营收277 52亿元 同比增2 76% 年内利润8 44亿元 同比增93 14% 归母净利润5 91亿元 同比增101 02% [6] - 2025年一季度营收68 96亿元 同比增41 99% 归母净利润2 3亿元 同比增36 11% [6] - 2024年动力电池装车量39 4GWh 同比增16 6% 全球排名第四 国内第三（次于宁德时代、比亚迪） [6] - 2024年储能领域全球排名第六 较上年提升两位 [6] - 2025年1-4月全球动力电池装车量11 9GWh 同比增21 4% 市场份额3 9% 全球第五 [7] - 2025年1-5月国内装车量15 07GWh 市占率6 26% 稳居全国第三 [7]

公司治理与股东动态 - 丰田章男以超过96%的得票率连任丰田汽车会长，较2024年72%的历史低点显著回升 [3] - 日本本土散户股东力挺连任，抵消了海外投资者对4.7万亿日元（约330亿美元）收购丰田工业计划的质疑 [3] - 代理顾问机构Glass Lewis和ISS今年转为支持连任，主要因丰田章男推动集团重组及个人投资10亿日元参与收购 [3] - 收购丰田工业将使公司直接控制其9.1%的丰田汽车股权及5.41%的电装公司股份，强化供应链整合 [4] 战略收购与业务整合 - 丰田汽车计划以每股16300日元的价格私有化丰田工业，旨在整合发动机、电子设备及纺织机械等核心业务 [3][4] - 海外股东认为报价低估丰田工业价值，但公司解释称私有化有助于长期技术投入如氢燃料电池与固态电池研发 [4] - 丰田工业是集团"发源企业"，曾孵化丰田汽车前身，收购将为电动化转型铺路 [4] 电动化技术布局 - 计划2026年量产固态电池，目标实现10分钟快充及1200公里续航，较现有锂离子电池技术显著提升 [6] - 第二代Mirai氢燃料电池车在中国上市，续航达850公里，计划2030年前在华建成1000座加氢站 [6] - 与中国企业合作推动氢能基础设施，并自主研发氢燃料电池系统 [6] 中国市场表现与策略 - 2024年在华销量同比下降6.9%至177.6万辆，广汽丰田下滑14.5%，一汽丰田勉强持平 [6] - 2025年5月销量企稳回升：广汽丰田环比增长7.5%至64541台，一汽丰田同比增长24%至68127台 [7] - 加速本土化战略，如与广汽联合开发铂智3X，明年推出首款搭载华为鸿蒙智能座舱的铂智7电动轿车 [6] 财务与转型资源 - 2024财年营收同比增长6.5%至48.37万亿日元，营业利润同比下降10.4%至4.8万亿日元，净利润下降3.6%至4.765万亿日元 [7] - 公司持有8.98万亿日元现金储备，为转型计划提供资金支持 [7] - 中国市场需求转向智能化和电动化，公司强调需以"中国速度"创新应对竞争 [6]

2025年，中国汽车产业正式步入"决断之年"。6月13日，第十七届轩辕汽车蓝皮书论坛开幕，论坛主席 贾可直言不讳地指出，中国汽车品牌正处于生死存亡的关键时刻，策略与举措将决定其未来命运。随着 市场竞争日益白热化，从成本、技术到用户、舆论的全方位"内卷"现象愈发显著。在此次论坛上，多位 车企高管集体发声，呼吁行业回归本源，追求长期主义，共同守护健康有序的产业生态。 战略决断：十字路口的抉择 2025年，中国汽车产业正站在历史的十字路口。据中国汽车工业协会数据，2024年中国汽车销量达到 3143.6万辆，同比增长4.5%。其中，新能源汽车销量达到1286.6万辆，同比增长35.5%，显示出电动化 转型的强劲势头。然而，在行业快速发展的背后，是日益严峻的市场竞争和同质化问题。 在此背景下，第十七届轩辕汽车蓝皮书论坛以"决断"为主题，汇聚了来自一汽、东风、长安等主流车企 及业内资深专家的数百名代表。论坛聚焦战略、合资、出行等十大议题，旨在共同探讨汽车产业的未来 发展方向。贾可博士在开幕演讲中强调，中国汽车产业已进入淘汰赛周期，没有决断就无法决战。 一汽、东风等传统国企高管在论坛上表示，将加大在新能源、智能网联等领域 ...