投洽会参与国家及代表 - 来自伊朗、厄瓜多尔、匈牙利、塞内加尔、比利时、土耳其、乌兹别克斯坦等国家的54位驻华总领馆代表参加，其中各国驻华总领事（含代总领事）15名 [1] - 43个国家和地区的官方投资促进机构和商协会代表，超百名境外嘉宾出席 [1] 可持续投资合作前景 - 我国与共建"一带一路"国家在可持续投资领域合作前景广阔，中国在可持续能源的很多领域具有全产业链优势，是该领域的技术引领者和重要投资者 [3] - 东南亚的可分布能源需求、中东的能源经济转型、非洲的能源普及与我国有高度契合性 [3] - 合作空间不仅限于能源项目建设环节，未来在投资、后续管理、国际标准制定等方面可发挥引领作用 [3] 投洽会板块设置 - 设置"投资中国""中国投资""国际投资"三大板块，打造全方位、多层次、宽领域的投资合作生态 [3] - 突出金融资本投资，推动全球资源对接中国机遇，设置金融资本对接、园区对接、产业招商等专题展区 [4] - 聚焦绿色、数字等热点领域，首设"低空经济产业专区""人工智能产业专区" [4] - 设立全球合作国际投资服务、新质生产力、专精特新企业国际合作等专题展区 [4] 投洽会活动安排 - 举办主宾国英国投资合作交流活动、金砖国家数字经济对接交流、RCEP经贸合作交流等活动 [4] - 联合国贸易和发展会议将首次联合中国城市主办未来投资大会，聚焦全球投资最新动态、价值链重组、地缘政治、新技术进步、产业政策变化对国际投资的影响 [5] 投洽会报告发布 - 发布《世界投资报告（2025年中文版）》《中国外资统计公报（2025年）》《中国对外投资统计公报》等报告 [5]

创业板指发展历程 - 创业板指于2010年6月1日发布，初始成份股中仅16只保留至今，经历53次调整[2] - 成份股市值从最初不足500亿元增长至出现千亿级甚至万亿级公司，摆脱"中小市值"标签[2] - 2013年影视传媒和游戏行业权重较高，2015年移动互联网应用崛起带动传媒/信息技术/电信业务占比过半[2] - 当前电力设备/医药生物/电子行业合计权重超50%，反映新能源/医疗/半导体等新兴产业崛起[3] 成份股业绩表现 - 2010-2024年成份股营业收入和归母净利润年均增速达30%和26%[4] - 2025-2027年预测营收增速22%/16%/14%，净利润增速39%/20%/18%[4] - 2024年底ROE提升至12.48%，研发人员超20万人，研发投入880亿元（五年翻倍）[4] - 2024年超90%成份股分红，现金分红总额810亿元（达五年前3倍）[4] 指数编制优化 - 2025年6月16日起实施新规：单一个股权重上限20%，增强指数稳定性[5] - 引入ESG负面剔除机制，排除国证ESG评级B级以下股票，降低重大风险概率[5] 市场规模与定位 - 创业板指ETF规模超800亿元，初始基准点1000点[6] - 成份股包含全球动力电池市占率40%企业、光伏逆变器出货量第一企业及医疗设备龙头[3]

亚洲主题投资与可持续性议题 - 亚洲两大主要市场（中国和日本）对主题投资和可持续性议题展现出浓厚兴趣 [1] - 人工智能与技术扩散、能源未来、长寿经济、多极世界是四大核心主题下的关键股票类别 [1] - 投资者对以亚洲为重点的主题兴趣尤其浓厚 [1][8] 中国公司治理新指引 - 中国证券投资基金业协会（AMAC）新指引明确了公募基金应遵循的8项主要公司治理行为以及行使股东权利的9种方式 [2] - 对于持股超过5%的股东，指引规定了13类事项应"积极行使"投票权 [2] - 这对中国的公司治理以及更广泛的股市而言是长期利好因素 [2] 亚洲ROE进程比较 - 企业与全球投资者之间更多的互动可能成为估值提升的催化剂 [6] - 日本于2014年首次实施《公司治理准则》，2020年修订后股东提案显著增加 [6] - 中国关注人工智能如何大规模推动产业转型，并将制约因素转化为机遇 [8] - 韩国改革势头比以往更为强劲，政治光谱两端都对此做出承诺 [8] 四大核心主题股票类别 - 人工智能与技术扩散：2025年将是AI采用者之年，公司利用AI改善成果 [8] - 能源未来：为AI提供动力是AI基础设施的关键子集，也是AI部署的关键瓶颈 [8] - 长寿经济：日本长寿代表"未来的明信片"，技术驱动更好的健康结果 [8] - 多极世界：国防开支增加明显，中国在关键金属和矿物领域的主导地位带来供应链脆弱性 [8] 关键矿产供应链 - 中国对镓、钨、钼、碲、铋和铟等多种金属实施出口管制 [13] - 稀土、石墨、镓和钴面临较高供应链中断风险 [13] - 中国在全球上游开采生产中占据主导地位，美国在中游和/或下游产品方面存在依赖 [13] 欧盟政策动态 - 2025年3月数据显示超50%符合SFDR第8条和第9条的AUM包含与武器相关的排除条款 [16] - 欧盟"再武装"提案旨在筹集8000亿欧元资金，但实际中可能难以实现 [17] - 欧盟委员会预计简化《欧盟毁林法规》将使企业行政成本和负担降低30% [18] - 碳边境调节机制（CBAM）将于2026年启动，推动工业领域加速脱碳 [18] 碳捕集技术 - 碳捕集、利用与封存（CCUS）是深度去除水泥生产排放的唯一技术解决方案 [19] - 水泥生产中石灰石煅烧过程排放的废气约占行业总排放量的60% [18] - 碳捕集成本可能与欧盟碳排放配额（EUA）预测相当甚至更低，取决于具体项目和补贴情况 [19]

中国金融市场与资产管理行业 - 中国金融市场规模、成熟度、全球连通性和战略雄心令人印象深刻，截至2024年底资产管理规模超过30万亿人民币（约4万亿美元）[1][4] - 中国公募基金市场为全球第三大市场，全球共同基金市场规模约65万亿美元[4] - 资产管理将在中国经济转型中发挥基础性作用[1][3] 行业发展趋势与挑战 - 三大趋势重塑全球资管行业：ETF崛起、退休投资机遇、ESG和可持续投资[2][10] - 2024年中国被动ETF增长速度约为主动型公募基金的8倍[5] - 行业需提升深度、质量、韧性，尤其关注基金产品长期投资表现[1][4] 公司治理与监管改革 - 上市公司治理持续改善至关重要，包括董事会独立性、透明信息披露和股东权利保护[1][5] - 支持证监会提高上市公司质量倡议，包括提高治理标准、打击虚假披露、鼓励分红和回购[1][5] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》直面行业结构性问题[1][5] 摩根资产管理业务与策略 - 全球管理3.7万亿美元客户资产，中国管理约2000亿元人民币基金资产，推出100多只公募基金[6] - 全球第二大主动ETF管理人，管理2400亿美元ETF资产，包括全球五大主动ETF中的三个[10][11] - 在中国管理九只ETF，包括规模超100亿元的港股红利ETF，首批中证A50和中证A500 ETF管理人[11] 投资理念与文化 - 强调受托文化，将客户利益置于自身、公司和股东利益之上[7] - 专注长期投资表现，基于基本面研究框架和深入公司分析[8] - 摒弃明星基金经理概念，采用团队合作管理模式[8] 产品创新与市场机遇 - 全球ETF总资产达15万亿美元，预计2030年达25-30万亿美元，主动ETF近10年复合年增长率51%[10][11] - 退休投资领域机遇巨大，全球确定缴款型资产预计2027年达13万亿美元，退休资产整体超30万亿美元[12] - 可持续投资资产达560亿美元，两年内翻倍，推出中国首只CGT主题绿色债券基金[13] 投资者教育与人才培养 - 重视投资者教育，《环球市场纵览》覆盖45万金融专业人士，以13种语言发布[9] - 投资行业需关注人才和培训，构建健康投资文化，培养专业从业人员[5] - 在中国启动职业研究分析师培训，全球范围内培养激励职业研究分析师[9]

全球资本市场发展趋势与交易所合作 - 当前市场存在诸多不确定事件，逆全球化趋势仍在上升，在此环境下交易所之间的合作更为重要[1] - 不确定性中存在着机遇，合作是交易所能够找到更多机会并为投资者创造更多可能性的关键[1] - 2022年底，深交所与新交所开通“深新ETF互通”，双向上市创业板指数、双创50指数等ETF产品[1] - 2023年5月，上交所与新交所签署ETF产品互通合作谅解备忘录，探索推出对方市场的优势ETF产品[1] - 新交所还与新西兰交易所、泰国交易所达成合作，覆盖衍生品上市以及存托凭证联动等多个领域[1] 中概股回流与交易所角色 - 新交所有完善的二次上市政策，积极推动亚洲公司利用其平台和新加坡金融中心地位接触国际投资者并筹集资金[2] - 新交所二次上市政策允许已在亚洲其他市场上市的中国公司在新加坡上市[2] - 在吸引中概股回流方面，新交所与港交所各有优势，新交所是通往亚洲的重要门户，港交所则是通往中国的重要门户[4] - 在亚洲市场继续增长的过程中，两家交易所和两个金融中心共同扮演着重要角色[4] 交易所技术创新应用 - 在交易监控和市场活动监测领域，新交所已经开始使用人工智能技术[4] - 未来随着许多公司和行业的发展，人工智能也可能应用于投资者互动和客户互动等方面[4] 可持续投资与交易所职能 - 从三个维度看待新交所在可持续投资中的角色：作为一家公司、作为一家监管机构、作为一项业务[4] - 作为公司，新交所有净零排放目标[5] - 作为监管机构，新交所在可持续发展披露方面为公司提供协助[5] - 作为交易所，新交所提供气候变化相关的可投资产品，试图调动资本支持正在进行净零转型的企业[5] - 目前新交所有一只具标志性的气候行动ETF上市，以推动资本流向可持续投资[5] - 上市公司走在净零转型的道路上非常重要，并需审视气候变化如何影响其商业模式，随之进行调整并寻找机会[5]

创业板投资价值 - 创业板聚焦新兴产业发展机遇 以创新驱动为核心竞争力 长期投资价值值得关注 [1] - 新能源 生物医药 信息技术等新兴产业蓬勃发展 创业板汇聚大量创新型企业 成为新兴产业发展前沿阵地 [2] - 创业板企业注重研发投入和技术创新 持续推出新产品新服务 开拓新市场 保持竞争优势 具备较好成长潜力 [2] 创业板行业表现 - 新能源领域企业凭借技术创新和市场拓展能力 有望在全球产业链中占据重要地位 [2] - 生物医药领域企业加大研发投入 在创新药物研发方面取得突破 [2] - 创业板科技企业通过数字化 智能化技术改造传统制造业 提高生产效率和产品质量 助力传统产业转型升级 [3] 创业板指数特点 - 创业板指数交易活跃 估值弹性较大 市场上涨阶段可实现较大幅度上涨 市场调整后往往率先反弹 [3] - 创业板指数成份股多为新兴产业企业 具有较好抗周期能力和成长潜力 [3] - 投资创业板指数可便捷布局产业升级发展趋势 分享产业成长红利 [3] 创业板指数编制优化 - 对个股占比设置20%上限 避免单一股票波动对指数造成过度影响 提升指数稳定性和代表性 [4] - 引入ESG负面剔除机制 剔除国证ESG评级B级以下股票 降低重大风险事件概率 [4] - 优化后指数更全面准确反映创业板市场表现和结构特征 增强可投资性和国际影响力 [5]

ESG投资的演变与现状 - ESG投资在过去十年间从边缘策略发展为风险评估的核心要素，成为任何优质资产管理者进行高质量风险评估不可或缺的一部分[2][3] - 投资者已深刻认识到强有力的环境风险管理、良好的公司治理与财务表现之间存在紧密联系，这与价值创造的机遇相关[3] - 在澳大利亚及新西兰市场，RIAA根据其负责任投资标准认证了超过350只基金，这些基金在大多数时间范围和资产类别中的表现至少与市场平均水平相当，甚至更为出色[4] ESG投资的价值创造与业绩表现 - 高质量的ESG实践能够带来超额回报，获得责任投资认证的澳大利亚股票基金在过去10年中实现了13.20%的回报率，而市场其他股票基金的回报率仅为9.19%[2][4] - 这种优异表现与那些以最佳实践水平开展ESG投资的基金密切相关，仅仅参与ESG投资不够，关键在于高质量执行[4] - RIAA的年度基准报告发现对改善长期表现和风险缓解的预期是推动ESG增长的第二大驱动力，仅次于机构投资者的需求[5] ESG投资面临的挑战 - 随着ESG投资需求激增，立法和监管浪潮应运而生，但法规呈现零散状态，不同司法管辖区制定了各自规则，在定义和要求上存在差异[6] - "漂绿"风险是主要挑战，如果投资者不信任产品上的声明和标签，就不会将资本交出，确保兑现承诺是关键[6] - 短期因素如政治变化、全球冲突、能源中断等会带来市场波动，对采取短期视角的投资者构成挑战[6] ESG投资的机遇与驱动力 - 保持长期视角的投资者能够从变革的不断增长的势头中受益，做得好的机构有机会获得业绩回报[7] - 支持ESG投资的立法框架不断完善，投资者需求持续增长，希望资本既为更美好未来发挥作用，也能带来良好财务回报[7] - 在澳大利亚，所有专业管理的基金中，有93%由那些公开承诺进行责任投资的投资者管理，几乎所有的投资经理（澳大利亚占比81%，新西兰占比87%）已在投资策略中实施ESG整合[9] ESG投资的长期趋势 - 尽管美国政治环境存在波动，但推动行业增长的宏观趋势将持续存在，包括全球向低碳经济转型、气候风险成本增加、投资者需求和监管趋势[8] - 机构正在调整对可持续发展目标的表述方式，但并未放弃其受托责任，即法律义务为客户的最佳财务利益行事，这要求必须考虑ESG因素[9] - 资本流向可持续投资领域的趋势正在加速，ESG的商业理由已经得到充分确立，大量资本流入更具可持续性的投资领域[9]

基金业绩表现 - 2025年第一季度基金利润425.68万元，加权平均基金份额本期利润0.0117元 [3] - 报告期内基金净值增长率为1.09%，截至一季度末基金规模为3.95亿元 [3] - 截至4月23日单位净值为1.029元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率为-1.03%，同类排名446/646 [3] - 近半年复权单位净值增长率为-6.01%，同类排名520/646 [3] - 近一年复权单位净值增长率为-1.24%，同类排名539/642 [3] - 基金成立以来夏普比率为0.623 [9] - 基金成立以来最大回撤为17.56%，单季度最大回撤出现在2024年三季度为11.79% [12] 基金经理与产品特征 - 基金经理何以广目前管理2只基金近一年均为负收益 [3] - 该基金属于偏股混合型基金 [3] - 成立以来平均股票仓位为82.84%，同类平均为85.26% [15] - 2024年上半年末基金达到88.94%的最高仓位，2024年一季度末最低仓位为68.18% [15] 投资策略与持仓 - 基金管理人表示将精选个股，选择品质优秀、具有时代特征和独立基本面的公司 [3] - 截至2025年一季度末十大重仓股为腾讯控股、小米集团-W、阿里巴巴-W、宁德时代、贵州茅台、蓝思科技、工商银行、恺英网络、中芯国际、海光信息 [19] 基金规模 - 截至2025年一季度末基金规模为3.95亿元 [3][16]

合作背景与目标 - 联合国贸易和发展会议与阿联酋投资部签署谅解备忘录，旨在加强投资政策制定、研究与可持续经济发展领域的合作 [1] - 合作凸显阿联酋致力于营造投资友好型环境并巩固其全球商业中心地位 [1] - 合作契合联合国贸发会议支持各国融入全球化经济并从中受益的目标 [1] 阿联酋的战略优势 - 阿联酋将依托完备的基础设施、便利的营商环境、先进的监管框架及战略地理位置等优势，强化其全球投资枢纽地位 [1] - 合作将推进《国家投资战略2031》，吸引具有影响力的投资并为长期经济增长注入动力 [1][2] 合作框架与领域 - 双方将建立合作框架，加强投资政策制定，推动能力建设项目，促进可持续经济增长 [1] - 主要合作领域包括知识共享、联合研究、活动参与、咨询支持以及对接可持续发展目标 [1] 双方表态 - 阿联酋投资部副部长表示合作将助力打造全球首选投资目的地，推动经济多元化与全球竞争力提升 [2] - 联合国贸发会议代表称合作将构建更具包容性与可持续性的全球投资格局，惠及全球投资者与发展中经济体 [2] 合作意义 - 合作展现阿联酋作为全球投资引领者的快速发展势头，体现其构建知识型经济和推动创新的承诺 [2] - 双方将实施前瞻性政策，加强可持续投资并为创新和发展营造充满活力的环境 [2]

金价历史表现与驱动因素 - 过去28年间，金价上涨近7倍，具体表现为从1997年前后的118-135元/克上涨至当前水平 [1][3] - 经济不确定性是核心驱动因素，亚洲金融危机、互联网泡沫破裂、全球金融危机等事件均推动了金价上涨 [3] - 央行的货币政策直接影响金价，低利率环境降低了持有黄金的机会成本，而量化宽松政策可能引发通胀担忧进而推高金价 [4] - 地缘政治风险是重要推动力，地区冲突、恐怖主义活动及国际贸易摩擦会增强市场避险情绪并支撑金价 [5] 黄金在投资组合中的角色与价值 - 黄金可作为多元化投资组合中分散风险的工具，因其与其他资产类别具有低相关性，能在市场波动时提供保护 [6] - 黄金被视为一种有效的通胀对冲工具，在通胀上升环境中其价格通常随之上涨，有助于保值投资者的购买力 [6] - 黄金除投资价值外，还承载文化与情感价值，金饰作为个人装饰和家族传承的象征，其情感价值有时超过经济价值 [6] 黄金投资策略与方式选择 - 投资者需根据自身财务状况、投资目标和风险承受能力来决定是否投资黄金及配置比例，保守型投资者可能倾向于配置较高比例以降低整体组合风险 [7] - 黄金投资方式多样，包括购买实物黄金（如金条、金币、金饰）、黄金ETF、黄金期货、黄金矿业股票等，每种方式各有特点和风险 [8][14] - 投资者应定期审视并调整投资组合，例如在通胀预期上升时增加黄金配置，而在经济增长前景改善时适当减少 [9] 黄金市场未来展望 - 未来金价受经济复苏与货币政策正常化影响，全球主要央行收紧货币政策可能对金价产生压力，但若经济复苏不及预期，持续宽松的货币政策将支撑金价 [10] - 地缘政治不确定性仍是影响金价的重要因素，任何重大地缘政治事件都可能引发避险需求并推动金价上涨 [11] - 可持续投资（ESG）趋势可能影响黄金产业，在可持续开采和企业社会责任方面表现良好的黄金企业可能更受投资者青睐 [12]