中国经济网北京12月16日讯据上交所网站15日消息，浙江福莱新材（605488）料股份有限公司(简称"福莱新材"，605488.SH)非公开发行股票审核状态为通 过。 | 上市公司全称 | 浙江福莱新材料股份有限公司 | 上市公司简称/ 扩位简称 | 福莱新材/- | | --- | --- | --- | --- | | 上市公司代码 | 605488 | 再融资方式 | 非公开发行股票 | | 融资金额(亿元) | 7.10 | 受理日期 | 2025-10-28 | | 审核状态 | 通过 | 更新日期 | 2025-12-15 | 福莱新材10月28日披露的向特定对象发行股票募集说明书(申报稿)显示，本次发行募集资金总额不超过人民币71,000.00万元(含本数)，扣除相关发行费用后 的募集资金净额拟用于标签标识印刷材料扩产项目、电子级功能材料扩产升级项目、研发中心升级项目和补充流动资金。 | | | | 单位:万元 | | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 项目名称 | 项目投资总额 | 拟使用募集资 金投入金额 | | 1 | 标签标识印刷材料扩产项目 | 28.932 ...

美迪凯（688079.SH）子公司再次增资引入战投。 长江商报消息●长江商报记者 徐佳 光学半导体公司原本为美迪凯的全资子公司。 2024年6月，光学半导体公司实施增资扩股引入战略投资者服务贸易创新发展引导基金（有限合伙） （以下简称"服贸基金"）。 上述增资中，光学半导体公司的投前估值为18亿元，服贸基金以1.9823元对应每一元注册资本的价格， 向光学半导体公司投资2亿元，取得增资后光学半导体公司10%的股权。 资料显示，服贸基金的执行事务合伙人为招商局资本管理（北京）有限公司，主要出资方包括江苏省财 政厅实控的江苏疌泉服务贸易产业投资基金、财政部、招商局金控旗下深圳市招服投资有限责任公司 等。 时隔一年，光学半导体公司将再次增资引入战投。12月10日晚间，美迪凯披露增资计划，光学半导体公 司拟以增资扩股的方式引进战略投资者富浙绍芯。 12月10日晚间，美迪凯披露子公司增资计划，公司控股子公司浙江美迪凯光学半导体有限公司（以下简 称"光学半导体公司"）拟增资扩股，战略投资者浙江富浙绍芯集成电路产业基金合伙企业（有限合伙） （以下简称"富浙绍芯"）拟以现金2亿元对光学半导体公司增资。 长江商报记者注意到，富 ...

公司再融资计划 - 公司披露向控股股东新疆融能定向增发股票的说明书，计划发行不超过1.44亿股，发行价格为4.59元/股，募集资金总额不超过6.62亿元，全部用于补充流动资金 [2] - 本次定增是公司自2022年及2024年两次向控股股东定增计划失败后的第三次尝试，前两次计划分别拟募资9.63亿元（后调减至不超过3亿元）和6.65亿元，但均中途夭折 [3][4][5][6] - 控股股东新疆融能认购本次定增的资金来源为自有资金6190万元和自筹资金6亿元，自筹资金计划通过股票质押借款（不超过2.4亿元）和银行借款（不高于4亿元）获取 [3][6] 公司控制权变更 - 2025年7月，公司实际控制人由冯建方变更为其弟弟冯现啁，此次变更通过冯建方将其持有的控股股东新疆融能100%股权以零对价转让给冯现啁完成，公司控股股东未变 [2][4] 控股股东财务状况 - 截至目前，控股股东新疆融能所持公司股份的质押率为70%，质押融资总额为2.40亿元 [3][6] 公司经营业绩 - 2024年，公司归母净利润亏损4.39亿元，2025年前三季度归母净利润为0.20亿元 [3] - 2022年至2025年1-9月，公司营业收入分别为16.11亿元、45.14亿元、25.76亿元、13.02亿元，同比变动分别为43.98%、180.15%、-42.93%、-46.47% [8] - 同期，公司归母净利润分别为2.98亿元、8080.52万元、-4.39亿元、2010.90万元，同比变动分别为976.88%、-72.87%、-643.01%、104.45% [8] - 同期，公司扣非净利润分别为2916.15万元、7583.88万元、5389.41万元、2020.10万元，同比变动分别为915.72%、160.16%、-28.94%、-51.53% [8] 公司财务风险 - 公司应收账款高企，2022年末至2025年9月末，应收账款账面价值分别约为2.49亿元、4.27亿元、5.57亿元及6.39亿元，持续大幅增长 [8] - 同期，公司预付账款账面价值分别约为2.90亿元、3.78亿元、2.83亿元、3.01亿元，一直处于高位，且公司曾出现预付账款无法收回并引发诉讼的情况 [9] - 公司还存在在建工程减值风险、商誉减值风险、诉讼及预计负债计提风险，其并购标的中大杆塔在业绩承诺期内未达标，且最近业绩出现下滑 [9] 行业与市场竞争 - 公司主营业务涉及油品及化工产品批发、金属产品制造、仓储服务等 [7] - 在贸易领域，市场竞争较为激烈，竞争对手的发展加剧了市场竞争风险 [7] - 公司所处的光伏产品以及输电线路铁塔行业竞争均较为充分，光伏产业短期出现了低价竞争、产业下行的暂时性状态 [7]

调研机构概况 - 泉果基金于2022年2月8日成立 管理资产规模达237.87亿元 管理6只基金 拥有5位基金经理 [1] - 旗下表现最佳的基金产品为泉果旭源三年持有期混合A（016709） 近一年收益率为33.35% [1] - 泉果基金近一年回报前9的非货币基金中 多只产品近一年收益率超过20% 包括泉果旭源混合、泉果思源混合、泉果消费机遇混合等 [2] 公司定增融资解读 - 公司启动定增是基于对蓝莓产业长期发展的坚定信心 以及抓住战略扩张时间窗口的内在需求 [2] - 此次融资资金的85%将直接用于蓝莓基地和研发中心建设 体现公司聚焦主业、夯实长期发展基础的决心 [2] - 定增目前为预案 预计于明年三四季度发行 将采取询价发行方式 [3] 实控人减持公告解读 - 公司实控人减持目的是为了清偿历史遗留的股票质押贷款 实现“无债一身轻” [4] - 减持款项将用于实控人股票质押清零 使其更专注于公司经营管理 有利于公司治理结构的稳健与长期持续发展 [4] 新产季经营状况与价格走势 - 新产季开局顺利 出货进度符合甚至略超预期 整体均价保持稳健 [5] - 11月价格主要受进口蓝莓到货高峰期及气候导致果实口感偏酸的影响 目前这两大影响因素正在减弱 [5] - 进口高峰已大致过去 同时随着气温下降 蓝莓的品质和风味正显著提升 公司对后续价格走势持乐观态度 [5] - 出口业务开局良好 日本市场反响较好 [6] 品牌打造与KA渠道拓展 - 公司将本产季定位为“品牌元年” 聚焦“爱莓庄”主品牌 [7] - 从生产源头确保品牌高品质输出 以全产区最优果品供应 并启动市场广告宣传和渠道推广活动 [7] - 在KA渠道方面 与盒马等核心客户合作深化 供货量同比实现大幅增长 [7] - 随着未来几个月的产销量和品质进一步提升 品牌效应有望得到强化 [7] 未来增长驱动与成本控制 - 公司未来增长将来自三个层面：土地规模扩张为产能增长奠定基础、树龄增长和技术优化带来亩产提升、持续优化品种结构 [8][9] - 成本控制方面 通过组织架构调整、打破“大锅饭”、优化人员效率等措施 重点治理“产后成本”和“中后台费用” [9] 土地资源可得性与研发中心定位 - 获取云南优质连片土地的挑战增加 但公司凭借多年产业实践、深度融合的政企关系及所带来的社会效益 对成功获取项目所需土地抱有很高信心 [9] - “小浆果国际研发中心”以蓝莓为核心 研发方向聚焦突破性的育种育苗研究 以及针对种植、生产全链条的技术攻坚与效率提升 旨在解决促早、大果率、口感风味等实际问题 [9]

融资方案变更 - 公司向特定对象发行股票的注册申请获批，拟募资总额为16.5亿元，用于年产25GW组串式光伏逆变器产业化建设项目、年产15GW储能变流器产业化建设项目及补充流动资金 [1] - 相比此前方案，定增募资额从25.5亿元下调至16.5亿元，缩水35%，原募投项目变更为年产15GW储能变流器项目，公司董事长将出资5000万元参与认购 [5] 产能利用率波动 - 募投项目扩产前，2024年及2025年上半年公司分布式组串式逆变器产能利用率分别为370.53%和536.55%，储能变流器产能利用率分别为666.26%和272.79% [10] - 经测算，本次募投项目达产后，分布式组串式逆变器和储能变流器的产能利用率将分别降至48.78%和46.57%，产能将从严重不足变为明显过剩 [11] 财务状况与负债 - 公司负债率长期超过70%，显著高于阳光电源、锦浪科技、德业股份等可比公司，尽管公司在2020年IPO募资3.97亿元，2022年发行可转债募资4.2亿元 [6][7][8] - 有分析认为，此次定增实质是“名为融资扩产，实则补充流动资金降负债”，融资合理性存疑 [2][12] 盈利能力与费用 - 今年前三季度公司实现营业收入35.65亿元，同比增长16.15%，但归母净利润仅为3.11亿元，同比增长2.99%，扣非归母净利润同比仅增长0.22%，出现增收不增利的情况 [13] - 前三季度销售费用和财务费用分别为1.77亿元和0.64亿元，同比大幅增长58.47%和230.21%，信用减值损失计提0.43亿元，同比增加55.19%，严重拖累业绩 [15] - 公司毛利率长期低于可比公司 [3] 资产质量与风险 - 2022年至2024年，公司存货跌价准备的计提比例分别为0.24%、0.16%和0.10%，逐年走低且显著低于可比公司均值（1.70%、4.16%和4.07%） [15] - 在产品竞争力不足的背景下激进扩产，募投项目未来的经济效益和公司业绩风险巨大 [4][16]

定增方案终止 - 盟科药业于11月17日公告终止向特定对象发行股票事项 [1] - 终止原因为主要股东Genie Pharma持续反对该方案，与公司其他股东及管理层存在较大分歧，公司认为持续推进可能影响稳健经营 [1] - 公司表示目前生产经营正常，并将通过接洽新战略投资方、向不特定对象发行股票等其他方式进行融资 [1] 定增方案背景与细节 - 公司于2025年9月22日披露定增方案，拟向海鲸药业定向增发1.64亿股股份，募集资金10.33亿元 [2] - 公司近年来业绩持续亏损，2022年至2024年归母净利润分别为-2.20亿元、-4.21亿元和-4.41亿元，2025年前三季度归母净利润约为-1.94亿元 [2] - 截至2025年6月末，公司现金及现金等价物仅2.37亿元，并于10月公告拟变更1.45亿元IPO募集资金用途以补充流动资金 [3] 引入海鲸药业的战略意义 - 海鲸药业拥有原料药开发、药学研究与CDMO经验，可帮助提升公司生产研发水平并降低生产成本 [3] - 约10亿元募资能支撑公司项目研发及商业化，双方预设了在销售、生产、研发等方面的协同路径 [3] 主要股东Genie Pharma的反对理由 - 董事赵雅超（代表Genie Pharma）在董事会审议时对多数议案投反对票，理由包括未充分调查其他投资者、海鲸药业在抗感染领域缺乏直接经验、募集资金使用计划不明确等 [4] - Genie Pharma公开提出六方面反对理由，包括海鲸药业资金来源不确定性、可能损害上市公司独立性、导致财务状况恶化、业务协同性极小以及海鲸药业曾受监管部门处罚等 [6] - 更深层考量在于控制权变化，定增完成后海鲸药业将持股20%，并向董事会提名5名董事（共9名），成为控股股东，导致公司控制权转移 [7] 控制权争夺与方案通过后终止 - 公司处于无控股股东状态，前两大股东Genie Pharma和盟科香港持股比例分别为10.92%和10.79%，相差很小 [4] - Genie Pharma在股东大会前提出临时提案，要求罢免包括董事长袁征宇在内的三名董事，试图争夺董事会控制权 [7] - 尽管Genie Pharma反对，定增方案及相关事项仍在10月9日的股东大会上获得通过 [7] - 但Genie Pharma后续持续反对方案执行，最终导致公司在11月17日决定终止定增 [8] 矛盾现状 - 公司董事长袁征宇表示，矛盾焦点仅在于海鲸药业的增资事项，此事终止后矛盾已不存在 [2]

定增募资概况 - 公司完成上市后首单定增，以14.38元/股价格向16名特定对象非公开发行4172.46万股，募集资金总额约6亿元，扣除费用后募资净额约5.9亿元 [2][3] - 定增发行对象包括8家机构投资者和8名自然人，其中张良为单一最大认购方，获配695.41万股，金额约1亿元，发行后持股0.9%成为第十大股东 [3][4] - 本次发行后公司总股本增至7.73亿股，控股股东王文斌持股比例由40.15%稀释至37.98% [4] 公司财务与股价表现 - 2025年上半年公司实现营业收入7.72亿元，同比增长23.74%，净利润7473.83万元，同比增长33.61%，扣非净利润6968.47万元，同比增长36.43% [2][6] - 截至2025年10月9日收盘，公司股价报18.25元/股，当日上涨4.05%，2025年以来累计上涨106.9% [2][5] - 公司自2022年上市后连续三年半实现业绩增长，且2021年至2023年连续分红，上市后合计派现1.67亿元 [2][4][6] 募投项目与产能规划 - 本次定增募资将投向斯瑞新材科技产业园建设项目（一）和液体火箭发动机推力室材料、零件、组件产业化项目，并补充流动资金 [5] - 液体火箭发动机项目总投资2.3亿元，拟使用募资2亿元，达产后预计年产200吨锻件、200套火箭发动机喷注器面板、500套推力室内外壁等，达产年预计销售收入2亿元 [5] - 医疗影像装备等电真空材料项目总投资4亿元，拟使用募资3.4亿元，达产后预计年产3万套CT球管零组件、1.5万套DR射线管零组件等，达产年预计销售收入5.07亿元 [6] 历史募投项目效益 - 公司两大IPO募投项目“年产4万吨铜铁和铬锆铜系列合金材料产业化项目（一期）”和“年产2000吨高纯金属铬材料产业化项目”在2023年和2024年合计实现效益7510.87万元 [2][6][7]

寒武纪定增 - 完成向13家对象定向增发A股 发行价格为1195.02元/股 募集资金总额39.85亿元 实际募集资金净额为39.53亿元 [1] - 发行价格较定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%溢价10.51% 较公告日收盘价1325元/股折价10% [1] - 募集资金将用于面向大模型的芯片平台项目、软件平台项目及补充流动资金 [1] 合同与协议变动 - 海南华铁全资子公司终止与杭州X公司的算力服务协议 原协议总金额36.9亿元 期限5年 终止原因为市场环境变化且未收到采购订单 [2] - 中无人机与关联方中航技进出口签订销售合同 提供无人机系统 合同总价款为6.15亿元 [4] 股东减持 - 东方财富股东陆丽丽和沈友根计划通过询价转让合计2.38亿股 占公司总股本1.5% [3] - 豪威集团控股股东虞仁荣计划减持不超过2400万股 占公司总股本1.99% 原因为归还借款并降低质押率 [7][8] - 拓荆科技11个员工持股平台计划减持不超过281.16万股 占公司总股本1% [9] - 同花顺股东凯士顺减持计划实施完成 通过集中竞价减持69.91万股 占公司总股本0.13% [10] - 杭州银行股东中国人寿减持计划实施完毕 减持5078.94万股 占公司总股本0.70% 减持总金额8.33亿元 [12] - 新易盛控股股东高光荣计划通过询价转让1143.07万股 占公司总股本1.15% 原因为自身资金需求 [14] 药品研发进展 - 恒瑞医药创新型抗肿瘤药物HRS-2329片获临床试验批准 用于治疗携带RAS突变或扩增的晚期实体瘤 目前国内外尚无同类药物获批 累计研发投入约6015万元 [6] - 复星医药控股子公司创新药HLX43联合HLX07治疗方案获临床试验批准 用于治疗晚期/转移性实体瘤 全球范围内尚无同类联合用药方案获批 累计研发投入约15万元 [11] 监管与公司治理 - 南新制药因涉嫌年报信息披露违法违规被证监会立案调查 [5] - 交大思诺董事长李伟被实施留置 暂由董事、副总经理张民代为履行董事长职责 [13] - *ST正平股票因累计涨幅101.86%且严重偏离基本面将停牌核查 公司存在终止上市风险及多项经营不确定性 [15][16]

股东减持与市场信心 - 持股5%以上股东山东电建通过集中竞价交易方式减持933.33万股 占公司总股本1% 并在定增融资期间迅速完成减持[1][3] - 主要股东在定增预案未落地背景下完成减持 进一步冲击市场信心[3][10] 财务业绩表现 - 2022年归母净利润1.96亿元 同比增长37.57% 延续此前两年16.89%和21.24%的上升趋势[4] - 2023年归母净利润同比下降31.01% 2024年同比下降62.89% 2024年上半年同比再降90.17% 接近亏损边缘[4] - 坏账损失持续高位 2023年应收账款坏账损失2.11亿元 2024年达1.67亿元[6] 应收账款风险 - 截至2024年6月末应收款账面余额27.24亿元 其中国网新疆电力欠款26.15亿元 占比96.01%[6] - 超11.07亿元应收款账龄在3年以上 3至4年账期4.74亿元 4至5年账期3.66亿元 5年以上账期2.67亿元[6][7] - 应收账款周转天数明显上升 回款状况持续恶化[4] 现金流与债务压力 - 经营现金流持续下滑 2022年8.12亿元 2023年5.04亿元 2024年3.56亿元[8] - 资本开支长期高于经营现金流 2022年17.40亿元 2023年11.54亿元 2024年37.90亿元[8] - 收现比持续下降 2022年98.8% 2023年67.3% 2024年63.9%[8] - 负债率升至80.83%的历史高位 财务费用常年维持在2亿元左右 2024年上半年1.01亿元同比增长7.44%[2][8] 定增融资进展 - 2023年11月筹划定增募资19.8亿元 用于风光发电及储能项目并补充流动资金[10] - 定增预案经历6次修改 包括募资用途变更 控股股东更名 认购比例调整等项目投资总额调整 募资总额下调等[10] - 历时近两年仍未落地[10]

定增方案与股权结构 - 公司拟以6.3元/股价格向南京海鲸药业定向增发1.64亿股股份 募资不超过10.33亿元 资金将用于日常研发与经营投入 [4] - 发行完成后海鲸药业将持有公司20%股份 成为控股股东 自然人张现涛将成为公司实际控制人 [4] - 海鲸药业有权向董事会提名5名董事 超过董事半数席位 [4] 战略投资者产业协同 - 海鲸药业主营业务以维生素及矿物质类产品为核心 覆盖"临床+OTC"全销售渠道 具备强大渠道覆盖能力和销售经验 [5] - 借助海鲸药业销售网络 公司设定2026-2028年产品销售收入目标分别为2.60亿元 3.88亿元与6.00亿元 [5] - 海鲸药业在化学原料药开发领域积累成熟经验 可帮助公司降低产品成本并提升整体盈利能力 [5] 研发管线加速推进 - 定增资金将加速MRX-5/MRX-8等抗菌药物的海外临床研发进度 两款产品已完成海外临床I期试验 [6] - MRX-5已获得FDA孤儿药资格认定 若顺利开展海外临床II期试验将显著提升公司价值 [6] - 富余资金将助力临床前管线推进 包括多肽偶联药物 抗体偶联药物及其他抗感染类药物进入临床阶段 [6]