文章核心观点 - 中国人民银行发布的《中国金融稳定报告（2025）》评估认为，中国金融体系运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，未来将着力防范化解重点领域风险，并推动资本市场高质量发展[1][2] 银行机构风险状况评估 - 2025年上半年央行对3529家银行机构开展评级，结果显示银行机构整体经营稳健，金融风险整体收敛、总体可控[2][3] - 评级为1-7级的银行有3217家，其资产占全部参评银行总资产的98%[3] - 处于安全边界“绿区”（1-5级）的银行有1831家，资产规模421万亿元，占比94.6%；处于“黄区”（6-7级）的银行1386家，资产规模14.5万亿元，占比3.3%；处于高风险“红区”（8-D级）的银行312家，资产规模9.4万亿元，占比2.1%[3] - 全国性银行评级结果较好，评级为1-5级的全国性银行资产规模占全部参评银行的71%，是金融体系稳定的压舱石[4] - 地方法人银行中，外资银行93%的机构分布于“绿区”且无“红区”银行；城市商业银行68%的机构分布于“绿区”；农村中小金融机构“红区”银行资产规模占比不足1%[4] - 区域风险明显压降，北京、天津、上海、重庆、浙江、江苏、江西、福建、西藏9个省区市辖内无“红区”银行，另有13个省区市辖内“红区”银行维持在个位数水平[4] 资本市场发展举措 - 金融系统正推动上市公司投资价值持续提升，并推动中长期资金入市[2][5] - 中国证监会已制定并发布市值管理制度，引导上市公司提升质量并开展市值管理，下一步将开展上市公司常态化走访以推动解决实际困难[6] - 中国证监会等相关部门将着力健全有利于“长钱长投”的制度政策环境，以显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例，促进资本市场高质量发展[2][6] 未来政策方向与风险防范重点 - 金融系统将实施更加积极有为的宏观政策，加大逆周期和跨周期调节力度，持续防范化解重点领域风险[7] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定[7] - 扎实做好金融“五篇大文章”，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融[7] - 防范化解重点领域金融风险，具体包括：坚定推进金融支持融资平台债务风险化解工作，积极稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线[2][7]

2024年中国经济与金融表现 - 2024年中国国内生产总值达到134.9万亿元，同比增长5% [1] - 就业和物价总体平稳，国际收支基本平衡，对外贸易规模创历史新高 [1] - 外汇储备规模超过3.2万亿美元 [1] - 重点领域风险化解有序有效，社会大局保持稳定 [1] - 金融系统加强逆周期调节，积极防范化解金融领域风险，有效维护金融稳定与安全 [1] “十五五”时期发展环境与优势 - “十五五”时期中国发展环境面临深刻复杂变化，战略机遇和风险挑战并存 [2] - 中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变 [2] - 中国特色社会主义制度优势、超大规模市场优势、完整产业体系优势、丰富人力资源优势更加彰显 [2] 未来金融政策与工作重点 - 金融系统将坚持稳中求进，实施更加积极有为的宏观政策，防范化解重点领域风险 [3] - 保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配 [3] - 推动社会综合融资成本下降 [3] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [3] - 扎实做好金融“五篇大文章”，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融 [3] - 加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节 [3] - 健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统性金融风险的监测、评估 [3] - 防范化解重点领域金融风险，包括推进金融支持融资平台债务风险化解、稳妥处置中小金融机构风险、做好房地产金融宏观审慎管理 [3]

中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2025）》 - 中国人民银行近日发布了《中国金融稳定报告（2025）》，总结了2024年金融稳定工作成果并展望了未来政策方向 [1][2][3] 2024年经济与金融发展成果 - 2024年中国国内生产总值（GDP）达到134.9万亿元，同比增长5% [3] - 就业和物价总体平稳，国际收支基本平衡，对外贸易规模创历史新高，外汇储备超过3.2万亿美元 [3] - 金融系统坚持稳中求进，加强逆周期调节，积极防范化解金融领域风险，有效维护金融稳定与安全 [4] 2024年金融政策与支持措施 - 加大金融支持实体经济力度，2024年两次降低存款准备金率共1个百分点，两次下调政策利率共0.3个百分点，引导存贷款利率和社会综合融资成本下降 [4] - 健全科技、绿色、普惠、养老、数字等领域金融支持政策体系，建立金融“五篇大文章”总体统计制度 [4] - 积极做好金融支持融资平台债务风险化解工作，推动出台系列政策，建立融资平台债务统计监测系统和查询系统，推动融资平台规范有序退出 [4] - 支持房地产市场平稳健康发展，下调房贷最低首付比例，取消全国层面房贷利率政策下限，下调公积金贷款利率，推动降低存量房贷利率，设立保障性住房再贷款，健全住房租赁金融政策体系 [4] - 拓展中央银行维护金融市场稳定职能，创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项工具支持资本市场稳健发展，就长期国债收益率作风险提示，完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理框架 [4] - 稳步推进重点机构和重点区域风险处置，央地协同“一省一策”推进地方中小金融机构改革化险，综合运用兼并重组、市场退出等方式稳妥处置中小银行风险，高风险中小银行数量明显压降 [4] - 推进金融稳定保障体系建设，加快推动金融稳定法立法、《中国人民银行法》修订进程，有序推进存款保险基金保费归集和金融稳定保障基金筹集 [4] 未来金融工作方向与重点 - 金融系统将坚持按照中央经济工作会议、中央金融工作会议部署，统筹国内国际两个大局，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局 [1][5] - 保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的货币金融环境 [1][5] - 推动社会综合融资成本下降 [1][5] - 坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [1][5][6] - 扎实做好金融“五篇大文章”，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节 [1][6] - 健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统性金融风险的监测、评估，强化重点领域的宏观审慎管理 [1][6] - 防范化解重点领域金融风险，坚定推进金融支持融资平台债务风险化解工作，积极稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线 [1][6]

中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2025）》核心观点 - 报告展望“十五五”时期，中国发展环境面临深刻复杂变化，处于战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，但经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变 [1] - 金融系统下一步将保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配，持续营造适宜的货币金融环境，并推动社会综合融资成本下降 [1] - 金融系统将坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [1] - 金融系统将扎实做好金融“五篇大文章”，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加力支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节 [1] - 金融系统将健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统性金融风险的监测、评估，强化重点领域的宏观审慎管理 [1] - 金融系统将防范化解重点领域金融风险，坚定推进金融支持融资平台债务风险化解工作，积极稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线 [1]

文章核心观点 - 中国人民银行发布《中国金融稳定报告（2025）》，总结2024年中国金融体系在复杂外部环境下保持稳定，并展望“十五五”时期工作重点 [1][3] - 报告认为2024年中国经济高质量发展扎实推进，国内生产总值（GDP）达到134.9万亿元，同比增长5%，外汇储备超过3.2万亿美元，重点领域风险化解有序有效 [1][5] - 金融系统在2024年坚持稳中求进，统筹发展和安全，通过逆周期调节和风险防范，有效维护了金融稳定与安全 [2][6] - 展望未来，金融系统将继续实施积极有为的宏观政策，防范化解重点领域风险，扎实做好金融“五篇大文章”，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线 [3][7] 2024年经济与金融表现总结 - 国内生产总值（GDP）达到134.9万亿元，同比增长5% [1][5] - 就业和物价总体平稳，国际收支基本平衡，对外贸易规模创历史新高 [1][5] - 外汇储备规模超过3.2万亿美元 [1][5] - 金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，金融机构经营和监管指标处于合理区间 [2][6] 2024年金融政策与风险化解举措 - **加大金融支持实体经济力度**：2024年两次降低存款准备金率共1个百分点，两次下调政策利率共0.3个百分点，引导存贷款利率和社会综合融资成本下降 [2][6] - **健全重点领域金融支持政策**：健全科技、绿色、普惠、养老、数字等领域金融支持政策体系，建立金融“五篇大文章”总体统计制度 [2][6] - **化解融资平台债务风险**：推动出台系列政策，建立融资平台债务统计监测系统和查询系统，推动融资平台规范有序退出 [2][6] - **支持房地产市场平稳健康发展**：下调房贷最低首付比例，取消全国层面房贷利率政策下限，下调公积金贷款利率，推动降低存量房贷利率，设立保障性住房再贷款 [2][6] - **拓展央行维护金融市场稳定职能**：创设证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项工具支持资本市场，就长期国债收益率作风险提示，完善外汇市场“宏观审慎+微观监管”管理框架 [2][6] - **处置中小金融机构风险**：央地协同，“一省一策”推进地方中小金融机构改革化险，综合运用兼并重组、市场退出等方式，高风险中小银行数量明显压降 [2][6] - **推进金融稳定保障体系建设**：加快推动《金融稳定法》立法和《中国人民银行法》修订，有序推进存款保险基金保费归集和金融稳定保障基金筹集 [2][6] “十五五”时期金融工作展望与重点 - **宏观政策导向**：实施更加积极有为的宏观政策，保持流动性充裕，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配 [3][7] - **推动融资成本下降**：持续推动社会综合融资成本下降 [3][7] - **汇率政策**：坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，强化预期引导，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定 [3][7] - **深化金融“五篇大文章”**：大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，支持国家重大战略、经济社会发展的重点领域和薄弱环节 [3][7] - **健全宏观审慎管理**：健全覆盖全面的宏观审慎管理体系，加强系统性金融风险的监测、评估，强化重点领域的宏观审慎管理 [3][7] - **防范化解重点领域风险**：坚定推进融资平台债务风险化解，积极稳妥处置中小金融机构风险，做好房地产金融宏观审慎管理 [3][7]

监管政策与信号 - 中国人民银行近期召开会议，强调将持续打击虚拟货币相关非法金融活动，释放出监管持续收紧的强烈信号[1] - 监管部门明确指出，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用[1] - 自2013年以来，监管部门多次提示风险，今年以来虚拟货币的新动向推动了监管政策的进一步细化[1] 虚拟货币的固有风险与特征 - 虚拟货币具有匿名性、跨境性、脱离传统监管体系等特征，难以落实客户身份识别、反洗钱等合规要求，易被用于洗钱、诈骗、非法跨境资金转移等活动[2] - 虚拟货币依托公链发行，交易匿名、地址可随意生成，缺乏中心化监管接口；跨链、混币、去中心化交易所等工具更模糊资金流向，令传统风控手段失效[2] - 虚拟货币市场专业门槛高、风险极大、信息不对称，普通投资者易受高收益承诺诱导而入局[3] 对金融体系的具体威胁 - 虚拟货币可能成为洗钱、集资诈骗的工具，其“稳定兑现”承诺往往基于不透明的储备资产，实质是借新还旧的庞氏骗局[2] - 虚拟货币正异化为绕过外汇管制的“地下钱庄”，通过虚拟账户实现资金瞬时跨境，冲击国家资本管理秩序[2] - 虚拟货币的全球流通属性不仅能架空主权国家的货币政策传导，更易成为境外风险输入的载体，对国家金融安全构成威胁[2][3] 监管行动的背景与全球趋势 - 无论虚拟货币如何包装和创新，其潜在的金融风险都已受到监管部门高度关注，相关监管篱笆正越扎越紧[1] - 加强对虚拟货币市场的监管正成为全球主要经济体的共同选择，虚拟货币被视为系统性金融风险的交叉传染节点[3] - 此次会议进一步明确了防范和化解相关风险的工作思路，体现了监管随着市场发展不断深化和细化[3]

学术背景与职业履历 - 郑联盛拥有跨工程、经济与金融的复合学术背景，于2011年获中国社会科学院金融学博士学位 [2] - 职业履历兼具政策制定、市场分析与学术研究，曾任职财政部国际司并参与中美战略经济对话、G20合作等重大项目，后在券商和基金公司担任宏观策略分析师及研究员 [2] 擅长研究领域 - 在系统性金融风险与宏观审慎监管领域，构建了“时间-空间”双维度模型及“宏观杠杆率-流动性风险-房地产泡沫-地方政府债务”四维风险图谱，其团队开发的宏观审慎评估体系（MPA）分析工具被央行等监管机构应用 [3] - 在金融科技与监管创新领域，提出“监管沙盒2.0”概念，相关研究被纳入央行《金融科技发展规划（2022-2025）》，并主导了运用超主权信用评级方法的“亚投行AAA评级机制”研究 [4] - 在数字经济与产业金融领域，提出“数据要素市场化”理论框架，相关政策建议被纳入《“十四五”数字经济发展规划》，并构建了“产业链-资金链-风险链”三链融合模型为制造业提供融资解决方案 [5] - 在国际金融治理与货币体系改革领域，提出“人民币国际化2.0”战略，主张通过离岸市场建设、跨境支付系统（CIPS）推广等路径提升人民币国际地位，并系统研究美国金融制裁以应对外部风险 [6] 近期动态与影响 - 2025年推出新著《系统性金融风险：理论、实践与政策》，提出“风险-政策-治理”三维分析框架，该书上市3个月销量突破15万册，登上京东金融类图书畅销榜榜首 [7] - 2025年承担国家社科基金重大项目《数字经济时代金融风险防控体系研究》，构建“数据驱动+智能预警”风险监测平台为监管部门提供决策支持，其关于平台经济反垄断的研究报告推动了《反垄断法》修订中金融条款的完善 [8] - 2025年通过抖音“金融风险洞察”账号进行政策解读，单条视频最高播放量超5000万，粉丝突破800万，内容被主流媒体转载并引发社会讨论，同时受邀担任多所高校客座教授，培养超1万名金融风险管理人才 [9]

构建双支柱体系的重要意义 - 构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系是“十五五”时期推动金融高质量发展、加快建设金融强国的战略举措[4] - 该体系是中央银行实施宏观管理、实现维护币值稳定和金融稳定双目标的两项基础性工具和双支柱[5] - 其意义在于加快构建高水平社会主义市场经济体制、推动金融高质量发展、加快建设金融强国、以及完善金融调控框架和中央银行制度[5][6][7] - 经过多年探索，货币政策作为“第一支柱”相对成熟，宏观审慎管理作为“第二支柱”还需要逐步完善并与货币政策密切配合[7] 构建科学稳健的货币政策体系 - 核心目标是动态实现币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡的优化组合，从源头上促进金融稳定[8] - 需要准确把握科学稳健的内涵，处理好短期与长期、稳增长与防风险、内部与外部三方面关系[8][9] - 主要任务包括优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持金融总量合理增长[10] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强央行政策利率作用，畅通利率传导[10] - 完善结构性货币政策工具体系，以市场化方式引导金融机构优化融资结构，做好金融“五篇大文章”[11] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场决定性作用，保持汇率弹性，同时防范汇率超调风险[11] - 持续畅通货币政策传导机制，加强政策评估与协调，提升货币政策透明度[11] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 - 体系旨在从宏观、逆周期和防传染视角应对金融风险，防止发生系统性金融风险[12] - 需要准确把握覆盖全面的内涵，更好覆盖宏观经济与金融风险的关联性、金融市场和金融活动的重点领域、系统重要性金融机构以及国际风险的外溢影响[12][13][14] - 主要任务包括强化系统性金融风险的监测和评估，建立标准化、系统化的监测评估框架[15] - 做实重点领域风险防范举措，涵盖经济运行、重点金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场及互联网金融[15] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，并建立创设、实施、评估、反馈、优化的管理机制[16] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和风险管理，加强监管协同，发挥存款保险、金融稳定保障基金及央行最后贷款人作用[16] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，有序推进金融开放与人民币国际化，维护金融安全[17]

文章核心观点 - 文章系统阐述了构建“科学稳健的货币政策体系”和“覆盖全面的宏观审慎管理体系”这两大支柱的重要意义、内涵要求及主要任务，旨在完善中央银行制度，推动金融高质量发展，支撑金融强国建设 [3][4][6] 构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系的重要意义 - 是加快构建高水平社会主义市场经济体制的必然要求，需从宏观视角把握经济稳定增长、结构调整与系统性风险防范的动态平衡 [4] - 是推动金融高质量发展、加快建设金融强国的必然要求，需更好统筹发展和安全，推动金融业从外延式扩张转向内涵式发展 [5] - 是完善金融调控框架和中央银行制度的必然要求，货币政策与宏观审慎管理是现代中央银行制度的核心构件，需相互支持、互为补充 [6] 构建科学稳健的货币政策体系 准确把握科学稳健的内涵和要求 - 需处理好短期与长期的关系，加强逆周期调节平滑经济波动，同时关注跨周期平衡，避免政策大放大收 [7] - 需处理好稳增长与防风险的关系，统筹金融支持实体经济增长和保持金融机构自身健康性，提升资金配置效率 [8] - 需处理好内部与外部的关系，货币政策调控主要考虑国内需要，同时兼顾外部溢出影响，人民币汇率弹性增强为平衡内外关系创造了条件 [8] 构建科学稳健货币政策体系的主要任务 - 优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持银行体系流动性充裕，淡化对数量目标的关注，为更多发挥利率调控作用创造条件 [9] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强央行政策利率作用，畅通政策利率向市场基准利率及各种金融市场利率的传导 [9][10] - 完善结构性货币政策工具体系，坚持聚焦重点、合理适度、有进有退原则，引导金融机构优化融资结构，做好金融“五篇大文章” [10] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，发挥其自动稳定器功能，同时坚决防范汇率超调风险 [10] - 持续畅通货币政策传导机制，引导金融机构提高利率政策传导效能，整治资金空转，加强货币政策与财政、产业等政策的协调配合 [11] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 准确把握覆盖全面的内涵和要求 - 需更好覆盖宏观经济运行与金融风险的关联性，密切监测评估经济增速、物价、宏观杠杆率、房地产、地方政府债务等与金融运行的关联 [12] - 需更好覆盖金融市场和金融活动的重点领域，根据金融体系发展变化拓展管理范围，阻断风险跨机构、跨市场传染 [13] - 需更好覆盖系统重要性金融机构，全面评估认定并实施附加监管，督促其安全稳健经营 [13] - 需更好覆盖国际经济和金融市场风险的外溢影响，动态评估外部冲击，筑牢防范外部风险冲击的防线 [13] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系的主要任务 - 强化系统性金融风险的监测和评估，建立标准化、系统化的监测评估框架，聚焦系统重要性金融机构、跨境资本流动、房地产市场等重点领域 [14] - 做实覆盖全面的重点领域风险防范举措，包括防止关键经济领域大幅波动、夯实重点金融机构附加监管、对跨境资本流动采取逆周期调控、矫正金融市场“羊群效应”、加强房地产金融宏观审慎管理、促进互联网金融稳健运行等 [15] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，根据评估结果继续完善相关领域工具箱，并研究储备应对宏观经济、金融市场波动的工具 [15] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和日常监管，加强各类监管协同，强化早期纠正机制，发挥存款保险、行业保障基金、金融稳定保障基金及央行最后贷款人作用，加快金融稳定法治建设 [2][16] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，在推进金融业开放和人民币国际化过程中维护金融安全，参与国际金融治理，建设安全高效的金融基础设施体系 [16]

构建科学稳健的货币政策体系和覆盖全面的宏观审慎管理体系的重要意义 - 构建双支柱体系是“十五五”时期推动金融高质量发展、加快建设金融强国的战略举措，为完善中央银行制度指明方向 [1] - 构建双支柱体系是加快构建高水平社会主义市场经济体制的必然要求，需要从宏观视角把握好经济稳定增长、经济结构调整、系统性金融风险防范之间的动态平衡 [2] - 构建双支柱体系是推动金融高质量发展、加快建设金融强国的必然要求，需要更好统筹发展和安全，推动金融业从外延式扩张转向内涵式发展 [3] - 构建双支柱体系是完善金融调控框架和中央银行制度的必然要求，货币政策体系和宏观审慎管理体系是现代中央银行制度的核心构件 [4] 构建科学稳健的货币政策体系的内涵与要求 - 构建科学稳健的货币政策体系旨在不断完善货币政策的体制机制安排，动态实现币值稳定、经济增长、充分就业和国际收支平衡的优化组合 [5] - 需要处理好短期与长期的关系，加强逆周期调节平滑经济波动，同时关注跨周期平衡，避免政策大放大收 [5] - 需要处理好稳增长与防风险的关系，统筹兼顾金融支持实体经济增长和保持金融机构自身健康性，提升存量资金使用效率 [6] - 需要处理好内部与外部的关系，货币政策调控主要考虑国内需要，同时兼顾外部外溢影响，人民币汇率弹性已逐步增强 [6] 构建科学稳健货币政策体系的主要任务 - 优化基础货币投放机制和货币政策中间变量，保持银行体系流动性充裕，淡化对数量目标的关注 [7] - 健全市场化的利率形成、调控和传导机制，增强央行政策利率的作用，收窄短期利率走廊宽度，畅通利率传导 [7] - 完善结构性货币政策工具体系，坚持聚焦重点、合理适度、有进有退的原则，做好金融“五篇大文章” [7] - 不断完善人民币汇率形成机制，坚持市场在汇率形成中的决定性作用，保持汇率弹性，同时坚决防范汇率超调风险 [8] - 持续畅通货币政策传导机制，引导金融机构提高利率政策传导效能，整治资金空转，加强货币政策与财政、产业等政策的协调配合 [8] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系的内涵与要求 - 覆盖全面的宏观审慎管理体系旨在从宏观、逆周期和防传染的视角应对金融风险，防止发生系统性金融风险 [9] - 需要更好覆盖宏观经济运行与金融风险的关联性，密切监测评估宏观经济运行态势，坚持推动经济高质量发展 [9] - 需要更好覆盖金融市场和金融活动的重点领域，根据金融体系发展变化，不断拓展宏观审慎管理的覆盖范围 [10] - 需要更好覆盖系统重要性金融机构，全面评估认定相关机构并实施附加监管措施，督促其安全稳健经营 [10] - 需要更好覆盖国际经济和金融市场风险的外溢影响，动态评估外部冲击，筑牢防范外部风险冲击的防线 [10] 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系的主要任务 - 强化系统性金融风险的监测和评估，建立定量与定性结合的宏观审慎监测评估框架，聚焦系统重要性金融机构、跨境资本流动、金融市场、房地产市场、互联网金融等重点领域 [11] - 做实覆盖全面的重点领域风险防范举措，包括防止经济运行关键领域大幅波动、夯实对重点金融机构的附加监管、保持跨境资本流动总体平稳、矫正金融市场“羊群效应”、加强房地产金融宏观审慎管理、促进互联网金融整体稳健运行 [12] - 丰富宏观审慎管理的政策工具箱，继续完善系统重要性金融机构、广义信贷、房地产金融、跨境资本流动等领域政策工具箱，并研究和储备应对宏观经济、金融市场波动等领域的政策工具 [12] - 建设金融稳定保障体系，强化金融机构公司治理和风险管理，加强监管协同，强化金融风险早期纠正机制，发挥存款保险、行业保障基金、金融稳定保障基金及中央银行最后贷款人作用，加快推动金融稳定相关立法 [13] - 加强与开放水平相适应的金融安全能力建设，有序推进金融服务业和金融市场制度型开放及人民币国际化，参与国际金融治理，建设自主可控、安全高效的金融基础设施体系，维护我国金融资产安全 [13]