大赛概况 - 国内首个聚焦具身智能产业的标杆赛事将于7月29日至8月1日在昆山举办 旨在加速技术突破与产业融合 [1] - 大赛设置机器人 智能网联汽车 低空飞行器三大前沿赛道 共9个应用场景13个赛项 [1] 机器人赛道 - 覆盖工业制造 物流 仓储 商用和表演4个场景 包含上下料 车间巡检 货物运输等8个赛项 [1] - 重点考查机器人在工业场景下的上下料能力 车间巡检能力 物流仓储场景下的货物运输能力 库存盘点能力 以及商用场景下的抓取和识别能力 [1] - 参赛机器人形态不限 包括多足机器人 移动操作机器人 人形机器人等 以落地场景价值为导向 [1] 智能网联汽车赛道 - 覆盖无人运输 自动泊车 综合场景3个类别 考查无人驾驶车辆的路线规划 自动泊车及动态避障能力 [2] 低空飞行器赛道 - 涵盖智能智慧物流和工业巡检两个场景 包含城市定点投放 河道巡检两个赛项 [2] - 考查无人机避障能力 定位精度 任务效率和数据采集及巡检能力 [2] 参赛与评审 - 国内企业 高校 科研院所 创新团队均可报名参赛 [2] - 评审团队由院士领衔的20余位顶尖专家组成 从任务完成时间 创新性 场景适配度 使用价值 展示效果等维度综合评分 [2] 产业配套活动 - 同期举办昆山市智能机器人产业供需对接会"机器人+电子信息制造"区域专场活动 [2] - 召开机器人质量基础共性技术检测与评定工业和信息化部重点实验室2025年度会议 [2] - 成立昆山智能机器人产业创新联盟 推动产业升级与跨越发展 [2]

大会规模与参与度 - 第三届低空（苏州）产业创新生态大会暨2025数字低空大会在苏州国际博览中心举办，共举办16场平行论坛、近百场主旨演讲 [1] - 展出面积达27000平方米，418家单位参加，累计入场观众80000余人次，其中专业观众10000人次 [1] - 意向合作金额超60亿元，远超上届 [1] 参展企业与产业链展示 - 60%参展企业来自苏州市外，83%展位采用特装设计 [1] - 行业头部企业如广州亿航、御风未来、零重力等亮相 [1] - 展览覆盖低空经济全产业链，包括研发、制造、应用等环节 [1] - 整机制造企业如齐飞航空、乔海飞机、牧羽天展示最新低空飞行器 [1] - 运营商（移动、电信、联通、铁塔）展示低空智联网体系成果 [1] - 低空运营服务商如星逻智能、天美通航分享应用场景创新 [1] - 人工智能企业如八方机器人展示智能机器人技术 [1] 商务活动与项目落地 - 举办52场路演会，10个产业创新载体、42家重点企业参与商务推介和项目洽谈 [1] - 活动加速优质项目落地转化，激活产业发展新动能 [1] 竞技赛事与活动 - 举办华东地区第二届直升机飞行员技能竞赛、2025首届苏州市无人机足球联赛、2025年苏州市青少年无人机城市邀请赛 [2] - 无人机飞行表演在金鸡湖上空进行，吸引观众 [2] 科普与互动体验 - 举办5场科普讲座，普及低空领域科技知识 [2] - 9所高校提供招生资讯，与学生交流职业规划 [2] - 设置"低空漫步中国"沉浸式体验区，超5000人次体验"VR+低空"技术 [2]

低空经济产业规模与市场地位 - 广东低空经济产业规模突破千亿元大关，拥有全国三成以上低空经济产业链 [1] - 消费级无人机市场份额占全国95%，工业级无人机市场份额占全国54%，均居全国第一 [1] - 广东省聚集低空经济相关企业1.5万余家，覆盖研发、制造、运营完整生态链 [1] 技术创新与产品突破 - 广东企业M1电动垂直起降机型实现5人载客首飞，亿航智能EH216-S获全球首张标准适航证 [1] - 联合飞机农业植保无人机集喷洒、播撒、运输、航测于一身，载重无人机应用于森林救火和防汛 [2] - 广东空天科技研究院单人飞行背包率先实现自动驾驶，配备飞演指控中心等研发设施 [3] 应用场景与基础设施 - 低空经济已在城市治理、空中交通、应急救援、低空文旅等多场景形成应用格局 [1] - 粤港澳大湾区开通首条跨海低空物流商业化航线，深圳-中山、中山-珠海航线每天飞行10架次 [3] - 深圳开通无人机航线近300条，全省累计超700条，无人机物流配送年飞行近80万架次 [3] 政策支持与未来规划 - 广州、深圳、珠海等地印发低空发展规划，打造"1+N"政策体系 [3] - 深圳龙岗推进消防无人机技术指南、低空技术规范等标准化建设 [4] - 广东省计划到2026年实现低空经济市场规模超3000亿元，打造全国领先产业高地 [4] 研发体系与产业生态 - 空天创新谷围绕"装备研发-系统集成-技术服务-产业孵化"构建全链条创新体系 [2] - 全省建成5G-A基站超1.1万个，广州、深圳、珠海建成一批低空起降场(点) [3] - 产业生态覆盖材料研发、零部件制造、整机生产、运营服务、产业金融全环节 [1]

交通发展 - 深中通道通车一年车流量达3100万次 日均通行量8 6万辆 [1] - 开通2条深中跨市公交专线 累计发班9 9万车次 发送旅客273万人次 日均客流7600人次 [1] - 新增深圳定制客运线路4条 日均发班增加23班次 累计发送17 42万人次 [1] - 中山5大集装箱码头与深圳枢纽港开通9条组合港航线 深中航线集装箱吞吐量26万标准箱 同比增长27% [1] - 组合港航线吞吐量同比增长103% 实现翻一番 [1] - 中山新客运口岸至深圳航线缩短航程21公里 节约时间20分钟 [1] - 开通粤港澳大湾区首条跨海低空物流商业化航线 深中航空港50分钟直达深圳机场 累计服务旅客25 3万人次 [2] - 深江铁路中山段征地完成率100% 拆迁完成率96 3% [2] - 深南中城际纳入《珠江口西岸都市圈发展规划》 [2] 产业协同 - 深中两市建立产业链协作和产业集群共建为核心产业合作机制 [2] - 成立深中低空经济产业联盟 [2] 民生服务 - 深中政务服务通办事项增至735项 [2] - 设立深中办事专窗 同城化办理20多项事项 累计发放住房公积金超2 9亿元 [2]

雄安低空交通创新技术应用大赛 - 雄安新区举办为期两天的低空交通创新技术应用大赛决赛，聚焦低空经济全产业链技术创新与应用场景前沿技术 [1] - 大赛设置无人驾驶航空器整机及关键零部件、低空交通新型基础设施关键技术及产品、低空飞行服务应用3个赛道，81家企业团队的92项作品入围决赛 [1] - 河北交通投资集团有限公司的"低空多源感知一体化病害检测和火灾预警装备研发与应用示范"项目获得低空交通新型基础设施赛道一等奖 [1] 低空经济技术创新与成果转化 - 北京威斯博科技有限公司展示猫头鹰视觉AI无人机，提供无GPS环境下的无人机视觉定位导航方案，瞄准教育和科研市场 [2] - 京津地区在研发方面有优势，河北在技术转化方面有优势，大赛促进无人机先进技术在河北落地转化 [2] - 雄安国创中心低空智能实验室揭牌，联合高校科研团队推动低空智能技术创新与成果转化，探索建立雄安新区低空智能应用示范体系 [2] 产业对接与项目落地 - 大赛期间进行科技、产业、资本对接活动，吸引参赛方与低空行业龙头企业、创投机构交流 [1] - 目前已有24家企业表达落地河北的意愿，涉及无人机制造、智慧巡检、低空运动等项目 [1]

报告行业投资评级 - 推荐（维持）[3] 报告的核心观点 - 中国电科集团在低空经济领域布局与拓展已成体系、有应用，后续或全面赋能旗下上市公司，持续看好中国电科低空经济三杰莱斯信息、国睿科技、四创电子 [5] - 结合当前国际局势及我国阅兵安排，持续看好军贸方向，重点推荐国睿科技，关注航天南湖，继续强调军贸领域无人机市场机遇，航发领域重点推荐宗申动力、应流股份 [5][23] - 预计2025年开启低空经济第三阶段行情，核心驱动是订单放量，看好2025 - 2027低空经济三大应用场景文旅新消费、载人（客）运输、专业用途，以及低空新基建领域投资 [34][35] 根据相关目录分别进行总结 中国电科低空经济大会：发布三大产品体系 - 中国电科发布“天行”“天卫”“天工”产品体系，启动同心圆计划，“天行”聚焦低空保障领域，已在江苏、安徽等省市应用；“天卫”聚焦低空安全领域，已在北京、山东等地及海外应用；“天工”聚焦低空制造领域，通航飞机在国内飞行航校中级教练机市场占有率达90% [6][7][8][9] - 莱斯信息是低空数字化领域领军企业，有民航空管延伸至低空数字化、发布低空智联保障体系产品并承接省级平台建设、集团赋能三大优势，其“天牧”系列产品构建完整低空保障服务体系，还中标湖北省军地民协同运行系统项目 [11][12] - 国睿科技有军贸和低空领域两大驱动，在低空经济大会推出低空智能感知系统，可实现对低空目标精确探测与识别，构建低空安全防护体系 [14][16] - 四创电子致力于成为低空安全保障领域龙头企业，打造低空微气象系统“微盾V1.0”和“低空雪亮”平台，具备经济性、系统性、实战性三大优势，在合肥高新区推动样板工程建设 [19][20] 持续看好军贸方向：雷达是核心，关注无人机 - 军用雷达是现代作战关键，中东局势使市场关注军贸方向，我国军贸市场或迎来发展机遇，前期印巴冲突提升中国军贸产品关注度，2024年珠海航展签约订单高，军贸出口规范化利好合规产品 [21] - 结合国际局势和我国阅兵安排，持续看好军贸方向，重点推荐国睿科技，关注航天南湖，强调军贸领域无人机市场机遇，航发领域重点推荐宗申动力、应流股份 [23] 华创交运|低空60指数：本周上涨6.3%，全年上涨7% - 指数表现：6月27日，华创交运|低空60指数为133.94点，周上涨6.3%，制造环节指数周上涨5.6%，运营及保障环节指数周上涨7.0%；全年上涨7.0%，制造环节上涨10.4%，运营及保障环节上涨4.7% [24][25] - 个股表现：本周涨幅前五为国轩高科（25%）、新晨科技（16%）、绿能慧充（14%）、纵横股份（14%）、莱斯信息（13%），2家公司下跌山河智能（-2%）、宝利国际（-2%）；全年涨幅前五为航天南湖（116%）、西锐（112%）、应流股份（58%）、国轩高科（52%）、国睿科技（44%） [27][28][29] 投资建议：继续强调布局2025具备放量潜力环节 - 看好2025 - 2027低空经济三大应用场景文旅新消费、载人（客）运输、专业用途，以及低空新基建领域投资低空数字化 + 基础设施 [35] - 从产业链维度，建议关注主机厂万丰奥威、西锐、亿航智能、绿能慧充；供应链宗申动力、应流股份、英搏尔、纵横通信；低空新基建莱斯信息、四川九洲、深城交、苏交科、新晨科技、国睿科技、纳睿雷达、四创电子、新劲刚；运营中信海直、祥源文旅 [36]

报告行业投资评级 - 电力设备行业投资评级为看好（维持） [1] 报告的核心观点 - 低空经济已从宏观到中观再到微观纵向落地 建议关注后续板块行情 推荐标的卧龙电驱、绿能慧充 受益标的涵盖低空制造、基建、运营等领域 [3][18] 根据相关目录分别进行总结 本周板块回顾 - 6月23 - 27日低空经济A股相关标的平均涨跌幅为+7.1% 涨幅前五为国轩高科、安凯客车、星源卓镁、新晨科技、绿能慧充 仅山河智能下跌；美股方面 Vertical Aerospace、Eve Holding等均上涨 [4][11][15] - 6月24日民用航空法修订草案二审 增加国家优化低空空域资源配置规定；多地发布相关政策措施；飞行派科技朱雀标准版eVTOL亮相且续航600公里 亿航智能EH216 - S在印尼完成首次无人驾驶载人飞行 [17] 行业动态 - 6月25日成都出台“低空经济14条” 多类型补助最高达500万元 部分领域达千万元级别 [20] - 6月25日湖北十堰签约16个低空经济项目 协议投资近50亿元 已基本形成全产业链布局 [21] - 6月26日四川阿坝州若尔盖县开通全国首个高高原低空载客航线 打造“空陆联动”旅游模式 还计划引入无人机构建应急救援体系 [22] - 6月25日重庆黔江高新区印发奖励办法 明确六方面奖励措施 企业收入达标有相应奖励 [23][24] - 6月26日广州开发区发布措施 聚焦10方面提出支持措施 对基础设施建设和重大项目落地有补贴和补助 [25] - 6月19 - 20日相关部门在新疆推广“行业 + 地方”联合监管经验 推动建立联合监管机制 [26] - 6月23日星逻智能完成超亿元B + 轮融资 用于新能源机器人产品化和城市低空经济应用 [28] 个股动态 - 6月24日广电计量与维新宇航战略合作 推进eVTOL及无人机产品检验检测等合作 [30] - 6月27日亿航智能EH216 - S在印尼完成首次载人飞行 推动国际市场商业化落地 [31] - 6月24 - 25日纵横股份与超图软件合作 打造低空空域管理平台 推进低空智联网建设 [32] - 6月25日中旅国际与中国电信合作 开展低空文旅项目 首批航线7月试运营 [33]

粤港澳大湾区投资环境推介 - 粤港澳大湾区被描述为世界上最具成长性、开放水平最高、经济最具活力的湾区之一，投资大湾区被视为投资未来的大发展 [8] - 大湾区正以创新驱动和绿色转型引领新一轮产业变革，是创新沃土，以开放姿态迎接全球合作伙伴 [13][16] - 广东省与兵库县自1983年缔结友好省县关系以来，在经济、环境、教育等领域开展了多元交流 [9] 大湾区城市产业特色 - 中山市位于大湾区几何中心，正打造珠江口西岸高端装备与新能源产业集聚区 [13] - 阳江市依托世界级海上风电资源，打造中国绿色能源产业新标杆 [13] - 韶关作为全国一体化算力网络八大国家枢纽节点之一，正打造服务湾区的千亿级大数据产业集群 [13] 中日大健康产业合作 - 活动设置30个展台，为30余家中日大健康领域企业提供展示创新产品与技术的平台 [19] - 促成多家中日企业在医药、养老、健康管理、医疗器械等领域的精准匹配与深度洽谈 [19] - 2024年广东省生物医药和健康产业营收达7300亿元，其中规上生物医药企业营收达3322.77亿元，连续两年排名全国第二 [19] - 广东省创新药械获批数量同比显著增长，医疗器械、中药工业规模领跑全国 [19]

战略合作与投资吸引力 - 广州市政府与京东集团、滴滴签署战略合作框架协议，并授予首批"城市合伙人"称号，将在数字科技、低空经济、智能制造等领域展开合作 [2] - 广州连续8年被评为外商在中国首选投资目的地，截至2025年5月经营主体达383.54万户同比增长9.40%，1-5月实际使用外资132.49亿元人民币增长1.5% [2] - 德勤中国董事会主席蒋颖高度评价广州投资环境，认为政府汇聚全球资源、打破制度壁垒、搭建创新舞台、培育生态沃土 [2] 关键产业发展布局 - 广州设立5个关键产业发展办公室，聚焦人工智能、智能网联与新能源汽车、生物医药与健康、低空经济与航空航天、新型显示与集成电路 [5] - 广州计划拿出30亿元支持汽车转型发展，单个企业每年最高可支持1.5亿元，并发布全国首个生物医药产业地图 [5] - 年内将发布100个"AI+"重点应用场景清单，推动低空经济200多项场景供需对接，打造全球最大飞行营地集群 [8] 产业载体与空间拓展 - 广州新增城镇空间417平方公里，整合可投资产业用地100平方公里，推出低成本高标准产业园区 [9] - 南沙庆盛枢纽片区可供用地约2752亩，荔湾区有111个未来3年内可建成约600万平方米的产业载体 [11] - 广州划定626平方公里工业区块线，每年工业用地供应量不低于1万亩 [12] 外资吸引力与开放政策 - 2024年全国每新增7家外资企业就有1家落户广州，1-5月新设外商投资企业3516家增长8.7% [12] - 出台《2025年广州稳外资工作行动方案》，单个企业年度最高可获得5000万元奖励，政策期内累计可达1.5亿元 [13] - 推出"外资高质量发展20条""优化外商投资环境12条"等政策，深化9个领域试点开放 [13] 企业案例与产业成果 - 小鹏汇天在广州团队达1400多人，飞行器量产工厂将于10月竣工试产，规划年产能1万辆 [8] - 广州近三年工业投资合计4500亿元，1-5月新签约产业招商项目1281个，超十亿元项目84个 [8] - 世邦魏理仕计划建立"广州基站GZ Base"服务网络，助力广州企业"坐广州、卖全球" [14]

报告行业投资评级 - 电力设备与新能源行业投资评级为看好 [2] 报告的核心观点 新能源汽车 - 动力电池格局有望优化，板块盈利有望回暖，锂电池供给阶段性过剩问题或迎拐点，碳酸锂价格下降有望带动成本及售价下降、刺激需求，5C快充推进、新技术临近量产，新能源车渗透率有望提升，重视充电桩行业及相关企业，关注磷酸锰铁锂、复合集流体等新技术发展，建议关注宁德时代等企业 [2] 电力设备及储能 - 今年有望成为电网投资大年，电网环节成新能源发展瓶颈，全球电网进入成长大周期，AI等新兴产业和新能源发展带动电力设备需求增加，建议关注思源电气等企业 [2] - 25年储能有望保持高增态势，大储商业模式有望打通，工商业储能因虚拟电厂建设有投资机会，户储下游去库存尾声叠加夏季用电旺季或反弹，推荐南网科技等企业 [3] 光伏 - 欧洲需求高景气、库存积压缓解，国内地面电站和新兴市场需求旺盛，产业链低价刺激全球需求，成本降低加速装机落地，新技术迭代注入新动能，重点推荐美畅股份等企业，建议关注通威股份等企业 [3] 工控&人形机器人&低空经济 - 工控方面，新一轮工控周期渐近，企业去库存、库存偏低，叠加宏观政策，制造业有望复苏，推荐汇川技术等企业，建议关注良信股份等企业 [5] - 人形机器人方面，智能化趋势下工厂场景有望率先落地，华为智能平台落地赋能产业，推荐汇川技术等企业，建议关注鸣志电器等企业 [6] - 低空经济方面，政策催化密集，eVTOL落地加速，推荐宁德时代等企业，建议关注万丰奥威等企业 [7] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 电力设备及新能源（中信）本周上涨4.60%，近一个月上涨2.88%，2025年初至今下跌1.04%；沪深300本周上涨1.95%，近一个月上涨2.23%，2025年初至今下跌0.33%；创业板指本周上涨5.69%，近一个月上涨7.00%，2025年初至今下跌0.81% [9] 新能源汽车行业 - MB钴99.8%周度价格不变，电池级氢氧化锂56.5%周度价格下跌1.6% [10] - 2025年5月新能源汽车销售130.7万辆，同比上涨36.9%，环比上涨6.6%；新能源乘用车销售121.6万辆，同比上涨33.0%，环比上涨7.0% [14] - 2025年5月动力电池装机57.1Gwh，同比上涨61.3%，环比上涨0.9% [15] 光伏行业 - TOPCon电池片 - 182 - 183.75mm周度价格下跌2.1% [18] 风电行业 - 2025年1 - 5月风电新增装机量46.28GW，同比+134.2% [20] - 中厚板周度价格-0.81%，铸造生铁周度价格-0.14%，电解铜周度价格+2.38%，液体环氧树脂周度价格+0.36% [20][21]