天眼查App显示，近日，湖南星核互动电子科技有限责任公司成立，法定代表人为田多，注册资本200 万人民币，经营范围为一般项目：电子元器件制造;电子元器件批发;电子元器件零售;电子产品销售;集 成电路芯片及产品制造;集成电路芯片及产品销售;电力电子元器件制造;电力电子元器件销售;通信设备 制造;通信设备销售;信息技术咨询服务;物联网技术服务;物联网技术研发;技术服务、技术开发、技术咨 询、技术交流、技术转让、技术推广;信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）;智能车载设备制造;智 能车载设备销售;软件开发;软件销售;计算机系统服务;云计算设备销售;信息系统集成服务;光伏设备及元 器件制造;光伏设备及元器件销售;工业互联网数据服务;国内贸易代理;物联网设备制造;信息系统运行维 护服务;网络技术服务（除依法须经批准的项目外，自主开展法律法规未禁止、未限制的经营活动）。 ...

天眼查App显示，近日，耒阳市超迷电子科技有限公司成立，法定代表人为陈凯豪，注册资本20万人民 币，经营范围为一般项目：电子产品销售;电子专用设备销售;电子专用材料销售;科技中介服务;电子测 量仪器销售;电子元器件零售;计算机软硬件及辅助设备批发;计算机软硬件及辅助设备零售;计算机及通 讯设备租赁;计算机及办公设备维修;计算机系统服务;云计算设备销售;信息安全设备销售;计算器设备销 售;信息技术咨询服务;软件销售;互联网设备销售;网络设备销售;物联网设备销售;云计算装备技术服务;机 械设备销售;机械设备租赁;软件开发;网络与信息安全软件开发;软件外包服务;信息系统运行维护服务;供 应链管理服务;劳务服务（不含劳务派遣）（除依法须经批准的项目外，自主开展法律法规未禁止、未 限制的经营活动）。 ...

合作概述 - 富士康与英伟达建立合作关系 [1] - 合作核心为开发800 VDC电源架构 [1] 技术发展 - 合作聚焦于提升数据中心电源标准至800伏直流电 [1]

公司业绩预告 - 公司预计前三季度实现净利润2.30亿元至2.70亿元 [2] - 预计净利润同比增长74.16%至104.45% [2] 近期股价与交易表现 - 当日收盘价为39.56元，下跌2.37% [2] - 当日换手率为8.28%，成交额为6.54亿元 [2] - 近5日股价下跌3.04% [2] 资金流向 - 当日主力资金净流出565.98万元 [3] - 近5日主力资金净流入7290.97万元 [3] 机构评级与目标价 - 近一个月获得2家机构买入评级 [3] - 东方证券给予公司目标价56.00元 [3] 行业统计参考 - 业绩预增50%以上个股在预告发布后当日股价上涨占比76.00% [2] - 业绩预增50%以上个股在预告发布后5日股价上涨占比80.00% [2] - 业绩预增50%以上个股中有6家在预告发布当日股价涨停 [2]

艾米森成立于2015年，专注于高发病率、高死亡率癌症的早期检测。公司依托自主研发的甲基化检测技术，构建了覆盖多种癌症的早筛产品管线。通过涵 盖主要癌症类型(包括结直肠癌、肝癌、食道癌)的已获批及在研产品的全谱系产品组合，并进一步扩展至尿路上皮癌、胃癌、肺癌、妇科癌等癌症领域， 也在积极扩展泛癌种检测产品管线(目前正在开发1款五种消化系统癌症联合检测试剂、1款六种高发癌症联合检测试剂、1款十二种癌症联合检测试剂)。 九月底，港交所上市申请名单上，出现3家光谷3551人才企业的身影。 9月29日，武汉聚芯微电子股份有限公司（以下简称"聚芯微电子"）和武汉艾米森生命科技股份有限公司（以下简称"艾米森"）的上市申请材料获港交所 受理并披露；次日，武汉滨会生物科技股份有限公司（以下简称"滨会生物"）也正式递交招股书。值得注意的是，聚芯微电子、艾米森曾获得光谷人才基 金投资。 聚芯微电子成立于2016年，从压力传感器起步，现已发展成为智能感知、机器视觉及影像技术解决方案的提供商。其产品线涵盖光学传感器、3D dToF及 iToF图像传感器、智能音频功放等，被广泛应用于移动智能设备、物联网等消费电子领域，并正加速向机器人、 ...

港股市场表现 - 港股市场震荡走低，恒生科技指数下跌超过3%，恒生指数下跌2.5% [1] - 个股方面，舜宇光学科技和药明康德下跌超过7%，比亚迪电子、小米集团、哔哩哔哩等下跌超过6% [1] - 港股科技50ETF（159750）午间收盘下跌3.93%，成交金额为1.15亿元，盘中资金逆势净流入近3800万元 [1] 科技行业前景与驱动因素 - 中长期视角下，科技主线受外围AI“泡沫”讨论和贸易摩擦的影响相对有限，市场回调后仍存在结构性机会 [2] - 2025年上半年境外中资股业绩整体企稳，特色企业如新消费、创新药和科技领域的盈利增速和预期较为突出 [3] - 非金融公司资本支出同比大幅上行至12%，头部企业资本支出形成正循环 [3] - 国内AI进展处于起步加速阶段，对港股重估转为业绩驱动持乐观态度 [3] 投资策略调整 - 全球波动率上升后，投资配置思路需从普涨时的博弈思维转向去伪存真 [3] - 中国拥有众多优质科技企业，且大多分布在港股市场 [3]

美国关税策略与影响 - 特朗普政府的关税政策模式为极限施压后灵活调整，例如从扬言征收60%关税调整为10%，以及将关税提高至145%后又暗示不会那么高 [3] - 2025年4月签署"对等关税"行政令后，全球贸易政策不确定性指数升至2009年以来最高水平 [3] - 关税政策导致美国通胀压力和失业率上升，并已使美国家电、家具等商品价格涨幅超过15% [3][8] - 若美国平均关税升至22.5%，摩根大通预测全球经济衰退风险将达40% [8] - 白宫对智能手机、芯片等产品紧急豁免关税后，苹果、英伟达等企业股价应声大涨，证明关税实质是对美国公司加税 [8] 中国稀土管制措施 - 中国通过10月9日发布的62号公告全面扩大稀土产品和技术管制，对军事用途稀土出口"原则不许可"，并堵死第三方贴牌转运漏洞 [5] - 管制措施明确将稀土界定为"军民两用物资"，并建立溯源机制，削弱美国通过第三方规避管制的可能性 [10] - 中国掌控全球70%的稀土产量和90%的精炼产能，美国库存仅能维持4到6个月且自身没有加工能力 [5] - 中国对锂加工产能的管控占全球65%，进一步打击美国新能源汽车产业 [10] - 美国内政部长承认中国掌控20种最重要稀土矿物中85%到100%的精炼产能 [8] 行业与公司依赖关系 - 稀土被称为"工业维生素"，每架F-35战机需要416公斤稀土，从战机到电动汽车电机都离不开关键材料 [5] - 美国四分之三的军工关键部件依赖中国稀土 [12] - 高通等企业65%的市场在中国 [12] - 德国媒体分析认为中国管制每一项都瞄准美国经济要害，对军工和高科技产业形成精准狙击 [6] 经济风险与博弈态势 - 英国剑桥大学3月研究显示，美国经济衰退风险已从年初的10%升至25%-30%，"特朗普衰退"成为市场高频词 [8] - 中美博弈中，相互依赖成为双刃剑，单边霸凌的成本正急剧攀升 [12] - 中国的反制措施形成组合拳，包括在24小时内连续发布6条公告覆盖稀土、新能源、农产品采购等领域，并附带具体实施时间表 [10]

核心观点 - 美国经济衰退及由此引发的美股崩溃是当前全球宏观主要风险，关税摩擦仅是导火索[2] - 若美国衰退，将通过冲击全球需求对有色金属和AI方向造成压力，并可能传导至国内市场，但中国A股指数层面风险有限，需关注结构性风险[3][19] - 长期看好保险、有色金属、能源、恒科互联网、军贸等行业；短期建议关注大金融、中字头、信创、军贸、中药、稀土等避险方向[4] 中国经济数据 - 中国8月工业企业利润同比大幅增长20.4%，较7月上升21.9个百分点，呈现量减价增、利润率改善的特点[8] - 工业增加值同比增速为5.2%，较前值下行0.5个百分点；PPI同比为-2.9%，较前值上升0.7个百分点[8] - 下游消费和公用事业利润分配改善，其利润占比上行，上游原材料占比保持稳定[8] 美国经济数据 - 美国8月PCE通胀同比为2.7%，核心PCE通胀同比为2.9%[13][16] - 核心商品PCE通胀同比增速上行，核心服务PCE通胀同比增速走弱[13] - 美国8月PCE实际消费支出同比为2.7%，前值2.5%；核心PCE实际消费支出同比为2.9%，前值2.8%[16] - 核心商品消费支出同比增速走高，核心服务消费支出同比增速走平[16] 港股与A股市场复盘 - 9月港股市场收涨，恒生指数涨7.09%，恒生中国企业指数涨6.79%，恒生科技指数大幅收涨13.95%[20] - 9月A股宽基指数普涨，上证指数收涨0.64%，科创50指数涨超11%，创业板指涨12.04%[24] - 港股市场中富士康概念、工业废水处理和高校方向表现领先；A股市场中高端制造业和科技细分行业超额收益相对领先[23][38] 市场结构与资金流向 - 远月股指期货出现分化，IH升水走阔，IC、IF和IM贴水震荡走阔[30] - 从因子表现看，高贝塔值风格领涨，基金重仓股、低价股和增持计划涨幅居前[33] - 外资期指持仓相对平稳，在岸与离岸人民币掉期收益率下行，中债加掉期收益率低于美债收益率[44][49] 下周关注热点 - 下周（10月13日至10月17日）重点关注中国将公布的金融和物价数据，包括社会融资规模、CPI同比和PPI同比数据[51]

天眼查App显示，近日，深圳市驰曜光行科技有限公司成立，法定代表人为谭舟，注册资本100万人民 币，经营范围为一般经营项目是：电子产品销售；通讯设备销售；通讯设备修理；移动通信设备制造； 移动通信设备销售；电动自行车销售；电动自行车维修；助动自行车、代步车及零配件销售；机械设备 研发；智能车载设备制造；智能车载设备销售；电池销售；电池零配件销售；电子专用材料研发；电子 专用材料销售；机动车充电销售；显示器件销售；电子元器件批发；电子元器件零售；电子专用设备销 售；显示器件制造；电子专用设备制造；电机及其控制系统研发；智能控制系统集成；电子元器件制 造；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；塑料制品销售；塑料制品制造；五金产品批发；五金 产品研发；五金产品零售；网络与信息安全软件开发；软件开发；信息技术咨询服务；信息咨询服务 （不含许可类信息咨询服务）；国内贸易代理；货物进出口；技术进出口。（除依法须经批准的项目 外，凭营业执照依法自主开展经营活动），许可经营项目是：无。 ...

公司基本信息 - 长沙诺科纬智电子科技有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为胡雷光 [1] - 公司注册资本为200万元人民币 [1] 公司经营范围 - 公司业务涵盖信息技术咨询服务及信息咨询服务 [1] - 公司经营电子测量仪器、电子产品及电力电子元器件销售 [1] - 公司业务包括集成电路芯片及产品销售和电子专用设备销售 [1] - 公司提供技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让及技术推广 [1]