链博会参与情况 - 第三届链博会吸引了800多名参会者，包括全球500强企业和新创公司 [1] - 参会企业高管出席级别提升，本届多为一把手亲自参与，反映平台重要性提升 [3] - 国际参会者重复参与率高，如国际商会秘书长连续三次参会，指出大会规模与多样性逐年增长 [1][3] 国际合作与产业链价值 - 惠普公司在中国拥有数百家合作伙伴，过去几年累计生产超4.5亿件产品 [5] - 联合国贸发会议提出希望与中国合作改善全球物流与供应链合作减少的现状 [7] - 新南威尔士大学通过人才培养与中国光伏企业建立深度合作，多名中国校友担任企业技术高管 [13] 跨链服务与平台扩展性 - 链博会服务范围超出原有6大供应链分类，新增物流、咨询、教育等跨链服务企业 [9] - 依星管理咨询集团等非实体企业通过决策咨询服务参与供应链优化 [11] - 参会企业普遍期待通过链博会实现跨产业链资源对接，反映平台功能多元化 [15] 中国市场吸引力 - 国际企业高度认可中国供应链韧性，墨西哥、西班牙等国企业多次参展寻求合作 [1][3] - 光伏等可再生能源领域成为中澳合作重点，技术人才交流成效显著 [13] - 外资企业将链博会视为连接中国市场的核心平台，合作意向持续增强 [15]

纪要涉及的公司和行业 - **公司**：索尼集团（Sony Group Corporation）及其旗下各业务部门，如索尼金融集团（Sony Financial Group）、索尼音乐集团（Sony Music Group）、索尼互动娱乐（Sony Interactive Entertainment）等 - **行业**：娱乐（游戏、音乐、影视、动漫）、科技服务、成像与传感、金融服务 纪要提到的核心观点和论据 公司战略方向 - **向娱乐业务倾斜**：过去几年业务方向显著向娱乐领域转移，娱乐业务占合并销售额约61%，且在经济衰退时展现出韧性，如新冠疫情期间 [1] - **实现创意娱乐愿景**：以长期创意娱乐愿景为核心，通过各业务协同创造无限现实，如跨业务合作将游戏IP改编为影视内容 [1][2][4] 各娱乐业务板块 - **游戏和网络服务**：PS5活跃用户和用户消费预计持续增长，带动稳定利润；网络业务因月活用户增长将实现营收和利润稳定增长；本财年工作室业务通过新游戏发布和已有内容成功实现进一步增长 [2] - **音乐**：加强在全球音乐市场的地位，提高盈利能力；通过维护与数字流媒体平台关系、拓展高增长市场、战略投资音乐目录等方式实现增长；FY24日本音乐业务成功将日本艺术家推向全球市场 [3] - **影视**：电影行业从疫情和罢工影响中恢复，未来有一系列新电影计划；动漫是重要增长驱动力，Crunchyroll付费订阅用户和服务不断扩展；跨业务合作是关键，如游戏IP改编影视 [4] - **动漫**：是索尼集团重要增长领域，通过多项举措扩大影响力和加强内容开发；预计2023 - 2030年动漫市场规模以高个位数复合年增长率增长，动漫流媒体市场以高10%复合年增长率增长 [5] 科技服务和成像传感业务 - **娱乐科技和服务**：业务重点转向内容创作，扩展成像生态系统，关注体育娱乐等增长领域，如收购King Tracks增强体育数据利用能力；继续革新内容创作技术，如空间内容创作支持系统等 [7] - **成像和传感解决方案**：图像传感器是关键设备，预计手机图像传感器尺寸增大趋势将持续；通过引入新一代工艺和推出差异化传感器实现业务增长；控制资本投资，探索多种选择；在工业设备和社会基础设施相机及传感器业务保持稳定利润，汽车传感器业务追求中长期增长 [7][8] 财务业绩和展望 - **FY24业绩**：不含金融服务业务的合并销售额为12,043.9亿日元，营业收入为1,276.6亿日元，均创历史新高；含金融服务业务的合并销售额为12,957.1亿日元，营业收入为1,407.2亿日元，净利润为1,141.6亿日元 [9] - **FY25展望**：持续经营业务销售额预计为11,700亿日元，营业收入预计为1,380亿日元（未考虑美国关税影响）；考虑关税影响后，营业收入预计为1,280亿日元，净利润预计下降13%至930亿日元；各业务板块有不同的营收和利润预测 [11] - **美国关税影响**：GNNS、ETNS和INSS业务受影响，预计通过战略库存储备、调整产品运输分配、提高产品价格等方式将对盈利能力的影响控制在100亿日元以内 [11] 资本分配和股东回报 - **资本分配**：战略投资预算1.8万亿日元和资本支出预算1.7万亿日元保持不变；根据业务环境灵活调整资本分配计划 [17][18] - **股东回报**：FY25设立250亿日元股票回购计划，提高股息增长速度，每股股息同比增加5日元至25日元 [17][18] 其他重要但可能被忽略的内容 - **金融服务业务分拆**：计划在10月执行金融服务业务部分分拆，分拆前该业务财务结果在合并财务报表中列为终止经营；分拆时进行会计处理，将金融服务业务累计其他综合收益一次性转入终止经营损益，不影响持续经营业务利润和现金流 [9][10] - **第五个中期计划进展**：FY24集团经营收入增长23%，经营收入利润率为10.6%；考虑关税影响后，FY25两年累计平均增长率为11%，经营收入利润率为10.8%，有望实现中期计划目标 [17] - **新业务成果**：2024年4月索尼热技术公司的人体降温设备销售同比增长，业务已确立；索尼加速平台（SAP）通过为企业提供硬件和工具进行孵化，创造新业务 [22]

*ST广道股价异动 - *ST广道7月16日午盘涨幅达29.66%，盘中最高触及9.42元，创"30cm"涨停 [1] - 该股连续6个交易日累计涨幅超250%，表现仅次于新股华电新能 [1] - 公司因财务造假面临重大违法强制退市风险，尚未收到正式处罚决定 [3] - 北交所对参与炒作的"吴行远""景娜娜"账户实施1个月交易限制，认定其存在维持涨跌幅限制价格、拉抬打压股价等异常交易行为 [3] 充电宝新国标动态 - 工信部7月15日就《移动电源安全技术规范》强制性国家标准公开征求意见，公示期至7月18日 [8][9] - 新国标涵盖产品标识、过充/过放保护、锂电池特殊要求等11项技术规范，涉及宁德新能源、欣旺达、华为等起草单位 [9] - 2025年中国充电宝市场规模达10.46亿美元（约74.7亿元），占全球30%以上份额 [9] - 新规将推动行业合规性洗牌，合规产品销量有望显著提升 [9] 充电宝产业链公司表现 - 安克创新2024年充电储能业务营收126.67亿元（+47.23%），占总营收51.26%，其中消费级储能收入超30亿元（+184%） [10] - 绿联科技充电类产品2024年营收占比38.08%，涵盖移动电源、车充等品类 [10] - 安克创新与绿联科技年内股价累计涨幅均超26% [11] - 鹏辉能源、雷神科技等概念股机构预测2024年净利润增速超50% [11]

山姆会员商店选品策略调整 - 山姆上新低糖好丽友派，糖分减少80%，可可含量增加30%，仅在山姆渠道售卖 [1] - 卫龙、徐福记、溜溜梅等大众品牌进驻，蛋黄酥、杨枝甘露等特色商品下架，会员质疑选品同质化 [1] - 好丽友商品全国线上已下架，客服称具体原因暂不清楚 [1] 向佐欠赌债事件 - 向佐欠澳门美高梅赌场140万港币未清偿，赌场按18%年利率追讨 [2] - 借款发生于2024年12月1日，扣除部分还款后仍有140万港币未还 [2] 英伟达与AMD芯片销售进展 - 美国政府批准英伟达H20芯片销往中国，H20基于Hopper架构，性能略高于910B [3] - 英伟达将推出RTX Pro显卡，专为计算机图形和AI设计 [3] - AMD确认恢复向中国出口MI308芯片，此前因出口限制或损失8亿美元 [4] 充电宝行业动态 - 国家拟升级充电宝安全技术规范，新增过度充电、针刺等试验要求 [6] - 二手平台现低价无3C认证充电宝，售价低至7元/斤，涉嫌违规流通 [8] - 机场建立充电宝自弃暂存区，统一销毁或回收处理 [8] 索尼手机销售问题 - Xperia 1 VII因自动关机、重启等问题在欧洲多国停售 [9] - 索尼芬兰官网已移除该机型，部分欧洲市场显示售罄 [9] 吉利汽车与极氪合并 - 吉利汽车签署协议收购未持有的极氪全部股份，股东可选现金或换股 [10] 特斯拉印度市场定价 - Model Y在印度起价69770美元，是中国售价(36700美元)的近两倍 [12] - 长续航版售价79000美元，为全球主要市场最高 [12] 泡泡玛特业绩预告 - 2025年上半年收入预计增长不低于200%，溢利增长不低于350% [16] 永辉超市亏损 - 2025年上半年预亏2.4亿元，对外投资超60家企业 [17] 苹果折叠屏决策 - 放弃自研折叠iPhone方案，采用三星显示现有方案 [18] - 三星供应商Fine M-Tec将提供铰链部件 [18] 谷歌投资与收购 - 未来两年在美国投资250亿美元建设AI基础设施 [20] - 支付24亿美元获得Windsurf技术授权，未收购公司股权 [14] 小鹏汇天融资 - 完成2.5亿美元B轮融资，飞行汽车工厂计划2026年量产 [21] 华翊量子融资 - 完成数亿元A轮融资，资金用于量子计算技术研发 [22] 闪梭汽车融资 - 完成2000万元Pre-A轮融资，研发车内沉浸娱乐系统 [23]

稀土地缘博弈升温之际，苹果加码本土供应链投资。 当地时间周二，媒体援引知情人士报道，苹果公司拟向美国唯一运营中的稀土矿业公司MP Materials投 资5亿美元，这一重大投资将标志着美国科技巨头对本土关键矿物供应链的强力支持。 国防部投资推动股价飙升 就在苹果投资计划曝光的几天前，美国国防部刚刚宣布向MP Materials投资4亿美元，获得该公司15%的 股权。国防部还承诺以当前市场价格两倍的价格采购该公司产品，采购期限为10年。 MP Materials将这项政府投资称为"变革性的公私合作伙伴关系"，并表示这项投资启动了"加速建设端到 端美国稀土磁铁供应链并减少对外国依赖"的努力。 稀土元素对制造强力磁铁至关重要，这些磁铁被广泛应用于导弹制导、卫星通信、隐形涂层等国防技 术，以及电动汽车、风力涡轮机和智能手机等民用技术。 MP Materials股价在消息传出后美股盘前一度大涨12%，此前该公司股价已在上周飙升48%，创下三年 新高。这一涨势始于美国国防部宣布对该公司进行4亿美元股权投资的消息。 苹果加码本土稀土供应链 报道称，根据协议条款，苹果与MP Materials的合作将包括在加利福尼亚州Mou ...

行业板块业绩表现 - 非银金融、有色金属、钢铁板块内预喜股相对较多 [2] - 房地产、煤炭、建筑材料、钢铁板块中报预告披露率超50% [3] - 非银金融、有色金属、家用电器、电子板块上半年实现盈利的个股比例较高 [5] - 基础化工、电子、机械设备、农林牧渔、电力设备、医药生物板块业绩增速翻倍股均超20只 [6] 业绩预告数据 - 近1500股已披露2025年上半年业绩预告，整体披露率27.54% [3] - 业绩预喜股近650只，合计占比43%，其中预增股占比27%，扭亏、略增、续盈股分别占比13%、3.5%、0.4% [3] - 840余股上半年预计实现盈利，占已披露中报预告股近56.5% [19] - 350余股归母净利润增速预计翻倍，南方精工以286倍增速暂居"预增王"，另有27股增速超10倍 [2][19] 细分行业表现 - 厨卫电器、非金属材料、贵金属、航海装备、化妆品、小金属、证券、专业服务等细分行业预盈股占比达100% [8][9] - 白色家电、调味发酵品、贵金属、航海装备、渔业、证券等细分行业预增股占比达100% [11] - 电视广播、工程咨询服务、林业、医疗美容等细分行业预盈股占比为0% [10] - 厨卫电器、航天装备、化妆品、煤炭开采、橡胶、医疗美容等细分行业预增股占比为0% [12][13] 个股表现 - 中国神华以236亿元预告归母净利润下限居首，紫金矿业、宁德时代等紧随其后 [20][22] - 万科A以-120亿元预告归母净利润下限居亏损榜首，华夏幸福、通威股份等亏损较大 [23] - 南方精工以28647%的归母净利润增长下限居增速榜首，华银电力、三和管桩等增速超3000% [25][27]

经济整体情况 - 上半年国内生产总值660536亿元，按不变价格计算同比增长5.3%，一季度同比增长5.4%，二季度增长5.2%，环比增长1.1%[3] - 名义GDP上半年增速4.3%，二季度从一季度的4.6%降至3.9%[4] 经济特点与展望 - 中国GDP对美国比重有望回升，下半年或延续对美“阶段性缓和”[3][4] - 5.3%增速好于去年同期5.0%，测算下半年4.7%增速可实现2025年增长目标，年中政策转向必要性不大[3][4] - 今年下半年有重现“生产强、消费弱”分化风险[4] 各领域情况 - 消费有后劲但下半年面临基数压力，6月商品零售同比回落，“以旧换新”政策带动家电、汽车等品类，6月餐饮收入同比大幅下滑[5] - 6月工业增加值同比增速6.8%，后续工业生产或放缓，二季度产能利用率降至74.0%[5][7] - 6月制造业投资同比增速降至5.1%，电子设备等行业增速放缓明显[7] - 6月广义基建投资增速降至5.3%，“稳基建”重要性高，未来增速维持中性区间[7][8] - 房地产市场“存量重于增量”，投资增速下降，销售等指标改善，7月以来30城商品房成交下降[8]

核心观点 - 2025年上半年中国GDP同比增长5.3%，经济增速好于去年同期，在国际经贸斗争中有望赢得主动，年中政策转向必要性不大，但需留意经济分化风险，预计后续“反内卷”将从供给端和重点行业推进 [1][2] 经济亮点 - 中国GDP对美国的比重有望重拾回升之势，在国际经贸斗争中赢得主动，下半年有望延续对美的“阶段性缓和” [1] - 经济的“缓冲垫”降低了短期政策加码的紧迫性，即便下半年经济增速放缓，全年5%左右目标实现难度不大，年中政策转向必要性不大 [2] 经济风险 - 今年下半年经济可能重现“生产强、消费弱”的分化，尤其是随着地产价格回落和“两新”政策力度减弱 [2] - 名义GDP与实际GDP缺口拉大，预计“反内卷”将成为7月政治局会议重要议题，且将更多从供给端和重点行业推进 [2] 各行业情况 消费 - 商品零售6月同比回落，“以旧换新”政策带动家电、汽车等品类零售涨幅较大，石油及制品类受油价影响形成拖累；随着“国补”资金下达，消费仍有后劲，但下半年基数抬高，部分月份社零同比可能波动 [3] - 6月餐饮收入同比大幅下滑，原因包括去年暑期消费强劲、统计口径影响和平台企业竞争补贴 [3] 工业 - 6月出口增速超预期上升，带动工业增加值同比增速录得6.8%；6月工作日天数增多也对工增同比增速有拉动作用 [3] - 后续工业生产可能放缓，外部美国加征关税后企业采取审慎策略，内部部分行业产能利用率下滑，二季度降至74.0%，产能有待出清 [6] 制造业 - 自4月美国加征关税以来，制造业投资增速下行，6月同比增速降至5.1%，核心因素是预期修复与信心恢复力度不足 [6] - 6月制造业投资增速放缓明显的行业主要有电子设备、专用设备、化学制品、医药等 [6] 基建 - 6月广义基建投资增速降至5.3%，公用事业以及水利、环境和公共设施板块形成拖累，交通仓储板块投资增速表现较好 [6] - 今年上半年广义基建投资有韧性，对冲了制造业投资下行；“稳基建”重要性高，未来基建增速将维持在中性区间 [6][7] 地产 - 今年房地产市场呈现“存量重于增量”特征，投资增速下降，产能出清和调整继续；商品房销售、新开工、竣工面积增速较去年改善 [7] - 随着前期政策脉冲回落，地产近期运行态势波动，7月以来30城商品房成交下降；需求端政策存在进一步打开空间 [7]

充电宝安全事件统计 - 2025年上半年共发生15起旅客携带充电宝在飞机上起火冒烟事件 [1] - 消费者对充电宝安全使用认知存在明显差异 [1] - 部分消费者计划购买符合民航局新规的3C认证充电宝 [1] 充电宝国家标准制定 - 移动电源国家标准制定核心目的是保障使用安全 [1] - 标准制定通过模拟极端环境测试电池安全性能 [1] - 测试在中国电子技术标准化研究院安全实验室进行 [1] 充电宝极限测试实验 - 高温测试：电芯在高温箱中20分钟后鼓胀破裂并起火爆炸 [3] - 针刺测试：模拟尖锐物品刺入电池的安全风险 [5] - 过充测试：模拟异常电压对电芯进行过充电 [7] 充电宝安全使用建议 - 避免将充电宝置于暴晒的汽车前窗 [9] - 防止宠物咬噬和频繁跌落 [9] - 避免与钥匙等物品强力挤压接触 [9]

1 范围 本文件规定了电子产品信息清除的技术和功能要求、电子产品在回收环节的信息清除和信息清除效果验 证要求。本文件适用于电子产品信息清除功能设计、开发和验证，也适用于规范电子产品回收环节的信 息清除过程。 2 规范性引用文件 本文件没有规范性引用文件。 智通财经APP获悉，7月14日，根据国家标准化管理委员会标准制修订计划，中央网络安全和信息化委 员会办公室已组织完成了《数据安全技术 电子产品信息清除技术要求》强制性国家标准的征求意见 稿，现公开征求意见。文件规定了电子产品信息清除的技术和功能要求、电子产品在回收环节的信息清 除和信息清除效果验证要求。文件适用于电子产品信息清除功能设计、开发和验证，也适用于规范电子 产品回收环节的信息清除过程。 原文如下： 数据安全技术 电子产品信息清除技术要求 3 术语和定义 GB/T 25069—2022界定的以及下列术语和定义适用于本文件。 3.1 电子产品 electronic product 本文件的电子产品是指面向消费者，具有数据存储空间且已经存储用户数据的电子设备。注：数据存储 空间通常由存储介质（3.2）提供。 3.2 存储介质 storage media ...