A股市场融资余额变动 - A股融资余额连续7个交易日增加，截至7月29日报19684.21亿元，创逾10年新高 [1] - 7月21日至7月29日累计增加792.54亿元，增幅4.2%，单日增幅最高为7月28日的192.62亿元 [1] 行业融资净买入情况 - 申万一级31个行业中29个行业融资余额增加，医药生物、电子、有色金属行业净买入额居前，分别为95.55亿元、80.52亿元、57.97亿元 [1] - 机械设备、银行、电力设备行业净买入额超40亿元，分别为54.43亿元、50.52亿元、47.02亿元 [3] - 仅石油石化和农林牧渔行业融资余额减少，净卖出额分别为7.56亿元、2.16亿元 [1] 个股融资净买入情况 - 248只股票获融资客加仓超1亿元，新易盛、胜宏科技、北方稀土位列前三，净买入额分别为20.12亿元、12.54亿元、12.28亿元 [5] - 中国电建、寒武纪-U、菲利华等7只个股净买入额均超7亿元 [5]

富时中国A50指数午盘行情 - 银行板块、电力股、周期股走强 [1] 银行与保险行业 - 光大银行市值2422.51亿元 成交额3.94亿元 股价4.10元 上涨1.23% (+0.05元) [4] - 中国太保市值3781.15亿元 成交额10.91亿元 股价8.55元 上涨1.78% (+0.68元) [4] - 中国人保市值3748.09亿元 成交额37.49亿元 股价38.96元 上涨2.67% (+1.59元) [4] - 中国平安市值11122.81亿元 成交额5.18亿元 股价61.08元 下跌0.12% (-0.01元) [4] 酿酒行业 - 贵州茅台市值18230.57亿元 成交额29.38亿元 股价1451.25元 上涨0.85% (+12.25元) [4] - 山西汾酒市值2262.55亿元 成交额9.14亿元 股价185.46元 上涨1.33% (+2.43元) [4] - 五粮液市值4840.75亿元 成交额14.87亿元 股价124.71元 上涨0.96% (+1.19元) [4] 科技与半导体 - 北方华创市值2918.16亿元 成交额19.92亿元 股价352.93元 上涨2.36% (+8.14元) [4] - 寒武纪-U市值3291.96亿元 成交额12.06亿元 股价697.54元 下跌1.86% (-13.24元) [4] - 工业富联市值3802.45亿元 成交额44.09亿元 股价31.33元 上涨0.45% (+0.14元) [5] 能源与基础材料 - 中国石化市值7286.84亿元 成交额4.71亿元 股价5.50元 上涨1.86% (+0.11元) [4] - 中国石油市值16197.36亿元 成交额4.32亿元 股价6.01元 上涨0.73% (+0.04元) [4] - 中国神华市值7665.27亿元 成交额7.44亿元 股价38.58元 上涨1.16% (+0.24元) [4] - 陕西煤业市值2024.32亿元 成交额32.20亿元 股价110.16元 上涨2.01% (+0.76元) [4] - 万华化学市值5291.59亿元 成交额20.00亿元 股价19.91元 上涨1.63% (+0.32元) [5] 交通运输与基建 - 京沪高铁市值2690.91亿元 成交额6.59亿元 股价8.85元 上涨1.49% (+0.13元) [4] - 中远海控市值2484.56亿元 成交额15.89亿元 股价28.84元 上涨0.73% (+0.21元) [5] - 中国中车市值2392.45亿元 成交额4.93亿元 [5] - 中国建筑市值1703.91亿元 成交额8.29亿元 [5] - 中国联通市值2169.63亿元 成交额2.84亿元 [5] 新能源汽车与电池 - 比亚迪市值10043.50亿元 成交额5.03亿元 股价20.88元 下跌1.13% (-1.26元) [4] - 宁德时代市值12805.73亿元 成交额64.70亿元 股价29.96元 下跌3.75% (-10.95元) [5] 证券与金融服务 - 中信证券市值4440.24亿元 成交额21.89亿元 股价20.96元 上涨0.03% (+0.01元) [5] - 东方财富市值6221.97亿元 成交额16.90亿元 股价37.87元 下跌0.50% (-0.12元) [5] 消费与制造业 - 格力电器市值2296.26亿元 成交额8.80亿元 股价25.70元 上涨0.91% (+0.42元) [5] - 海尔智家市值2606.89亿元 成交额5.03亿元 股价46.54元 上涨1.14% (+0.29元) [5] - 海天味业市值2411.41亿元 成交额4.96亿元 股价39.24元 上涨0.95% (+0.37元) [5] 医药与医疗 - 恒瑞医药市值2606.83亿元 成交额10.17亿元 股价63.74元 上涨1.98% (+0.94元) [5] - 迈瑞医疗市值2908.77亿元 成交额23.05亿元 股价239.91元 上涨3.49% (+8.09元) [5] 农业与物流 - 牧原股份市值4230.55亿元 成交额38.54亿元 股价47.72元 下跌0.09% (-0.06元) [5] - 顺丰控股市值2451.86亿元 成交额6.38亿元 股价48.43元 上涨0.93% (+0.44元) [5]

宏观：育儿补贴政策分析 - 育儿补贴制度从2025年1月1日起实施，对3周岁以下婴幼儿每年发放3600元补贴，2022-2024年出生婴幼儿按应补贴月数折算计发[2][3] - 预计2025-2027年财政补贴金额分别为1188亿、1177亿、1162亿元，2028年下降至957亿元[3] - 补贴资金采用央地共担模式，东部、中部、西部地区中央承担比例分别为85%、90%、95%[4] - 当前补贴规模占GDP的0.1%，低于OECD国家平均1.12%的水平，未来有提升空间[5] - 补贴政策将直接拉动约780亿元消费增量，约占社会零售总额的0.16%[5] 固收：专项债市场特征 - 截至6月底新增专项债累计发行进度达49%，低于2022-2024年同期平均水平63.2%[9] - 专项债三大投向中化债进程已达80%，预计Q3将有35%额度落地[9] - 土储专项债预计今年发行规模中性在5000-7000亿元，上一轮2017-2019年合计发行1.49万亿元[10] - 新基建专项债占比仍较小，但回报周期更短（3-5年），有望成为增长新抓手[12] - 今年专项债撬动基建投资规模预计3.49万亿元，略低于去年的3.57万亿元[13] 军工行业分析 - 2025Q2主动型公募基金军工持仓占比4.06%，环比上升0.79pct[23] - 垣信卫星计划投入13.36亿元，在2026年3月前完成94颗卫星发射[24] - 军工板块当前PEttm为61.7x，略高于平均估值水平59x[25] - 2025年恰逢抗战胜利80周年，Q3行业催化剂有望增多[25] - 2027年建军百年临近，三年高景气有望延续[25] 有色金属市场 - 碳酸锂现货价格大幅反弹27%，本周上涨7.7%[30] - 电池级碳酸锂价格收于76000元/吨，较上周上涨15.15%[29] - 锂矿审批政策趋严，江西锂云母矿山与青海盐湖存在停产可能性[30] - 氧化镨钕收于51.25万元/吨，较上周上涨7.11%[29] - "反内卷"政策持续出台，整治低价无序竞争[30] TCL电子分析 - 2024年智能电视销量2899万台，同比+14.8%，ASP同比+7.7%[21] - 2024年经调整归母净利润16.06亿港元，同比+100.1%[19] - 2025-2027年净利润增长目标分别为45%、75%、100%[19] - 全球彩电市场份额从2016年5.8%上升至2025年14.8%[20] - 重点布局大尺寸MiniLED产品线，与三星OLED形成差异化竞争[18] 交通运输行业 - 2025年6月快递业务量168.7亿件，同比+15.8%，单价7.49元/件，同比-5.85%[36] - 主要航司国内ASK较2019年恢复率最高达166.49%，国际最高254.76%[32] - 白云机场国内旅客吞吐量较2019年恢复120.08%，国际89.95%[33] - BDI指数报收2257点，周环比+9.99%，BCI指数周环比+24.16%[35] - SCFI指数报收1593点，周环比-3.30%，同比-53.81%[34]

中邮证券近日发布有色金属行业周报：在特朗普宣布的8月1日对铜进口征加50%关税生效之前，全球主 要铜市场（伦敦、上海）等地约有40万吨库存被转移至美国，几乎占美国全年精炼铜需求的40%。这一 占比水平预示着，随着关税落地，美国将至少在短期内不会继续进口精炼铜。 以下为研究报告摘要： 摘要： 特朗普施压美联储加快降息，美联储内部对降息节奏产生分歧。近一段时期以来，特朗普及其内阁成员 等多位官员不断对鲍威尔施压，要求美联储尽快降低利率3个百分点，降至1%左右。近日，特朗普亲自 访问美联储，与鲍威尔进行会谈，并声称会谈效果很好，美国总统亲自访问美联储这一罕见行为引起市 场对美联储独立性的担忧。尽管在降息节奏问题上，议息会议成员内部之间仍面临分歧，多数成员都倾 向于观望经济走势和通胀数据，但在特朗普的压力和声称要解雇鲍威尔的威胁之下，美联储降息似乎只 是时间问题，而目前内部分歧为下一次议息会议增加了不确定性。在降息预期不断加强的背景下，金、 铜等金属的金融属性有望继续增强，下方支撑稳固。 美国铜关税导致全球铜库存转移，对美国以外市场产生冲击。在特朗普宣布的8月1日对铜进口征加50% 关税生效之前，全球主要铜市场（伦敦 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多种期货商品进行分析，给出各商品走势判断和趋势强度，涉及宏观及行业新闻影响商品市场，如中美经贸会谈、美国关税政策、全球经济预期等，为投资者提供决策参考[2][31][43] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金震荡回落，趋势强度 -1；白银突破上行，趋势强度 0 [2][5][9] - 给出沪金、沪银等合约收盘价、涨幅、成交量、持仓量等数据，以及美元指数等汇率数据 [6] - 提及中美经贸会谈、美国法院对“对等关税”辩论等宏观及行业新闻 [6][10] 基本金属 - 铜缺乏驱动价格震荡，趋势强度 0；锌窄幅震荡，趋势强度 0；铅海外库存增加价格承压，趋势强度 0；锡区间震荡，趋势强度 -1；铝区间震荡，氧化铝短期情绪面驱动，铸造铝合金跟随电解铝，趋势强度均为 0 [2][11][14][18][21][27] - 提供各金属期货和现货价格、成交量、持仓量、库存等数据，以及加工费、升贴水等价差数据 [11][14][18][22][27] - 涉及中美经贸、美国关税、矿业项目等宏观及行业新闻 [11][13][15][19] 能源化工 - 碳酸锂宽幅震荡，关注宏观情绪切换，趋势强度 1；工业硅盘面偏强运行，趋势强度 1；多晶硅消息发酵盘面偏强，趋势强度 1；铁矿石宏观预期支撑偏强震荡，趋势强度 1；螺纹钢、热轧卷板、硅铁、锰硅板块行情共振偏强震荡，趋势强度均为 0；焦炭、焦煤情绪兑现宽幅震荡，趋势强度均为 0；动力煤日耗修复震荡企稳，趋势强度 0；原木震荡反复，趋势强度 1 [2][36][39][40][43][45][48][52][57][61] - 给出各商品期货和现货价格、成交量、持仓量、库存等数据，以及基差、月差等价差数据 [36][40][43][45][48][53][59][62] - 包含中美经贸、美国政策、行业项目等宏观及行业新闻 [31][32][43][46][49] 农产品 - 棕榈油原油及宏观情绪偏多短期存在支撑，趋势强度 1；豆油偏强震荡，关注中美贸易进展，趋势强度 1；豆粕美豆微跌、菜粕偏强，连粕或震荡，趋势强度 0；豆一震荡，趋势强度 0；玉米震荡运行，趋势强度 0；白糖窄幅震荡，趋势强度 0；棉花情绪降温，郑棉期货回调，趋势强度 0；鸡蛋现货转弱，趋势强度 0；生猪弱现实强预期，趋势反套，趋势强度 0；花生关注产区天气，趋势强度 0 [2][159][164][167][171][176][181][183][187] - 提供各农产品期货和现货价格、成交量、持仓量、库存等数据，以及基差、月差等价差数据 [159][164][168][171][176][181][183][187] - 涉及欧盟与印尼协议、美国大豆天气、贸易会谈等宏观及行业新闻 [160][164][166] 其他 - 对二甲苯成本端大幅上涨，月差滚动正套，趋势强度 0；PTA 成本支撑，月差正套，趋势强度 0；MEG 关注台风天气对到港影响，趋势强度 0；橡胶震荡运行，趋势强度 0；合成橡胶短期震荡，趋势强度 0；沥青原油大涨小幅偏强，趋势强度 0；LLDPE 短期偏强震荡，趋势强度 1；PP 现货小涨，成交好转，趋势强度 0；烧碱关注交割压力，趋势强度 0；纸浆震荡运行，趋势强度 0；玻璃原片价格平稳，趋势强度 0；甲醇短期震荡运行，趋势强度 0；尿素商品指数反弹，短期震荡，趋势强度 0；苯乙烯压缩利润，趋势强度 0；纯碱现货市场变化不大，趋势强度 0；PVC 短期仍受反内卷情绪扰动，趋势强度 0；燃料油夜盘上浮，短期强势延续，趋势强度 0；低硫燃料油持续走强，外盘现货高低硫价差继续走阔，趋势强度 0；集运指数（欧线）10 空单持有，10 - 12 反套酌情减仓止盈，趋势强度 -1；短纤震荡市，波动放大，趋势强度 0；瓶片震荡市，波动放大，趋势强度 0；胶版印刷纸低位震荡，向上乏力，趋势强度 0；纯苯偏强震荡，趋势强度 1 [2][66][75][79][82][97][101][104][109][115][119][124][127][129][132][136][138][149][153][156] - 给出各商品期货和现货价格、成交量、持仓量、库存等数据，以及基差、月差等价差数据 [68][76][79][82][97][101][104][111][116][119][124][127][129][132][136][138][150][154][156] - 包含原油价格、装置开工、行业政策等宏观及行业新闻 [68][70][78][80][96][98]

股价表现 - 股价创历史新高 报9.41元 当日上涨1.73% [2] - 成交量达4998.05万股 成交金额4.69亿元 换手率0.29% [2] - A股总市值和流通市值均为1643.07亿元 [2] 行业对比 - 有色金属行业整体跌幅0.05% [2] - 行业内44只个股上涨 金钼股份涨幅4.52%居首 [2] - 92只个股下跌 中钨高新跌幅6.32%最大 [2] 融资交易 - 最新两融余额19.49亿元 其中融资余额19.34亿元 [2] - 近10日融资余额减少1.80亿元 环比下降8.53% [2] 财务业绩 - 一季度营业收入460.06亿元 同比微降0.25% [2] - 一季度净利润39.46亿元 同比大幅增长90.47% [2] - 基本每股收益0.18元 加权平均净资产收益率5.49% [2] - 预计上半年净利润82-91亿元 同比增长51.37%-67.98% [2]

安徽省有色金属产业优化升级方案 - 产业布局围绕"1+2+N"结构，即做优铜、壮大铝镁、提升钼铅锌等 [1] - 目标到2027年产业营收突破5000亿元，培育铜、铝两个千亿级产业和镁、铅两个百亿级产业 [1] - 计划新增4家百亿级企业，强化资源保障能力并突破铜铝镁等重点材料领域关键技术 [1] 发展路径 - 聚焦强链补链延链，通过"双招双引"（招商引资、招才引智）和产业培育推动升级 [1] - 加快数智赋能与结构优化，推动产业向高端化、智能化、绿色化转型 [1] - 打造具有持续创新能力的优势企业和产业集群，实现质量效益双提升 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上一交易日沪锌震荡走势，成交量萎缩，持仓上多空都减仓，多头减少较多，行情短期或将震荡盘整 [20] - 技术上价格收长期均线之上，均线支撑强劲；短期指标KDJ下降，强势区域运行；趋势指标上升，多头力量下降，空头力量上升，多头力量占优势缩小 [20] - 操作建议，沪锌ZN2509震荡盘整 [2][20] 根据相关目录分别进行总结 基本面情况 - 2025年4月全球锌板产量115.3万吨，消费量113.02万吨，供应过剩2.27万吨；1 - 4月产量445.14万吨，消费量450.79万吨，供应短缺5.65万吨；4月全球锌板产量107.22万吨；1 - 4月全球锌矿产量404.06万吨，基本面偏多 [2] 基差情况 - 现货22650，基差 - 5，基差中性 [2] 库存情况 - 7月29日LME锌库存较上日减少3350吨至112150吨，上期所锌库存仓单较上日增加1540吨至15307吨，库存情况中性 [2] 盘面情况 - 昨日沪锌震荡走势，收20日均线之上，20日均线向上，盘面偏多 [2] 主力持仓情况 - 主力净空头，空增，主力持仓偏空 [2] 期货行情 - 7月29日各交割月份锌期货有不同程度涨跌，成交手数、成交额、持仓手数及变化各异，总计成交197911手，成交额2242455.18，持仓217976手，较上日减少6419手 [3] 现货市场行情 - 7月29日国内主要现货市场中，锌精矿、锌锭、锌合金、锌粉价格下跌，镀锌板、镀锌管价格上涨，氧化锌、次氧化锌价格持平 [4] 锌锭库存统计 - 2025年7月17 - 28日全国主要市场锌锭社会库存呈上升趋势，7月28日合计8.36万吨，较7月21日增加0.81万吨，较7月24日增加0.28万吨 [5] 锌仓单报告 - 7月29日期货交易所锌仓单总计15307吨，较上日增加1540吨，主要增加来自天津上港云仓天津 [6] LME锌库存分布 - 7月29日LME锌库存分布中，新加坡等地库存有变动，今日库存112150吨，较前日减少3350吨 [7] 锌精矿价格汇总 - 7月29日全国主要城市锌精矿品位多为50%，价格在17160 - 17460元/吨，涨跌均为 - 60元/吨 [9] 锌锭冶炼厂价格行情 - 7月29日全国市场锌锭冶炼厂0锌锭价格在22360 - 26770元/吨，涨跌均为 - 80元/吨 [13] 精炼锌产量 - 2025年6月Mysteel精炼锌涉及年产能650万吨，计划值45.97万吨，实际产量47.18万吨，环比增长11.67%，同比下降2.36%，较计划值增长2.63%，产能利用率87.10%，7月计划产量47.03万吨 [15] 锌精矿加工费行情 - 7月29日Mysteel分地区锌精矿加工费因地区和品位而异，进口48%品位加工费为60 - 80美元/千吨，均价70美元/千吨 [17] 会员成交及持仓排名 - 7月29日上海期货交易所会员锌成交及持仓排名中，各期货公司成交量、持买单量、持卖单量及较上交易日增减情况不同，成交合计207296手，较上日减少89461手，持买单合计78020手，较上日减少6142手，持卖单合计72775手，较上日减少3066手 [18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 沪镍2509合约预计在20均线上下宽幅震荡运行，基本面偏空但也有部分偏多因素 [2] - 不锈钢2509合约预计在20均线上下宽幅震荡，基本面中性但也有部分偏多因素 [4] 根据相关目录分别进行总结 沪镍每日观点 - 基本面外盘小幅反弹，价格在5日均线与20日均线间震荡，现货下游观望成交淡，矿价回落海运费坚挺，镍铁价格企稳成本回升，不锈钢淡季库存回落，新能源汽车产销好利于镍需求，中长线过剩格局不变 [2] - 基差现货122450，基差650，偏多 [2] - 库存LME库存204912，增加876，上交所仓单21880，减少73，偏空 [2] - 盘面收盘价收于20均线以上，20均线向上，偏多 [2] - 主力持仓主力持仓净空，空减，偏空 [2] 不锈钢每日观点 - 基本面现货价格下降，短期镍矿价格回落，海运费坚挺，镍铁价格企稳，成本线小幅上升，消费进入淡季 [4] - 基差不锈钢平均价格13625，基差705，偏多 [4] - 库存期货仓单103296，无变化，偏空 [4] - 盘面收盘价在20均线以上，20均线向上，偏多 [4] 多空因素 - 利多新能源汽车数据继续表现良好，6月产销同比上升；反内卷政策 [7] - 利空国内产量继续同比大幅上升，需求无新增长点，长期过剩格局不变；不锈钢仓单陆续流入现货，供应压力增加；矿价开始松动，镍铁价格继续稳中有降，成本线重心下移 [7] 镍、不锈钢价格基本概览 - 期货沪镍主力7月29日121800，较前一日涨180；伦镍电7月29日15325，较前一日涨95；不锈钢主力7月29日12920，较前一日涨80 [12] - 现货SMM1电解镍7月29日122450，较前一日降750；1金川镍7月29日123550，较前一日降700；1进口镍7月29日121750，较前一日降750；镍豆7月29日120900，较前一日降750 [12] 镍仓单、库存 - 上期所截止7月25日，上期所镍库存为25451吨，期货库存21947吨，分别增加174吨和387吨 [14] - 7月29日伦镍库存204912，较前一日增加876；沪镍仓单21880，较前一日减少73；总库存226792，较前一日增加803 [15] 不锈钢仓单、库存 - 7月25日无锡库存为61.48吨，佛山库存32.67万吨，全国库存111.86万吨，环比下降2.92万吨，其中300系库存67万吨，环比下降1.75吨 [19] - 7月29日期货不锈钢仓单103296，较前一日无变化 [20] 镍矿、镍铁价格 - 镍矿红土镍矿CIF（Ni1.5%）7月29日58美元/湿吨，较前一日无变化；红土镍矿CIF（Ni0.9%）7月29日29美元/湿吨，较前一日无变化 [24] - 海运费菲律宾到连云港7月29日11.5美元/吨，较前一日无变化；菲律宾到天津港7月29日12.5美元/吨，较前一日无变化 [24] - 镍铁高镍（8 - 12）7月29日912元/镍点，较前一日无变化；低镍（2以下）7月29日3200元/吨，较前一日无变化 [24] 不锈钢生产成本 - 传统成本12760，废钢生产成本13474，低镍 + 纯镍成本16393 [26] 镍进口成本测算 - 进口价折算123909元/吨 [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中美关税休战，国内股商情绪积极，商品波动加剧，不同品种走势受宏观、产业等多因素影响 [2][3] - 各品种价格走势预期不同，如铜价短期企稳向上反弹，铝价短时震荡调整等 各品种总结 宏观 - 海外关税谈判有进展，中美拟展期对等关税及反制措施90天，特朗普威胁对俄加税致油价飙升，印度暂缓让步 [2] - 美国6月职位空缺降至743.7万，招聘率降至3.3%，劳动力市场降温但仍稳健，美股高开低走，美元指数反弹，10Y美债利率回落 [2] - 国内市场情绪偏暖，A股放量低开高走，两市成交稳在1.8万亿，双创板块领涨，两融余额升至1.96万亿，债市受压回调 [3] - 中长期社会兜底政策落地有望缓解产能过剩与内卷问题，内需政策或持续发力，短期需警惕情绪回落与政策利好兑现后的调整 [3] 贵金属 - 周三国际贵金属期货价格涨跌互现，COMEX黄金期货涨2.08%报3383美元/盎司，COMEX白银期货跌0.09%报38.33美元/盎司 [4] - 市场关注中美经贸谈判和美联储会议，投资者保持谨慎，预计美联储本周会议维持利率不变，市场关注政策前瞻 [4] - 当前美国与主要贸易伙伴国关税谈判积极，全球贸易局势趋稳，避险情绪降温，预计短期金银价格震荡 [5][6] 铜 - 周二沪铜主力偏弱震荡，伦铜9700一线寻求支撑，国内近月转向C结构，电解铜现货市场成交回暖，内贸铜升至升水110元/吨，LME库存升至12.7万吨 [7] - 中美经贸会谈取得积极进展，双方将推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施展期90天，IMF上调今明两年全球经济增长预期，大幅上调2025年中国经济增速至4.8% [7] - TECK资源二季度铜产量达10.9万吨，同比-1.2%，下调今年铜指引产量至47 - 52.5万吨 [7] - 市场聚焦美国或从周五开始执行50%的铜进口关税，基本面上海外精矿供应偏紧，国内社会库存低位运行，预计铜价短期企稳向上反弹 [8] 铝 - 周二沪铝主力收20615元/吨，跌0.65%，伦铝收2606美元/吨，跌0.95%，现货市场价格下跌，库存增加 [9] - 中美经贸会谈推动关税展期90天，特朗普表示可能对印度征收20% - 25%关税，美国6月商品贸易逆差环比缩窄10.8% [9] - 市场等待美联储利率决议和中美贸易谈判进展，基本面现货市场货源增多，消费端采买意愿不高，预计铝价短时震荡调整 [10] 氧化铝 - 周二氧化铝期货主力合约收3307元/吨，涨1.01%，现货氧化铝全国均价3267元/吨，涨6元/吨，澳洲氧化铝F0B价格379美元/吨，涨1美元/吨 [12] - 几内亚弗利亚地区俄铝下属氧化铝厂7月中旬起罢工，涉及约300名正式工人，蔓延至运输部门，年产能64万吨 [12] - 氧化铝可交割货源有限价格坚挺，仓单库存降至新低0.4万吨，海外供应扰动，预计氧化铝跌势暂缓高位震荡 [13] 锌 - 周二沪锌主力ZN2509合约日内窄幅震荡，夜间重心小幅上抬，伦锌企稳震荡，现货市场成交一般，升贴水持平 [14] - 中美推动关税展期90天，北方暴雨未影响镀锌厂生产，Newmont和Fresnilloplc二季度锌精矿产量增加 [14] - 市场等待美联储利率决议和国内重要会议，终端需求不足，下游初端企业开工偏弱，预计锌价短期窄幅震荡 [15] 铅 - 周二沪铅主力PB2509合约日内窄幅震荡，夜间重心小幅下移，伦铅企稳震荡，部分地区供应偏紧格局改善，厂提货源报价增多 [16] - 京津冀地区强降雨影响再生铅冶炼企业原料运输，废旧铅酸蓄电池到货量减少 [16] - 河南原生铅炼厂复产在即，再生铅新增产能投放，供应多空交织，消费变化有限，预计铅价短期横盘盘整 [17] 锡 - 周二沪锡主力SN2509合约日内震荡偏弱，夜间重心上抬，伦锡窄幅震荡，现货市场升水情况不变 [18] - 反内卷情绪降温，市场等待宏观事件指引，缅甸雨季或影响锡矿运输，国内精炼锡炼厂开工边际改善但维持低位，下游消费淡季延续 [18] - 国内库存回升，LME库存维持低位，预计锡价维持调整但幅度受限 [18] 工业硅 - 周二工业硅主力延续反弹，华东通氧553现货对2509合约升水450元/吨，7月29日广期所仓单库存降至50082手，近期仓单库存下滑 [19] - 华东地区部分主流牌号报价下调，上周社会库降至53.5万吨，新疆地区开工率维持48%，川滇地区开工率偏低，内蒙和甘肃产量下滑 [19][20] - 多晶硅市场报价走高，硅片市场成本倒挂有涨价意图，光伏电池市场受淡季需求拖累，组件头部企业提价传导不畅，预计期价短期延续反弹 [20] 螺卷 - 周二钢材期货震荡反弹，现货市场成交12万吨，唐山钢坯价格3150（+60）元/吨，上海螺纹报价3430（+40）元/吨，上海热卷3490（+50）元/吨 [21] - 中美经贸会谈达成共识，推动关税展期90天，8月中旬北方将迎来阅兵限产，供应收缩预期增强 [21][22] - 预计期价维持震荡偏强走势 [22] 铁矿 - 周二铁矿期货震荡反弹，港口现货成交106万吨，日照港PB粉报价781（+11）元/吨，超特粉657（+10）元/吨 [23] - 7月28日中国47港进口铁矿石港口库存总量14281.73万吨，较上周一降106.83万吨，45港库存总量13686.23万吨，环比降97.63万吨 [23] - 本周港库环比回落因到港量减少及钢厂采购保持韧性，钢厂盈利良好，铁水产量保持相对高位，预计铁矿震荡反弹 [23] 豆菜粕 - 周二，豆粕09合约跌7收于2983元/吨，华南豆粕现货跌10收于2830元/吨，菜粕09合约收于2660元/吨，持平昨日，广西菜粕现货跌30收于2500元/吨 [24] - 巴西7月大豆出口量预计达1205万吨，马托格罗索州7月21 - 25日当周大豆压榨利润为435.55雷亚尔/吨，美豆产区未来15天降水量略高于均值，高温回落 [24] - 产区天气前景良好，美豆高单产预期增强，中美关税协议展期，美豆偏弱运行，近期中国采购南美大豆为主，四季度有偏紧预期，预计连粕止跌震荡 [24] 棕榈油 - 周二，棕榈油09合约涨24收于8970元/吨，豆油09合约涨106收于8226元/吨，菜油09合约涨86收于9492元/吨，BMD马棕油主连涨29收于4283林吉特/吨 [25] - 欧盟和印尼达成棕榈油贸易关税配额协议，印尼2025年对印度棕榈油出口量将超500万吨，今年料向印度出口10万颗发芽棕榈种子 [25][26] - 美国6月JOLTS职位空缺低于预期，中美关税政策展期，美元指数上涨，油价震荡上涨，印度植物油库存低有补货需求，预计棕榈油短期震荡走强 [26]