公司近期动态 - 公司将参加12月4日至6日举办的全球智能机械与电子产品博览会 [1] - 公司将在博览会上展示GCP（玻璃基电路板）、CPI（透明聚酰亚胺）膜材等领域的多项技术成果 [1] 产品与技术成果 - 公司将展示CPI薄膜在航天卫星柔性太阳翼领域的应用 [1] - 公司已实现卫星柔性太阳翼产品所用CPI膜材和防护镀膜产品对客户的交付 [1] - 相关产品已实现“在轨应用” [1]

公司股价与市场消息 - 建滔积层板早盘股价上涨，截至发稿涨1.42%，报12.13港元，成交额8761.91万港元 [1] - 市场消息称，覆铜板巨头建滔于12月1日发出涨价通知，因原材料成本压力激增，即日起对旗下覆铜板全系列产品价格进行上调 [1] - 产品价格涨幅区间为5%至10%，覆盖所有厚度的覆铜板产品 [1] 产品调价具体方案 - CEM-1/22F/V0/HB系列产品价格上调5% [1] - FR-4系列产品价格上调10% [1] - PP（半固化片）系列产品价格上调10% [1] 行业背景与涨价动因 - 建滔积层板等厂商年内已多次提涨产品价格 [1] - 成本压力与需求红利是产品涨价的重要推手 [1] 行业分析与未来展望 - 国信证券指出，随着算力架构从GPU服务器向正交化、无线缆化演进，信号链条更短、对材料损耗更敏感，PCB成为AI硬件中最核心的互连与供电载体之一 [1] - 本轮AI周期不同于5G周期的“高峰—回落”型特征，而呈现“技术迭代带动持续渗透”的长周期属性 [1] - AI将成为未来3–5年PCB行业的主导增量 [1]

文章核心观点 - 上海松江通过建设并启用全国领先的航空前置货站，以“区港联动”模式重构空运物流流程，标志着跨境物流模式的重大变革，旨在提升效率、降低成本并增强外贸企业供应链韧性[1][4] - 松江的实践探索是地方政府通过基础设施创新、制度协同与产业生态重构，应对全球贸易不确定性、推动外贸转型升级的系统性工程，目标是从“世界工厂流水线”转变为“全球资源配置枢纽”[7][9] 松江外贸发展历程与转型 - 2000年，松江出口加工区作为国务院首批15个试点之一，凭借税收优惠和加工贸易便利政策迅速吸引企业入驻，例如广达旗下达丰公司投产后第二年出口额即达9.8亿美元，当时全球每3台笔记本电脑中就有1台产自上海松江[2] - 随着传统“加工制造+政策优惠”模式式微，松江于2018年将出口加工区转型升级为综合保税区，成为外贸“创新引擎”，通过复制自贸区经验、推出便利措施以稳住外贸基本盘[3] 航空前置货站的模式与效率提升 - 航空前置货站作为机场货站的“卫星站点”，允许货物在抵达机场前完成全部安检和通关手续，直接运至飞机接驳口装机，告别了传统模式下耗时数日的机场堆场等待和海关排队[4] - 该货站首创的“区港联动”模式，将口岸枢纽功能与综保区保税仓储功能深度融合，据松江综保区相关负责人表示，新模式使通关效率提升30%，物流成本下降15%[6] - 货站有效压缩了企业出口货物的“最后几公里”通勤时间，降低了空箱调拨费、堆场短驳费等综合物流成本，并为松江、奉贤、青浦等工业大区融入全球产业链注入动能[5] 对产业与外贸结构的带动作用 - 航空前置货站不仅是物流通道，更是产业升级加速器，松江借此吸引高端制造、跨境电商、冷链物流等产业集聚，并计划探索拓展出海通道，考虑未来铁路枢纽建设，打造面向长三角G60科创走廊的“西上海跨境贸易服务中心”[6] - 松江外贸结构呈现多元化发展：前三季度民营企业进出口额同比增长40.3%，占总进出口的40.2%；对“一带一路”国家市场增幅超50%；“新三样”等新技术产品出口大幅增长，改变了以往广达一家独大、市场集中于欧美的局面[8] - 外资企业也在转型，例如箭牌糖类斥资1亿元建设新品类生产线替代进口，并嵌入松江“海外进口—区内加工—全球分拨”体系，从单纯加工组装转向“制造加工—服务增值—全球分拨”生态体系[9] 制度创新与生态营造 - 松江通过“政关企”联动破壁垒，试点“智慧验放”、“无感通关”等举措提升通关效率[7] - 通过G60出海服务联盟叠加松江大学城科创源智库，为企业提供国别研究、法律保障、出口信保等“一站式”服务，为企业全周期赋能“精准出海”[7] - 松江的转型证明，在全球贸易不确定性加剧的背景下，生态营造是培育新动能的基础，而制度创新是破解“低端锁定”的关键[9]

重要宏观与行业消息 - 中国公民获俄罗斯旅游和商务免签待遇，免签期为30天，有效期至2026年9月14日 [2] - 深交所将对深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数实施样本定期调整，调整将于2025年12月15日实施，深证成指更换17只样本股，创业板指更换8只样本股，深证100更换7只样本股，创业板50更换5只样本股 [2] - 商业不动产REITs系列制度规则预计很快发布，可开始向证监会和沪深交易所申报材料 [2] - 国家邮政局监测数据显示，截至2025年11月30日，我国快递年业务量首次突破1800亿件 [3] - COMEX白银主力合约突破58美元/盎司，国内沪银主力合约一度大涨超7% [4] - 北京市计划加强“人工智能+政务服务”统筹建设，强化政务领域大模型顶层设计 [4] 上市公司动态 - 睿能科技前三季度工控产品应用到机器人领域营收占比约1.02% [6] - *ST苏吴收到公司股票终止上市决定 [7] - 长华集团获国内车企项目定点，预计销售总额约7.32亿元 [8] - 工业富联已耗资2.47亿元回购公司0.05%股份 [9] - 中国移动国有股份划转事项获国务院国资委批准 [10] - 恒逸石化控股股东及其一致行动人拟15亿元至25亿元增持公司股份 [11] - 永泰能源拟3亿元至5亿元回购股份，用于注销减少注册资本 [12] - 赛力斯11月新能源汽车销量55203辆，同比增长49.84% [13] - 比亚迪股份11月新能源汽车销量48.02万辆 [14] - 太龙药业控股股东筹划股份转让，可能导致控制权变更，公司股票自12月2日起停牌 [15] - 拓普集团筹划发行H股并在香港联交所上市 [16] - 鲁信创投拟参设科金居实基金，加强生命科学等行业投资布局 [17]

公司H股发行上市申请进展 - 公司已于2025年11月18日向香港联交所递交H股发行上市申请，并于同日在香港联交所网站刊登申请材料 [1] - 公司关于本次发行的备案申请材料已获中国证监会接收 [1] - 本次发行上市尚需取得中国证监会、香港证监会和香港联交所等机构的备案、批准或核准，存在不确定性 [1]

市场整体表现 - 12月1日A股市场三大指数全线上涨，上证指数上涨0.65%重返3900点站上3910点，深证成指上涨1.25%，创业板指上涨1.31%，科创50指数上涨0.72%，北证50指数上涨1.52% [1] - 市场成交额显著放量至1.89万亿元，较前一个交易日增加2917亿元，其中沪市成交7856.58亿元，深市成交10882.79亿元 [1][2] - 个股呈现普涨格局，近4000只股票上涨，上涨股票数为3398只，76只股票涨停，1872只股票下跌，7只股票跌停 [1][2] 指数与大盘股表现 - 大盘股表现强势，上证50指数上涨0.81%，沪深300指数上涨1.10%，沪深300主力资金净流入超40亿元达42.90亿元 [1][3] - 小盘股指数涨幅相对较小，中证1000指数上涨0.72%，中证2000指数上涨0.70%，微盘股指数下跌0.04% [1] - 大盘股对指数上涨贡献显著，宁德时代、中际旭创等五只股票对深证成指贡献点数合计达64.08点占上涨点数近四成，对创业板指贡献点数合计达37.26点占上涨点数逾九成 [2] 行业板块表现 - 有色金属行业涨幅居首达2.85%，通信行业上涨2.81%，电子行业上涨1.58%，仅农林牧渔、环保、房地产行业下跌，跌幅分别为0.43%、0.23%、0.06% [2] - 电子行业主力资金净流入58.82亿元，通信行业净流入44.55亿元，有色金属行业净流入16.46亿元，电力设备、传媒、医药生物行业主力资金净流出居前，分别为19.65亿元、16.37亿元、13.49亿元 [3][4] - 智能音箱、MCU芯片、冰雪旅游、稀土、6G、端侧AI相关板块明显走强，锂电正极、锂电负极等板块有所调整 [1][2] 领涨个股与资金流向 - 中兴通讯主力资金净流入38.28亿元，广和通净流入10.33亿元，中际旭创净流入8.23亿元，鹏鼎控股净流入7.18亿元，宁德时代净流入6.98亿元 [4] - 有色金属板块中亚太科技、罗平锌电、闽发铝业涨停，江西铜业涨逾9%，兴业银锡、云南铜业等涨逾7% [2] - 通信板块中广和通20%涨停，实达集团、中兴通讯等多股涨停，电子板块中贝隆精密、北京君正等均20%涨停 [2][3] 市场背景与分析师观点 - 分析人士认为在海外扰动缓和、全球流动性宽松预期升温、风险偏好提振下，跨年行情已具备良好基础，12月市场有望发动指数级别上行的跨年行情 [1][4] - 市场在经历三个月震荡蓄势后选择向上突破概率较高，结合三季报、"十五五"规划建议等因素，12月将发动跨年行情 [4][5] - 参照历史经验成长和周期是高胜率板块风格，成长板块关注航空装备、AI链相关的储能和电网电源设备，周期板块关注化工品及能源金属 [5] - 截至12月1日收盘A股总市值为116.58万亿元，万得全A滚动市盈率为21.85倍，沪深300滚动市盈率为14.05倍 [4]

公司战略动向 - 公司宣布向子公司富联云计算增资20亿元，用于强化国内AI算力基础设施建设和研发投入[1] - 公司紧密围绕"2+2"战略，以AI算力产业链为主轴，关注AI算力基建及AI应用领域核心技术[1] - 公司坚持AI驱动创新，强化AI产业链垂直整合能力，深化与核心客户合作，并借助AI技术加速数字化转型[1] 投资与产业布局 - 公司秉持"深耕中国大陆，布局全球市场"战略，持续加大国内投资力度，构建多点协同的AI产业生态[2] - 在天津、杭州通过加大投资和投建新园区强化AI算力基础设施建设和研发投入[2] - 在赣州项目一期三年产值超600亿元，二期已开工，助力构建AI终端产业生产集群[2] - 在深圳斥资7.26亿元设立新一代智能手机精密机构件研发中心，强化高端智造与AI终端领域研发创新[2] 财务业绩表现 - 公司前三季度实现营收6039.31亿元，同比增长38.4%[2] - 公司前三季度归母净利润达224.87亿元，同比增长48.52%，接近去年全年水平[2] - 云计算业务前三季度营收同比增长超过65%，第三季度单季同比增长超过75%[2] 业务展望 - 公司对2026年AI服务器机柜需求保持持续乐观展望[2] - 当前包括核心云服务商在内的多个案子持续推进，不断有新客户导入，整体订单排产节奏紧凑[2] - 相关项目推进顺利，预计为全年业务成长提供有力保障[2]

文章核心观点 - 文章汇总了2025年12月1日晚间沪深两市多家上市公司的重要公告 涵盖重大事项、业绩表现、股份回购、股东增减持及重大合同签署等多个方面[3] 品大事 - 鲁信创投拟发起设立4亿元投资基金 公司认缴出资1.48亿元占37% 基金重点投向生命科学、先进制造、AI人工智能等产业[4] - 千味央厨将开展股东回馈活动 持有100股以上自然人股东可领取价值200元产品礼包[5] - 华夏幸福拟以240.01亿元信托受益权份额抵偿金融债务 已完成223.48亿元交易 剩余16.53亿元在推进中[6][7] - 太龙药业控股股东筹划股份转让 可能导致控制权变更 公司股票自12月2日起停牌不超过2个交易日[8] - ST先河已申请撤销其他风险警示 尚需深交所审核[9] - *ST元成因连续20个交易日收盘总市值低于5亿元 被上交所终止上市[10] - 正泰电器全资子公司拟以不超2.01亿元参与设立规模7亿元的产业基金 投资新能源和节能环保领域[11] 观业绩 - 上汽集团1-11月销售整车410.8万辆 同比增长16.4% 11月新能源车销售20.9万辆 同比增长19.7%[12] - 小鹏汽车11月交付36728辆 同比增长19% 1-11月累计交付391937辆 同比增长156%[13][14] - 蔚来公司11月交付新车36275台 同比增长76.3% 累计交付新车949457台[15] - 吉利汽车11月总销量310428部 同比增长约24% 其中纯电动汽车销量102602部 同比增长12%[16] - 理想汽车11月交付33181辆汽车[17] 做回购 - 恒逸石化控股股东及其一致行动人拟增持公司股份 金额15亿元-25亿元 价格不超过10元/股[18] - 吉祥航空累计回购36,474,886股占总股本1.67% 支付总金额4.63亿元[19] - 顺灏股份累计回购13,446,415股占总股本1.2685% 支付总金额99,989,402.45元[20] - 京东方Ａ累计回购2.44亿股占A股总股本0.65% 使用资金总额9.75亿元[21] - 工业富联累计回购931.99万股占总股本0.05% 使用资金总额2.47亿元[22] 增减持 - 连城数控股东兆恒拟减持不超过469.56万股 占总股本2%[23] - 芯原股份股东兴橙投资方拟减持不超过1.00%股份 国开基金拟减持不超过0.15%股份[24] 签大单 - 远东股份11月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计23.83亿元 其中国家和地方电网合同6.99亿元[25] - 三星医疗子公司签订印尼电表项目合同 金额约1.6亿元人民币 占2024年营业收入的1.10%[26] - 中超控股子公司近期中标合计13.18亿元项目 占2024年营业总收入的23.97%[27][28] - 长华集团获国内车企项目定点 预计生命周期总销售金额约7.32亿元 预计2026年Q2开始量产[29]

公司治理变动 - 蓝思科技董事会成员由7名变为6名 低于公司章程规定人数 公司将尽快按程序增补独立董事 [2] - 谢志明被提名为公司第五届董事会独立董事候选人 其现任长沙理工大学教授 并兼任株洲九方装备股份有限公司独立董事 未持有公司股票 [2] - 在新独立董事选举产生前 独立董事职责暂由现任独立董事万炜 刘岳 田宏履行 公司表示生产经营活动正常 不受影响 [2] 公司业务与战略 - 公司主营业务为玻璃 蓝宝石 陶瓷 金属 塑胶 触控模组 生物识别 声学等外观结构及功能组件的生产 配套及组装 [3] - 作为“果链三巨头”之一 公司正逐步开启去“苹果化”进程 大力探索新业务布局 [3] - 公司近期受到机构高度关注 单周接受226家机构调研 机构重点关注其人形机器人业务 [3] 新业务进展与财务表现 - 公司高管预计今年人形机器人出货量数千台 四足机器狗出货量上万台 机器人业务带来的营收初步估计为数亿元 [3] - 公司目前已成为最大的具身智能硬件制造平台之一 [3] - 2025年前三季度 公司实现营收536.63亿元 同比增长16% 归母净利润为28.43亿元 同比增长20% [3] 资本市场动态 - 公司于2015年在深交所上市 并于2025年3月31日向香港联交所递交了主板上市申请 [3] - 截至12月1日收盘 公司每股报28.66元 最新市值为1497亿元 [3]

公司产能规划 - 公司持续密切关注市场趋势并依据对行业发展的精准判断进行产能规划以确保能够及时满足客户的需求 [1] - 公司在泰国的生产基地计划于2025年底将产能提升至月产10万平方米 [1] - 江西二期扩建项目正在稳步推进预计将新增月产12万平方米的产能 [1]