中美谅解协议影响 - 中美签订谅解协议涉及稀土和高端半导体设备及发动机零部件领域 [1] - 中方通过稀土换取美方部分让步但技术主权和产业链安全不受动摇 [1] 充电宝召回与电池行业 - 中国民航局收紧充电宝航空安全管控禁止无3C标志产品 [1] - 6月18日起多家企业开始召回充电宝 [1] - 固态电池和锂电池出现量价齐增上涨相关龙头股周五炸板 [1] 券商改革与市场表现 - 券商改革持续推进涉及国泰君安天风财通等公司 [1] - 银行回落可能影响上证指数关联板块但中小创表现仍可期待 [1] - 券商若持续发酵市场可能表现不错 [1]

海外扩产计划 - 公司拟通过全资孙公司亿纬储能马来西亚在马来西亚投资建设新型储能电池项目，投资金额不超过86.54亿元 [1][6] - 项目建设用地规模约为48.4万平方米，建设期不超过2.5年 [6] - 资金来源包括自有资金、发行股票募集资金及/或自筹资金（包括但不限于银行贷款、其他金融机构融资等方式） [6] - 马来西亚是公司出海的第一站，2023年8月公司在马来西亚的首家工厂开建，总投资约30.48亿元，目前已具备年产6.8亿只圆柱电池的产能 [7][8] - 2023年公司曾宣布拟投资99.71亿元在匈牙利建厂 [9] 海外市场表现 - 海外市场是公司收入的重要来源，2023年、2024年公司海外收入分别约为133亿元、118亿元，占营业收入比重为27.27%、24.25% [4][10] - 公司拟赴港上市，提高资本实力和综合竞争力，深入推进全球化战略，提升国际化品牌形象 [5][10] 业务布局与产能扩张 - 公司聚焦于锂电池产品的设计开发与生产经营，涉及消费电池、动力电池和储能电池三大业务 [3][11] - 2021年公司在储能电芯方面获得关键测试突破，此后不断在动力储能领域抛出多项投资 [11] - 2022年公司公布的对外投资扩产超过600亿元，2023年半年内宣布计划的投资总额超300亿元 [11] - 2024年公司宣布不超过32.77亿元建设储能电池及消费类电池制造项目 [12] - 预计到2027年产能之和将达到328GWh，4年内产能将扩大约3倍 [14] 财务与经营表现 - 公司总资产从2008年底的2.15亿元增长至2024年底的1008.91亿元 [14] - 2024年公司全球动力电池装机量排名第九、储能电芯出货量全球排名第二 [15] - 上市以来公司累计完成了6次股权融资，融资总额约为200亿元 [15] - 2015年公司归母净利润1.51亿元，到2024年达到40.76亿元，今年一季度归母净利润为11.01亿元，继续保持增长势头 [5][15] - 上市以来公司累计现金分红31.44亿元，平均分红率15.17% [15]

并购交易 - 紫建电子拟以3.825亿元收购宁波启象51%股权，标的整体估值7.5亿元，增值率835.02% [1][3][4] - 宁波启象是电力线通信技术企业，核心产品为充电通信控制器，应用于电动汽车充电系统 [3] - 交易完成后双方将共同构建功耗优化体系并协同开发新产品，打造新业绩增长点 [1][3][6] - 创始人承诺2025-2027年扣非净利润合计不低于1.5亿元（4000万/5000万/6000万） [4][6] 标的财务表现 - 2023-2024年营收分别为7923.52万元、9898.76万元，净利润1184.8万元、2954.08万元 [1][4] - 2024年末资产总额1.36亿元，负债2248.06万元，净资产1.13亿元 [5] - 经营活动现金流净额2023-2024年分别为1634.23万元、1456.48万元 [4] 公司业绩复苏 - 2024年营收11.45亿元（+17.78%），净利润8020.19万元（+239.44%），扣非净利润6049.84万元（+685.84%） [2][7] - 锂离子电池销量/产量同比增22.65%/22.96%，业务营收11.22亿元（+17.73%），毛利率26.92%（+8.27pct） [7] - 境外营收3.88亿元（+15.58%），境内营收7.57亿元（+18.93%） [8] 研发与技术储备 - 截至2024年末拥有223项专利（含32项发明专利），突破国外扣式电池技术垄断 [8] - 2022-2024年研发投入分别为7638.03万元、9631.79万元、1.15亿元，占营收比8.28%-10.01% [8]

中国新能源企业海外扩张 - 中国新能源企业依托完备产业链、技术创新和成本竞争力，在国际市场备受青睐，产品涵盖锂电池、太阳能电池、储能产品及智能装备制造等领域 [1] - 企业通过海外建厂和设立子公司强化本土化运营，实现合作互利共赢 [1] - 海外建厂带动当地就业和产业升级，例如亿纬锂能马来西亚工厂创造约2000个就业岗位，匈牙利工厂预计创造约1000个岗位 [3] 亿纬锂能海外布局 - 亿纬锂能一季度营收同比增长约30%，全年有望保持稳定增长趋势 [1] - 公司在18个国家建立销售网络，并在马来西亚、匈牙利建设全资工厂，生产圆柱电池、储能产品等 [1] - 马来西亚工厂一期已实现产品交付，二期预计2023年底建成，匈牙利工厂预计2024年底投产，2027年实现产品交付 [1] - 匈牙利工厂将为德国宝马集团供货，节省运输成本，同时带动匈牙利德布勒森市工业化发展和GDP增长 [3] 利元亨智能装备国际化进展 - 利元亨开发高精度机器人与高速激光振镜系统结合的智能装备，提升动力电池模组装配线产能 [2] - 公司中标多家头部客户批量订单，拓展印度、捷克、波兰等市场，截至2023年5月末在手订单金额达49.21亿元人民币 [2] - 公司在德国、波兰、瑞士、英国、美国等国设立子公司或办事处，具备本土化研发、生产、销售及售后服务能力 [2] - 利元亨与海外客户共同制定工艺和产品设计，在国际市场占据主导地位 [2] 本土化策略与挑战 - 企业通过本土化高管团队化解技术及文化冲突，例如利元亨海外子公司聘请当地人担任高管 [3] - 本土化运营增强供应链韧性，应对国际经贸新形势 [1]

公告显示， 亿纬储能马来西亚 注册于马来西亚吉打州居林市，由亿纬锂能通过全资子公司亿 纬亚洲有限公司 100% 持股。项目名称定为 " 马来西亚高安全、高可靠、长寿命新型储能项 目 " ，规划在当地扩建储能生产基地，建设用地规模约 48.4 万平方米，建设期不超过 2.5 年。 近年来，东南亚地区新能源产业发展迅速， 马来西亚 作为东盟重要经济体，在电池制造领域 具备政策支持与区位优势。 据了解，亿纬锂能马来西亚工厂的定位是覆盖亚洲、辐射全球的多场景锂电池生产基地。 该 公司服务电动两轮车、工具及消费电子市场的圆柱锂电池项目设备已于 2024 年 12 月开始进 场，年产能达 6.8 亿只，小圆柱电池预计在 2025 年初实现量产 。 对于本次投资的战略意图，亿纬锂能表示，项目实施将促进公司海外业务扩张， 通过海外生 产基地扩大产能，满足全球日益增长的储能配套需求。尤其是在国际贸易摩擦加剧的背景下， 海外布局可一定程度降低相关风险，助力业务订单增长与产能规模扩张，为全球领先战略提供 支撑 。 业内人士认为，锂电池企业海外建厂已成为行业趋势，既能规避贸易壁垒。 财报显示， 2024 年亿纬锂能实现营业收入 48 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 本周碳酸锂主力合约大幅反弹，价格走势与短期基本面背离，需关注持仓风险 [1][3] - 供应端产量维持增产，需求端受小米事件驱动预期向好，但库存仍在增加 [2] - 单边建议多头接货意愿明朗后逢高空，跨期建议在 6 月末多头接货意愿明朗后进行反套（除 8 - 9 合约维持正套思路），套保建议卖出套保并提升卖出保值比例至 70% [4][5] 根据相关目录分别进行总结 行情数据 - 碳酸锂 2507 合约收于 63240 元/吨，周环比上涨 3420 元/吨，2509 合约收于 63300 元/吨，周环比上涨 4400 元/吨，现货周环比上涨 750 元/吨为 61150 元/吨 [1] - SMM 期现基差（2507 合约）走弱 2670 元/吨至 - 2090 元/吨，富宝贸易商升贴水报价 + 400 元/吨，周环比上涨 400 元/吨，2507 - 2509 合约价差 - 60 元/吨，环比下跌 980 元/吨 [1] - 展示了锂产业链现货市场价格概览，包括锂辉石、锂辉石精矿、锂云母等多种产品价格及涨跌幅 [8] 锂盐上游供给端——锂矿 - 锂辉石精矿价格本周上涨 9 美元/吨，至 629 美元/吨，盐湖产量增长，后续有新增青海项目于 7 月投产 [2] - 本周碳酸锂产量 18767 吨，环比上周增长 305 吨，增幅 1.65% [2] 锂盐中游消费端——锂盐产品 - 展示了华东地区电池级碳酸锂价格、国产电池级碳酸锂价格等多种价格走势图表 [9][10][11] - 社会库存总量延续增加，碳酸锂库存 136837 吨，环比增加 1936 吨，期货仓单数量减少至 21998 吨 [2] 锂盐下游消费端——锂电池及材料 - 受小米大定超预期表现影响，市场预期动力电池需求持续释放，7 月磷酸铁锂电芯排产环比增长 6%，三元电芯排产环比增长 4%，正极排产环比增长 2% [2] - 展示了中国碳酸锂表观消费量、库存可用天数、磷酸铁锂月度产量及开工率、三元材料月度产量及开工率等图表 [15][17]

行业活动 - 2025第五届起点两轮车换电大会及轻型动力电池技术高峰论坛将于7月10-11日在深圳举办，主题为"换电之城 智慧两轮"，雅迪、台铃、新日等多家企业参与 [1] 融资与投资 - 银河通用完成11亿元新一轮融资，由宁德时代领投，两年累计融资超24亿元 [3] - 赛力斯汽车引入50亿元战略投资，注册资本增至106.37亿元 [39] 电池技术进展 - 孚能科技60Ah硫化物全固态电池计划2025年底小批量交付，能量密度达400-500Wh/kg [9] - 宜昌楚能首批176Ah叠片工艺动力电池下线，能量密度突破260Wh/kg [8] - 合源锂创交付高性能无人机固态电池，能量密度320-600Wh/kg [11] 产能扩张 - 亿纬锂能拟投资86.54亿元在马来西亚建设新型储能电池项目，用地48.4万平方米 [5] - 国轩高科唐山基地第六期10GWh新能源重卡电芯项目预计10月投产，总投资35亿元 [7] - 中创新航武汉基地四期项目签约，规划年产能40万套动力电池PACK [14][15] - 长虹三杰江苏泰州四期项目投产，总体年产量超6亿支电池 [12] 产业链布局 - 珠海冠宇获东风日产定点，将供应汽车低压锂电池 [4] - 科达利拟投资不超过5000万欧元在匈牙利建设动力电池精密结构件三期项目 [17] - 上汽与宁德时代合资成立上汽时代动力系统(上海)有限公司 [45] 原材料与回收 - 藏格矿业45.37亿元碳酸锂项目获批，年产5万吨电池级碳酸锂 [21] - 贵州安达新能源45万吨/年磷酸铁锂前驱体项目环评公示 [19] - 江苏都桐科技拟建年产3000吨锂离子电池用再生黑粉项目 [33][35] - 福建南平锂享新能源2.5万吨动力电池回收项目环评公示 [34] 设备与制造 - 2024年全球锂电池设备规模792亿元，预计2027年达1419亿元 [26][27] - 先导智能完成固态电池核心设备交付 [28] - 理奇智能创业板IPO获受理，拟募资10.08亿元 [29] 新能源汽车 - 小米YU7开启预定3分钟破20万台，售价25.35-32.99万元 [43] - 5月进口车销量同比下滑25%，宝马、奔驰、奥迪位居前三 [44] - 特斯拉在上海临港投资约40亿元建设GWh级储能电站 [37] 其他动态 - 得力文具推出首款家用新能源充电桩，售价979元起 [42] - 中国长安汽车集团更名为辰致汽车科技集团 [38] - Stellantis否认出售玛莎拉蒂品牌 [40][41]

行业动态 - 南京至宁波开通"新三样"出海绿色通道 实现货品极简通关和运输"一箱到底" [1] - "新三样"货品主要包括电动汽车 锂电池和光伏产品 [1] - 中国新能源产业和长江经济带新质生产力快速发展 "新三样"相关产业集群加速形成 [1] 运输效率提升 - 南京至宁波航线物流效率提升40% 单箱综合成本降低20%以上 [1][2] - 建立"始发港申报+中转港免检"模式 节约申报周期48-96小时 [2] - 实现执法标准统一和结果互认 解决重复查验导致的物流时间延长3-5天问题 [2] 运输数据 - 2024年"新三样"集装箱水路运输达8 63万标箱 同比增长36 1% [3] - 其中新能源汽车滚装运输2 92万台 同比增长260 5% [3] 区域合作 - 南京和宁波两地海事部门合作解决"新三样"货品运输中的难点和堵点问题 [2] - 签署"新三样"出海"直通车"服务合作备忘录 实现查验程序和标准统一 [2] - 充分发挥南京 宁波两地港口优势 提升长三角地区海事服务整体效能 [3]

投融概况 - 本周融资事件共104起，较上周增加14起，融资金额总计约67.29亿元，较上周增加11.02亿元 [4] - 亿元及以上融资事件22起，较上周减少1起，公开退出案例36个，较上周增加1个 [4] - 已披露金额融资事件62起，500万以下融资事件5起，500万-1000万18起，1000万-5000万13起，5000万-1亿16起，1亿-5亿7起，5亿-10亿2起，10亿元以上1起 [5] 热门投资事件 - 银河通用机器人完成11亿元融资，由宁德时代投资平台CATL Capital和溥泉资本领投，专注于人形机器人硬件和具身智能大模型研发 [7] - 非夕科技完成C轮亿级美元融资，由洪泰基金等投资，资金用于扩产、研发及生态拓展，公司首创"自适应机器人"品类 [7][8] - 朴烯晶完成近5亿元B+轮融资，投资方包括浙能集团等，资金用于超高纯聚合物材料生产线建设及市场拓展 [8] - 易控智驾完成超4亿元D轮融资，由宁德时代旗下溥泉资本领投，资金用于无人驾驶产品研发及海外市场布局 [8] 行业分布 - 融资事件数量前五行业：装备制造(20起)、信息技术(17起)、医药健康(14起)、消费品与服务、电子，合计占比71.15% [12] - 融资金额前五行业：装备制造、材料、信息技术、消费品与服务、汽车，合计占比87.83%，装备制造因银河通用机器人11亿元融资居首 [14] - 人形机器人赛道热度持续上升，资本涌入推动运动控制、感知交互等关键技术突破 [15] 地域分布 - 融资事件数量前五地区：江苏省(23起)、北京市(18起)、广东省(17起)、上海市(13起)、浙江省(10起)，合计占比77.88% [18] - 融资金额前五地区：上海市(23.31亿元)、北京市(22.65亿元)、广东省(6.02亿元)、江苏省(5.72亿元)、福建省(4亿元)，合计占比91.69% [20] 融资轮次与机构 - 早期融资(A轮及以前)占比77.88%，A轮金额占比32.10%，战略融资金额占比20.63% [23] - 145家机构参与投资，北京国管(4次)、早行人创投(4次)、溥泉资本(3次)最活跃 [25] 退出情况 - 本周公开退出案例36个，股权转让7个，并购13个，新三板挂牌6个，IPO 10个 [29] - 退出案例行业分布：消费品与服务、电力设备与新能源、医药健康合计占比50% [31] 平台功能 - 来觅数据升级企业详情页面，整合融资信息、工商数据、知识产权等模块，提供上市公司对标功能支持估值参考 [33]

公司投资布局 - 亿纬锂能全资孙公司亿纬储能马来西亚将在马来西亚吉打州投资建设新型储能电池项目，投资总额不超过86.54亿元[2] - 项目名称为"马来西亚高安全、高可靠、长寿命新型储能项目"，建设用地规模约48.4万平方米，建设期不超过2.5年[6] - 项目资金来源包括自有资金、发行股票募集资金及自筹资金（含银行贷款等）[6] 战略意图 - 项目旨在通过海外产能布局深化全球化战略，应对全球储能市场需求增长及国际贸易环境变化[2] - 海外生产基地可满足全球日益增长的储能配套需求，降低国际贸易摩擦风险[9] - 马来西亚工厂定位为覆盖亚洲、辐射全球的多场景锂电池生产基地[7] 产能规划 - 圆柱锂电池项目设备已于2024年12月开始进场，年产能达6.8亿只[7] - 小圆柱电池预计在2025年初实现量产[7] 财务表现 - 2024年公司实现营业收入486.15亿元，同比微降0.35%[9][10] - 2024年净利润40.76亿元，同比增长0.63%[9] - 储能电池营业收入190.3亿元，同比增长16.44%，占营业收入比重39.14%[9][10] - 动力电池营业收入191.67亿元，同比下降20.08%，占营业收入比重39.43%[10] - 消费电池营业收入103.22亿元，同比增长23.44%，占营业收入比重21.23%[10] 市场环境 - 东南亚地区新能源产业发展迅速，马来西亚在电池制造领域具备政策支持与区位优势[7] - 锂电池企业海外建厂已成为行业趋势，既能规避贸易壁垒，也能贴近终端市场[10]