指数调整概况 - 深交所对深证成指、创业板指、深证100等指数实施样本定期调整，创业板指数样本股剔除国证ESG评级B级以下的上市公司并设置20%的权重上限 [1] - 创业板指数调入8只成分股市值2428.2亿元，调出8只成分股市值1062.9亿元，二者相差1365.3亿元 [1][2] - 调整后创业板指战略性新兴产业权重占92%，其中新一代信息技术、新能源汽车、生物分别占34%、24%和12% [3] 行业分布变化 - 调入成分股以电子元件及设备、文化传媒、通信行业为主，调出成分股集中在生物科技、医疗保健、制药等传统热门领域 [2] - 行业分布差异反映短期市场行情影响，电子元件及设备产业市值提升显著，但长期趋势未发生根本转变 [1][3] - 新样本中注册制公司权重提升至7%，22家公司研发投入超10亿元，2024年平均研发投入增长10% [3] ESG机制影响 - 创业板指引入ESG负面剔除机制，新样本中60%成分股国证ESG评级为A及以上 [3] - ESG评级B以下股票占比不足4%，剔除后有助于提升指数稳定性和投资价值 [2][4] - 深市主要指数ESG高评级占比显著：深证成指BBB级及以上占75.2%，深证100占97.0%，创业板指占71.0% [4] 市场效应分析 - 调整后创业板指对总市值的代表性提升，促进资金向高成长性企业流动 [3] - 被调出企业仍具投资价值，短期调整不直接否定行业长期发展潜力 [3] - ESG评级对短期收益影响尚无共识，创业板指编制侧重综合因素而非单一ESG因子 [5]

市场表现 - 周一早盘股指低开后震荡上行 沪指在3384点附近遭遇阻力 尾盘再度上行 [1] - 文化传媒 游戏 软件开发 互联网服务等行业表现较好 [1] - 贵金属 珠宝首饰 航空机场 航天航空等行业表现较弱 [1] - 大盘在前一个交易日调整较多 经历周末后恐慌情绪降低 叠加5月国内经济数据尚可 大盘迎来反弹 [2] - 当日成交额缩量较多 市场情绪仍有待提升 [2] 市场情绪与预期 - 市场预计美联储最早或于9月份进行下一次降息操作 海外流动性进一步宽松尚需等待 [1] - 上周A股在3400点关口遭遇地缘事件与技术层面的双重影响 市场情绪陷入谨慎 [1] - 政策托底与流动性宽松为中期修复提供支撑 结构性机会仍存 [1] - 近期海外风险快速升温 制约国内投资者情绪 A股市场大概率延续震荡走势 [2] - 中小盘和成长风格有望延续 短期可能出现小周期调整 但大周期调整可能性较低 [2] 政策与事件影响 - 本周需重点关注中东局势演变 陆家嘴论坛政策信号及量能变化 [1] - 后续增量政策再次出台期或将是市场走出宽幅震荡区间的关键 重点观察7月底 9月底的政策出台窗口期 [2] 市场风格与趋势 - 目前A股市场整体处于"924"行情以来的上涨中继阶段 呈现宽幅震荡走势 [2] - A股慢牛走势开启 大市值公司价值有望跟随中小市值公司步入上升趋势 [2] - 从市场风格来看 中小市值弹性仍然占优 [2]

文化和自然遗产日背景 - 我国文化和自然遗产日由国务院设立 2006年设立 2017年起调整为每年六月第二个星期六 [1] - 从2006年至今已20年 石景山区非遗传承人和文化志愿者队伍持续扩大 吸引大专院校及社会各阶层年轻人参与传播 [1] 石景山区非物质文化遗产项目 - 永定河流域民间文学丰富 《永定河传说》《八大处传说》入选国家级非遗名录 《磨石口传说》《京西民谣》入选北京市级名录 《八宝山传说》入选区级名录 [1] - 其他代表性项目包括国家级《石景山太平鼓》 市级《葫芦範制技艺》《和香制作技艺》 区级《拓绘技艺》 [3] 文化遗产日主题活动 - 八大处公园管理处举办民间文学读者见面会 4本民间文学书籍作者现场介绍永定河文化带多样性 [3] - 活动邀请传媒艺术总监屈子杨分享八大处传说 其团队在喜马拉雅等平台语言类节目点击量超2亿人次 [3] - 歌华有线市场部副主任夏文静通过数字化电视传播磨石口传说 该传说因《骆驼祥子》国际传播而闻名 [4] 民间文学传播创新 - 八大处公园2023年推出景点扫码听传说功能 如二处金鱼池传说、三处歪脖子树传说 [5] - 计划培训青年志愿者在公园内开展传说故事讲述 推动活态传承 [5] - 民间传说传播渠道从口耳相传扩展到数字化平台、多媒体节目等新型载体 [3][4][5] 民间文学内容特点 - 《永定河传说》主题为人与自然灾害斗争 包含《河挡挡河》《湿经山》等脍炙人口故事 [5] - 《八大处传说》涵盖山、水、寺、碑等十余类元素 内容体系丰富 [5]

报告核心观点 - 沪指 3400 点破局或需政策、资金、产业等多重信号共振，若信号兑现指数有望突破开启结构性行情，反之市场可能延续震荡，操作上避免盲目追涨杀跌，可关注券商、高股息、消费、成长主线及并购重组等方向 [3][9][10] 总量研究【A股大势研判】 周四市场综述 - 晨报提醒因量能不足反弹根基不牢，3400 点附近或有拉锯，应避免盲目追涨杀跌，高抛低吸为优策略 [4] - 周四早盘沪深三大指数低开高走悉数翻红，午后沪指窄幅震荡创指涨幅回落，个股涨少跌多，市场情绪和赚钱效应一般，两市成交额 12718 亿元 [4][5] - 行业方面贵金属、美容护理等板块涨幅居前，航运港口、酿酒等板块跌幅居前；概念股方面盲盒经济、谷子经济等涨幅居前，水产养殖、啤酒等跌幅居前 [4] 周四盘面点评 - 文化传媒板块大涨，随着海内外 AI 模型进步，传媒行业作为下游应用行业受益多，AI 在游戏领域应用、“谷子经济”及短剧热度高，相关产业前景好可逢低关注 [6] - 贵金属板块大涨，因俄乌地缘政治摩擦、中东紧张局势及美国 5 月通胀数据低于预期提振美联储降息预期，国际金价上涨但震荡风险上升，需注意节奏控制仓位 [7] 后市大势研判 - 近期沪指 3400 点拉锯原因一是技术面上 3400 点是顽固上沿，需放量消化套牢盘，近期量能不足资金跟进意愿弱；二是经济基本面修复不强，政策利好但经济数据疲软，5 月 PMI 处于收缩区间，PPI 通缩压力未消 [2][8][10] - 破局方法一是政策信号与产业主线共振，重要论坛金融政策或成催化剂，若支持新质生产力或扩大内需有望引导资金共识；二是量能突破与资金共识形成，需增量资金发力；三是外部环境缓和，中美经贸磋商进展有利、美联储 7 月前降息预期升温及人民币汇率企稳有望吸引北向资金流入助力突破 [3][9][10] - 操作上避免追涨杀跌，高抛低吸，减持前期涨幅大个股，可逢低关注券商、高股息、消费、成长主线等方向，主题投资关注并购重组，提前埋伏有重组预期标的 [3][9]

市场表现 - 上证综指微涨0 01%至3402 66点 深综指微涨0 15% 创业板综指涨0 43% 科创50指数跌0 3% 北证50指数跌0 25% [1] - 全A总成交额为13036亿元 较周三的12867亿元微有放大 [1] - 贵金属 美容护理 珠宝首饰 多元金融 文化传媒 家用轻工 生物制品等板块涨幅居前 航运港口 酿酒行业 电子化学品等板块跌幅居前 [1] - 恒指跌1 36% 恒生科技指数跌2 2% [1] 汇率与美元指数 - 美元指数周三跌0 42% 周四亚欧交易时段暂跌0 3%至98 33点 [1] - 人民币汇率周三小幅贬值 周四明显升值 暂于7 185上下波动 [1] - 美国5月CPI同比涨2 4% 低于预期的2 5% 环比涨0 1% 低于预期的0 2% [2] 政策与事件影响 - 美国CPI数据弱于预期 市场认为美联储或有更大理由降息 [2] - 中美贸易谈判市场人士大多相信中国取得优势 对美元多头信心构成侵蚀 [2] - 洛杉矶抗议相关负面新闻持续发酵 投资者对美国经济前景忧虑加大 [2] 短期投资机会 - 陆家嘴论坛涉及货币政策 金融科技 跨境支付等领域的相关个股或有短线机会 [3] - 618促销相关的消费类尤其是新型消费类个股可能有短线机会 [3]

A股市场表现 - 6月12日A股低开高走、小幅震荡上行，沪指在3389点附近获支撑，创业板指强于主板[2][3][8][15] - 上证综指收报3402.66点，涨0.01%；深证成指收报10234.33点，跌0.11%；科创50指数跌0.30%；创业板指涨0.26%[8] - 两市成交13038亿元，较前一交易日增加，超五成个股下跌[8] 行业表现 - 综合金融、有色金属、传媒等行业涨幅居前，综合金融涨1.57%，有色金属涨1.32%，传媒涨1.31%[10] - 电力设备及新能源、建筑、电子等行业跌幅居前，电力设备及新能源跌0.19%，建筑跌0.19%，电子跌0.24%[10] - 文化传媒、通信设备等行业资金净流入居前，半导体、酿酒等行业资金净流出居前[8] 后市研判与建议 - 上证综指与创业板指数平均市盈率分别为13.95倍、37.13倍，处近三年中位数平均水平，适合中长期布局[3][15] - 中国经济温和复苏，消费与投资是核心驱动力，5月降准降息后资金面宽松[3][15] - 预计短期市场稳步震荡上行，关注政策面、资金面及外盘变化，短线关注通信设备等行业[3][15] 风险提示 - 海外超预期衰退、国内政策及经济复苏不及预期等风险[4]

西岸片区发展历程 - 西岸片区开发始于2008年 借助2010年上海世博会和2017-2018年黄浦江两岸公共空间贯通契机持续发展 [4] - 经过17年建设 从中国近现代工业发源地转型为世界级滨水区 [3] - 公司坚持"一张蓝图绘到底"的发展策略 实现从城市焕新到人居范本的升级 [1][4] 文化艺术产业发展 - 2012年启动"美术馆大道计划" 建成龙美术馆 西岸美术馆等20多个文化艺术场馆 [4] - 形成亚洲艺术场馆集聚度最高 规模最大的艺术高地 [4] - 与法国蓬皮杜中心进入第二个五年合作周期 [5] - 每年举办100多场重磅艺术大展 全球首展和品牌首秀 [5] - 通过文化活动年吸引超过400万人次客流量 [5] 人工智能产业布局 - 2017年起以世界人工智能大会为契机布局AI和文化传媒产业 [6] - 吸引央视 腾讯 阿里巴巴 网易 微软亚洲研究院 华为鲲鹏 商汤科技等企业入驻 [6] - 建成西岸智塔 形成垂直硅谷式产业生态 [6] - 运营全球最大AI孵化器模速空间 聚集300多家大模型初创企业 [6] 商业配套发展 - 从"水岸汇"轻餐饮起步 沿江布局20多个商业点位 [6] - 2024年7月开业全地下商业空间"传媒港花园里" 开业即火出圈 [8] - 建成AI PLAZA西岸凤巢商业综合体 [8] - 规划建设GATE M西岸梦中心作为商业3 0版本代表 [8] - 香港置地打造的西岸金融城将填补高端商业空白 [8] 整体发展规划 - 在11 95公里滨江岸线上实现文商旅体展协同发展 [9] - 构建"文化艺术+人工智能"双A引擎发展模式 [6] - 形成"工厂变公园+活动引流+产业落地"的完整发展路径 [4][5][6] - 打造共生共创的城市生活网 实现人群 内容 体验的流动 [9]

受此影响， 谷子经济板块最近持续走强，今天上午掀起涨停潮 ，奥雅股份、德艺文创等个股迎 来"20CM"涨停。市场对谷子经济板块的热情，一方面延伸至整个文化传媒板块，另一方面也扩散至新 消费赛道。 WAKUKU、LABUBU，已成为A股市场的高频词。 前者是量子之歌旗下潮玩品牌Letsvan的核心原创产品，后者是泡泡玛特的知名IP。隔夜中概股量子之 歌涨超30%，近4个交易日连续大涨，泡泡玛特今天上午盘中股价再创历史新高。 算力产业链领涨 今天上午， AI主线迎来反弹 。其中，算力产业链领涨，光模块、铜缆高速连接等板块涨幅居前。 中际旭创、天孚通信、博创科技、德科立等龙头股大涨，其中， 中际旭创（300308）上涨8.73%，最新 市值为1305亿元；成交额为77.23亿元，居A股第一 。 | | 、共封装光学 (CPO)。 2168.30 1.79% | | G | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 成分股 | 基金 资金 板块分析 | | | 新闻 | | 5展开分析 | | 最新 | 涨幅 ◆ | 流通市值 | | 天孚通信 300394 | | 76.05 | 11 ...

文化和科技融合政策导向 - 强调深入学习贯彻习近平文化思想及习近平总书记关于湖南工作的重要讲话精神，推动文化和科技融合工作落实落地[1] - 要求探索文化和科技融合的有效机制，推进规划编制、文化传承发展、科技研发赋能、产业培育集聚等重点工作[11] 文旅融合与公共文化服务 - 调研长沙滨江文化园演艺新空间，提出以小剧场为纽带推动文化演艺与旅游场景深度融合[3] - 要求精益求精打磨细节，提升公共文化服务水平，塑造更具长沙特色的文旅融合标杆[3] 企业创新与产业培育 - 鼓励宏瑞文博集团、湖南方实验室文化传媒等企业扎根长沙，提升技术与产品创新能力[8] - 强调发挥企业创新主体作用，加快培育文化科技领军企业，强化产学研协同创新[11] - 要求深化马栏山音视频实验室建设，打造"永不落幕"的音视频装备展[11] 招商引资与政策支持 - 提出加大招引力度，用好马栏山创投基金，提升政策吸引力、竞争力和执行力[11] - 要求部门属地主动靠前服务，促进文化企业与科技企业双向对接[8]

主力资金流向 - 非银金融板块主力资金净流入26.03亿元，净流入率6.62% [1][2] - 医药板块主力资金净流入23.21亿元，净流入率1.97% [2] - 证券板块主力资金净流入18.85亿元，净流入率6.57% [2] - 交运设备板块主力资金净流出12.29亿元，净流出率1.86% [3] - 半导体板块主力资金净流出11.94亿元，净流出率3.13% [3] - 电新行业主力资金净流出11.00亿元，净流出率1.32% [3] 个股资金动向 - 江淮汽车主力资金净买入9.40亿元，净流入率20.42% [1][4] - 跨境通主力资金净买入8.22亿元，净流入率34.75% [4] - 润欣科技主力资金净买入5.87亿元，净流入率19.08% [4] - 比亚迪主力资金净卖出17.09亿元，净流出率21.82% [1][5] - 贵州茅台主力资金净卖出5.88亿元，净流出率10.29% [5] - 宁德时代主力资金净卖出5.15亿元，净流出率13.27% [5] 板块资金排名 - 文化传媒板块主力资金净流入14.74亿元，净流入率4.50% [2] - 国防军工板块主力资金净流入10.50亿元，净流入率2.23% [2] - 食品饮料行业主力资金净流出10.29亿元，净流出率3.89% [3] - 计算机板块主力资金净流出10.19亿元，净流出率0.97% [3]