文章核心观点 三星电子代工业务市场份额暴跌，公司正重新评估对代工客户的态度，以客户服务为导向提高满意度和竞争力，改变傲慢态度争取客户才能在代工业务中占有一席之地 [2][3][6] 分组1：三星代工业务现状与问题 - 三星代工业务苦苦挣扎，市场份额从2022年第一季度的16.3%降至2024年第四季度的8.1% [2][4] - 三星是综合芯片生产商，难以在定制芯片和适应不同需求方面实现客户至上理念 [3] - 三星傲慢态度是争取代工客户进展缓慢的主要原因，曾拒绝为财务状况薄弱公司代工 [5] - 三星在HBM芯片领域因缺乏“服务思维”失去领先地位 [5] - 三星美国全新芯片制造工厂因缺乏客户闲置，原计划2024年底运营推迟到2026年 [5][6] 分组2：三星的计划与目标 - 代工业务负责人表示公司通过与客户大量对话重新评估代工地位，业务将以客户服务为导向 [2][3] - 代工部门将制定战略确保客户并推进制造技术 [6] 分组3：三星过往投资计划 - 2019年执行董事长李在镕表示三星将向逻辑芯片和代工业务投入133万亿韩元（909亿美元）成为非内存领域第一 [3] - 2022年投资计划增加至171万亿韩元，致力于将领导地位扩大到内存以外领域 [3] 分组4：竞争对手情况 - 台积电是代工业务市场领导者，以客户为中心，“不与客户竞争” [3] - 2022年第一季度至2024年第四季度，台积电市场份额从53.6%飙升至67.1% [4] 分组5：业内人士观点 - 世宗大学黄永植教授称争取客户是代工业务首要因素，三星须改变傲慢态度 [6] - 韩国科学技术研究院Yoo Hoi - jun表示三星在HBM领域缺乏“服务思维”，难在人工智能市场占上风 [5]

台积电美国投资计划 - 公司宣布将额外投资1000亿美元用于扩大美国制造能力 加上此前对亚利桑那州Fab 21工厂的650亿美元投资 总金额达1650亿美元 成为美国最大外国投资者之一 [1][2] - 新投资将用于建设三座晶圆厂 两座先进封装厂和一座研发中心 主要位于亚利桑那州凤凰城Fab 21园区 该园区占地1100英亩(4.5平方公里) 原计划建设六个晶圆厂模块 [2][3] - Fab 21第一阶段已量产N5/N4工艺节点 第二阶段2028年投产N3 第三阶段2030年前引入N2/A16节点 [2] 产能与就业影响 - 预计四年内新增4万个就业岗位 较此前预测的2万个大幅增加 部分项目可能同时进行以加快部署 [4] - 公司表示美国产能已售罄至2027年底 主要客户包括苹果 AMD 英伟达 博通和高通 [14] - 2025年全球资本支出预计380-420亿美元 美国投资不会影响其在台湾 日本和德国的扩张计划 [6] 技术转移与成本 - 台湾政府修改出口规定 允许将尖端节点技术出口至海外工厂 但新工艺在台湾良率提升后再移植仍需12-18个月 [9][10] - 美国生产芯片成本预计比台湾高20%-30% 日本工厂成熟工艺成本高10%-15% [12] - 公司推出Global GigaFab计划 可缩短工艺移植时间 但美国工厂采用最新节点仍可能延迟数月 [9][10] 全球布局战略 - 台湾仍是核心基地 2026年前将新增11条生产线 包括新竹Fab 20和高雄N2晶圆厂 [15] - 在德国与博世 英飞凌等合作建设ESMC晶圆厂 在日本与索尼 丰田合作建设JASM晶圆厂 [6] - 公司强调1650亿美元美国投资不会减少对台湾的关注 台湾产能仍不足 [14][15]

美股市场表现 - 美股三大指数大幅震荡，道指跌1.48%至43191.24点，纳指跌2.64%至18350.19点，标普500指数跌1.76%至5849.72点 [1][6] - 科技板块和能源板块分别以3.52%和3.51%的跌幅领跌，房地产板块和必需消费品板块分别以0.77%和0.61%的涨幅领涨 [14] - 热门科技股多数下跌，超微电脑跌超13%，英伟达、ARM跌超8%，台积电、英特尔跌超4%，亚马逊、美光科技跌超3%，特斯拉、高通、微软跌超2% [4][14] 关税政策与贸易关系 - 美国对墨西哥和加拿大商品征收25%的关税将于3月4日生效，特朗普表示对等关税将于4月2日开始征收 [2][7] - 加拿大宣布准备对价值1550亿加元的美国商品征收报复性关税，首批涉及300亿加元美国产品 [8] - 墨西哥总统表示已做好应对准备，与美国就关税的沟通进行顺畅 [8] - 巴菲特批评特朗普的关税政策，认为可能引发通货膨胀并损害消费者利益 [9] 经济数据与制造业 - 美国2月制造业指数下降0.6至50.3，接近荣枯分水岭，支付价格指标上升7.5至62.4，创2022年6月以来最高水平 [11][12] - 订单和就业萎缩，投入成本上升对制造企业构成挑战，制造商可能难以将高成本转嫁给下游 [12] 公司动态 - 台积电计划对美国工厂追加投资1000亿美元，以提升其在美国本土的芯片产能，支持特朗普壮大国内制造业的目标 [15] - 英伟达收跌8.69%，传闻其CoWoS先进封装订单砍单，前代Hooper GPU生命周期进入尾声 [16] - 特斯拉收跌2.84%，北欧三国销量同比下降，市场份额降低 [16] - 苹果收跌1.58%，CEO库克宣布本周将迎来Air新品，可能搭载M4芯片 [16] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数收跌2.98%，世纪互联跌超15%，叮咚买菜、禾赛跌超11%，理想汽车跌近10%，蔚来、金山云跌超8% [17] - 小米集团（ADR）跌超6%，小鹏汽车、小牛电动、斗鱼跌超5%，富途控股、新东方、名创优品跌超4% [17]

交易概述 - 英飞凌与美国芯片代工企业SkyWater达成晶圆厂交易，SkyWater将购买英飞凌位于美国得克萨斯州奥斯汀的8英寸晶圆厂Fab 25 [2] - 双方签署长期供应协议，英飞凌将保持美国制造足迹，SkyWater将扩大代工规模并提升技术能力 [2] 交易细节 - Fab 25晶圆厂专注于生产130纳米至65纳米基础芯片，应用于工业、汽车和国防领域 [2] - 收购将带来65纳米基础设施、扩大的铜处理规模和高压双极-CMOS-DMOS（BCD）技术 [2] - Fab 25目前每年为汽车、工业和通信公司生产多达10亿个半导体芯片 [3] 战略意义 - SkyWater通过此次交易显著增强美国晶圆代工产能，提升供应链弹性并加强国家经济安全 [3] - 英飞凌通过合作创造协同效应，支持盈利增长并保障长期供应基地 [3] - 交易预计帮助SkyWater实现规模经济，为客户提供高价值制造服务 [3] 后续影响 - 所有现有Fab 25员工将转为SkyWater员工，确保近1000个制造业岗位的长期前景 [3] - 交易尚需美国监管部门批准，预计未来几个月内完成 [4] - SkyWater作为美国国防部可信供应商，此次收购将巩固其在半导体代工领域的地位 [4] 公司背景 - SkyWater近年与谷歌等领先企业建立合作，并获得美国国防部订单 [4] - 此次收购标志着SkyWater在扩大代工规模和提升技术实力方面迈出重要一步 [4]