行业ETF表现 - 公用事业ETF下跌2.02%至79.62美元，成交量为265.30万股，市值达115.59亿美元 [1][2] - 能源业ETF下跌1.16%至81.10美元，成交量为165.20万股，市值达203.09亿美元 [1][2] - 黄金ETF下跌0.67%至303.77美元，成交量为157.78万股，市值达821.70亿美元 [2] - 医疗业ETF下跌0.49%至130.94美元，成交量为190.05万股，市值达250.56亿美元 [2] - 生物科技指数ETF下跌0.44%至121.15美元，成交量为90,342股，市值达96.19亿美元 [2] - 日常消费品ETF下跌0.40%至81.31美元，成交量为130.75万股，市值达137.59亿美元 [2] - 区域银行ETF下跌0.26%至56.50美元，成交量为184.14万股，市值达47.15亿美元 [2] - 金融业ETF下跌0.21%至50.19美元，成交量为300.12万股，市值达558.58亿美元 [2] 上涨行业ETF - 可选消费ETF上涨0.11%至211.89美元，成交量为28.82万股，市值达266.14亿美元 [2] - 全球科技股ETF上涨0.22%至83.87美元，成交量为6,472股，市值达11.74亿美元 [2]

投资策略 - 投资者应注重"优质股息"而非单纯追求"高股息"，关注企业营运韧性、资本配置纪律与股东回报政策持续性[1] - 主动管理备兑认购期权策略可提升投资组合现金流，在不显著牺牲资本增值潜力下创造额外收益[1] - 2025年全球股市面临地缘政治与贸易政策挑战，需通过"全球视野"与"股息增长"策略穿越市场震荡[1] 行业偏好 - 看好资讯服务、金融、公用事业、主要消费品与保险行业中现金流强劲且配息稳定的优质企业[1] - 这类企业在经济周期中展现较强抗压性，股价波幅相对可控[1] 区域配置 - 建议平衡配置美国、欧洲和亚洲优质企业以抵御市场波动[2] - 美国企业受关税政策压力，更倾向选择未受直接影响的服务业而非美股七巨头[2] - 欧洲龙头企业凭借全球营收基础与定价能力，提供稳健股息政策与分散风险机会[2] - 重点关注总部非美但收入全球化的跨国企业，尤其具有本地制造能力与定价优势的制造业[2] 股息价值 - 全球股市总回报中约40%来自股息，股息增长潜力反映企业营运品质[3] - 股息收益可降低投资组合波动度，避免因估值过高导致的股价大幅下修[3] - 优质企业股息收益既是现金流来源，也是长期回报主要组成部分[2]

经济发展态势 - 一季度生产总值增长6.7%，固定资产投资增长14.8%，规上工业增加值增长14.6%，均居全省第二 [1] - 1-4月固定资产投资增速全省第一，延续良好发展态势 [1] 投资与项目进展 - 截至4月底，160个省市重点项目开工率达88.75% [3] - 新谋划储备264个政策性资金项目，总投资298.4亿元 [3] - 1-4月签约49个项目，总投资62.9亿元 [3] 工业与产业升级 - 1-4月工业园区工业总产值达92.54亿元，增长15.1% [5] - 新材料、健康医药、新型建材规上企业产值分别增长12.4%、26.5%、10.1% [5] - 力争年内新材料、绿色食品、健康医药产值分别达到235亿元、30亿元、18亿元 [5] 消费与文旅发展 - 举办28场体育赛事，带动消费近9000万元 [5] - 1-4月游客人次和旅游花费分别增长7.9%、8.5% [5] - 1-4月限上消费品零售额增长13.7% [5] 人才科创与对外开放 - 贸易伙伴扩至56个国家和地区 [5] - 后续将深化合作，建设产业创新聚集区，加强海铁联运 [5] 民生保障 - 农村生活垃圾处理率达92% [6] - 新增城镇就业6262人 [6]

汽车以旧换新政策实施情况 - 截至5月11日，2025年汽车以旧换新补贴申请量达322.5万份，其中汽车报废更新103.5万份，置换更新219万份 [1] - 自2024年政策实施以来，累计补贴申请量突破1000万份 [1] - 四川汽车以旧换新突破17万辆，带动汽车消费超300亿元 [2] - 德阳通过政府补贴和企业让利相结合，累计发放汽车消费券2000万元 [2] 消费品以旧换新市场表现 - 湖南2025年"两新"实施方案优化后，全省消费品以旧换新申领补贴458万多笔，累计金额39.47亿元，带动销售金额超306亿元 [1] - 甘肃移动端政务平台补贴专区日均申报量达1万单，带动销售额日均超9000万元，家电、手机为增长主力 [1] - 安徽实施"一站式"申领，参与商户1.2万余家、门店2.3万个，县域商户占比约51% [2] 金融与设备更新支持措施 - 西安推出"国补贷"金融产品，首批投入20亿元专项额度支持国补商户 [1] - 河北老旧营运货车报废更新补贴每车最高14万元，重点推动新能源货车更新 [2] - 重庆优化制造业技改专项贷政策，计划新实施技改项目1500个以上，带动设备更新超1.5万台（套） [2]

现代化产业体系建设 - 强调以科技创新为引领，因地制宜发展新质生产力，提升现代化产业体系对高质量发展的支撑能力[1] - "十五五"时期需全面推进传统产业转型升级、积极发展新兴产业、超前布局未来产业[1] - 广州提出加快建设"12218"现代化产业体系，擘画重点产业发展新蓝图[2] 战略性产业集群发展 - 智能网联与新能源汽车产业生态包括10家整车制造企业和1200多家零部件企业，目标2027年产量超320万辆，产值超6700亿元[8] - 超高清视频与新型显示产业汇聚超2000家企业，目标打造3000亿级产业集群[9] - 生物医药产业2024年获批123个新药临床批件，82%为1类新药，目标2030年建成四千亿级规模[10] - 绿色石化与新材料产业2024年产值超4000亿元，被赋予"新兴支柱"定位[11] - 软件与互联网产业营收近五千亿元，目标2026年超5500亿元[12] - 智能装备与机器人产业2023年规模突破1600亿元，2024年服务机器人产量增长22%[13][14] - 半导体与集成电路产业2024年规上工业增加值增长25.8%，模拟芯片产量增长23.7%[16] - 新能源与新型储能产业国家新型储能创新中心落户广州[17] - 低空经济拥有4200多家企业，目标2027年市场规模达300亿元[18] - 生物制造产业计划2027年培育10家以上创新引领型企业[19] - 时尚消费品产业计划打造5000亿级产业集群[20] - 轨道交通产业规模超2700亿元，覆盖全产业链[21] - 船舶与海洋工程产业2024年产值超500亿元，推动向高端化转型[22] - 智能建造与工业化建筑产业2024年总产值8816.9亿元[23] 未来产业发展 - 智能无人系统产业在龙头企业带动下快速聚集[23] - 具身智能领域拥有近5万家机器人相关企业，位居全国第二[24] - 细胞与基因产业已集聚超200家企业，形成产业集群[25] - 未来网络与量子科技产业打造多个示范应用场景[26] - 前沿新材料产业拥有8家上市公司和1300多家高新技术企业[27] - 深海深空产业取得一系列全球领先成果[28] 现代服务业发展 - 现代金融业2024年增加值3049亿元，占GDP比重9.8%[29] - 科技服务业2024年支持1787名青年博士开展基础研究[30] - 专业服务业形成千亿级行业引领格局[31] - 现代商贸业印发高质量发展行动方案[32] - 物流与供应链业推进综合货运枢纽建设[33] - 会展业2024年展览面积1186万平方米，增长8.9%[34] - 文化创意产业2024年营收6040.80亿元，增长4.0%[35] - 旅游休闲产业2024年接待游客2.5亿人次，消费总额3528.23亿元[36]

全球经济形势与制造业挑战 - 全球经济形势复杂多变，单边主义和贸易壁垒冲击国际市场秩序，给制造业企业带来前所未有的挑战 [1] 杭州市消费品类企业对接会 - 杭州市经信局主办、余杭区经信局承办的"内外贸一体化"对接会在阿里巴巴园区举行，42家企业50余人参会，旨在帮助企业应对国际环境变化，稳增长、拓市场 [1] - 对接会设置产品展示区和洽谈区，初步估算有望促成近20家企业达成合作意向 [3] - 淘天集团、1688、全球速卖通、阿里国际站等平台业务主管围绕开拓内贸新渠道、杭商出海等主题分享，提供前沿洞察与合作思路 [3] 政府与企业观点 - 杭州市经信局二级巡视员杨荣欣表示对接会为企业搭建交流合作平台，通过电商平台深度产销对接，实现平台赋能、资源聚合，帮助企业打通堵点、链接商机 [3] - 余杭区经信局党委书记徐春指出消费品类企业面临订单减少、成本上升、市场竞争加剧等挑战，对接会旨在帮助企业打破内外贸壁垒，开拓更广阔市场 [3] 企业案例与需求 - 一家灯具外贸企业主要市场集中在韩国和欧洲，美国市场占比小，希望通过对接会拓展多元市场 [4] - 杭州归领医疗器械有限公司产品已获CE和FDA认证，希望通过电商渠道拓展国外市场，了解阿里巴巴平台出海机会 [6] 电商平台策略与支持 - 淘天集团外贸精选市场负责人林培贤指出外贸企业面临海外订单波动大、货品滞销、高关税等问题，建议拓展多元化全球市场、物流中转、海外建厂或转内贸 [6] - 淘天集团推出外贸精选5大扶持政策，包括开通外贸入淘绿色通道、优质新商扶持等，帮助外贸企业转内贸 [6] - 1688平台针对外贸转内销企业推出紧急方案，阿里国际站计划2024-2025年翻倍投入美国以外市场平台 [6]

文章核心观点 - 第四届中国 - 中东欧国家博览会暨国际消费品博览会将在宁波举办 宁波与中东欧国家经贸合作成果显著 未来将继续推动双边合作发展 [1][13] 展会信息 - 展会时间为5月22 - 25日 地点在浙江宁波 [1] - 超400家参展商展示超8000种中东欧特色产品 展览面积超2万平方米 预计吸引约15000名专业观众 其中超3000名海外买家 进口中东欧商品交易意向超100亿元 [3] - 有9个中东欧品牌首秀 发放150万元专属消费券 举办11项重点活动 4项系统活动和超50项特定领域及国家对接活动 [4] 宁波与中东欧合作成果 - 自2019年首届中国 - 中东欧国家博览会以来 宁波成为深化贸易关系重要平台 [5] - 2014年举办首届中东欧商品展 2018年设立首个中国 - 中东欧经贸合作示范区 目前宁波与中东欧年贸易增速18.3% 今年1 - 4月进出口总额197亿元 同比增长13.8% [6] - 宁波舟山港与5个中东欧港口开通海运航线 2024年预计集装箱吞吐量78.6万标准箱 开通至匈牙利布达佩斯客运航线 两年运送超2.7万名旅客 [7] - 在教育 科技 文化和旅游等领域扩大合作 与19个中东欧城市建立友好关系 设立9个海外联络处 搭建职业院校产教联盟等平台 举办交流周等活动 [8] 展会特色与拓展 - 首次设立中东欧特色展区 展示超400本双方合作出版书籍和14个中东欧国家文化景观展品 [9] - 吸引9个其他国家参展 其中8个国家首次参展 扩大展会在欧洲影响力 [12] 未来展望 - 宁波将继续作为中国与中东欧双边贸易 投资和文化交流首选地 推动展会与示范区协同发展 吸引更多机构平台 提升双边合作成果 [13]

政策动态 - 国家发改委将强化政策储备，研究"两新"（大规模设备更新和消费品以旧换新）领域增量和储备政策，适时按程序报批后推出 [1] - 下一步将加快资金下达，尽快完成2024年消费品以旧换新资金清算，下达后续资金额度 [2] - 建立超长期特别国债资金直达快享机制，抓紧推出加力实施设备更新贷款贴息政策，降低各类经营主体设备更新融资成本 [2] 消费市场表现 - 截至5月5日，汽车、家电、数码产品、家装厨卫、电动自行车等五大类产品带动销售额约8300亿元人民币 [1] - 全国汽车以旧换新补贴申请量突破300万份 [2] - 消费者购买12类家电以旧换新产品超过5500万台，手机等数码产品购新超过4100万件 [2] - 超过1.2亿人次以更加优惠的价格购买了心仪的产品 [2] 投资增长情况 - 1-4月设备工器具购置投资同比增长18.2%，对全部投资增长的贡献率为64.5% [1] - 计算机及办公设备制造业投资增长28.9% [1] - 消费品制造业投资增长13.4% [1] - 装备制造业投资增长8.2% [1] - 制造业技改投资增长5.1% [1] - 原材料制造业投资增长2.7% [1] 产业转型升级 - 绿色、智能、高品质产品消费需求持续释放 [1] - 设备更新推动企业生产效率持续提升 [1] - 相关行业生产和效益同步向好 [1] 政策执行优化 - 推动有关部门进一步简化补贴申领流程，明确审核兑付时限 [2] - 落实资金预拨制度，提升消费者体验，缓解经营主体垫资压力 [2]

欧元区及欧盟工业生产环比增长 - 2025年3月经季节性调整的欧元区工业生产环比增长2.6%，欧盟环比增长1.9% [1] - 欧元区和欧盟增长最强劲的领域为资本货物和耐用消费品，均增长约3% [1] - 欧元区非耐用消费品产量环比增长2.3%，欧盟增长1.3% [1] - 欧元区中间产品产量环比增长0.6%，欧盟增长0.2% [1] - 欧元区能源产量环比下降0.5%，欧盟下降1.7% [1] 各国工业生产环比表现 - 爱尔兰3月份工业生产环比增幅最高达14.6%，其次是马耳他（4.4%）和芬兰（3.5%） [1] - 德国工业生产环比增长3.1% [1] - 卢森堡降幅最大达6.3%，其次是丹麦和希腊（均下降4.6%），葡萄牙下降4% [1] - 克罗地亚和拉脱维亚环比均下降2% [1] 欧元区及欧盟工业生产同比增长 - 3月份欧元区工业生产同比增长3.6%，欧盟同比增长2.7% [2] - 非耐用消费品领域同比增长最显著，欧元区增长15.7%，欧盟增长12.2% [2] - 资本货物和耐用消费品同比增长1%（欧元区）和1.3%（欧盟） [2] - 欧元区能源产量同比增长2.2%，欧盟增长0.8% [2] - 中间产品产量同比下降0.2%（欧元区和欧盟） [2] 各国工业生产同比表现 - 爱尔兰同比增幅最高达50.2%，其次是马耳他（10.1%）和立陶宛（7.8%） [2] - 克罗地亚工业产值同比增长3.1%，德国增长0.3%，波兰增长2.8% [2] - 保加利亚同比下降8.3%，罗马尼亚下降7.8%，丹麦下降5.7% [2]

脑机接口 - 国内首个脑机接口临床与转化病房在北京天坛医院揭牌成立，由多家顶尖科研单位共建，将围绕脑机接口开展科研攻关与临床试验，推动科技成果转化，实现从"科研驱动"向"临床牵引"迈进 [1] - 病房已承担"北脑一号"脑机接口设备临床试验，并依托北京市脑机接口重点实验室形成"医—工—研—产—政"协同创新体系 [1] - 工信部等七部门提出突破脑机融合、类脑芯片等关键技术，研制易用安全的脑机接口产品，探索医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等应用场景 [1] - 麦肯锡预测未来10-20年全球脑机接口产业将产生最多2000亿美元经济价值 [1] IPv6 - 中央网信办等三部门印发《2025年深入推进IPv6规模部署和应用工作要点》，明确到2025年末全面建成全球领先的IPv6技术、产业、设施、应用和安全体系 [2] - 目标包括：IPv6活跃用户数达8.5亿，物联网IPv6连接数达11亿，固定网络IPv6流量占比27%，移动网络IPv6流量占比70% [2] - IPv6将结合AI、5G、云计算等技术提升网络感知能力、算路效率和安全性，支撑智慧城市、工业互联网等场景 [3] - 预计2025年全球IPv6设备连接数超750亿，中国IPv6+物联网市场规模将突破2500亿元 [3] 转基因 - 北京市通州区国际种业科技园区将于2025年5月22日发布番茄育种固相基因芯片"京番芯1.0"，是我国首个自主化固相基因芯片技术平台，突破国外垄断 [3] - 国家将基因芯片列为战略性新兴产业，通过专项资金、税收优惠等推动产业化 [4] - 育种固相基因芯片市场处于高速成长期，中国有望在2030年前成为全球第二大市场 [4] 宏观与行业 - 全球货运、集装箱吞吐量前十港口中中国分别占八席和六席，自动化码头数量居世界首位 [5] - 1—4月全国政府性基金预算支出同比增长17.7% [6] - 我国发布高比例新能源大电网运行控制系统，解决超大规模新能源接入大电网难题 [7] - 1—4月国家发改委审批核准固定资产投资项目27个，总投资5737亿元，集中在能源、农林水利、高技术等领域 [7] 板块与个股 - IP经济/谷子经济相关个股：002811、002103、002345、603607 [11] - 宠物经济产业规模冲刺万亿，相关个股：001222、301332、001206、003030、600770、002510 [11] - 资产重组相关个股：600793、600463、000722、301316、301112、600807、002654、300511 [12] - 医药领域三生制药与辉瑞签署合作协议，相关个股：600521、002581、300723、002727 [12] - 大消费领域发改委将强化"两新"政策储备，相关个股：600137、002570、605300、603215 [13] - 国产芯片领域小米3nm旗舰芯片开始量产，相关个股：002277、002654、600198、000670、603163、002813、002510 [13] - 汽车零部件领域AEBS将强制安装，相关个股：002590、603926、603725、600698 [13] - 军工领域"空中无人机航母"将于6月发布，相关个股：600550、000677、002297、600148 [14] - 机器人领域中国联通联合华为推出家庭机器人，相关个股：002105、603901、002522 [14] - 电力体制改革夏季用电高峰来临，相关个股：600644、603693 [14] - 稀土磁材领域商务部加强战略矿产出口，相关个股：603150、600259 [14] - 核聚变领域中国聚变能源重大项目招标，相关个股：002735、600468 [15]