稀土出口问题 - 欧盟驻华大使表示磁铁短缺对欧洲企业造成严重影响 希望中方7月解决稀土磁铁出口问题 [1] - 欧盟27国驻华使节集体会见王毅外长 稀土问题被列为会谈重点 [3] - 欧盟委员会贸易官员称尚不清楚中方是否故意打击欧盟企业 将稀土问题视为中欧双边议程首位 [5] 中欧关系动态 - 王毅外长提出中欧关系三建议：坚持相互尊重 伙伴定位 多边主义 [3] - 中方指出欧盟此前以国家安全为由限制中国企业和技术出口 暗示需对等取消对华限制 [3] - 欧盟被指在稀土问题上对中国施压 炒作"稀土武器化"舆论战 [3] 稀土行业监管 - 中方要求稀土企业提供专业人员名单 防止技术外泄 [1] - 中国加强稀土行业关键人才护照管理 防范西方挖掘技术人才 [7] - 欧盟对中方新监管流程不满 试图通过舆论施压取消审核 [3] 国际贸易博弈 - 欧盟在稀土和贸易问题上同时面临中国和美国压力 [5] - 美国对华贸易逆差仍居高不下 特朗普关税政策面临调整 [5] - 欧盟抱怨成为中美贸易战受害者 但被指对特朗普政策存幻想 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 短期股指在情绪和流动性驱动下偏强震荡概率高，后续关注宏观增量信息指引；中长期7月底政治局会议为下半年政策定调，稳定内需需政策加力托底，海外流动性宽松预期及地缘政治格局变化为股指带来阶段性交易机会 [6] 各目录总结 宏观金融数据 - DRO01收盘价1.51，较前值变动14.09bp；DR007收盘价1.91，较前值变动20.92bp；GC001收盘价2.14，较前值变动 -175.00bp；GC007收盘价1.69，较前值变动 -34.50bp；SHBOR 3M收盘价1.63，较前值变动0.00bp；LPR 5年收盘价3.50，较前值变动0.00bp；1年期国债收盘价1.34，较前值变动 -0.50bp；5年期国债收盘价1.49，较前值变动0.50bp；10年期国债收盘价1.65，较前值变动0.10bp；10年期美债收盘价4.29，较前值变动3.00bp [3] - 央行昨日开展3315亿元7天期逆回购操作，当日2205亿元逆回购到期，单日净投放1110亿元 [3] - 本周央行公开市场将有20275亿元逆回购到期，周二至周五分别到期4065亿元、3653亿元、5093亿元、5259亿元；央行24日公告25日开展3000亿元1年期MLF操作，当月1820亿元到期后，连续四个月净投放1180亿元，叠加逆回购操作，中期流动性净投放3180亿元；下半年央行或继续通过超额续作MLF或结合逆回购等工具合理补充流动性 [4] 股指行情 - 沪深300收盘价3936，较前一日变动0.37%；上证50收盘价2712，较前一日变动0.16%；中证500收盘价5915.4，较前一日变动0.88%；中证1000收盘价6356.2，较前一日变动1.26%；IF当月收盘价3906，较前一日变动0.4%；IH当月收盘价2693，较前一日变动0.3%；IC当月收盘价5863，较前一日变动0.6%；IM当月收盘价6283，较前一日变动0.8% [5] - IF成交量78992，较前一日变动 -26.4%；IF持仓量244607，较前一日变动 -3.8%；IH成交量40678，较前一日变动 -31.3%；IH持仓量85841，较前一日变动 -9.1%；IC成交量71303，较前一日变动 -13.7%；IC持仓量221361，较前一日变动 -3.4%；IM成交量172012，较前一日变动 -11.4%；IM持仓量317645，较前一日变动 -5.7% [5] - 昨日沪深两市成交额14869亿，较上周五缩量542亿；航天航空、游戏等板块涨幅居前，证券、银行等板块下跌 [5] 升贴水情况 - IF升贴水当月合约15.29%，下月合约8.64%，当季合约5.76%，下季合约4.34%；IH升贴水当月合约14.20%，下月合约6.73%，当季合约3.82%，下季合约1.72%；IC升贴水当月合约17.96%，下月合约12.96%，当季合约11.17%，下季合约9.52%；IM升贴水当月合约23.35%，下月合约16.93%，当季合约14.72%，下季合约12.79% [7]

今日关注 - 中共中央政治局审议《党中央决策议事协调机构工作条例》，规范决策议事协调机构的设立、职责和运行，强调对重大工作的顶层设计、统筹协调、整体推进、督促落实职能作用 [1] - 外交部有条件恢复符合中方规准的日本部分地区水产品进口，中方主管部门将继续强化监管措施保障食品安全 [1] 宏观经济 - 6月制造业PMI为49.7%，环比上升0.2个百分点，制造业景气水平改善 [2] - 7月1日起医保定点医药机构销售药品需扫描追溯码方可进行医保基金结算 [2] - 商务部对欧盟、英国、韩国和印尼进口不锈钢钢坯及热轧板/卷继续征收反倾销税，实施期限5年 [2] - 商务部回应加拿大关闭海康威视业务，表示将采取必要措施维护中国企业权益 [2] - 电影《哪吒之魔童闹海》累计票房154.45亿元，观影人次3.24亿，打破113项纪录 [2] - 国铁集团暑期运输预计发送旅客9.53亿人次，同比增长5.8%，日均1537万人次 [2] - 财政部、应急管理部追加预拨1.4亿元中央救灾资金支持贵州、湖南受灾群众救助工作 [3] 投资要闻 - 境外投资者以分配利润直接投资可在2025-2028年期间按投资额10%抵免应纳税额 [4] - 外汇管理局向QDII发放30.8亿美元投资额度，支持跨境投资业务 [4] - A股上半年主要股指全线上涨：沪指涨2.76%，北证50涨39.45%，国证2000涨超10%，中小盘股表现突出，逾百股涨超100% [4] - 深交所发布创业板轻资产、高研发投入认定标准指引，服务科技创新 [5] - 上半年沪深北交易所新受理拟上市企业144家，其中6月占116家，环比增长逾6倍 [6] - 沪深交易所拟将主板ST/*ST股票涨跌幅限制从5%放宽至10%，6月30日近七成ST股收涨 [6] 公司动向 - 京东币链科技辟谣与某些企业的合作信息失实 [7] - 中信证券获准发行不超过300亿元永续次级公司债券 [7] - 新世界发展与银行债权人签订882亿港元境外债务再融资协议 [7] - 中天科技中标17.22亿元海洋能源项目，在手订单超150亿元 [7] - 特斯拉Q2交付量预计约39万辆，同比两位数下滑 [7] - 泰国椰子水品牌if母公司IFBH Limited港股上市首日涨超65% [8] - 格力集团董事长由邹晖接任康洪 [9] 国际动态 - 美国三大股指全线收涨，标普500和纳指创历史新高，6月道指涨4.32%，标普500涨4.96%，纳指涨6.57% [10] - 美国总统签署行政命令终止对叙利亚制裁，放宽部分商品出口管制 [10] - 美国参议院投票通过"大而美"法案，涉及减税、新能源补贴、军费增加等内容 [10]

会议召开情况 - 现场会议召开时间为2025年6月30日下午15:00 [1] - 网络投票通过深交所交易系统进行，时间为2025年6月30日上午9:15-9:25、9:30-11:30及下午13:00-15:00，互联网投票系统时间为同日下午15:00前 [1] 会议出席情况 - 出席会议股东共76人（现场8人+网络68人），代表股份65,523,502股，占公司总股份的48.8981% [1] - 中小股东出席70人，代表股份289,392股，占总股份的0.2160%，其中现场投票2人（203,792股，0.1521%），网络投票68人（85,600股，0.0639%） [2] 议案表决结果 - 所有议案通过率均超99.95%，反对票占比最高为0.0318% [3][4] - 中小股东对议案支持率普遍高于99%，最低为256,892股同意（对应议案通过率99.9504%） [2][3] - 关联股东浙江万马智能科技集团及张德生等四人回避表决 [3] 董事会变动 - 补选李亚惠女士为第四届董事会非独立董事，任期自股东大会通过至第四届董事会届满 [4] 法律意见 - 北京市天元律师事务所确认会议程序、表决结果及人员资格合法有效 [4]

实施其他风险警示的原因 - 公司因实际控制人及其关联方非经营性占用公司资金被实施其他风险警示 [1] - 根据《行政处罚决定书》查明的事实，公司向控股股东或其关联人提供资金余额超过1000万元或占最近一期经审计净资产的5%以上 [1] - 公司股票自2023年2月1日起被实施其他风险警示 [1] 资金占用及归还情况 - 实际控制人及其关联方累计占用资金15,580万元，已归还14,71064万元，余额86936万元 [2] - 浙江余姚宏晟置业有限公司、浙江余姚信晟置业有限公司、浙江余姚昌晟置业有限公司分别归还1,180万元、1,600万元、300万元 [2] - 资金占用问题仍未完全解决，公司已向法院提起诉讼要求归还全部占用资金及利息 [3] 公司采取的措施 - 公司持续要求实际控制人及其相关方尽快解决资金占用问题以消除影响 [3] - 公司将加强董事、监事及高级管理人员对法律法规的学习和培训，增强合规意识 [3] - 公司将进一步规范治理结构并强化经营管理质量 [3] 信息披露安排 - 公司已通过临时公告披露实施其他风险警示期间的进展 [2] - 公司将每月披露一次进展公告直至相关情形消除 [3] - 所有信息以巨潮资讯网披露为准 [3]

股东大会召集与召开程序 - 股东大会由董事会提议并召集，通知于2025年6月7日在指定媒体及上海证券交易所网站公告 [2] - 会议采取现场投票与网络投票相结合方式，现场会议于2025年6月30日在东方通信科技园A楼210会议室召开 [2][3] - 网络投票通过上证所系统进行，时间为2025年6月30日9:15-15:00 [3] 出席会议人员资格 - 股权登记日为2025年6月24日，登记在册股东及授权代理人可参会 [4] - 现场会议出席股东及代理人共11人，代表表决权股份553,125,480股（含B股） [5] - 网络投票股东744名，代表表决权股份10,119,822股（含B股448,528股），占总股本0.8057% [5] 表决程序与结果 - 表决采用现场记名投票与网络投票结合方式，监票程序符合公司章程 [5] - 议案通过率均超99.6%，最高同意比例达99.7%（561,555,402股） [6] - 关联股东回避表决，未审议通知外事项 [7] 法律意见结论 - 股东大会程序、人员资格及表决结果符合《公司法》《股东会规则》及公司章程规定 [8]

会计师事务所选聘制度总则 - 公司为规范会计师事务所选聘行为制定本制度，依据包括《公司法》《证券法》及深交所相关规则等法律法规[1] - 选聘范围涵盖财务会计报告审计及其他重要性相当的法定审计业务，需遵循本制度规定[1] - 会计师事务所选聘需经审计委员会、董事会及股东会逐级审议通过后方可开展业务[2] - 控股股东不得干预选聘过程，审计委员会需独立履行审核职责[2] 会计师事务所执业质量要求 - 候选会计师事务所需具备独立主体资格、固定场所、健全内控制度及熟悉财务法规的专业团队[2] - 需具备完成审计任务的资源配备，最近三年无证券期货相关行政处罚记录[2] - 执业质量记录和社会声誉是重要评估指标，改聘时新事务所需满足三年无重大违规条件[2] 选聘程序与评价标准 - 审计委员会/三分之一董事/半数独董可提议启动选聘程序[3] - 选聘方式包括公开招标、竞争性谈判、邀请选聘及单一选聘，需确保公平公正[4][5] - 评价要素中质量管理水平权重不低于40%，审计费用报价权重不高于15%[5] - 审计费用得分采用基准价公式计算，原则上不设最高限价[6] - 费用调整需披露原因，降幅超20%需说明定价原则及变化情况[6] 审计团队轮换机制 - 审计项目合伙人及签字注册会计师连续服务满五年后需强制轮换五年[7] - 工作变动或重大资产重组情况下服务年限合并计算[7][8] - IPO审计项目合伙人上市后连续服务不得超过两年[8] 改聘与监督机制 - 执业质量缺陷、审计进度延误或事务所主动终止合作时需强制改聘[10] - 年报审计期间原则上不得改聘，空缺职位需经审计委员会调查后临时委任[10] - 改聘需披露前任审计意见、沟通情况及变更原因，并在年报中公示服务年限与费用[12] - 审计委员会需对频繁变更事务所、费用异常波动或未轮换签字会计师等情形保持警惕[13] 文件管理与制度执行 - 选聘相关文件需保存至少十年，包括应聘材料、评审记录及决策资料[9] - 制度由董事会制定并解释，与法律法规冲突时以最新规定为准[13]

公司基本情况 - 公司全称为深圳金信诺高新技术股份有限公司，英文名称为Kingsignal Technology Co, Ltd [4] - 公司成立于2011年7月20日，于2011年8月18日在深圳证券交易所创业板上市，首次公开发行2700万股普通股 [2] - 公司注册资本为662,153,834元人民币 [2] - 公司注册地址为广东省深圳市龙岗区宝龙街道宝龙社区宝龙二路50号 [4] 公司治理结构 - 公司设董事会，由9名董事组成，其中独立董事3名且至少包括1名会计专业人士 [44] - 董事会下设审计委员会、战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等专门委员会 [54] - 审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权，成员为3名，其中独立董事2名 [53] - 公司设总经理1名、联席总经理1名，副总经理若干名，由董事会决定聘任或解聘 [56] 公司经营范围 - 主要经营通讯线缆及接插件、高频连接器及组件、低频连接器及组件等产品的技术开发、生产和销售 [4] - 许可经营项目包括电子产品与测试设备的研发、生产、销售及技术服务等 [5] - 公司经营宗旨为诚信、创造、融合、责任 [4] 股东及股份情况 - 公司发起人为黄昌华、王志明、张田和郑军，分别持股53.60%、10.00%、21.09%和15.31% [6] - 公司股份总数为662,153,834股，均为普通股 [6] - 公司董事、高级管理人员每年转让股份不得超过其所持公司股份总数的25% [10] 重要财务及决策事项 - 公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计总资产30%的事项需经股东会审议 [18] - 公司对外担保总额超过最近一期经审计净资产50%或总资产30%的担保需经股东会审议 [18] - 公司应当聘请会计师事务所进行年度审计，并在会计年度结束后4个月内披露年度报告 [59] 公司重大决策机制 - 股东会分为年度股东会和临时股东会，年度股东会每年召开一次 [19] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东有权请求召开临时股东会 [22] - 股东会特别决议需经出席股东所持表决权的三分之二以上通过，包括修改章程、公司合并分立等事项 [32]

股权激励计划实施情况 - 公司2022年限制性股票激励计划首次授予367名激励对象1,325万股限制性股票，授予价格为3.89元/股，后因4名激励对象放弃认购调整为363名激励对象1,312万股 [8] - 预留部分向53名激励对象授予150万股限制性股票，授予价格为3.834元/股 [10] - 首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就，353名激励对象可解除限售382.8万股 [11] 回购注销原因及数量 - 因25名激励对象离职，回购注销53.15万股未解除限售股票 [13] - 因2023年营业收入较2021年增长率低于24%，未达第二个解除限售期业绩目标，回购注销381名激励对象555.1万股 [13] - 因2024年营业收入较2021年增长率低于40%，未达第三个解除限售期业绩目标，回购注销362名激励对象408.25万股 [16] - 因19名激励对象离职，回购注销26.7万股未解除限售股票 [19] - 本次合计回购注销434.95万股，回购价格为3.834元/股，总金额16,675,983元 [20][21] 法律程序及合规性 - 回购注销事项已获得董事会、监事会批准，符合《股权激励管理办法》及激励计划规定 [17] - 公司需依法履行信息披露义务并办理股份注销及减资手续 [22]

特朗普关税政策影响 - 自2025年4月2日起，特朗普关税政策将美国平均适用关税推至百年最高水平，为1930年《斯穆特-霍利关税法》以来最大调整 [1] - 当前关税政策暂缓对多数国家加征，内阁成员（如财长、马斯克）的干预可能避免重蹈1930年全球贸易萎缩60%的覆辙 [1] - 关税导致美国消费下降，经济增速或从2024年的2.8%降至2025年的2.3%-2.5%，若大幅下滑可能影响共和党中期选举 [6][7] 美国经济现状与货币政策 - 美国失业率维持4%以下低位，股市表现全球最佳，但通胀因拜登时期财政刺激（年赤字3万亿美元）和供应链中断推高至3.7% [3][4] - 美联储承认2023年应对通胀滞后，当前利率政策转向观察期，目标将通胀压回2% [5] - 特朗普施压美联储降息以支撑经济，但鲍威尔强调政策调整需依赖经济数据 [2][7] 美元霸权与债务风险 - 2024财年美国国债达35.46万亿美元（GDP的125%），美元储备占比从2011年71.5%降至2024年57.8%，黄金储备占比升至20% [9] - 美元体系仍无实质替代品：美国股市市值占全球60%（纽交所+纳斯达克合计60万亿美元），中国内地+香港市场以20万亿美元居第二 [12][13] - 美债违约风险较低，因其以本币计价且金融市场深度远超他国，穆迪下调评级仅为警示 [12] 中国贸易与内需策略 - 2025年1-4月中国出口增长2.4%（4月单月+5.6%），一季度抢出口效应显著，对东盟/非洲/南美等新兴市场拓展抵消部分对美关税影响 [15][16][17] - 提振内需为核心对策：消费券发放可产生10-15倍乘数效应，尤其刺激90/00后"月光族"消费，2025年《提振消费专项行动方案》明确稳定房地产和股市以增加财产性收入 [18][20][21] - 当前中国面临通缩压力（CPI/PPI持续下降），政策空间大于通胀约束 [21] 中国企业活力与政策环境 - 企业家过度竞争导致行业利润率压缩，建议适当减少"内卷"以改善经营环境 [24][26] - 《民营经济促进法》出台解决政府拖欠等痛点，2025年政策组合（如政治局会议、央行措施）针对性增强民营企业信心 [27] - 华为、泰康等头部企业仍保持高强度工作节奏，反映整体企业家活力未受"躺平"舆论实质影响 [24][27]