文章核心观点 - 中国算力总规模持续攀升且智算需求爆发式增长，但存在产业结构性矛盾，表现为算力中心利用率不足与中小企业碎片化需求难以满足的供需失衡 [1] - 破局关键在于激活闲置资源、降低使用门槛、构建算力产业生态，需通过政策精准引导、技术创新驱动与市场机制协同来打破壁垒 [1] 算力供给与闲置资源激活 - 截至今年3月底，中国在用算力标准机架达1043万架，智能算力规模达到748EFLOPS [2] - 截至2025年第一季度，“东数西算”八大枢纽节点算力总规模达到215.5EFLOPS [2] - 需建立基于“东数西算”枢纽节点的算力资源调度与匹配平台，构建统一、智能的算力资源池和任务调度平台，实时采集分析GPU、TPU等智算设备的负载状态和性能数据 [2] - 北京超算通过加入算力网实现项目合作、面向科研领域提供按需使用服务进行削峰填谷、转型提供基于AI模型的MaaS推理服务来盘活闲置资源 [3] - 中国联通智能城市研究院提出建立算力资源调度平台实现“资源池化”，并探索建立算力交易市场，通过市场化运作配置闲置资源 [3] 降低使用门槛与普惠化方案 - 北京市通过《算力基础设施建设实施方案》推出“智能算力券”和“1度算力”计量机制以促进资源普及与国产替代，降低中小企业门槛 [4] - 浪潮云适应客户对算力服务小型化、专业化、分散化的需求，建设人工智能工厂提供个性化定制服务，并构建三级算力网络进行差异化布局以降低行业应用门槛 [4] - 推广弹性租赁模式，如“算力小时卡”和“模型训练套餐”等轻量化服务，通过分时租赁和资源共享减少中小企业初始投入 [5] - 中国联通依托“联通云”平台实现“一市一池”算力资源覆盖200多个城市，通过“云原生”技术优化使中小企业可按需租用高性能算力而无需自建硬件 [6] 构建算力产业生态与技术创新 - 中国算力产业存在结构性短板，高端处理器和加速卡自给率较低，单卡算力效能整体低于国际领先水平，国产应用集中于互联网和电商，在制造业、生物医药等高精度领域缺乏标杆案例 [7] - 北京超算成立国产化应用推广团队，持续集成部署优化国产芯片以降低用户适配难度，并通过沙龙论坛分享性能情况，设立评测实验室邀请用户测试验证 [7] - 商业模式创新方面探索“效果付费”模式如医疗诊断按例分成，推行“硬件+服务”捆绑策略，并通过跨行业联动如能源与城市规划模型结合、工业与物流调度联动来拓展应用场景 [7] - 通过整合企业长期积累的业务数据可显著降低模型训练参数规模，推动“数据-算力-场景”闭环以优化算力供需匹配机制 [7] - 需强化国产硬件支撑、推动全链条协同创新，并通过场景闭环激发垂直领域算力需求以构建健康可持续的产业生态 [8]

中国算力建设总体发展 - 中国算力总规模近五年年均增速约30% [1] - 2025年通用算力规模预计增长20% 智能算力规模预计增长43% [1] - 算力规模全球排名第二 仅次于美国 [1] - "十四五"期间确立8个算力枢纽和10个国家数据中心集群 [13] 算力基础设施布局 - 算力建设从大城市周边向西部地区加速拓展 [13] - 西部数据中心利用当地能源优势 电费占运营成本70% [15] - 宁夏中卫算力中心配套2.4GW光伏和1.8GW风电项目 绿电使用率超85% [16] - 宁夏中卫算力中心年省电费超2亿元 吸引互联网大厂布局 [16] - 中卫2023年落地17个算力项目 总投资约338亿元 [16] 算力应用场景拓展 - 无人驾驶送货小车已在全国31省280多市销售超7000辆 [4] - 无人车百公里电费仅需十几元 依托超千卡智算算力支撑 [3][4] - 上海人工智能产业规模达4500亿元 较8年前增长3倍 [23] - 2024年中国云电脑出货量421万台 同比增长40% [26] - 算力应用于农业监测 水库巡检 智能监考等多元场景 [22][24] 算力技术创新 - 哈尔滨智算中心为全球运营商规模最大单集群智算中心 [9] - 采用国产高性能NPU智算卡 [9] - 算力中心建设周期从270天缩短至200天 [11] - 上海建设10万张智能算力卡的超级中心 [23] - 全国首个人工智能气象MaaS平台7月在上海启用 [23] 算力经济效应 - 全球60%GDP由数字化驱动 [18] - 每投入1元算力带来3-4元GDP增长 [18] - 上海算力超市降低企业算力成本近50% [20] - "东数西算"实现东部数据西部处理 [20]

平台建设目标与定位 - 四川省推进一体化算力监测调度服务平台建设，旨在成为全国算力网的重要支点 [1] - 平台旨在促进算力资源消纳，实现跨区域协同发展 [1] 平台运营与生态构建 - 平台通过灵活的算力资源接入与运营模式，汇聚多家算力中心形成协同格局 [1] - 平台与百度、华为等40余家单位共建算力生态圈 [1] 平台功能与产业影响 - 平台具备监测系统能力，为政府和企业提供算力产业发展决策支持 [1] - 推动算力资源与产业深度融合 [1]

算力概念股表现 - A股算力概念股如中际旭创、中电港等近期大幅上涨，AI大潮为算力产业提供关键支撑 [1] 英伟达GPU销售恢复 - 英伟达宣布恢复H20芯片在中国销售并推出兼容中国市场的全新GPU [2] - H20芯片恢复销售将直接利好AI推理和国内垂类模型训练业务 [2] - 新GPU发布将缓解国内在高端计算机图形、数字孪生和AI计算方面的压力 [2] 算力基础设施升级 - 算力作为信息时代关键生产力，高性能算力基础设施是数字产业高质量发展的底座 [4] - AI应用场景拓展带动高性能智算需求指数级增长 [4] - 2026年中国智能算力规模预计达1460.3EFLOPS，为2024年两倍 [4] - 2026年中国人工智能算力市场规模预计达337亿美元，为2024年1.77倍 [4] 国产芯片技术突破 - 华为昇腾、寒武纪等国产芯片企业技术突破为AI企业提供更多选择 [4] - DeepSeek等大模型企业通过算法优化和开源生态协作大幅压缩训练成本 [4] 智算中心建设 - 华南数谷智算中心已引进腾讯云、华润智算等客户，设备运行稳定 [5] - 该中心依托粤港澳大湾区算力网络优势，为AI、大模型、自动驾驶等产业赋能 [5] 跨界投资算力市场 - 杰美特科技拟收购思腾合力控股权以拓展算力服务器、AI管理软件及云计算业务 [6] - 金刚光伏设立北京金刚数海智算科技跨界进军智能算力领域 [6] - 华升股份拟收购深圳易信科技100%股份 [7] 算力市场竞争 - 全国已投运智算中心项目近150个，在建及规划项目近400个 [7] - 新入局者在技术和人才层面面临较大压力 [8] 全国一体化算力网 - "东数西算"工程推动构建全国一体化算力网 [9] - 全国一体化算力监测平台已覆盖830余个算力中心，总算力规模超292EFLOPS@FP32 [10] - 可调度算力资源池约50个，算力规模达25EFLOPS@FP32 [10] - 中交智数谷项目一期预计8月投运，推动深圳与中卫算力资源共享 [9] - 形成"西部训练+东部推理"协同模式，为智能网联汽车等产业提供定制化算力支持 [11]

数字经济与算力产业 - 数字经济成为推动经济高质量发展的新引擎 北京作为全国数字经济发展高地正推动数字经济与实体经济深度融合 [1] - 算力作为数字经济的核心驱动力已成为国民经济发展的重要基础设施 [1] - 我国算力总规模达到280EFLOPS 其中智能算力占比32%（90EFLOPS）稳居全球第一梯队 [4] 宝德先进算力实验室 - 实验室由昌平区政府、华为与宝德联合主办 是"京产京牌"算力创新地标 为昌平区乃至北京算力产业发展注入强劲动能 [1] - 实验室集产品展示、POC验证、生态适配、行业交流于一体 呈现自主创新算力最新成果 未来将实现"京产京牌""京牌京销" [1] - 实验室选址北京市昌平区 以鲲鹏+昇腾算力根基为核心 集前沿展示、深度研发、产业对接、多维赋能于一体 [6] - 实验室全面展示从通用计算底座到AI集群的全场景解决方案与实践案例 实现算力可视化 [6] 算力产业挑战 - 挑战一：底层架构创新面临技术瓶颈 处理超大规模数据集群和复杂科学计算时问题凸显 [5] - 挑战二：算力供给体系存在研发导向与应用场景衔接不畅问题 技术创新市场转化效率待提升 [5] - 挑战三：算力产业链条存在协同壁垒 跨厂商兼容性测试与系统适配效率亟待提升 [5] 宝德与华为合作 - 2023年4月宝德与华为联合下线首台自主创新服务器"PR210K" 宝德北方总部生产线年产能预计达15万台PC和2万台服务器 [6] - 宝德与鲲鹏、昇腾深度联合 完成PC、服务器、存储、终端、数通等产品与解决方案布局 [6] - 宝德基于昌平政府产业规划、华为技术底座和自身制造能力 形成黄金三角 为数字经济提供多样性算力底座 [7] 产业发展影响 - 实验室启用将重塑区域算力产业格局 推动产业数智化转型 [1] - 实验室是技术展示窗口和产业创新实践基地 将推动算力自主创新 [1] - 宝德先进算力实验室作为创新成果"发射台"和生态"引力场" 将赋能千行万业智能化升级 [2]

算力定义与构成 - 算力不仅包含计算能力，还涉及配套的网络运载和数据存储能力 [1] - 算力发挥作用需要硬件（服务器、芯片、存储设备）、软件（操作系统、云计算平台、AI框架）和网络连接三方面协同 [1] 中国算力现状 - 截至2024年底中国算力总规模达280EFLOPS（每秒百亿亿次浮点运算） [1] - 算力市场存在"过剩"与"短缺"并存的结构性失衡问题 [1]

大厂A算力项目验收潜规则 - 大厂A的H800项目验收周期因租赁方关系亲疏出现分化 关系密切的租赁方验收周期短 普通合作方则面临流程拖延 [1] - 验收延迟导致算力租赁方资金负担加重 以128台服务器项目为例 进度晚一个月将延迟1000万资金进账 [1] 互联网大厂算力租赁策略对比 - 大厂T沿用涨价前成本基准报价 导致订单流标 租赁企业承接后面临亏本风险 [2] - 大厂Z采购H20服务器报价130万元但附加RoCE组网需求 每台成本增加数万元 压缩合作方利润 [2] - 大厂A因AI需求迫切报价最具竞争力 但需把握算力紧缺窗口期争取议价权 [2] 全国一体化算力网政策动态 - 国家数据局发布《全国一体化算力网 算力并网技术要求》等7项技术意见征求意见稿 截止时间2025年7月6日 [3] - 算力网调度逻辑类似南水北调 但因智算中心建设方复杂且消纳方有限 集中调度难度更大 [4] 算力项目审批与落地现状 - 非节点地区大型集群申报存在"三不批"：没客户、没IDC证书、绿电不达80% 南方区域申请难度尤其高 [5] - 有明确订单且能带来地方价值的项目仍可通过必要性论证建设 如北京某大厂大同项目 [5] 人工智能企业算力动态 - 上海某AI"四小龙"企业储备超5万张GPU 总算力达20000PetaFLOPS 但传出出售算力硬件消息 [6][7] 阿里东莞凤岗智算项目困境 - 某厂为拿下阿里万卡集群订单收尽市面H800芯片 但因集群搭建公司能力不足导致项目"烂尾" [8] 英伟达芯片市场行情 - H20禁售后价格曾剧烈波动 现趋稳 市场更青睐H200因性能更高且项目申报流程适配 [9] 算力项目包销乱象 - 中部某航空产业园算力项目宣称有包销方 但算力资源仍在市场流通 显示包销协议可能出问题 [11] 互联网大厂智算中心投资 - 某互联网大厂在江苏投资超100亿建设H100/H20推理智算中心 头部大厂普遍增加算力投资 [12] 智算中心补贴机制 - 算力券补贴达20%-40% 如每台每月10万客户仅付6万 绿电指标常被消纳方计入报价压低租金 [15]

公司布局与业务动态 - 某公司已在布局全固态电池相关产品 涉及固态电池、军工、芯片、光伏、华为等多个领域 [1] - 某公司为众多银行提供CIPS、数字货币桥等信息化服务 业务覆盖数字货币、军工、跨境支付、云计算、区块链、低空经济、华为等 [1] - 某公司拟重组收购算力企业 业务涉及跨境电商、算力、AI眼镜、华为等领域 [1]

云计算ETF沪港深表现及驱动因素 - 云计算ETF沪港深（517390）6月16日早盘收涨1.55%，成分股中金山软件涨超10%，恒生电子涨超6%，新易盛涨近6% [1] - 该ETF跟踪中证沪港深云计算产业指数，覆盖港股互联网企业（如阿里巴巴、腾讯控股合计权重超20%）、A股算力及计算机龙头 [1] - 基金经理认为云计算行情核心驱动力来自AI领域进展，OpenAI的ChatGPT新版本及DeepSeek-R2技术突破是关键催化剂，对板块维持中性偏乐观 [1] 算力板块机构观点 - 华西证券指出算力板块具备底层需求与估值支撑，高速光模块当前处于低估值且业绩确定的性价比阶段 [2] - 国盛证券分析算力行业驱动力为技术升级确定性和业绩兑现验证，光模块经历主升浪后形成"高低切"趋势，绩优股更受青睐 [2] - 机构建议关注技术壁垒强、订单可见度高的核心环节，因估值差异再平衡可能引发资金流向低估值标的 [2] 计算机ETF市场表现及持仓 - 计算机ETF（159998）6月16日早盘收涨0.47%，成交额超3500万元，成分股恒生电子涨超6%，财富趋势等多股涨超1% [2][3] - 该ETF跟踪中证计算机主题指数，覆盖信息技术服务、软件及硬件领域，前十大重仓股包括海康威视、中科曙光、科大讯飞等龙头 [3]

市场表现 - 中证大数据产业指数（930902）上涨0 59% 成分股博思软件上涨4 27% 深信服上涨2 60% 天下秀上涨2 22% 科华数据上涨2 07% 神州信息上涨1 67% [1] - 数据ETF（516000）上涨0 56% 冲击3连涨 最新价报0 9元 近1周累计上涨2 05% [1] 政策动态 - 工信部专题会议推动人工智能产业发展 强调系统谋划 协同推进 一体推动战略 规划 政策 标准等方面任务落实 [1] - 工信部要求夯实产业基础 强化算力供给 统筹布局通用大模型和行业专用大模型 加快建立高质量行业数据集 提升重点产品装备智能化水平 [1] - 推动大模型在制造业重点行业落地部署 加快制造业全流程智能化升级 变革生产管理模式 培育一批人工智能赋能应用服务商 [1] - 工信部印发《算力互联互通行动计划》 对算力互联互通 公共算力标准化提出新要求 [2] 行业趋势 - 算力产业是计算机行业稀缺的持续高景气赛道 受益于政策与产业变革双重驱动 [2] - 全球算力产业持续高增长 英伟达Q1财务数据表现亮眼 [2] - 国内海光与曙光重组有望引发鲶鱼效应 加速国产算力龙头竞争 市占率向头部公司集中 [2] 投资机会 - 数据ETF（516000）及其联接基金紧密跟踪中证大数据产业指数 成分股聚焦DeepSeek AI算力 鸿蒙产业链等热门概念板块 [2] - 成分股覆盖科大讯飞 中科曙光 浪潮信息 恒生电子等热门个股 政策助力下竞争力与发展潜力将提升 [2] - 国产算力有望持续高景气 建议重视核心算力龙头及其生态投资机会 [2]