迪富奇预计，甲骨文未来五年的营收将接近翻四倍，从2026财年预计的670亿美元增长至2030财年的 2280亿美元。 过去几个月里，投资者一直对甲骨文公司(ORCL.O)的股票持谨慎态度。受资本支出可能迅速膨胀以及 甲骨文或将失去投资级信用评级风险的影响，该股自9月高点以来已暴跌近50%。 但对于愿意忽略未来几个季度、着眼更长期的投资者而言，古根海姆证券分析师约翰·迪富奇（John DiFucci）认为，甲骨文是一只罕见的"十年期股票"，而且这段行情才刚刚开始，有望在未来10年为投 资者带来可观回报。 他认为，甲骨文正走在成为人工智能基础设施领先提供商的道路上，公司盈利正以"超高速率"增长，并 将持续释放"瀑布式"的强劲自由现金流。 在周二的一份报告中，迪富奇将甲骨文列为其2026年的"最佳投资标的"，重申对该股的"买入"评级，并 给出400美元的目标价，较当前179.92美元的股价高出一倍有余。 迪富奇还回应了市场对甲骨文与OpenAI关系的担忧。根据古根海姆的估算，OpenAI目前占甲骨文剩余 履约义务的60%，约合3150亿美元的未来业务规模。投资者质疑，在据称持续烧钱、去年收入仅约200 亿美元的情况 ...

巨头动态与战略合作 - 马斯克宣布开源X平台推荐算法代码 旨在提高透明度并寻求改进 新算法基于与xAI的Grok模型相同的Transformer架构 [2] - 阿里云发布AI数据湖库等多项新品 阐释“AI就绪数据库”四大核心支柱 其PolarDB数据库用户超2万 部署规模超300万核 覆盖全球86个可用区 [2] - TCL电子与索尼签署意向备忘录 拟成立合资公司承接索尼家庭娱乐业务 TCL持股51% 索尼持股49% 计划2027年4月开始运营 [7][8] 人工智能与模型开源 - 智谱发布并开源新一代轻量模型GLM-4.7-Flash 总参数量30B 激活参数量3B 适用于编程、中文写作、翻译等多种场景 [5] - 阶跃星辰开源10B参数量多模态模型Step3-VL-10B 在多项基准测试中达到同规模SOTA水平 性能接近或超越部分百亿级开源模型 [6] - 逐际动力发布具身智能体系统LimX COSA 该系统将高阶认知与全身运控深度融合 驱动其人形机器人Oli实现“能想、能动” [11] 业务进展与市场数据 - 微信公布2025年全球跨境与境外用户使用小程序次数突破50亿次 服务覆盖全球100个国家和地区 跨境支付覆盖78个国家和地区 支持36个币种 2025下半年小程序交易金额同比增长超70% [3] - 2025年我国商业航天发射达50次 占全年宇航发射总数54% 其中商业运载火箭发射25次 海南商业航天发射场实施9次 全年入轨商业卫星311颗 占全年入轨卫星总数84% [12] - 联想车计算推出L4自动驾驶域控制器AD1 搭载两颗Arm架构NVIDIA DRIVE AGX Thor X芯片 提供超2000 TOPS AI算力 已量产并部署于文远知行Robotaxi [13] 公司公告与资本运作 - 小米通报两起汽车起火事件 经初步核实 两起事件中车辆动力电池均处于正常状态 未造成人员受伤 [4] - 国盾量子公告拟与中科大签订技术实施许可合同 涉及4项专利、3项软著及2项专有技术 需支付入门费及销售分成 [9] - 凯龙高科筹划发行股份及支付现金购买金旺达控制权 可能构成重大资产重组 公司股票自2026年1月21日起停牌 [14] - 奕帆传动公告拟以现金购买北京和利时电机技术87.07%股权 预计构成重大资产重组 [15] - 康欣新材公告拟使用现金3.92亿元收购宇邦半导体51%股权 交易完成后公司将实现向半导体产业的战略转型 [16] 其他企业动态 - 俞敏洪以新东方集团名义聘请陈行甲为总顾问 年薪150万元 新东方集团每年为陈行甲的基金会捐献不少于100万元善款 [10]

文章核心观点 - 微软首席执行官萨提亚·纳德拉指出，能源成本是决定各国在人工智能竞赛中胜负的核心因素，人工智能基础设施的建设与应用与能源成本深度关联 [1] - 人工智能的发展必须兼顾社会价值，其应用需切实改善医疗、教育、公共部门效率及企业竞争力，否则将失去将稀缺能源用于AI发展的社会许可 [3] - 欧洲若想在人工智能时代取得成功，需树立全球化视野并提升其产品的全球竞争力，而非仅聚焦于主权话题或依赖保护主义政策 [4] 人工智能发展的核心驱动力与成本 - 能源成本直接关系到各国GDP增长与人工智能应用的竞争力，降低作为AI处理基础的“token”成本对经济发展有利 [1] - 人工智能竞争的关键要素不仅在于能源生产端，还需从总拥有成本视角考量，包括成为低成本能源生产方、推进数据中心建设以及芯片成本曲线走势 [3] - 微软等超大规模云服务商正大力投资AI数据中心，该公司曾宣布预计投入800亿美元用于相关建设，其中50%的支出将投向美国以外的地区 [3] 对欧洲人工智能发展的具体建议 - 欧洲是全球能源成本最高的地区之一，自2022年俄乌冲突以来能源成本进一步攀升，这对其AI发展构成挑战 [4] - 欧洲的竞争力取决于其产品在全球市场的竞争力，而非仅限于内部市场，需加大投入确保拥有支撑本土AI发展的能源与“token” [4] - 欧洲当前在相关讨论中过多聚焦“主权”话题，应更关注如何让本土工业与金融服务企业获得更广阔的市场准入，并认识到只有产品具备全球竞争力才能真正拥有竞争力 [4]

活动概况 - 同花顺及其旗下iFinD在杭州主办“共同发声·价值发现”资本市场高质量创新发展交流会暨2025年度评选颁奖典礼 [1] - 活动吸引了超400位来自全国的上市公司高管、券商、基金、银行等金融机构代表参与 [1] - 活动围绕经济前瞻、AI赋能、企业出海等资本市场核心议题展开深度研讨 [1] - 活动同步揭晓了涵盖2025年度上市公司与金融机构的数百项资本市场年度奖项 [1] 评选奖项结果 - 针对上市公司的评选，综合考量公开投票、客观数据等多维度信息，公布了“最受欢迎董秘”、“最具人气上市公司”等七大奖项结果 [3] - 针对金融机构的评选，共计颁发600余项大奖，旨在客观评价其综合实力与创新实践 [3] - 为响应国家战略，评选特别突出科技金融、绿色金融等“五篇大文章”方向，相关奖项占比超过25% [4] - 具体奖项包括“最佳IPO承销”、“五篇大文章最佳债券承销商”、“科创企业服务卓越投行”、“最具影响力研究所”等 [4] 经济与市场前瞻观点 - 东方证券研究所所长黄燕铭指出，科技已成为影响经济增长与政策周期的关键宏观变量 [5] - 黄燕铭强调中国宏观经济展现出较强韧性，国家治理的持续完善有利于风险偏好的稳步提升 [5] - 黄燕铭认为在新旧动能转换背景下，科技、制造等领域正呈现出丰富的结构性机遇，将为市场注入新的成长动力 [5] AI与金融科技应用 - 同花顺iFinD产品负责人周春来展示AI智能体前沿应用，其投研智能体通过多智能体协作可将深度报告生成从数天缩短至分钟级 [5] - 阿里云“云金融”解决方案总监霍俊涛分享公共云如何助力金融机构AI升级，目标是助力金融机构高效整合多元数据、提升决策质量，构建安全可靠的AI金融应用生态 [6] - 平安期货总经理袁建峰指出，积极参与套期保值的上市公司，其股价波动率显著低于行业平均水平，表明资本市场对能有效管理风险的企业给予更高溢价 [6] 企业出海战略洞察 - 摩根大通全球投资银行部总经理徐娉系统梳理近10年中国企业出海演进脉络，指出清晰的全球化战略、专业的国际化管理团队等五点要素缺一不可 [7] - 未来资产全球投资（香港）总经理朱理理建议企业出海重点关注地缘政治友好、产业承接能力强的区域，如泰国、马来西亚等东南亚的新能源汽车产业链，沙特、阿联酋等中东的新能源与基建市场，以及中东欧、北非等享有税收优惠的地区 [7] 活动影响与城市角色 - 杭州作为主办地，展现了其全国金融科技与资本要素聚集地特色，为资本与产业对话提供了舞台 [2] - 活动为杭州打造更具国际竞争力的金融生态圈，贡献“杭州金融样本” [1] - 活动搭建了上市公司、金融机构、行业专家等各方深度交流的平台，展现了杭州在推动资本、科技与产业深度融合方面的城市活力与影响力 [7]

在全球人工智能产业从参数军备竞赛转向大规模应用落地的关键节点，港股市场的AI板块正经历一场 深刻的价值重估。2026年伊始，七牛智能（02567）凭借其MaaS（模型即服务）平台的爆发式增长，成 为了资本市场关注的焦点。 1月19日，七牛智能正式开放了全新升级的"AI大模型广场"，标志着一个里程碑式的节点由此出现：这 家深耕音视频云服务多年的科技巨头，正通过全场景覆盖的模型广场、极致兼容的API架构以及前瞻性 的Agent+MCP服务，完成从传统云服务商向"中国MaaS调度枢纽"的转型。 值得一提的是，这种转型并非简单的业务叠加，而是在AI Native时代对底层开发范式的重构。作为港股 市场中唯一具备"AI枢纽"能力的稀缺标的，七牛智能正在填补中国AI生态中"模型调度层"的空白。 其对标的不仅是简单的云服务模式，更是全球范围内备受追捧的"OpenRouter"模式。这种稀缺性源于其 绝对中立的定位与强大的双边效应，正推动公司价值进入全新的重估周期。 值得一提的是，与AWS、Azure等深度绑定特定模型厂商利益的巨头所不同，七牛智能保持了绝对的中 立性，意味着其不代表任何特定模型厂商的利益，从而成为了开发者进 ...

公司战略举措 - 公司间接全资附属公司无锡云展成功竞得位于中国江苏省无锡市新梅路81号的土地使用权，总占地面积约35040.5平方米 [1] - 收购事项的代价为人民币7411.12万元，公司已支付人民币1482万元作为竞拍保证金 [1] - 此次收购旨在建立立足长三角地区及面向全国的智算中心，是公司发展“边缘智能基座”核心策略的关键支持举措 [1] 业务发展规划 - 公司计划凭借其长期技术积累、对分布式计算的投入、成熟供应链体系及自研算力资源调度平台来发展自有智算服务 [1] - 此举旨在顺应国家“东数西算”倡议及《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》 [1] - 收购将有助于提升公司“云–边–端”协同基础设施，并根据其战略实施业务扩展 [1]

该土地指透过挂牌出售招标出让的位于中国江苏省无锡市新梅路81号的建筑物及地块(好莱坞)，总占地 面积约35040.5平方米。 智通财经APP讯，云工场(02512)发布公告，董事会欣然宣布，无锡云展(本公司的间接全资附属公司)于 透过挂牌出售招标成功竞得位于中国江苏省无锡市新梅路81号的该土地的土地使用权后，于2026年1月 19日与无锡新吴资源中心订立转让协议。收购事项的代价为人民币7411.12万元，无锡云展已支付人民 币1482万元作为挂牌出售招标的竞拍保证金。 凭借本集团长期的技术积累、对分布式计算的持续投入、成熟的供应链体系及自研的算力资源调度平 台，本集团计划建立立足长三角地区及面向全国的智算中心。此举符合国家"东数西算"倡议以及《关于 深入实施"东数西算"工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》。收购事项乃本公司顺应外部战略机 遇，提升本公司"云–边–端"协同基础设施，为其发展"边缘智能基座"的核心策略提供关键支持的重要举 措。通过收购事项，本集团将能够发展其自有智算服务，以根据其战略实施业务扩展。 ...

文章核心观点 - 曾经推动美股上涨的“七巨头”科技股表现出现显著分化，其内部相关性已瓦解，不再等同于市场领先力量的代名词 [1] - 市场对人工智能支出的态度趋于审慎，投资逻辑进入新阶段，资金开始更具选择性地布局，从AI主题转向细分赛道与实质盈利能力 [1] “七巨头”市场表现分化 - 2025年仅Alphabet与英伟达跑赢标普500指数，而微软、Meta、苹果、亚马逊和特斯拉表现均落后于大盘 [1] - 苹果股价去年跑输标普500指数，因在AI领域的投入较为谨慎、进展不及竞争对手而面临市场批评 [2] - 特斯拉随着电动汽车销售增速放缓，其股价表现已明显落后于多数“七巨头”同行 [2] AI军备竞赛加剧内部分化 - 亚马逊、Alphabet、微软和Meta已明确转型为“超大规模云服务商”，正在投入数千亿美元用于训练新AI模型、建设数据中心及扩展云计算基础设施 [2] - 英伟达在高端AI芯片市场中持续占据主导地位，为最先进的AI模型提供核心算力 [2] - 基金经理指出，这些公司处于不同的发展阶段，市场将看到明确的赢家与输家 [4] 散户投资者行为变化 - 曾长期坚定持有“七巨头”的个人投资者，正逐渐将注意力转向市场的其他板块 [4] - 去年散户在这七只股票中的交易占比已显著低于2023年及2024年水平 [4] - 以特斯拉为例，2025年该股票的日均散户交易额，较两年前的峰值下降约43% [4] “七巨头”对市场的持续影响力 - 尽管走向分化，这七家公司合计约占标普500指数总市值的36%，其动向仍将持续牵动整体大盘的表现 [4]

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 1月20日，光环新网在互动平台回答投资者提问时表示，目前在北京科信盛彩云计算中心 和天津赞普云计算中心部署了高性能的算力硬件，为用户提供高性能智算算力服务、智算网络服务等， 截至目前算力业务规模已超过4000P，年合同额超过1亿元。 ...

证券日报网讯1月20日，青云科技在互动平台回答投资者提问时表示，公司在积极进行国际化布局，产 品与服务持续向海外市场推出。青云科技旗下AI算力云服务——基石智算国际版CoresHub.ai已全面上 线并开放使用，为全球开发者带来真正低成本、高效率、高可靠的模型服务新选择。公司的容器软件 KubeSphere是在Kubernetes之上构建的企业级容器平台，在全球范围内颇具技术影响力，已被海内外数 万家用户使用。 ...