宏观经济与区域发展 - 上海市闵行区江川路街道2025年全年产业规模突破1100亿元，同比增长12%，首次跨过“千亿级”门槛 [1] - 街道与闵行经济技术开发区携手完成工业总产值803.45亿元，社会消费品零售总额增速位居全区首位 [1] - 面对产业用地“零新增”约束，街道以占闵行全区16.5%的产业用地，贡献了20.8%的规上工业产值 [1] 产业结构与转型升级 - 五年间系统盘活低效用地800余亩，推动产业从“制造”向“智造+研发+服务”转型，战略性新兴产业产值占比高达65% [3] - 区域内产业图谱覆盖先进能源装备、航空航天、生物医药等领域 [5] - 先进能源装备领域实现538亿元的产业规模，占闵行区近半份额 [5] - 航空航天领域实现134亿元产业规模 [5] - 生物医药领域形成近65亿元的产业体量 [5] 企业生态与创新主体 - 区域内企业总数达1.23万家，构成多元融合的生态 [5] - 企业结构包括占比1%的央国企、5%的外资企业以及超过94%的民营企业 [5] - 区域内实现了科创板上市企业“零的突破”，拥有44家拟上市储备企业、107家专精特新企业及253家高新技术企业 [3] - 深度融入“大零号湾”市级科技创新策源功能区建设，驱动增长 [3] 营商环境与服务模式 - 创新打造“江小鲤”全生命周期服务品牌，为企业提供专属成长伙伴式服务 [7] - “江小鲤”曾组织先进能源与绿色低碳产业对接会，为7家需求方与17家技术方搭建平台 [7] - 服务品牌助力科创板企业“骄成超声”总部基地建设项目提速两个月 [7] - 通过组织企业家研修班、产业沙龙等活动，创造商业合作契机 [7] 未来发展战略 - 街道将坚定不移推进“科创赋能、智造升级” [7] - 深度融入“大零号湾”建设，深化社区、校区、园区“三区联动”，服务上海交大、华师大等高校成果转化与创新创业 [7] - 推动新能源、航空航天等主导产业“聚链成圈”，夯实千亿级产业基础 [7] - 最终目标是建设生产、生活、生态“三生融合”的现代化滨江新城区 [7]

政策机遇 - 国家政策开放国家科研项目并共享重大试验设施 [1] - 政策重点支持可重复火箭、智能卫星等核心技术研发 [1] 公司回应 - 公司感谢投资者关注并提示查看更多董秘问答 [1]

文章核心观点 - 深圳市中图仪器股份有限公司获得中国商飞上海飞机制造有限公司的正式感谢信，双方在国产高端测量装备的自主研制与应用方面合作成果显著，有力支持了中国大飞机事业的规模化、系列化发展及制造能力升级 [1][3][4] 中国商飞大飞机事业进展 - 截至2025年，C909和C919飞机累计交付已突破200架，累计载客突破3400万人次，航线连接周边12个国家 [3] - C919飞机实现系列化发展突破：高原型总装下线，加长型启动研制 [3] - C919产能实现突破：第二条产线即将建成，全产业链已具备50架年产能 [3] - C929宽体客机设计工作稳步推进，其总装一体化厂房已正式启建 [3] - C909系列实现多用途发展：灭火机已取证，医疗机、公务机已交付 [3] 中图仪器的合作与贡献 - 公司与中国商飞依托卓越创新中心（COE），共同推进国产高端测量装备的自主研制与集成应用 [3][4] - 合作在关键技术验证与软件生态构建方面取得扎实进展 [4] - 公司的支持有力支撑了航空装备的国产化与制造能力的升级 [1][4] - 合作助力了C919飞机的交付及C929飞机的研制 [1] 行业与政策背景 - 2025年是“十四五”规划收官之年，被定义为大飞机规模化发展的关键之年 [3] - 2026年是“十五五”规划开局之年，被定义为大飞机产业化发展的重要一年 [4] - 大飞机事业的发展遵循“规模化系列化发展、自主可控、安全可靠”的核心任务 [4]

宏观层面：新经济产业增长全面领先 - 2025年12月高技术制造业PMI为52.0%，持续高于制造业整体的49.3%[21] - 2025年12月高技术产业增加值同比增长11.0%，增速差较规上工业企业整体扩大5.8个百分点[21] - 2025年12月信息技术服务业生产指数同比增长14.8%，显著快于服务业整体的5.0%[24] - 2025年1-12月高技术制造业企业利润同比增长13.3%，增速快于制造业整体8.3个百分点[38] - 2025年信息技术服务业投资同比增长28.4%，连续11个月保持25%以上高速增长[25] - 2025年12月高新技术产品出口额同比增长16.7%，增速显著快于整体出口的6.6%[33] - 2025年12月通讯器材类商品零售额同比增长20.9%，而传统地产链消费如家电类下滑18.7%[28] 中观层面：新兴前沿行业景气度高涨 - 2025年12月全球半导体销售额达789亿美元，同比增长37.1%，创2022年3月以来新高[52] - 存储芯片DRAM（DDR5）价格在近4个月（2025年9月至2026年1月）累计上涨超过400%[53] - 2025年四季度中国AI智能眼镜销量同比激增880%，全年销量同比增长797%[59] - 2025年12月国内L2++及以上辅助驾驶车型销量同比增长129.3%，渗透率升至39.3%[62] - 2025年12月海南离岛免税购物金额达34.2亿元，同比增长17.1%，人均消费金额同比增长21.3%[64] 市场层面：资本市场结构映射经济转型 - 截至2026年1月底，A股信息通讯板块市值占比达24%，已超过金融地产板块的19%[74] - A股信息通讯板块市值占比（24%）仍低于美股同板块的38%，显示提升空间[74] - 2025年A股信息通讯板块市值增长41%，快于美股同板块的25%[80] - A股新经济头部企业（MAG7）市值占比约5%+，低于美股的20%+和港股的10%+[81]

欧洲股市开盘预测 - 受人工智能担忧引发华尔街抛售影响 欧洲股市周五开盘料将走势分化 [1] - 伦敦时间早7点 欧洲斯托克50指数期货下跌0.1% 法国CAC 40指数期货下跌0.2% 德国DAX指数期货小幅走低 英国富时100指数期货上涨0.1% [1][2] 美股市场表现 - 周四纽约主要股指全线下跌 人工智能恐慌情绪再度席卷市场 [1][2] - 房地产 货运及软件股遭受重创 [2] - “七巨头”科技股收盘悉数收跌 [1][2] 企业财报动态 - 投资者在消化本周密集出炉的企业财报 [1][2] - 欧洲周五财报发布节奏将放缓 法国航空航天企业赛峰集团与英国国民威斯敏斯特银行等将公布财报 [1][2] 关键经济数据与事件 - 全球投资者等待美国劳工统计局将于美东时间上午8:30发布的通胀数据 [1][3] - 多国官员齐聚德国慕尼黑 参加持续至周日的慕尼黑安全会议 [1][4] 金属市场表现 - 周五早间金属市场表现疲软 此前媒体报道称美国总统特朗普计划削减钢铁和铝进口税 [3] - 伦敦铝期货下跌1.2% 美国铝期货下跌0.6% 近月钢期货下跌0.1% [1][3]

2026年地方两会经济增长目标设定 - 全国31个省份加权GDP增长目标约为5.0%，较2025年有所下降，目标低于5.0%的省份数量较2025年增多 [6] - 仅有江西上调2026年经济增速目标，从2025年的5.0%上调至5.0%—5.5% [3] - 江苏、山东、四川、上海、北京、河北、海南等12个省份保持增长目标不变，广东、浙江、河南、湖北、福建、湖南、重庆等18个省份下调目标或下调至区间目标 [3] - 多数省份经济增长预期目标设定在5%左右及以上，西藏目标最高为7%以上，海南为6%左右，新疆为5.5%—6% [6] 区域差异化发展格局 - 形成“中部领跑、东部托底、西部追赶”的差异化布局 [1][7] - 中部省份依托产业转移承接优势和内需潜力保持较高增速，江西是唯一上调增速目标的省份 [7] - 西部省份如贵州、云南设定5%以上增速，着力缩小区域发展差距 [7] - 东部省份如北京、上海设定4.5%—5%的增长区间，重点推动经济向高端化、智能化、绿色化转型 [7] 产业发展与动能转换 - 各地经济增长将摆脱传统路径依赖，以科技创新为核心，加快培育新质生产力 [8] - 传统产业升级方面，上海计划新增50家以上先进智能工厂，山东提出实施2000万元以上技改项目3000个 [8] - 新兴产业布局上，人工智能成为引领性抓手，北京全面实施“人工智能+”行动，河北打造全国算力高地，湖北建设三大算力圈 [8] - 低空经济、新能源、新材料、生物医药等领域加速布局，浙江新增10个未来产业先导区，四川前瞻布局6G、量子科技等前沿领域，江苏实施未来产业培育三年行动 [8] 科技创新核心支撑 - 各地围绕强化国家战略科技力量、突出企业创新主体、将研发经费投入强度等作为核心考核指标三大方向推动新质生产力培育 [9] - 前10经济大省中7地将强科技、强区域作为2026年首要任务 [9] - 京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大区域均将打造科创中心集群置于工作首位，同时专门部署“反内卷”工作 [9] 内需激活与消费投资 - 地方两会从消费、投资两端激活内需引擎，响应中央经济工作会议精神 [10] - 消费端立足特色挖潜力，重庆激发商圈活力，陕西拓展离境消费“即买即退”服务、新增退税商店100家以上，贵州打造国潮IP、玩具手办等年轻化产品及特色消费场景 [10] - 投资端坚持精准发力，湖北探索编制全口径政府投资计划，滚动推出民间资本投资项目清单，各地聚焦基础设施补短板和新型基础设施建设 [10] 深化改革与扩大开放 - 浙江将提振市场信心作为首要任务，加快建设高水平“信用浙江”，广西实现跨部门“综合监管一件事”，甘肃深化数字政府建设 [11] - 河南推动融入全国统一大市场，辽宁把优化营商环境作为发展生命线 [11] - 海南聚焦自贸港建设释放“零关税”政策红利，浙江推进大宗商品资源配置枢纽建设，吉林实施长吉图开发开放战略，新疆推进丝绸之路经济带核心区建设 [11]

宏观经济目标 - 2026年31省市GDP目标加权平均值从2025年的5.3%下调至5.0%，17省下调目标，14省持平[2][13] - 预计全国两会GDP增长目标或设为4.5%至5.0%的区间目标[2][13] - 多数省份CPI增长目标维持在2.0%左右，与2025年相同[25] - 多数省份城镇调查失业率目标定为5.5%左右[25] - 连续两年披露目标的17省份一般财政预算收入加权平均增速目标从2025年的3.7%降至2026年的3.2%[27][28] 投资与内需 - 连续两年披露目标的13个省市固定资产投资加权平均增速目标从2025年的6.3%降至2026年的5.1%[3][37] - 扩大内需仍是首要任务，但将其列为首要任务的省份从2025年的20个减少至2026年的16个[35] - 投资新动能在于扩大民间投资与民生类投资，例如贵州省确保民间投资占固定资产投资比重达40%以上[3][38] - 2026年可比省份社会消费品零售总额加权平均增速目标从2025年的5.4%降至约4.8%[4][44] 产业发展 - “人工智能+”行动进入全面应用阶段，例如浙江省要求人工智能核心产业营收增长20%以上[5][52] - 新兴产业聚焦集成电路、航空航天、新能源、智能网联/机器人、低空经济等[5][52] - 未来产业包括生物制造、氢能及先进核能、具身智能、脑机接口、量子科技、第六代移动通信等[5][52] 房地产政策 - 房地产政策核心是盘活存量，包括收购存量商品房用作保障房和住房以旧换新[6][54] - 多个经济大省（如广东、江苏、山东、河南）提及收购存量商品房，这是与2025年的较大不同[6][54] - 部分省份公布的老旧小区改造目标合计超过4200个[55]

中美贸易关系与中国的立场 - 中国学者高志凯表示中国根本不在乎失去美国市场 并指出中国五千年历史中大多数时间没有美国存在 [1][7] - 面对美国加征关税 中国迅速取消大量美国订单进行反击 涉及大豆 猪肉 波音飞机等多个领域 [1] - 中国宣布未来将不让美国商品进入中国市场 并不再参与数字游戏博弈 [7] 美国的态度与行动 - 美国试图压制中国崛起 其世界观要求其他国家顺从 将国家分为唯命是从的盟友和敌人两类 [2] - 美国对中国实施科技封锁 军事制裁 经济制裁和舆论攻击 [4] - 特朗普政府对华加征关税最高一度达到145% 并计划进一步提高至245% [6] 中国的反制措施与影响 - 中国对美国加征关税进行反制 包括加征关税 制裁美国企业 在稀土等关键资源上对美国进行封锁 [6] - 中国对美猪肉订单大幅减少5800吨 比上周减少1.2万吨 大豆和波音飞机订单也大幅下降 [22] - 中国将猪肉订单转向阿根廷 大豆从巴西和阿根廷购买 波音飞机订单与其他国家展开合作 [24] 美国国内的反应与困境 - 美国农民和制造业者要求特朗普尽快与中国妥协 恢复大豆 猪肉等产品出口 [26] - 美国中西部大豆种植者承受压力 州长指责特朗普未顾及农民利益 猪肉期货价格大幅下跌 [26] - 波音公司因失去中国市场感到极大压力 美国制造业回流之路被认为几乎不可行 [26][30] 中国制造业的核心优势 - 中国自信的根本原因在于制造业的强大 中国制造在全球无处不在 几乎是不可或缺的存在 [14] - 中国制造业优势来自完善的产业链 庞大的劳动力市场以及强大的政策支持 [20] - 美国减少对中国商品进口后 转向东南亚 加拿大 墨西哥等地进口 但产品内部零件几乎都是中国制造 [18] 全球产业链与生产模式对比 - 美国制造业衰退是资本主义生产模式自然产物 中低端制造业转移至中国 美国自身逐步失去相关技术和能力 [29] - 中国生产模式注重产业链整合与调控 强调高效与整体利益 通过全产业链掌控形成完整生产体系 [29] - 全球没有国家能忽视中国的工业体系 中国在生产 制造方面的综合能力处于全球领先地位 [18]

公司近期股价表现与海外业务 - 公司近期股价表现与海外业务拓展存在较强关联 [1] - 截至2026年2月13日，公司股价报77.39元，当日涨幅4.86%，近半年累计涨幅约73%，总市值达147.53亿元 [3] 海外业务与产能布局 - 公司拟通过孙公司投资不超过1.05亿欧元在斯洛伐克建设锻造生产基地，以服务国际客户并优化全球供应链 [1] - 公司海外收入占比已超过40% [1] - 机构观点认为，公司海外燃机业务需求高景气，且技术突破获国际客户认可，有望持续受益于全球化战略 [4] 业绩与订单情况 - 尽管2025年第一季度营收同比下滑，但第三季度营收与净利润均实现同比增长，显示业绩回暖趋势 [2] - 截至2025年上半年末，公司在手订单总额达59.68亿元，同比增长24.10% [2] - 在手订单中，长期协议订单占比超过50%，为后续收入提供保障 [2] 未来发展关注点 - 未来发展需关注国内航空客户交付节奏波动、原材料价格风险及海外项目运营成本压力 [5]

市场表现与资金流向 - 2月13日A股三大指数回调，军工板块逆市上涨，航空航天ETF（159227）涨幅1.03%，成交额8380万元，持仓股海兰信涨超9%，航材股份涨超8% [1] - 航空航天ETF（159227）近10个交易日有8日获资金净流入，合计“吸金”1.57亿元，最新规模达34.7亿元，规模稳居同类第一 [1] 行业催化事件 - 北京时间2月12日，我国在广东阳江附近海域成功发射“一箭七星”，其中“港中大一号”卫星是全球首颗面向城市可持续发展的AI大模型卫星，融合了高分辨率遥感与AI技术 [1] - 商业航天在政策、需求、资本多重催化下成为市场近期最强主线之一，其低轨卫星组网、太空算力等场景的规模化发展为太空光伏打开了需求空间 [1] 产品结构与投资主题 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数，成分股覆盖战斗机、航空发动机、火箭、导弹、卫星、雷达等全产业链龙头，完美契合“空天一体”战略方向 [2] - 该ETF涵盖大飞机、商业航天、低空经济等新兴领域，商业航天含量高达69.65%，前十大重仓股包含航天发展、中国卫星、航天电子等行业龙头 [2]