公司战略与产品布局 - 玲珑轮胎推出两款战略级新品：新玲珑大师致途越野R/T轮胎与致控防爆超高性能轮胎，标志着高端专业领域产品线扩充[1] - 大师致途越野R/T轮胎为系列首款新概念越野产品，比A/T轮胎更适应复杂路况且胎体更坚固耐用，关键性能如越野、耐切割、干湿地操控领先国际一线品牌[1] - 大师致控防爆胎为系列首款超高性能乘用车防爆胎，专为中大型轿车、跑车设计，结合革命性防爆技术与精准操控性能，瞄准中国高端零售市场[1] - 新玲珑大师系列已构建覆盖城市SUV、豪华轿车、硬派越野及防爆胎的完整高端产品矩阵[2] 市场表现与增长 - 玲珑轮胎高端化战略初见成效，2025年5月大师系列全系终端销量同比增长400%，18寸以上产品增长尤为强劲[1] - 新玲珑大师系列自2024年上市以来，通过致控、致静、致享三大旗舰产品赢得市场认可[2] 技术优势与竞争策略 - 公司通过严苛实测性能对标国际品牌，建立全生命周期质量管控体系及售前售后服务体系，满足高性能轮胎核心需求[2] - 持续技术创新与高端化实践推动公司深度参与中国高端轮胎市场的结构性升级[2]

一级市场投融资概览 - 本周国内一级市场披露融资事件77个，较上周减少43个，已披露金额事件33个，总融资规模55.84亿元人民币，平均融资金额1.69亿元人民币 [5] - 历史对比：05.24-05.30周融资事件170个（46.70亿），06.07-06.13周120个（30.03亿） [6] 行业分布 - 融资数量前三行业：智能制造（19个）、人工智能（14个）、医疗健康（9个） [7] - 融资规模最高行业：人工智能（16.80亿人民币），其中联影智能完成10亿人民币A轮融资，覆盖医疗AI全场景应用，落地3000+医院 [7][9] - 汽车交通行业融资总额15.09亿人民币，卡文汽车完成12.08773亿人民币Pre-A轮融资，专注新能源商用车平台 [9] 地区分布 - 江苏（19起）、广东（16起）、北京（11起）为融资最活跃地区 [13] - 广东披露金额最高（14.70亿/9起），上海单笔融资规模最大（17.00亿/7起） [16] 阶段分布 - 早期阶段（种子/天使/A轮）占比最高（54个），成长期（B/C轮）21个，后期（D轮及以后）2个 [17] 大额融资事件 - **国内**：联影智能（AI医疗/10亿A轮）、卡文汽车（新能源商用车/12.08773亿Pre-A轮）、芯视佳（显示技术/近6亿Pre-A轮） [21][22] - **海外**：TerraPower（核反应堆/6亿美元F轮）、Helsing（AI国防/2.35亿欧元A轮）、Applied Intuition（自动驾驶模拟/1.4亿美元D轮） [23][25][26] 活跃机构与IPO - 毅达资本、光谷产业投资、深创投为本周最活跃投资机构（3起/3起/2起） [29] - 本周4家IPO公司中，海天味业市值最高（2122.71亿港元），曾获红杉中国、高瓴资本投资 [31] 并购事件 - 国内完成12起并购，医疗健康、汽车交通为主赛道 [33] - 最大并购案：苏豪控股以21.18亿人民币收购通用股份24.5%股权，后者为全钢子午胎技术领先企业 [33][35]

赛轮轮胎投资MTS信托拓展澳大利亚业务 - 赛轮新加坡拟投资500万澳元（约2328.5万元人民币）认购MTS信托621.12万单位份额，持股比例达11.09% [1] - MTS信托成立于2016年，主要投资轮胎销售业务，截至5月底总资产551.9万澳元，所有者权益112.8万澳元 [1] - MTS控股通过电商平台和移动轮胎车提供轮胎销售、在线选购及上门安装服务 [1] - 此次投资将利用MTS控股成熟的销售渠道与市场资源，快速提升赛轮产品在澳洲市场的渗透率和品牌影响力 [1] 赛轮轮胎全球化产能布局进展 - 正在推进柬埔寨全钢胎扩建、印尼工厂及墨西哥工厂建设，印尼工厂已于5月28日实现首胎下线 [2] - 柬埔寨半钢项目产能持续提升，全钢扩建、印尼工厂、墨西哥工厂产能预计本年度逐步释放 [2] - 已建立半钢子午线轮胎、全钢子午线轮胎、非公路轮胎三大自主技术体系，形成全球化研发体系 [2] - 全球化布局可缩短供货周期、拓展海外客户，并降低地区间贸易摩擦风险 [2] 中国轮胎企业全球化战略趋势 - 头部企业加速在北美、欧洲、南美等核心市场"近岸建厂"：中策橡胶、森麒麟、赛轮轮胎布局墨西哥，玲珑轮胎建设塞尔维亚（欧洲）和巴西（南美）基地，森麒麟摩洛哥工厂辐射欧非中东 [3] - 成熟市场建厂面临高劳动力成本（数倍于东南亚）、严格环保法规及能源原材料采购成本压力 [3] - 本地运营效率优化、自动化水平提升及成本结构平衡成为盈利关键 [3]

股权变更 - 通用股份原控股股东红豆集团以协议转让方式向苏豪控股转让3894.25万股股份，已完成过户登记[1] - 交易完成后公司实际控制人变更为江苏省国资委[1] - 苏豪控股为江苏省属千亿级国企，此次收购后旗下控股上市公司增至5家[1] - 公司公告称股权变更不会对经营战略、业务模式、财务状况和偿债能力产生影响[1] 红豆集团债务危机 - 截至2024年三季度末集团总负债371.09亿元，负债率66.91%，总资产554.62亿元[2] - 集团债券余额47.5亿元，其中2025年到期债务25.50亿元，占比超50%[2] - 因连续6个月发生3次以上票据逾期，被暂停商业汇票承兑服务，截至5月仍有300万元票据逾期未结清[3] - 联合资信终止对集团的信用评级，进一步削弱融资能力[4] 资产质押与冻结 - 红豆集团所持通用股份及红豆股份近八成股权已被质押用于融资[1] - 2025年5月28日将所持利安人寿9441.12万股股份100%质押给江苏银行无锡分行[4] - 2024年3月25日将红豆股份2.51亿股分4笔质押给同一银行[4] - 持有的无锡锡商银行5500万股权已被冻结至2027年9月，市值约1.54亿元[8] 红豆股份经营状况 - 2024年上市24年来首次年度亏损，归母净利润暴跌893.8%至-2.38亿元[4] - 2025年一季度营收同比下降14.8%，归母净利润亏损3019万元[5] - 2022年跨界投资锂电池项目失败，2024年4月以748万元低价转让项目公司股权[6] - 截至2024年末红豆集团及其一致行动人质押了所持红豆股份76.70%的股权[7] 通用股份经营表现 - 2024年营业收入69.58亿元，同比增长37.39%；归母净利润3.74亿元，同比增长72.81%[7] - 2025年一季度净利润同比下降32.81%至1.03亿元[7] 集团治理结构 - 集团现任董事长周海江持股58.49%，其妹周海燕持股10.94%，配偶刘连红持股12.87%[7] - 2024年初创始人周耀庭将股权全部分配给子女，彻底退出集团股权结构[8] - 目前集团旗下仅剩持续亏损的红豆股份和新三板挂牌企业紫杉药业[8]

1、金特安(KTA) 该公司于去年5月公开招股书，最新招股书中，该公司披露了最新财务信息，拟发行规模未有调整，仍计划以4至6美元，发行375万股，募资范围在1500 万-1880万美元之间。 6月13日以来，金特安、中喜文化、网塑科技等11家中企相继更新招股书，推进各自美股上市进程。 截至2025年9月30日的六个月，金特安营收为39万美元，上年同期为32万美元，相应的净亏损分别为91万美元、104万美元。该公司是一家轮胎制造商，从事 非充气轮胎的开发、制造和销售。 2、中喜文化(INHI) 对比上一版招股书，在最新招股书中，中喜文化拟发行规模及财务数据未有调整或更新。该公司计划以每股4至5美元，发行125万股，拟募资范围在500 万-625万美元之间。(路演PPT附在文末) 2024年，中喜文化营收为2063万美元，上年同期2103万美元，相应的净利润分别为419万美元、328万美元。该公司是一家传媒公司，业务分为电视剧发行、 广告投放。 3、网塑科技(NPT) 最新招股书公布了其拟发行规模和最新财务信息。招股书显示，网塑科技计划以每股4至5美元，发行200万股，拟募资范围在800万至1000万美元之间。 ...

中国汽车行业发展现状 - 中国汽车在颜值、价格、质量和功能方面显著提升，对外资车企形成竞争压力[1] - 新能源车替代燃油车、智能车替代传统车是行业发展趋势[1] - 国产汽车品牌如赛力斯、速7等已具备与宝马等国际品牌竞争的实力[1] - 市场严重低估了中国造车新势力的发展前景[1] 新能源汽车优势 - 电车在通勤成本上具有显著优势，每日电费仅需2-3元，而油车需30-40元[3] - 插电混动车型在加速和油耗方面对传统油车形成降维打击[4] - 国产混动车型价格已降至5位数区间[4] - 国产新能源车内饰和体验远超传统合资油车[7] 行业竞争格局 - 奔驰等传统豪华品牌在电动化转型中表现不佳，纯电车型自燃率高[8] - 电动车渗透率前五国家为挪威、瑞典、荷兰、法国和中国[8] - 行业可能出现整合，最终可能仅剩5家左右主要厂商[9] - 丰田2022年利润超过所有中国车企总和[10] 轮胎行业发展 - 国产轮胎企业比汽车企业更容易走向国际市场[1] - 轮胎股近期跌幅较大，估值较低且分红较高[2] - 轮胎行业竞争格局已基本明朗[2] - 所有类型车辆都需要轮胎，市场需求稳定[2] 行业风险与挑战 - 中国汽车产业链现金流紧张，存在崩盘风险[10] - 行业可能出现业绩增长但股价不涨的情况[9] - 部分新势力车企可能面临退市风险[9] - 传统车企在可靠性和耐久性方面仍具优势[6]

股权转让 - 红豆集团向苏豪控股协议转让24.50%股份（389425230股）过户登记手续已完成 [1] - 转让价格为每股5.44元，合计转让价款为21.18亿元 [4] - 江苏省国资委审批通过交易事项，苏豪控股成为控股股东，江苏省国资委成为实际控制人 [3] 公司战略与业务 - 公司将获得国资支持，推动国际化战略及智能制造、绿色化转型 [3] - 主要产品包括全钢子午胎、半钢子午胎、工程胎和斜交轮胎 [3] - 在中国、泰国、柬埔寨建有现代化轮胎生产基地，拥有多个知名品牌 [3] 财务表现 - 预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为4亿元至5亿元，同比增加85.19%到131.48% [5] - 业绩增长受益于中国、泰国、柬埔寨三基地产销两旺 [5] 公司背景 - 公司于2016年9月19日在上海证券交易所挂牌上市 [3]

BR 日报 【银河期货】丁二烯橡胶每日早盘观察（25-06-18） 【市场情况】 BR 丁二烯橡胶相关：BR 主力 08 合约报收 11470 点，上涨+145 点或 +1.28%。截至前日 18 时，山东地区大庆石化顺丁报收 11600-11700 元/吨，山东 民营顺丁报收 11500 元/吨，华东市场扬子石化顺丁报收 11500 元/吨，华南地区茂 名石化顺丁报收 11700 元/吨。山东地区抚顺石化丁苯 1502 报收 11800 元/吨。山 东地区丁二烯报收 9300-9500 元/吨。 RU/NR 天然橡胶相关：RU 主力 09 合约报收 14045 点，上涨+175 点或 +1.26%。截至前日 12 时，销地 WF 报收 13750-13850 元/吨，越南 3L 混合报收 14800-14900 元/吨。NR 主力 08 合约报收 12260 点，上涨+185 点或+1.53%；新 加坡 TF 主力 09 合约报收 162.3 点，上涨+0.8 点或+0.50%。截至前日 18 时，泰 标近港船货报收 1700-1750 美元/吨，泰混近港船货报收 1700-1730 美元/吨，人 民币混合 ...

混改交易核心 - 红豆集团向江苏省苏豪控股集团转让24 5%股份完成交割 交易总额达21 18亿元 每股价格为5 44元 涉及3 89亿股股份 [1][3] - 交易后苏豪控股成为控股股东(24 5%) 红豆集团降为第二大股东 开创省级国资主导民营上市公司运营的先例 [3] - 混改保留原管理团队 结合国企资源与民企效率 形成"国民共进"双向赋能新模式 [3][8] 战略协同效应 - 苏豪控股提供全球供应链网络(覆盖160余国)和政策资源 助力通用股份国际化战略突破贸易壁垒 [3] - 通用股份拥有中泰柬三大生产基地 2024年营收69 58亿元(同比+37 39%) 净利润3 74亿元(同比+72 81%) [5] - 2025年前五月泰国基地半钢胎日产量突破3万条 柬埔寨基地日产量超2万条 单月全球发货量达75万条 [5] 企业竞争力 - 公司实现半钢胎"黑灯车间"和全钢胎5G碳云智能工厂 拥有千里马等知名品牌 产品销往100多国 [5] - 混改将加速"5X战略计划" 推动高端化/数智化/绿色化/国际化发展 目标冲刺百亿规模 [6][8] 行业改革意义 - 江苏省首次实现省属国企控股民营上市公司 为破解"国进民退"争议提供创新解法 [8] - 混改形成涵盖股东/员工/社会的责任闭环 成为制造业全球化可复制的实践样本 [8]

新股发行概况 - 今日1只新股发行：广信科技发行2000万股，发行价10元，募资2亿元 [1] - 今年以来共46家公司首发募资，总募资348.09亿元，平均单家募资7.57亿元 [1] - 募资规模分布：超10亿元9家，5-10亿元18家，5亿元以下19家 [1] 分板块募资情况 - 沪市主板：11只新股募资137.61亿元 [1] - 深市主板：6只新股募资31.20亿元 [1] - 创业板：18只新股募资105.88亿元 [1] - 科创板：6只新股募资54.03亿元 [1] - 北交所：5只新股募资19.37亿元 [1] 募资头部企业 - 中策橡胶募资40.66亿元（今年最高），投向轮胎生产线及流动资金 [2] - 天有为募资37.40亿元，投向汽车电子工厂及现金管理 [2] - C影石、开发科技、兴福电子分别募资19.38亿、11.69亿、11.68亿元 [2] 发行价格特征 - 已发行新股平均首发价23.36元 [2] - 最高价天有为93.5元，优优绿能89.6元，矽电股份52.28元 [2] - 最低价天工股份3.94元，浙江华远4.92元 [2] 地域分布 - 新股数量前三：江苏11家、浙江10家、广东9家 [2] - 募资金额前三：浙江96.93亿、广东64.59亿、江苏49.44亿 [2] 典型企业募资详情 - 汉朔科技募资11.62亿元，发行价27.5元 [2] - 威高血净募资10.9亿元，发行价26.5元 [2] - 恒鑫生活募资10.18亿元，发行价39.92元 [2] - 永杰新材募资10.14亿元，发行价20.6元 [2]