当日市场行情 - 1月19日市场表现分化，沪指低开高走涨0.29%，结束四连跌，深成指涨0.09%，创业板指跌0.7% [1] - 沪深两市成交额2.71万亿元，较上一交易日缩量3179亿元 [1] - 当日热门板块包括智能电网、航天、机器人等 [2] - 截至1月16日，两市融资融券余额为27315.37亿元，较前一交易日增长127.86亿元，其中融资余额为27144.33亿元，增长131.93亿元 [2] 国际政治与科技动态 - 美国总统特朗普在致欧洲领导人信中，将推动美国控制格陵兰岛与未获诺贝尔和平奖的不满相联系，自称“终止了8场战争”却仍未获奖，表示将不再“有义务纯粹考虑和平问题” [2][3] - AI初创公司Anthropic发布新协作工具“Claude Cowork”，引发对AI颠覆性竞争的担忧 [4] - 受此影响，美国部分软件股大幅下跌，Intuit上周暴跌16%，Adobe和Salesforce跌幅均超11% [4] 国家电网“十五五”投资计划 - 国家电网在“十五五”期间计划投资4万亿元，较“十四五”期间增长约40% [6][10] - 投资将主要驱动于满足国内风光新能源年均新增2亿千瓦的并网需求，以及应对全球数据中心用电量年均12%增长的挑战 [6][10] - 特高压投资预计达8000亿元，占总投资的20%，较“十四五”期间（约3800亿元）增长超100% [7] - 特高压直流线路建设是重点，柔性直流输电技术价值量约为常规直流的3.5倍，例如藏粤±800kV特高压直流工程总投资约532亿元 [7] - 配电网智能化升级是绝对主力，预计投资2.48万亿元，占总投资的63% [8] - 2025年智能电表招标量预计达1.2亿只，HPLC通信模块渗透率已提升至92% [9] - 储能设备采购实施“碳配额管理”，A级供应商可获得额外20%的采购份额 [9] - 数字化电网是重要方向，AI技术将广泛应用，如某省电网变压器数字模型使预测性维护准确率提高60% [9] - 相关ETF（159326）当日上涨7.76% [11] 电网设备产业链相关公司 - 国电南瑞：特高压直流控制保护市占率超74%，调度系统市占率达75%，2025年订单已破500亿元 [8] - 特变电工：全球特高压变压器市占率超40%，独家掌握±1100kV核心技术，海外业务迅猛，沙特订单达164亿元 [8] - 许继电气：特高压换流阀市占率超37%，柔性输电技术领先 [8] - 中国西电：国内唯一交直流设备全链供应商，参与国内80%以上特高压工程 [8] - 大连电瓷：国内特高压瓷绝缘子龙头，市场占有率约50%，深度参与几乎所有国内特高压工程 [12][13] - 公司海外市场增长迅速，2024年新签国际订单超7亿元，创历史新高，2025年上半年海外订单继续创新高 [13] - 预计2026年海外销售占比将提升至35%-40%，毛利率预计保持在25%-30% [13][14] - 江西新基地（设计产能8万吨/年）在2025年陆续投产，预计单位生产成本可比老厂降低约20% [13][14] 半导体存储与分销行业 - 美光科技高管表示，存储芯片短缺在过去一个季度明显加速，由于AI基础设施对高端半导体需求激增，紧缺状况将持续到2026年以后 [14] - HBM（高带宽存储）消耗大量行业产能，导致智能手机、个人电脑等传统领域出现巨大供给缺口 [15] - 中电港是本土电子元器件分销商龙头，2024年在全球排名第七，拥有约130条国内外优质集成电路企业的分销授权 [15] - 公司2025年前三季度营业收入505.98亿元，同比增长33.29%；归母净利润2.58亿元，同比增长73.06% [16][17] - 业绩增长高度集中于AI、计算产业等领域，其中AI业务收入在2024年同比增长371.18% [16][17] - 截至2025年第三季度末，公司存货高达91.94亿元，市场普遍认为其中存储芯片占比较高（有分析称超40%，即约36.78亿元） [18][22] - 2024年公司存储器业务收入206.85亿元，占总收入超40%，同比增长134.32% [16] 深冷技术与商业航天 - 蜀道装备是国内深冷技术领军企业，拥有从天然气液化到液体空分装置的设计制造能力 [22] - 公司在火箭推进剂级液态甲烷领域已获得实质性订单，该燃料正成为新一代可回收火箭的首选动力 [23] - 液态甲烷燃烧清洁几乎不积碳，便于火箭发动机重复使用，且成本低廉来源广泛 [25] - 液态甲烷在可重复使用性、成本和星际应用潜力方面优于传统的液氧煤油 [26]

公司荣誉与行业地位 - 万兴科技入选深圳市人工智能产业协会发布的“中国人工智能百强榜”前50名，与字节跳动、华为、阿里、腾讯等头部企业一同上榜 [1] - 公司被视为“中国版Adobe”，业务覆盖全球200多个国家和地区，累计活跃用户突破20亿 [2] 技术研发与产品创新 - 2025年6月，公司推出万兴天幕音视频多媒体大模型2.0，相比1.0版本，新模型性能平均提升约90% [1] - 其海外版ToMoviee 2.0 AI在文生视频大模型全球评测榜单VBench-2.0中跻身全球前三，并在摄像机运动与运动合理性两项关键指标上位列全球第一 [1] - 公司产品覆盖视频创意、文档创意、绘图创意等业务领域，已打造万兴喵影、万兴脑图、万兴图示、Wondershare SelfyzAI等明星产品 [1][2] 产业生态与合作布局 - 公司在AI技术研发、产品应用落地、产业生态合作、AI人才布局等层面持续投入，系统性构建AI驱动的数字创意软件生态 [1] - 已与微软、华为、英伟达、谷歌等企业深化合作，共建前沿AI应用生态 [1] - 旗下多款海外产品已集成谷歌新一代图像生成与编辑模型Nano Banana Pro、新一代AI视频生成模型Veo 3.1，以及OpenAI新一代视频生成模型Sora 2等模型能力 [1]

核心观点 - 市场预期保持稳中向好，市场稳中向好的趋势将延续 [4][22] - 上周市场呈现结构分化，成长与周期风格延续较好表现，而金融、消费、稳定风格表现较弱 [5][13][22] - 行业及主题配置聚焦三大方向：科技与先进制造、提振和扩大内需、反内卷及供需变化 [5][24] 市场表现与风格分析 - 上周（2026年1月12日至1月16日）各风格指数平均涨跌幅分化：金融风格为-0.55%，周期风格为0.19%，消费风格为-0.21%，成长风格为0.37%，稳定风格为-0.19% [5][13][14] - 成长与周期风格表现较好，主要因政策利好持续释放、资金关注度高、行业景气度维持高位及部分方向涨价 [5][13] - 周期板块活跃度提升，受到市场需求持续改善和反内卷政策的影响 [13] - 同期主要宽基指数表现：上证指数区间涨跌幅为-0.45%，沪深300为-0.57%，万得全A指数为0.49% [22] 宏观经济与政策环境 - **外贸数据**：2025年全年外贸进出口总额45.47万亿元，同比增长3.8%；其中出口26.99万亿元，增长6.1%；进口18.48万亿元，增长0.5% [5][18] - 对共建“一带一路”国家进出口23.6万亿元，增长6.3%，占进出口总值的51.9% [5][18] - 对东盟、拉美、非洲进出口分别为7.55万亿元、3.93万亿元、2.49万亿元，分别增长8%、6.5%和18.4% [5][18] - 高技术产品出口5.25万亿元，增长13.2%；“新三样”、风力发电机组等绿色产品出口分别增长27.1%和48.7% [18] - 民营企业进出口26.04万亿元，增长7.1%，占进出口总值的57.3% [18] - **宏观流动性**：2026年将继续实施适度宽松的货币政策 [5][19] - 央行近期推出政策措施，包括下调各类结构性货币政策工具利率0.25个百分点，以提升银行信贷投放积极性 [19][21] - 完善并加大结构性工具支持力度，具体措施包括：打通支农支小再贷款与再贴现使用并增加额度、单设民营企业再贷款、增加科技创新和技术改造再贷款额度、合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具、拓展碳减排支持工具及服务消费与养老再贷款的支持领域、下调商业用房购房贷款最低首付比例至30%等 [19][21] - **监管动态**：中国证监会2026年系统工作会议提出增强市场内在稳定性，坚持稳字当头、改革攻坚、依法从严等 [22] 行业与主题配置建议 - **科技与先进制造方向**：受政策支持、行业需求催化，维持较高景气度 [5][24] - 关注TMT方向：电子、软件、通信服务 [5][24] - 关注先进制造方向：电力设备、国防军工、自动化设备 [5][24] - **提振和扩大内需方向**：相关政策持续优化，需求端有望改善 [5][24] - 关注行业：汽车、医疗器械、家用电器 [5][24] - **反内卷及供需变化方向**：深入整治“内卷式”竞争及供需变化带来机会 [5][24] - 关注行业：有色金属、特钢、化学纤维 [5][24] - **主题投资关注**：十五五规划、人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等 [5][24] 市场估值数据 - **主要宽基指数估值分位**（截至2026年1月16日，历史区间自2017年1月16日起） [36] - 市盈率分位数较高的指数：上证指数（99.63%）、上证收益（99.63%）、科创50（98.16%）、万得全A（97.67%）、中证500（97.07%）、深证成指（96.61%） [36] - 市净率分位数较高的指数：北证50（97.34%）、中证500（91.26%）、创业板指（72.87%） [36] - **行业估值分位**（截至2026年1月16日，历史区间自2017年1月16日起） [40] - 市盈率分位数较低的行业：食品饮料（7.55%）、非银金融（7.18%）、农林牧渔（23.42%）、银行（38.88%）、公用事业（41.22%） [40] - 市盈率分位数较高的行业：商贸零售（99.73%）、电子（99.68%）、计算机（99.45%）、传媒（96.84%）、房地产（96.61%） [40] - 市净率分位数较高的行业：电子（100.00%）、机械设备（99.95%）、通信（99.86%）、汽车（99.13%）、国防军工（99.22%） [40] 事件前瞻 - 关注2026年1月22日将发布的美国多项经济数据，包括初请失业金人数、第三季度实际GDP环比折年率、11月个人消费支出及PCE物价指数等 [42]

文章核心观点 - Claude Code等AI工具的突破性进展加剧了市场对传统软件行业被AI颠覆的担忧 导致美国软件股遭遇大幅抛售 估值跌至历史低位 尽管估值已具吸引力 但由于AI颠覆的不确定性和软件公司自身AI转型进展缓慢 短期内缺乏估值重估的催化剂 市场对板块前景存在分歧 [1][2][4][5][6][7][8][10][11] 软件行业表现与市场情绪 - 美国软件股正遭遇多年来最糟糕的年度开局 摩根士丹利追踪的一篮子SaaS股票开年以来已累计下跌15% 继2025年11%的下跌后进一步走低 创下自2022年以来最差的开年表现 [1] - 软件股估值跌至历史最低水平 以未来12个月预期收益的18倍交易 创下有记录以来最低水平 远低于过去十年平均55倍以上的水平 [1] - 恐慌情绪在Anthropic发布名为“Claude Cowork”的新服务后迅速蔓延 这场抛售加剧了软件公司与科技板块其他领域的表现分化 [2][5] - 许多买方机构认为目前“没有理由持有”软件股 且短期内看不到估值重估的催化剂 [4][6] AI工具进展与颠覆性影响 - Claude Code的最新版本Claude Opus 4.5展现出惊人能力 有用户用该工具在一周内完成了原本需要一年才能完成的复杂项目 [2] - Anthropic发布的“Claude Cowork”能够通过屏幕截图创建电子表格 或根据各种笔记起草报告 且主要是利用AI快速开发而成的 其所展示的能力加强了市场上对软件股的看跌立场 [5][6] - AI变革速度之快前所未有 让评估软件公司未来增长前景的难度和不确定性达到了顶点 [6] 软件公司股价与AI转型现状 - 在纳斯达克100指数逼近历史高点之际 部分软件公司股价却跌至多年低位 TurboTax母公司Intuit Inc上周暴跌16% 创2022年以来最大单周跌幅 Adobe Inc和Salesforce Inc均下挫超11% [2] - 大多数软件制造商尚未展现出自身AI产品的显著吸引力 Salesforce对其Agentforce产品的收入推动不明显 Adobe在最新季度财报中未更新部分AI相关指标 [8] - 现有软件公司需要展现增长加速才能推动股价反弹 而这在短期内似乎不太可能 据彭博智库数据 标普500指数中软件和服务公司的盈利增长预计将从2025年的约19%放缓至2026年的14% [8] 与其他科技领域的对比 - 其他科技领域的基本面前景更为乐观 由于科技巨头承诺将大举投资AI基础设施 英伟达等芯片制造商对收入增长有更清晰的可见性 [8] - 据彭博智库数据 半导体相关股票预计2025年利润增长近45% 2026年将加速至59% [9] - 芯片制造商增长的确定性更高 而AI将如何改变软件生态系统的不确定性要大得多 [9] 估值分歧与未来展望 - 市场对软件股前景存在分歧 传统软件的高估值基于其可预测的订阅和经常性收入模式 而面对能快速完成任务的AI代理 其合理估值倍数难以确定 [10][11] - 部分华尔街机构对板块反弹持乐观态度 巴克莱预计软件股将在2026年“终于迎来转机” 高盛预计AI采用率上升将为软件公司带来更多顺风 D.A. Davidson认为2026年是有选择性地重返该板块的好时机 [11] - 有市场策略师认为 虽然对AI的存在性担忧还会持续 但该板块确实看起来更有吸引力 正在接近买入机会点 [11]

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.29%收报4114.00点，深证成指涨0.09%收报14294.05点，创业板指跌0.70%收报3337.61点 [3] - 沪深京三市成交额27325亿元，较上一交易日大幅缩量3243亿元 [3] - 上涨个股达3454家，下跌个股1693家，个股涨幅中位数达到0.84% [4] - 主力资金净流出424亿元 [4] 指数调控与板块分化 - 盘中三次跳水均与宽基ETF巨量砸盘密切相关，中证1000ETF、中证500ETF、沪深300ETF在关键节点对大盘起到调控作用 [4] - 压制指数的核心是权重指标股，因宽基ETF成分股以大盘蓝筹为主 [4] - 金融股扮演压制指数角色，银行、保险、证券板块盘中均对指数形成拖累 [5] - 涨幅居前的板块包括贵金属、电网设备及商业航天板块 [5] - 调整幅度较大的板块集中在通讯设备、互联网服务、软件开发、文化传媒、半导体、游戏等领域，TMT及AI应用板块全线回落 [6] 资金流向与结构性切换 - 商业航天板块午后发力拉升，当日资金净流入22亿元，但规模与板块此前火爆时相比有明显差距 [6] - 互联网服务板块资金净流出87亿元位列首位，通讯设备板块净流出81亿元，半导体板块净流出77亿元，软件开发板块净流出58亿元，消费电子板块净流出38亿元，文化传媒板块净流出32亿元 [6] - 上述资金流向变化清晰表明，场内正处于明显的结构性切换阶段 [6] 监管动态与市场预期 - 周末消息显示，证监会部署全年工作时明确提出将严肃查处过度炒作、股价操纵等违法违规行为 [6] - 市场传闻“带头大哥”、“总舵主”这类扰乱市场秩序的现象由来已久，亟需监管层及时出手整治 [7] - 证监会首次提出“逆周期调控”概念，若后续市场出现过热迹象，监管层或将出台降温措施；若市场冷却速度过快，也可能会有护盘动作 [7] - 管理层致力于维护市场稳中向好的发展态势，市场基本面不会发生根本性调整 [7]

文章核心观点 - 人工智能作为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，成为德州市两会热议的焦点，委员们从技术创新、产业应用、合规治理到人才培养等多方面建言，旨在擘画人工智能与经济社会深度融合的未来 [1] 人工智能与产业应用 - 德州市政协委员、景翼低空经济发展（山东）有限公司董事长赵金光提出，要以AI做引领，以智能化、信息化为基础，大力发展AI智能并运用到生产制造之中去 [1] - 德州市人大代表、宁津县人民医院党委书记张士森提出要推进“人工智能+医疗”应用，让优质医疗资源下沉，目前AI已广泛应用于医学科研、疾病筛查、诊断治疗等多个领域，可提高工作效率并提供更高效精准的医疗服务 [1] - 德州市政协委员、德州市博物馆业务行政主要负责人张嵘建议利用大数据、人工智能等先进技术手段，对传统城市供暖系统进行全方位升级，通过搭建AI智慧供热监测平台，实行智能控温，优化供需调控，以提升城市综合服务效能 [2] - 德州市政协委员、山东天歌农牧发展有限公司董事长王振武指出，人工智能在图像识别、大数据分析、智能决策等领域的成熟应用，为传统畜牧业转型升级提供机遇，推动“人工智能+畜牧业”深度融合可显著提升生产效率、降低养殖成本并增强疫病防控能力 [3] 人工智能发展支撑 - 针对“人工智能+医疗”应用，张士森建议强化培训以提升医务人员AI应用能力，注重项目引领以保障工作稳定推进，并统筹规划布局以避免各自为战，让全市人民群众享受到均质化的医疗服务 [1] - 针对人工智能在畜牧业的应用，王振武建议加大政策支持与资金引导，推动关键技术研发与集成应用，加强人才培养与技能培训，开展典型示范与推广宣传，并构建标准体系与安全保障机制 [3] - 德州市政协委员、德州财富软件科技有限公司总经理高健带来关于加快德州人工智能教育研学基地建设的建议，提议将其纳入德州市教育发展规划和城市总体建设规划，整合教育资源，强化课程建设，注重科旅产教研学赛融合，打造集研学、培训、竞赛、体验科普于一体的基地，为高质量发展积蓄创新动能 [3] 人工智能发展目标与意义 - 推动人工智能与传统产业深度融合，是实现畜牧业高质量发展的重要路径 [3] - 委员们的建言旨在助力德州经济社会高质量发展，开启智慧德州新篇章 [4]

AI对软件行业形态的根本性变革 - 核心观点：AI大模型的出现，特别是AI代理的兴起，将终结当前SaaS全面开花的现状，并引发软件形态、价值及行业结构的根本性变革 [1][2][3] - AI被视为横向赋能层，将融入并改进所有应用 [1] - 软件行业将从“为人服务”转向“为AI代理服务”，面向人类消费的横向软件公司可能面临“灭绝级事件” [8][9] 通用人工智能（AGI）的发展路径与影响 - 预测2026年将成为通用人工智能（AGI）的功能性元年 [2] - AGI的核心是AI“解决问题”的能力，其发展关键趋势是“长视野代理”，AI将从“说话者”转变为“行动者” [2] - AI完成长任务的能力约每7个月翻一番，预计到2028年，AI代理将能可靠地完成专家一整天的工作量 [2] - 用户的角色将从独立贡献者转变为“管理代理团队”的管理者，各行各业都将出现专业的AI代理 [2] 未来软件生态的新架构 - 未来软件生态被比作计算机内存层级：基础知识（预训练）、推理能力（推理时间计算）、迭代执行（长视野代理） [4] - AI代理（如Claude Code）被比作DRAM（非持久性内存），充当“快速内存”处理信息、生成UI和执行工作流，过程是瞬时的 [5] - 传统软件/基础架构被比作NAND（持久性存储），角色转变为负责数据安全、长期存储和结构化输出的“事实来源” [5][6] - AI智能体及其上下文窗口将成为新的“快速内存”，基础设施软件则更接近持久内存 [6] 行业影响与价值转移 - 计算模式将变为短暂和瞬时的，每个计算周期是临时记录板，只有最终输出存入持久内存 [8] - 过去衡量软件好坏的标准（如工作流速度、UI、集成度）将贬值 [8] - 能提供持久信息的接口（如API）将变得极具价值，软件必须转向“为AI代理服务” [9] - Claude Code被视为AI时代的“第一个真正的网站”，将对软件行业很大一部分造成冲击 [9] 数据与基础设施的新机遇 - 专为AI而非人类构建的产品快速增长，例如一个为AI做的数据库ARR在一年内增长了6倍 [9][13] - 数据成为最有价值的底座，特别是真实、特定领域且不公开的数据，验证真实本身成为大生意 [9] - 一个专为AI提供特定领域数据的Infra产品，在短时间内获得超过6000万美元融资 [10] - AI继续进化的关键限制已从模型和算力转变为“可合法使用的高质量真实世界数据” [10]

A股市场当日表现 - 上证指数盘中上涨0.11%，电力设备、公用事业、汽车等板块涨幅靠前，综合、计算机板块跌幅居前 [1] - AI应用板块再度调整，创业板软件ETF华夏（159256）盘中下跌超1.3%，但成交额突破6000万元 [1] - 创业板软件ETF华夏持仓股中，朗新科技大涨超7%，易华录、汉得信息、航天智装、润和软件等上涨明显 [1] 创业板软件ETF华夏表现 - 由于近期AI应用端热潮，创业板软件ETF华夏基金规模快速提升 [1] - 在数据可比范围内，该ETF近6个月基金份额增长率超800%，属全市场软件赛道第一 [1] 台积电资本开支指引 - 台积电在2025年第四季度交流会上，对2026年的资本开支指引为520-560亿美元，较2025年的409亿美元显著上修，至多增长36.9% [1] - 其中，先进封装、测试及掩膜版制造等的投入比例占10-20% [1] - 在2024年第四季度的法说会上，台积电首次将此项对应资本开支上修至10-20%，此前曾维持在约10% [1] 市场宏观与政策环境 - 中国银河证券认为，2026年以来融资净买入额靠前的电子、计算机、有色金属等行业或受部分杠杆情绪降温影响，但调整仅限于新开融资合约，有助于减缓短期市场冲击 [2] - 央行通过下调各类结构性货币政策工具利率、完善工具并加大支持力度等“组合拳”，助力经济结构转型，并明确今年降准降息还有一定空间，利于提振市场信心 [2] - 高层2026年系统工作会议强调“稳字当头”，部署五大重点任务，有助于夯实市场长牛、慢牛基础，短期震荡整固不改长期向好态势 [2] AI产业链中软件行业的定位 - 在AI产业链中，软件行业主要处于中游技术层和下游应用层，扮演核心技术支撑和应用落地的关键角色 [2] - 在中游技术层，软件行业主要提供AI框架、开发平台和算法模型，这些是AI应用开发的基础 [2] - 在下游应用层，软件行业通过将AI技术与各行业结合，推动AI应用的落地 [2]

美股市场整体展望 - 华尔街预计美股牛市在2026年将“多点开花”，市场广度扩大[1] - 过去两周，工业、材料、能源和必需消费品板块表现均优于大盘，涨幅均达到5.5%或更多[1] - 小盘股罗素2000指数自年初以来上涨8%，超过了同期上涨超过1%的标准普尔500指数[1] - 奥本海默首席投资策略师John Stoltzfus认为这是一个不断扩大的牛市，并给出标普500指数8100点的目标价，意味着较当前水平上涨约17%[2] - 其他大多数分析师预计标普500指数将实现两位数百分比增长，目标价为7500点或7600点[2] 市场资金轮动与策略 - 市场出现资金轮动，并非抛售科技股，而是获利了结以实现投资组合的多元化和扩大投资范围[2] - Truist Advisory Services的策略是增持工业股，同时上调医疗保健和能源股的评级[2] - 策略师认为不应放弃科技股，但科技之外存在更多投资机会[3] 人工智能与科技行业 - 投资者对人工智能前景的热情预计将继续推动大型科技股上涨[1] - 人工智能芯片领域的表现表明，随着企业更广泛地采用人工智能，预计2026年人工智能和科技将再次引领市场[3] - 巴克莱银行认为科技，尤其是大型科技公司和人工智能，是市场的核心，并坚信人工智能今年将保持强劲势头[3] - 市场关注点在于面临人工智能颠覆的软件股能否站稳脚跟，以及大型科技公司的人工智能投资能否带来丰厚回报[3] - 在“科技七巨头”中，Alphabet年初以来上涨6%，亚马逊上涨3%，而苹果、微软、Meta和特斯拉自2026年初以来均出现下跌，“AI宠儿”英伟达股价上涨近1%[4] 企业财报与行业表现 - 始于上周的财报季展现出积极势头，策略师持乐观态度[3] - 高盛和摩根士丹利的投资银行业务表现是疫情爆发以来最强劲的一年之一，推动两家公司股价上涨[3] - 台积电强劲的业绩提振了半导体股，增强了人们对人工智能周期正在加速发展的乐观情绪[3] - 存储芯片制造商美光科技、设备制造商阿斯麦和应用材料的股价2026年迄今均上涨至少25%[3]

货币政策与国际贸易 - 中国人民银行决定自2026年1月19日起下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点 下调后3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别为0.95%、1.15%和1.25% 再贴现利率为1.5% 抵押补充贷款利率为1.75% 专项结构性货币政策工具利率为1.25% [2] - 欧盟多国正考虑对价值930亿欧元的输欧美国商品加征关税或限制美国企业进入欧盟市场 以反制美国对欧洲8国加征关税 若未能达成协议 报复性关税将从2月6日起自动生效 [3] 人工智能与科技行业 - 马斯克预测中国在AI算力领域将远超世界其他地区 核心优势在于强大的电力供应能力 他预测到2026年中国的发电量可能达到美国的3倍 [3][4] - 埃隆·马斯克要求OpenAI公司和微软支付790亿至1340亿美元的赔偿金 指控OpenAI放弃了非营利性质转而与微软合作 [5] - OpenAI将于未来几周内在美国部分用户的ChatGPT应用内启动广告测试 涵盖免费版及月费8美元的Go套餐用户 此举旨在推动营收多元化并抵消AI开发与运维的巨额成本 [5] - 硅谷公司Kilo在其编程产品Slack发布中 将默认模型切换为国产大模型MiniMax M2.1 该模型在LMArena基准测试中排名第四 Kilo月均处理六万亿token 并于2025年12月完成800万美元种子轮融资 [6] - 人工智能初创公司Anthropic正寻求以3500亿美元估值进行融资 计划筹集总额250亿美元或更多资金 微软与英伟达已承诺投资总计高达150亿美元 红杉资本计划参与投资 [7] 消费与食品行业 - 西贝董事长贾国龙回应冷冻西蓝花问题 称选用的是市面最高品级的冷冻有机无农残西蓝花 价格比普通西蓝花高80%至120% 采用超低温急冻技术并全程冷链运输 西贝高周转率保证有机西蓝花在两个月内用完 现标准为一个月 [8][10] - 茶颜悦色母公司在北京、深圳和上海三地密集招人 引发市场对其外拓猜测 公司回应称此为常规人员储备 如有新开店计划会通过官方账号公布 [12][13] 资本市场与公司动态 - 容百科技披露与宁德时代签署采购合作协议 公告中提及协议总销售金额超1200亿元 后回复上交所问询函称协议未约定采购金额 该金额为公司估算得出 实际销售规模具有不确定性 因涉嫌误导性陈述 证监会已对容百科技立案调查 [14] - 深圳市恒晖公益基金会创始人陈行甲宣布将交棒并不再从基金会领取薪水 此前其因2024年年薪超过70万元（约730100元）而受到舆论质疑 2023年度其领取薪酬为902700元 基金会表示财务支出均经过审计且民政部门核实后未发现问题 [14][15] 汽车与制造业 - 全球最大汽车零部件供应商博世集团2025年利润率明显低于2% 远未达预期 利润缩水部分源于高达31亿欧元的重组成本（约占销售额的3.5%） 其2025年营收约为910亿欧元 略高于2024年的900亿欧元 [19] - 保时捷2025年全球销量约27.9万辆 同比下滑10% 为自2009年以来的最大跌幅 其中中国市场销量约4.2万辆 同比下滑26% 较2021年高点跌去近60% 公司称原因包括718和Macan燃油版车型供应短缺 以及优先考虑单车利润的战略影响 [19][20] 其他行业与市场事件 - 铁路12306平台自1月19日起推出旅客误购限时免费退票服务 旅客购买2月2日及以后车票时 若在支付成功30分钟内且开车前4小时以上误购 可线上自助免费退票 [3] - AMD公开承诺将旗下Radeon显卡价格控制在普通消费者能承受的范围内 公司高管表示目标是将价格涨幅控制在合理范围 并与DRAM供应商建立长期合作关系以确保内存供应稳定 [18] - 贵州茅台酒销售有限公司发布提示 谨防线上平台冒用茅台名义发布的“1499飞天茅台”等虚假申购招商信息 [18] - 北京嫣然天使儿童医院因房租债务问题引发关注 截至1月18日12时 相关网络捐款项目已获得超27万人捐赠的1590万余元善款 [18]