活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [2] - 活动参与人员包括国信证券、核心资本、安桥私募基金及个人投资者共 41 人 [2] - 活动时间为 2025 年 7 月 2 日下午 14:00 - 16:30 [2] - 活动地点在杭州市临安区青山湖街道胜联路 888 号 3 号楼 8 楼 [2] - 上市公司接待人员为副总裁兼董事会秘书何俊丽 [2] 公司概况与战略规划 - 公司聚焦空间信息战略，打造“空天地立体交通”主场景，以自主工业软件为核心底座，提供关键装备、材料、交通智慧数据运营服务和整体系统解决方案，构筑四位一体立体交通网络 [3] - 公司在轨道交通领域深耕 10 余年，业务覆盖全国 28 座城市，信号系统站稳行业第一梯队，累计实施国内地铁＆市域铁路（CBTC + FAO）项目 65 个，累计 1950 公里，累计建设完成自动售检票系统（AFC）项目 58 个，逾 1000 座车站 [3] - 低空和低轨卫星领域是公司未来发展方向，成立空天地立体交通产业研究院，发布三大核心产品，重点打造低空三大应用场景，低轨领域重点布局高端装备数字化整体解决方案以及时空大数据运营服务 [3] 进军低空、低轨领域原因及优势 - 原因：轨道交通、低空和低轨是立体交通重要构成，低空和低轨领域市场空间大，已成为国家战略，三者在管理方式、技术原理、安全保障、应用场景上具备相关性 [3] - 优势：公司在轨道交通领域长期积累，打造两大技术基座，通过“平台通用化 + 场景定制化”模式将能力延伸至低空、低轨领域 [3]

报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 2025年6月北交所动态凸显“监管从严、市场活跃、创新导向”三大主题，监管加强净化市场环境，资本与产业融合释放增长潜力，指数和政策优化提升市场功能，推动北交所向更高质效发展 [4][89] 根据相关目录分别进行总结 市场概况 整体数据概览 - 本月北交所新增上市公司2家，上市公司总数达268家，总市值8488.73亿元，流通市值5135.19亿元，环比分别上升6.7%和7.4% [1][12][13] - 机械设备行业上市公司数量最多，按市值规模，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和汽车分列前五 [13] - 本月北交所股票成交活跃度与上月基本持平，成交数量和金额为269.99亿股和6079.31亿元，环比分别下降5.2%和上升0.5%，两融余额日均值达55.20亿元，环比上升2.36% [1][16][21] - 截至6月30日，北证50指数市盈率为49.45倍，处于近两年92.34%的分位数水平，市净率为9.72倍，处于近两年98.76%的分位数水平，股息率为0.80倍，处于近两年7.26%的分位数水平 [2][23] - 按行业市盈率中位数排序，计算机最高为134倍，其次为通信、建筑材料、电子和轻工制造 [2][25] 行情回顾 北证50指数表现 - 本月北证50指数先抑后扬，全月收涨2.73%，沪深300全月涨幅2.50%，创业板指涨幅8.02%，科创50反弹速度快于北证50但振幅小于北证50 [3][28] 北证50指数调整 - 6月16日北证50进行年内第二次调整，调出5只股票，调入5只新股票 [34] 北证专精特新指数 - 6月30日北证专精特新指数正式发布，首日涨幅1.23%，报收2500.49点，成交额95.75亿元 [35] - 该指数与北证50形成“规模+主题”双指数体系，填补专精特新企业投资标的空白，推动数十家公募基金申报相关ETF产品，加速关键领域国产替代进程 [35][36][37] 行业表现 - 北交所行业涨跌互现，上涨较多的行业为传媒、交通运输等，涨幅中位数在9%以上，收跌行业为医药生物、社会服务等 [3][39] - 按流通市值加权计算，涨幅较大的行业为电力设备、传媒等，收跌行业为农林牧渔、医药生物等 [39] 个股龙虎榜 - 本月涨幅排名前10的个股为广信科技、交大铁发等 [46] - 本月跌幅排名前10的个股为*ST广道、恒合股份等 [47] - 本月成交金额排名前10的个股为国航远洋、七丰精工等 [49] - 本月月均换手率排名前10的个股为广信科技、科力股份等 [50] 涨幅榜公司介绍 - 广信科技从事绝缘纸板等产品研发销售，近年营业总收入和净利润呈增长态势 [56][57] - 交大铁发从事轨道交通基础设施安全智能产品业务，近年营业总收入增长，净利润有波动 [57][58][60] - 九菱科技从事粉末冶金和磁性材料制品研发生产，近年营业总收入和净利润有一定波动 [60][61][63] - 同辉信息专注数字视觉领域，近年营业总收入和净利润波动较大 [64][67] - 远航精密专注电池精密导体材料，近年营业总收入和净利润有增长 [65][66][69] 创新高个股 - 本月34只个股股价创历史新高，24只个股创成交量历史新高，九菱科技当月涨幅80.21% [70] 基金表现 主题基金 - 本月20只北交所主题基金全数收涨，平均上涨3.00%，中信建投北交所精选两年定开A表现最佳，上涨7.77% [75] 指数基金 - 本月54只北证50指数基金全数收涨，月度平均涨跌幅为2.70%，鹏扬北证50成份A月度涨幅为3.49%，表现最佳 [77] - 截至本月末，北证指数基金平均规模3.69亿元，创金合信北证50成份指数增强规模最大，为8.24亿元 [77] 新股概览 本月新股上市情况 - 本月北交所新股上市2只，为广信科技和交大铁发，新股申购1只，为广信科技 [4][80] 本月最新公告排队企业情况 - 本月131家次企业更新发行上市项目审核动态，已受理83家，已问询2家等 [4][82] 政策更新 - 监管从严方面，*ST广道因财务造假面临强制退市风险，体现监管层对违规行为“零容忍”态度 [89][90][91] - 市场和产业协同方面，锦波生物引入钟睒睒战略投资，科达自控收购海图科技，激活市场流动性，彰显北交所孵化功能 [90][91][92] - 创新导向方面，北交所完善指数和制度建设，北证专精特新指数上线，推动创新型中小企业成长 [90] 重要公司公告 - 本月北证50指数成分股企业重要公告涉及股票交易异常波动、调研活动等主题 [93]

轨道交通技术 - 西南交通大学展示多态耦合轨道交通动模试验平台 该平台可测试不同磁浮制式列车 在低真空环境下模型最高试验速度达1500公里/小时 [1] - 超高速真空管道磁浮交通被描述为"贴地飞行器" 采用无接触技术 代表未来交通运输模式发展方向 [3] 智能船舶技术 - 大连海事大学建立陆基中心 实时接收航海与轮机数据 未来可通过VR实现远程维修指导及船舶操作 [5] - 航海模拟器具备多海况训练功能 已实现通过卫星对南海智能实训船进行远程操控 [5] 航空客舱创新 - 同济大学与波音中国合作研发新一代客舱显示系统 将内饰表面转化为无边框交互屏幕 支持手势操作选择娱乐项目 [7] 行业政策导向 - 交通运输部推动产学研协同创新 实施"人工智能+交通运输"行动 旨在突破关键核心技术 提升智慧出行水平 [9]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（投资者线上交流会） [3] - 活动时间为2025年7月1日，地点是蓝宝石大厦公司会议室和线上会议 [3] - 参会单位众多，包括开源证券、中泰证券等多家证券、基金、资产管理公司 [3] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书丁洁波先生 [3] 投资自动驾驶领域相关 - 投资自动驾驶领域目的是将其技术应用于轨交领域智能运维无人巡检场景，公司已开展自动巡检机器人技术论证和试样，并与相关团队合作推进项目落地 [4] - 选择推行科技和狗熊机器人投资，是因为推行科技技术团队有优秀背景和海外成功项目成果，狗熊机器人是国内领先低速自动驾驶运营商，有规模化车辆投入运营和较好商业模式及落地场景 [5] - 狗熊机器人客户主要是景区、园区、机场等，如云南洱海、三亚大小洞天，投放车辆已规模化，且积极尝试出海 [6] 高铁及轨道交通领域情况 - 高铁及轨道交通是国家重点投资领域，设备更新改造受重视并加大投入 [8] - 公司在轨交领域耕耘30余年，品牌效应好，在手订单充足，正参建广湛高铁、合新高铁等国内项目及墨西哥地铁、阿斯塔纳城轨等海外项目 [8]

项目概况 - 上板桥是保利光合社区跨河关键节点，西起都庄路、东至莲花南路，实施长度548米，设计时速20公里 [1] - 桥梁贯通连接保利光合上城与跃城两大品质社区，实现资源共享、生活共融，使跃城业主可跨桥直达地铁站 [1] - 项目将15号线轨交动脉、20万方滨水公园与周边百万方国际社区紧密相连，推动"保利光合生活圈"加速成型 [1] 战略意义 - 桥梁是区域协同发展、民生福祉提升的重要里程碑，承载城市向南发展雄心 [1] - 项目印证保利与闵行区共生共荣关系，公司多年深耕闵行得益于区域优良营商环境 [2] - 保利旨在打造具有引领力的城市综合体标杆，桥梁贯通诠释"光合"无限生长的发展理念 [2] - 项目打破空间壁垒促进区域协同发展，是闵行区"人民城市"理念的实践成果 [2] 活动亮点 - 通桥仪式由保利发展控股主办，漕河泾颛桥科技绿洲、保利光合TOD项目与网易新闻共同协办 [1] - 活动邀请保利光合项目总经理强调上板桥是"政企民"共建的民生答卷，实现消除出行障碍等三重跨越 [2] - 通桥仪式后举办第二届绿洲音乐节，依托20万方滨水绿洲与3万方体育公园天然舞台 [5] - 音乐节融合电子、嘻哈、摇滚等多元音乐，形成"草坪听浪、星空共舞"沉浸式体验 [7] 合作生态 - 保利联合申通地铁共建元江路TOD革新范本，聚合多元业态形成"黄金生活轴" [2] - 漕河泾颛桥科技绿洲是闵行区与漕河泾开发区通过"区区合作、品牌联动"战略共建的产城融合项目 [5] - 漕河泾项目重点发展工业互联网、人工智能和生物医药等新质生产力，打造上海南部科创中心标杆 [5]

云知声港交所上市 - 云知声6月30日在港交所主板挂牌上市 成为"港股AGI第一股" [1] - 公司成立于2012年 核心产品为基于BERT的大语言模型UniCore 并构建云知大脑技术平台 [1] - 获得川创投旗下四川省创新创业股权投资基金2017年投资 该基金重点支持科技型中小微企业 [1] - 其他知名投资方包括启明创投 挚信资本 京东 中金等机构 [1] 摩尔线程科创板IPO - 摩尔线程6月30日递交科创板招股书 专注全功能GPU芯片研发 [2] - 产品支持AI计算加速 3D图形渲染 视频编解码等多种工作负载 [2] - 成都策源广益电子信息股权投资基金2023年投资该公司 [2][3] - 该基金由策源资本管理 聚焦电子信息领域投资 [2] 禾元生物科创板IPO进展 - 禾元生物科创板IPO申请将于7月1日接受上市委审议 [2] - 采用科创板第五套上市标准 核心产品HY1001为1类新药 [2] - HY1001已完成III期临床 被纳入优先审评 有望成为国内首个重组人白蛋白药品 [2] - 巴中振兴发展基金2022年通过股份转让方式投资该公司 [4] 药捷安康港交所上市 - 药捷安康6月23日登陆港交所主板 专注肿瘤 炎症及心脏代谢疾病创新药研发 [5] - 成都重产基金通过子基金国投创业基金投资1.1亿元 [5] - 公司拥有六款临床阶段及一款临床前候选药物 [5] 交大铁发北交所上市 - 交大铁发6月10日在北交所上市 专注轨道交通基础设施安全领域 [6] - 国家级专精特新"小巨人"企业 总部位于成都 [6] - 获四川省科创投院士基金 成都技转智石基金等多支本土基金投资 [6]

国企领域"逃逸式辞职"治理 - 成都市纪委监委联合成都益民集团建立"前置审核—动态把关—闭环管理"全流程监督机制 2024年出具党风廉政意见回复147份 暂缓4人离职 [1] - 广西桂林市纪委监委重点核查领导干部在职违纪、离职后到原业务范围企业任职等"期权化"交易行为 [2] - 中央纪委驻中国农业发展银行纪检监察组2024年查办"逃逸式辞职"案件4件4人 运用"室组地"联合办案模式和大数据分析 [2] 省级纪委监委专项治理措施 - 湖南省纪委监委起底省管企业问题线索 针对省委巡视发现的8家企业问题 协调地市纪委监委指定管辖10余件线索 [3] - 重庆市九龙坡区打造国资国企数字监管平台 覆盖57家区属国企全量数据 推送预警信息315条 同步出台区管国企领导人员管理办法 [4] 企业制度完善与监督机制 - 成都轨道集团实施离职前审核制度 将纪检意见纳入审批表 规定未经审核严禁办理离职 [4] - 成都兴城集团出台离职审计审查办法 覆盖中层以上管理人员 执行"先审后离"原则开展经济责任审计 [4] 廉洁教育与技术防控 - 湖南省纪委监委将公务员从业规范纳入干部培训 强化纪律教育纠正错误观念 [3] - 重庆市九龙坡区结合大数据平台动态监控资金资产投资风险 同步开展典型案例警示教育 [4] - 成都市纪委监委计划深化分级分类警示教育 加强党纪党规宣传筑牢思想防线 [5]

常州足球发展 - 常州市委常委会研究通过《常州市足球高质量发展三年行动计划（2025—2027年）》，重点包括青少年足球发展、校园足球普及、专业队伍建设、群众体育活动及体育与文旅融合 [1] - 常州在"苏超"联赛中表现不佳（前五轮零分零进球），但通过创意营销（如9.9元门票套餐、A级景区免票、恐龙文创等）获得网络热度 [1] - 常州此前已有多项足球发展政策：2021年《"十四五"体育发展规划》提出校园足球布局和专项资金投入，2023年《促进体育产业高质量发展三年行动计划》提出足球产业布局和赛事引进 [2] - 常州足球面临职业俱乐部缺失、球员外流、青训薄弱等问题，计划借鉴南通经验（构建"特色学校+训练营+职业队"体系）实现"逆袭" [2][3][4] 四川文旅产业 - 四川省委发布《关于推进文化和旅游深度融合发展的决定》，提出到2027年文旅产业目标：文化及相关产业增加值3800亿元、旅游总花费2万亿元，成为战略性支柱产业 [5] - 计划引育文旅链主企业，打造特色文旅业态，到2030年实现文化强省旅游强省建设 [5] 低空经济 - 江苏省低空飞行服务中心正式开放，实现有人/无人驾驶航空器一体化管理，提供飞行申报、航线规划等服务 [6] 水利工程 - 黄河黑山峡水利枢纽拟选址宁夏中卫，总用地119.1494公顷（农用地99.0203公顷），建设内容包括枢纽工程、鱼类增殖站等 [7][8] 能源基建 - "宁电入湘"特高压工程投运，初期送电能力400万千瓦，9月将达800万千瓦，是我国首条以输送"沙戈荒"新能源为主的输电通道 [9] 轨道交通 - 长三角水乡旅游线城际铁路开工，全长132公里，连接沪苏浙（上海水乡客厅站-杭州萧山机场），被称"超级地铁" [10] 旅游产业 - 全国县域旅游百强县榜单显示：2024年县域平均接待游客580.79万人次（+14.26%），旅游总收入增长9.96%，44个县域收入超200亿元 [13] - 浙江（34席）、四川（11席）、江苏（7席）领跑百强县，新疆90个县域实现旅游指标双增长，阿勒泰市首次入围百强 [13][15] - 内河航运发展显著：2024年我国内河亿吨大港达23个（2012年的2.3倍），货运量49.5亿吨（2012年的2.2倍） [12]

轨道交通建设进展 - 广州地铁十号线和十二号线于6月29日正式开通运营 [2] - 两条新线路以对角线形式串联越秀、荔湾、天河、白云、海珠、黄埔、番禺7个行政区 [2] - 十号线是广州地铁首条开通即实现最高自动化等级运营的线路 [2] - 十二号线应用新一代牵引节能技术，列车节能超15% [2] - 广州在大湾区运营的轨道交通总里程超过1100公里 [2] 线路网络规划 - 新线路将加强广佛两市地铁衔接 [2] - 完善广州城市轨道交通"环形+十字+X形"的骨干网络 [2] - 提高城市综合承载力和辐射带动力 [2] 未来发展目标 - 广州将持续加强轨道交通战略性特色优势产业集群建设 [3] - 推进城市交通深度融合，构建便捷、高效、绿色的城市公共交通体系 [3] - 巩固提升国际性综合交通枢纽地位 [3] - 加速构建"轨道上的大湾区"，为粤港澳大湾区建设世界级城市群贡献力量 [3] 开通仪式活动 - 广州市市长孙志洋出席十二号线广州体育馆站开通仪式并与市民试乘列车 [2] - 中国交建董事长宋海良、市领导赖志鸿参加活动并致辞 [2] - 广州地铁集团负责人介绍线路建设及运营准备情况 [2] - 与会嘉宾搭乘十二号线首发列车前往广州白云站，考察接驳、运营服务保障等情况 [2]

政治引领与品牌建设 - 公司打造"轨道交通大学堂""追光讲堂""初心课堂"等教育阵地，深入学习贯彻党的创新理论 [3] - 连续六年举办"中国梦"系列主题宣讲，"语润地铁"宣讲品牌获评首批"山东省新时代党的创新理论宣讲基地" [3] - 建立党委书记主抓、全员参与的党建品牌建设机制，聘请76名专家教授和先模人物担任党建指导员，开展活动100余次 [3] 基层党建与组织建设 - 开展基层党支部建设对标提升行动，95对支部实现结对共建，8个集体获评市级"先进基层党组织"，形成36个五星级党支部优秀案例 [5] - 在攻坚一线成立临时党委、党支部，设立274个"党员先锋岗"、212个"党员责任区"，组建15个党员创新工作室和15支党员突击队 [5] - 领导班子领题调研形成成果91篇，推动党建工作融入安全生产、技术攻关、为民服务全过程 [5] 党建品牌与创新成果 - "联创共建"品牌入选全国"国企党建品牌建设优秀案例"及"市属国企十大党建工作品牌"，公司获评"山东省企业党建品牌示范单位" [7] - 培育"泉心泉意""盾构先锋"等百余个基层党建品牌，基本实现全覆盖 [7] - 100个基层品牌在市国资委平台发布，14个入选市国资国企"百佳品牌"，5篇案例入选全国企业党建创新优秀案例 [7] 项目进展与运营服务 - 2024年完成纳统投资突破500亿元，1-5月完成投资243.9亿元，占年度任务的93.8% [9] - 4号线实现全线贯通，8号线进入动车调试，高新东区云巴32座车站全部封顶 [9] - 推出"党员先锋车"、四季茶饮等30余项暖心举措，打造4座无障碍示范车站，"畅行泉城·爱满全程"品牌获评"全国商业企业文化优秀成果" [9] 科技创新与产业升级 - 科技创新博士后青年突击队获"全国科技创新青年突击队岗位建功竞赛"一等奖 [9] - 推动17.5米全球最大直径智能盾构机、氧化铝行业全球最大球磨机等高端装备研发，"五官一脑"智能盾构装备入选"2024世界智能制造十大科技进展" [9] - 成立轨道交通产业发展党建链，促进产业链、人才链、创新链深度融合 [9]