市场融资余额变动 - 截至7月10日，市场最新融资余额为18605.04亿元，较上个交易日环比增加47.68亿元 [1] - 申万一级行业中22个行业融资余额增加，9个行业融资余额减少 [1] 融资余额增加的行业 - 电力设备行业融资余额增加最多，较上一日增加11.37亿元，最新融资余额为1345.00亿元，环比增长0.85% [1] - 通信行业融资余额增加7.49亿元，最新融资余额为644.71亿元，环比增长1.18%，增幅最高 [1] - 有色金属行业融资余额增加6.48亿元，最新融资余额为808.96亿元，环比增长0.81% [1] - 非银金融行业融资余额增加5.49亿元，最新融资余额为1570.05亿元，环比增长0.35% [1] - 社会服务行业融资余额环比增幅为1.13%，房地产行业环比增幅为0.96%，农林牧渔行业环比增幅为0.86% [1] 融资余额减少的行业 - 国防军工行业融资余额减少最多，较上一日减少2.21亿元，最新融资余额为676.91亿元，环比下降0.33% [1][2] - 食品饮料行业融资余额减少1.43亿元，最新融资余额为511.03亿元，环比下降0.28% [1][2] - 石油石化行业融资余额减少1.35亿元，最新融资余额为249.96亿元，环比下降0.54% [1] - 综合行业融资余额环比降幅最高，为1.17%，纺织服饰行业环比下降0.86% [1] 其他行业融资余额变动 - 计算机行业融资余额增加3.96亿元，最新融资余额为1433.01亿元，环比增长0.28% [1] - 汽车行业融资余额增加3.61亿元，最新融资余额为973.83亿元，环比增长0.37% [1] - 银行行业融资余额增加3.24亿元，最新融资余额为573.44亿元，环比增长0.57% [1] - 建筑材料行业融资余额增加1.04亿元，最新融资余额为122.63亿元，环比增长0.85% [1] - 传媒行业融资余额减少0.51亿元，最新融资余额为415.25亿元，环比下降0.12% [1]

市场整体表现 - 7月10日沪指上涨0.48%，市场两融余额为18737.13亿元，较前一交易日增加49.17亿元 [1] - 沪市两融余额9449.87亿元，较前一交易日增加28.54亿元，深市两融余额9227.37亿元，增加19.94亿元，北交所两融余额59.89亿元，增加0.69亿元 [1] 行业融资变动 - 融资余额增加的行业有22个，电力设备行业增加11.37亿元，通信行业增加7.49亿元，有色金属行业增加6.48亿元 [1] - 融资余额增幅前20只个股平均上涨0.87%，其中国义招标涨幅30.00%，凯大催化涨幅9.09%，蕾奥规划涨幅5.41% [2][3] - 融资余额降幅前20只个股中，华维设计融资余额下降39.71%，汉维科技下降31.68%，智新电子下降27.91% [4][5] 个股融资变动 - 融资余额增长个股1956只，占比53.15%，其中343股增幅超过5% [1] - 国义招标融资余额增幅最大，达150.03%，股价上涨30.00%，金安国纪增幅110.19%，新特电气增幅81.86% [1][3] - 融资余额降幅较大的个股包括华维设计（-39.71%）、汉维科技（-31.68%）、智新电子（-27.91%） [4][5] 个股表现与行业关联 - 融资余额增幅前20只个股中，社会服务行业国义招标涨幅30.00%，电子行业金安国纪涨幅0.40%，电力设备行业新特电气涨幅0.85% [3] - 融资余额降幅前20只个股中，建筑装饰行业华维设计涨幅7.25%，钢铁行业金岭矿业涨幅10.02%，医药生物行业华纳药厂涨幅14.85% [5][6]

市场融资余额变化 - 截至7月10日市场融资余额合计1 86万亿元较前一交易日增加47 68亿元连续4个交易日持续增加 [1] - 沪市融资余额9356 91亿元较前一交易日增加27 31亿元 [1] - 深市融资余额9188 25亿元较前一交易日增加19 68亿元 [1] - 北交所融资余额59 88亿元较前一交易日增加6893 72万元 [1] 个股融资净买入情况 - 7月10日共有1956只股获融资净买入净买入金额在千万元以上的有468只其中17只融资净买入额超亿元 [1] - 中油资本融资净买入额居首当日净买入2 77亿元 [1] - 中际旭创融资净买入2 36亿元阳光电源融资净买入2 27亿元 [1] - 融资净买入金额居前的还有新易盛1 77亿元大智慧1 74亿元立讯精密1 52亿元 [1] 行业与板块分布 - 融资客净买入超亿元个股中通信行业有4只计算机行业有2只有色金属行业有2只 [1] - 主板有12只创业板有5只 [1] 融资余额占流通市值比例 - 融资客大手笔净买入个股中融资余额占流通市值比例算术平均值为3 14% [2] - 盛和资源融资余额占比最高达6 00%融资余额14 43亿元 [2] - 浪潮信息融资余额占比5 47%太辰光4 49%中际旭创4 31% [2] 个股涨跌幅与融资数据 - 中油资本7月10日涨6 15%融资净买入2 77亿元最新融资余额22 28亿元占流通市值1 86% [2] - 中际旭创涨0 89%融资净买入2 36亿元最新融资余额69 85亿元占流通市值4 31% [2] - 阳光电源涨4 23%融资净买入2 27亿元最新融资余额47 96亿元占流通市值3 95% [2] - 北方稀土涨10 02%融资净买入1 30亿元最新融资余额31 26亿元占流通市值3 20% [2] - 浪潮信息涨0 29%融资净买入1 25亿元最新融资余额41 33亿元占流通市值5 47% [2]

两融余额整体变动 - 沪深北最新两融余额达18737.13亿元，连续4个交易日累计增加207.87亿元，其中融资余额单日增加47.68亿元至18605.04亿元 [1] - 分市场看，沪市两融余额9449.87亿元（单日+28.54亿元），深市9227.37亿元（+19.94亿元），北交所59.89亿元（+6903.03万元） [1] 行业融资变动特征 - 电力设备行业融资余额增加最多（+22.82亿元），医药生物（+22.73亿元）和电子（+22.68亿元）紧随其后 [1][2] - 建筑材料行业融资余额增幅最高达3.77%，公用事业（+3.48%）和有色金属（+2.59%）增幅居前 [1] - 食品饮料（-3.27亿元）、石油石化（-2.76亿元）和钢铁（-2.01亿元）为融资余额减少主要行业 [2][3] 个股融资活跃度 - 31只个股融资余额增幅超50%，菲利华增幅最高达177.53%，家联科技（+145.36%）和国义招标（+142.56%）次之 [4][5] - 电力设备行业个股在融资增幅超50%的标的中占比最多（4只），电子和建筑装饰行业各有4只和3只 [4] - 比亚迪获融资净买入金额最高（+6.80亿元），中油资本（+4.75亿元）和鹏鼎控股（+4.69亿元）位列二、三 [6][7] 融资与股价联动 - 融资余额增幅超50%的个股期间平均股价上涨11.79%，显著跑赢大盘，其中国义招标涨幅达81.14%，铜冠铜箔（+43.95%）和新特电气（+37.45%）表现突出 [4][5] - 融资净买入前十个股中，中油资本期间股价上涨25.66%，鹏鼎控股（+7.56%）和东山精密（+9.15%）同步走强 [7]

核心观点 - 电力设备新能源行业多家企业上调硅片报价且国家新增重点行业绿电消费比例，三部委推动国家级零碳园区申报，节能风电拟投建绿电消纳项目，建议关注特变电工、通威股份、特锐德、四方股份 [7][8] - 豪鹏科技2025H1业绩快速增长，Q2盈利能力提升、AI端侧客户开拓顺利，维持“优于大市”评级 [8][9][10] - 金融工程方面，IH及IF主力合约升水，IC及IM合约均深贴水，煤炭、银行和钢铁行业股息率排名前三 [10][11] 行业与公司 电力设备新能源行业 - 多家企业上调硅片报价，涨幅8.0%-11.7%，2025年增设钢铁、水泥等行业和新建数据中心绿电消费比例 [7] - 三部委联合发布通知推动国家级零碳园区申报，节能风电拟投资20.9亿元建设50万千瓦绿电项目，上网电量供铁合金企业消纳，利好园区配电设备需求 [7] 豪鹏科技 - 2025H1预计营收26.8 - 28.0亿元，同比增长16% - 21%；归母净利润0.90 - 1.02亿元，同比增长228% - 272% [8] - 2025Q2预计营收14.55 - 15.75亿元，同比增长10% - 19%，环比增长19% - 29%；归母净利润0.58 - 0.70亿元，同比增长142% - 192%，环比增长81% - 119% [8] - 2025Q2产能利用率提升、盈利能力显著提升，归母净利率约4.2%，同比+2.4pct、环比+1.6pct [8] - AI端侧客户开拓顺利，业务有望在2025H2快速增长，已在AI多领域实现卡位布局 [9] - 重视研发投入，推进四大核心研发方向，完成高安全性半固态电池验证并获批量订单，全固态产品推进送样验证 [9][10] 金融工程 - 截至2025年7月9日，各指数成分股分红进度不同，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数均有处于不同分红阶段的公司 [10] - 煤炭、银行和钢铁行业股息率排名前三 [11] - 截至2025年7月9日，上证50指数已实现股息率1.39%，剩余0.88%；沪深300指数已实现1.13%，剩余0.78%；中证500指数已实现1.03%，剩余0.26%；中证1000指数已实现0.79%，剩余0.17% [11] - 截至2025年7月9日，IH主力合约年化升水11.15%，IF主力合约年化升水1.48%，IC主力合约年化贴水11.69%，IM主力合约年化贴水16.65% [11] 市场数据 国内指数 - 2025年7月10日，上证综指收盘3509.68点，涨0.47%，成交6131.60亿元；深证成指收盘10631.12点，涨0.46%，成交8809.87亿元；沪深300指数收盘4010.02点，涨0.46%，成交3478.36亿元等 [2] 全球指数 - 2025年7月11日，道琼斯收盘33597.92点，涨0%；纳斯达克收盘10961.46点，跌0.48%；S&P500收盘3801.78点，跌0.44%等 [4] 基金指数 - 2025年7月11日，债券基金指数收盘3265.36点，跌0.01%；股票基金指数收盘10348.92点，跌0.24%；混合基金指数收盘9613.32点，跌0.20% [4] 汇率 - 2025年7月11日，欧元兑美元收盘1.17，跌0.18%；美元兑人民币收盘7.22，跌0.13%；美元兑港币收盘7.85，跌0.0%；美元兑日元收盘146.23，跌0.04% [4] 商品期货 - 2025年7月10日，黄金收盘770.48，涨0.63%；白银收盘8863.00，跌0.20%；ICE布伦特原油收盘70.19，涨0.05%等 [12] 非流通股解禁 - 2025年有多只股票非流通股解禁，如鹏欣资源解禁22026.56万股，流通股增加100%；内蒙一机解禁412.50万股，流通股增加82.58%等 [5][14][15] 全球证券市场统计 - 道琼斯工业平均指数最新收盘价44650.63，1日涨0.432621%；德国DAX指数24456.81，1日跌 - 0.377807%；法CAC40指数7902.25，1日涨0.301963%等 [16] 资金流入流出 - A股资金流入流出前十数据中部分股票流入流出资金无数据；港股资金流入前十如腾讯控股流入110439.40万HKD，流出前十如国泰君安国际流出716334.05万HKD [18][19]

涉及行业和公司 - **行业**：快递、海运、银行、光伏、原材料 - **公司**：G2、中通、太平洋航运、奇运、海控、东方海外、海丰国际、国泰、思源电器 核心观点和论据 快递行业 - **G2**：二季度运营数据偏正面，东南亚业务量增长远超预期，二季度同比增长66%，上半年增速接近60%，主要因电商积极促销、主要电商客户强劲增长、非电商件增长 [3]。中国业务二季度增长放缓至15%，预计中报后下调中国业务量和利润指引，但全年利润预期大概率上调 [4]。小玩家增速放缓，G2可能需用东南亚现金流补贴中国业务，维持标配评级 [5]。 - **中通**：预计二季度大幅收窄市场份额下降，有机会实现稳定或小幅上升，调整后净利润同比下降19%，扣除政府补贴影响降幅约15%，经营利润降幅约13%，下调2025年盈利预测3.5个百分点，维持超配评级 [6]。 海运行业 - **太平洋航运**：调降评级至标配，过去四个月股价表现好，估值合适，基本面缺乏方向判断，股东回报约4%，无太大下行风险 [7][9]。 - **奇运**：维持相对偏谨慎态度和低配评级，下半年出口增长可能放缓，贸易和关税政策不确定 [10]。 - **海控和东方海外**：维持低配评级 [10]。 - **海丰国际**：维持平配评级，中报可能有好的盈利表现和股东回报预期，但下半年长航线运价和盈利下滑可能影响亚洲区内业务 [10]。 - **国泰**：预计上半年业绩表现好，前五个月客流增长30%，香港资本市场活跃支撑两舱，客运票价稳健，油价同比下降，维持平配评级，货运运价下跌可能影响估值 [11][13]。 银行行业 - 消费支付数据反弹，往年支付数据一季度反弹到14.9%，迎年支付数据从负10%反弹到5.7%，二季度消费支付复苏持续且好于一季度 [14][15]。 - 银行卡消费数据下降，主要因线下消费偏弱、银行信用卡政策收紧，若消费持续稳定，银行卡消费有望反弹 [16][17][18]。 - 家庭金融资产保持较高增长，去年增速12%，今年约10%，消费支付反弹与利率稳定有关 [19]。 光伏行业 - 行业无序低价竞争棘手，政府重视供给侧改革，但执行层面产能退出有限，新产能多由地方政府招商引资引入，地方政府产能退出积极性不高，产能较新 [23][24]。 - 行业需求下半年可能断崖式下降，产业链开工率低，病根在硅料环节，库存超三十万吨，可满足下半年需求 [25][26]。 - 头部企业尝试通过市场手段解决供给过剩，供给侧改革需时间，最有效手段可能是市场化手段 [27]。 原材料行业 - **水泥**：供给侧改革正在进行，到今年12月31号解决超产问题，之后不能超产，需推进价格协同，避免价格战 [31][32]。 - **钢铁**：5月初通知减产，但钢厂因盈利不愿主动减产，反内卷会议后执行减产预期增强，唐山因环保减产影响铁水产量，预计后续陆续减产，量不大且可能集中在年底淡季 [33][35]。 - **关税影响**：美国可能对铜价加征50%关税，库存将持续转移到美国，短期影响非美国地区铜价，落地后供需平衡将改善，支撑非美国地区铜价 [35][36]。 其他重要内容 - 思源电器是中国电力设备新兴企业，兼顾软硬件产品，海外订单和收入占比高，预计2027年新增订单海外占比超45%，收入超35%，去年底获特高压GIS产品订单，今年招标市场份额提升，海外市场耕耘近20年，订单增速快，预计今年利润增速25%，2027年超2% [28][30]。

重要市场新闻 - 美股三大指数小幅收涨，纳指涨0.09%，标普500指数涨0.27%，道指涨0.43%，纳指、标普500指数均创历史新高 [1] - 大型科技股涨跌互现，特斯拉涨4.7%，奈飞跌超2% [1] - 达美航空大涨12%引领旅游股走高，比特币概念股走高，Coinbase涨超4% [1] - 中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.9%，阿里巴巴涨超2%，网易跌超2%，小鹏汽车、京东跌超1% [1] - 比特币盘中突破11.7万美元，继续刷新历史新高，日内涨超5% [1] - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.36%报3333.00美元/盎司，COMEX白银期货涨2.72%报37.63美元/盎司 [1] - 国际油价走弱，美油主力合约收跌2.21%报66.87美元/桶，布伦特原油主力合约跌1.91%报68.85美元/桶 [1] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.38%报24456.81点，法国CAC40指数涨0.3%报7902.25点，英国富时100指数涨1.23% [1] 行业掘金 加密货币与稳定币 - 上海市国资委强调加强对数字货币的研究探索，推动区块链技术在跨境贸易、供应链金融等领域的应用 [2] - 稳定币作为价格相对稳定的数字货币，将成为中心化和去中心化金融体系之间的桥梁 [2] - 央行行长潘功胜表示区块链等新型技术将推动央行数字货币、稳定币的蓬勃发展 [2] - 相关概念股包括新国都、四方精创、长亮科技等 [2] 可控核聚变 - 中国首台直线型聚变装置HHMAX-901主机建设完成并实现等离子体点亮，标志着我国在可控核聚变商业化赛道上取得重大突破 [3] - 可控核聚变被视为终极能源解决方案，当前主流技术路径包括磁约束、惯性约束及磁惯性约束 [3] - 瀚海聚能是我国唯一一家采用场反位形技术路线的商业聚变公司，功率密度约是托卡马克类的100-1000倍 [3] - 相关概念股包括英杰电气、合锻智能、中洲特材等 [3] 自动驾驶 - 我国牵头制定的国际标准《道路车辆 自动驾驶系统测试场景 场景评价与测试用例生成》正式发布 [4] - 标准规定了自动驾驶系统测试场景的评价流程与试验方法，明确测试场景暴露率、复杂度、危险度等评价指标 [4] - 自动驾驶是人工智能技术的产业应用，涉及操作系统、物联网、城市基建等相关产业发展 [4] - 相关概念股包括高新兴、千方科技、路畅科技等 [5] 避雷针 - 金风科技股东和谐健康保险计划减持不超过4222.24万股（约占总股本1%） [6] - 兴森科技控股股东邱醒亚计划减持不超过2534.4万股（约占总股本1.5021%） [6] - 万通发展股东北京复远投资计划减持不超过5750.74万股（约占总股本3%） [6] - 保税科技股东共青城胜帮凯米投资计划减持不超过1200.15万股（约占总股本1%） [6] - 碧兴物联股东北京碧水源科技计划减持不超过78.52万股（约占总股本1%） [7] - 中创股份股东高新投计划减持不超过136.08万股（约占总股本1.60%），股东北京华软及吴晋阳计划减持不超过119万股（约占总股本1.40%） [7]

北向资金持仓情况 - 截至2025年6月30日，北向资金持股总市值达2.29万亿元，较一季度末增加超2% [1] - 持股数量合计超1235亿股，较一季度末增加超3% [1] - 与2024年末相比，上半年北向资金持仓市值增加超800亿元 [2] 驱动因素分析 - A股科技等板块估值处于全球低位，AH溢价率持续收窄提升外资配置性价比 [2] - 沪深港通机制优化及新质生产力产业扶持政策增强外资布局信心 [2] - 外资增持受估值修复、政策红利与经济韧性三重因素驱动 [2] 行业配置特征 - 北向资金持仓市值最高的十大行业：电力设备、银行、电子、食品饮料、医药生物、非银金融、汽车、家用电器、机械设备、有色金属 [2] - 二季度主要加仓方向：有色金属、交通运输、公用事业、非银金融、建筑装饰、医药生物、通信 [2] - 投资方向呈现"从核心资产到老经济""从老赛道到新赛道"的转变 [2] 个股持仓结构 - 北向资金十大重仓股：宁德时代、贵州茅台、美的集团、招商银行、长江电力、比亚迪、中国平安、紫金矿业、汇川技术、迈瑞医疗 [2] 市场风格与展望 - A股市场呈现"哑铃型"特征：科技成长股（如人形机器人、芯片半导体）与低波红利股同步受青睐 [3] - 生物医药、新消费板块表现突出 [3] - 稳经济增长政策有望带动消费回升，慢牛长牛行情格局下板块轮动财富效应或吸引更多资金入场 [3]

市场整体表现 - A股市场主要指数涨跌互现 上证指数上涨0.48%报3509.68点 深证成指上涨0.47%报10631.13点 创业板指上涨0.22%报2189.58点 北证50指数下跌0.16% [2] - 市场成交额达15152.79亿元 较上一交易日减少123.41亿元 [2] 主力资金流向 - A股市场全天主力资金净流出211.58亿元 其中开盘净流出85.28亿元 尾盘净流出25.44亿元 超大单净买入-61.45亿元 [3][4] - 沪深300主力资金净流入4.7亿元 创业板净流出102.46亿元 科创板净流入2.14亿元 [5][6] - 近五日主力资金整体呈净流出趋势 仅7月8日实现净流入65.68亿元 [4] 行业资金动向 - 申万一级行业中12个行业实现资金净流入 非银金融行业以64.7亿元净流入居首 房地产(51.43亿元)、银行(42.45亿元)分列二三位 [7][8] - 资金净流出前五行业为电子(-82.93亿元)、机械设备(-69.45亿元)、电力设备(-62亿元)、汽车(-59.97亿元)、通信(-46.6亿元) [8] 个股资金动态 - 中油资本主力资金净流入7.13亿元居首 [8] - 龙虎榜显示晶澳科技获机构净买入1.32亿元 京北方获净买入1.11亿元 宏和科技遭净卖出8073.1万元 [9][11] 机构最新评级 - TCL科技获瑞银证券买入评级 目标价5.9元较现价有31.99%上涨空间 [13] - 阳光电源目标价100元 较现价76.45元有30.8%潜在涨幅 [13] - 杰瑞股份获36.79%预期涨幅空间 瑞芯微获24.3%预期涨幅空间 [13]

据国机集团，近日，具有自主知识产权的国产化首件630℃超超临界二次再热机组C630R高压转子锻件 成功发运，该锻件由集团下属企业国机重型装备集团股份有限公司联合其他单位共同研制。锻件将应用 于世界首个630℃二次再热发电项目——大唐郓城国家电力示范项目，标志着我国超超临界机组材料研 制实现从"跟跑"到"领跑"的历史性跨越。(人民财讯) ...