财务表现 - 上半年归母净利润13.81亿元 同比增长35.04% [1] - 扣非归母净利润13.52亿元 同比增长22.52% [1] - 营业收入实现同比增长 [1] 房地产业务 - 合同销售面积6.85万平方米 同比激增2437.04% [1] - 商品房项目销售面积4.21万平方米 经济适用房项目2.64万平方米 [1] - 合同销售金额10.21亿元 同比大幅增长729.83% [1] - 商品住宅及车位销售金额9.21亿元 经济适用房销售金额1.00亿元 [1] 公司运营 - 股权投资业务进展顺利 [1] - 融资成本持续降低 [1] - 融资渠道保持畅通 [1] - 作为南京区域深耕企业 业绩有望持续改善 [1]

政策环境与行业趋势 - 2025年股权投资行业迎来多项政策利好 包括政府工作报告中提出的健全创投基金差异化监管制度和强化政策性金融支持 [1] - 国办发布《关于做好金融"五篇大文章"的指导意见》 明确支持发展股权投资、创业投资和天使投资 并优化私募股权和创业投资基金"募投管退"制度体系 [1] - 行业当前加强投早、投小、投长期、投硬科技 以耐心资本培育企业科技创新 [1] 国家级母基金最佳风控 - 中金资本位列国家级母基金最佳风控榜首 [6] - 中国国有企业结构调整基金排名第二 [6] - 惠年基金排名第三 国家中小企业发展基金排名第四 [6] 省级政府引导基金最佳风控 - 安徽省高新投位列省级政府引导基金最佳风控榜首 [10] - 重庆科创投排名第二 福建金投基金排名第三 [10][11] - 湖南财信产业基金排名第四 广东省粤科金融集团排名第五 [11] 地市级政府引导基金最佳风控 - 深圳市政府引导基金位列地市级政府引导基金最佳风控榜首 [16] - 深圳天使母基金排名第二 厦门市产业投资基金排名第三 [16][17] - 合肥高新控股集团排名第四 亦庄国投排名第五 [17] 国资市场化母基金最佳回报 - 元禾辰坤位列国资市场化母基金最佳回报榜首 [26] - 招商资本排名第二 上海科创基金排名第三 [26] - 越秀产业基金排名第四 乐但挺投资排名第五 [26][27] 外资母基金最佳回报 - 汉柏巍(HarbourVest)位列外资母基金最佳回报榜首 [29] - LGT资本排名第二 行健资本(StepStone Group)排名第三 [29] - 科勒资本（Coller Capital）排名第四 路博迈（Neuberger Berman）排名第五 [30] 民营市场化母基金最佳回报 - 盛世投资位列民营市场化母基金最佳回报榜首 [35] - 盛景嘉成排名第二 海尔创投排名第三 [35] - 尚合资本排名第四 清华大学教育基金会排名第五 [35] 国家级母基金最佳退出 - 中金资本位列国家级母基金最佳退出榜首 [40] - 惠年基金排名第二 国新基金排名第三 [40] - 国投创台排名第四 国科创投排名第五 [40] 省级政府引导基金最佳退出 - 安徽省高新投位列省级政府引导基金最佳退出榜首 [44] - 北京高精尖产业发展基金排名第二 福建金投基金排名第三 [44] - 粤财基金排名第四 福创投排名第五 [44] 地市级政府引导基金最佳退出 - 深圳市政府引导基金位列地市级政府引导基金最佳退出榜首 [47] - 苏创投·苏州天使母基金排名第二 福田引导基金排名第三 [47] - 厦门市产业投资基金排名第四 上海临港新片区基金排名第五 [47] 最受投资机构欢迎的地市政府 - 江苏省苏州市位列最受投资机构欢迎地市政府榜首 [55] - 安徽省合肥市排名第二 浙江省杭州市排名第四 [55][56] - 广东省深圳市排名第五 上海浦东新区排名第六 [56] 最受投资机构欢迎的区县政府 - 安徽省合肥市高新区位列最受投资机构欢迎区县政府榜首 [60] - 江苏省苏州工业园区排名第二 广东省广州开发区排名第三 [62] - 江苏省苏州市吴江区排名第四 浙江省杭州市余杭区排名第五 [62] VC基金最佳回报 - 深创投位列VC基金最佳回报榜首 [63] - 红杉中国排名第二 IDG资本排名第三 [63][64] - 启明创投排名第四 高榕创投排名第五 [64] PE基金最佳回报 - 中金资本位列PE基金最佳回报榜首 [69] - 高瓴投资排名第二 CPE源峰排名第三 [69] - 腾讯投资排名第四 中信资本排名第五 [69] 早期基金最佳回报 - 中科创星位列早期基金最佳回报榜首 [73] - 险峰排名第二 金沙江创投排名第三 [73] - 红杉中国种子基金排名第四 啟赋资本排名第五 [73] 国资直投机构最佳回报 - 深创投位列国资直投机构最佳回报榜首 [76] - 中金资本排名第二 国新基金排名第三 [76] - 诚通基金排名第四 招商资本排名第五 [76] 行业重点投资领域 - 行业重点关注先进制造、新能源与新材料、半导体、医疗健康、人工智能和数字经济等硬科技领域 [83][87][92][97][102][106] - 各细分领域均有专业投资机构布局 包括博华资本、北汽产投、CPE源峰、澳银资本和创新工场等代表性机构 [84][87][92][98][103] - 投资领域覆盖产业链关键环节 从早期技术研发到成熟期产业化应用 [83][92][97]

金融支持大湾区科技创新发展 - 截至2025年7月末广东科学和技术服务业贷款余额达2137亿元 同比增长22% [1] - 银行间市场科技创新债券融资规模达486亿元 截至2025年8月26日 [1] - 177家企业开展本外币跨境资金池试点业务 集中外债和境外放款额度5248亿美元 [1] 科技金融服务体系创新 - 推进广州深圳参与国家级科技金融改革试点 发挥引领作用 [2] - 运用科技创新与技术改造再贷款等结构性货币政策工具 [2] - 推广益企共赢计划 缺口介入机制 认股权贷款+等服务模式 [2] - 建立银行信贷与股权融资保险保障融资担保协同联动机制 [2] 现代化产业体系建设 - 金融支持城中村改造 运用抵押补充贷款专项借款等政策性工具 [3] - 深化科技金融绿色金融数字金融等五篇大文章 [3] - 创新基于数据信用和物的信用的产业链金融服务模式 [3] - 支持传统产业巩固提升新兴产业培育壮大未来产业布局 [3] 跨境金融合作与开放 - 加大对横琴前海南沙河套等重大合作平台金融支持 [4] - 推动广深港广珠澳科技创新走廊高质量发展 [4] - 深化金融领域规则衔接机制对接 推动新金融服务制度型开放 [4] - 完善跨境贸易投资高水平开放试点 支持科研单位高效使用境内外资金 [4] 绿色金融与可持续发展 - 争取将大湾区纳入碳减排支持工具扩容试点地区 [5] - 支持机构采用国际互认标准在港澳发行绿色债券 [5] - 推进化工造纸医药等行业转型金融及蓝色金融标准编制 [5] - 建立企业碳足迹信息与金融机构共享机制 提供差异化金融服务 [5]

金融支持大湾区科技创新发展 - 截至2025年7月末广东科学和技术服务业贷款余额达2137亿元 同比增长22% [1] - 截至2025年8月26日银行间市场发行科技创新债券融资486亿元 [1] - 177家企业开展本外币跨境资金池试点业务 集中外债和境外放款额度合计5248亿美元 [1] 科技金融服务体系创新 - 推进广州深圳申请国家级科技金融改革试点 扩大明示企业贷款综合融资成本试点范围 [2] - 推广"益企共赢计划""缺口介入机制""认股权贷款+"等服务模式 [2] - 建立银行信贷与股权融资、保险保障、融资担保协同联动机制 [2] 现代化产业体系建设 - 联动省有关部门推动金融支持城中村改造 引导社会资本参与城市更新项目 [3] - 深化基于"数据信用"和"物的信用"的产业链金融服务模式创新 [3] - 支持传统产业巩固提升、新兴产业培育壮大及未来产业前瞻布局 [3] 跨境金融合作与开放 - 加大对横琴、前海、南沙、河套等重大合作平台的金融支持 [4] - 推动金融领域规则衔接机制对接 探索数据跨境流动"可用不可见"新模式 [4] - 完善合格境外有限合伙人、"科汇通"、海外人才用汇便利化等试点 [4] 绿色金融与可持续发展 - 争取将大湾区纳入碳减排支持工具扩容试点地区 [5] - 支持采用国际互认标准在港澳市场发行绿色债券 [5] - 建立企业碳足迹信息与金融机构共享机制 提供差异化金融服务 [5]

新经济股权投资业务发展 - 上半年新增对新锐光掩模、方晶科技、壹能科技等项目股权投资 [1] - 新经济股权投资业务稳步发展并持续贡献收益 [1] 被投企业上市进展 - 昂瑞微、上海超硅申报科创板上市获受理 [1] - 中润光能申报港股上市获受理 [1] - 衢州发展公告拟并购先导电科 [1] - 盛合晶微、长鑫科技、广州粤芯、芯耀辉等已进入上市辅导阶段 [1] 潜在收益影响 - 目前上市受理项目可能带来正向影响 [1] - 具体影响需视上市发行情况确定 [1]

募资端变化 - 人民币基金募资占比达98.5% 国资背景LP贡献超93%募资总额 市场化LP持续退出 [3] - 2025年初外币基金仅募资45亿元 同比暴跌70% 但6月份出现回流迹象 [3] 投资端趋势 - 半导体、IT、机械制造、生物科技四大领域占年度总投资额64.9% 其中半导体投资逆势增长12.2% [3] - 长三角地区获投案例占全国35% 华中地区增速15% 北上广深交易额占比降至68% [3] - VC/PE投资阶段明显前移 呈现"投早、投小"趋势 早期投资变得拥挤 [3] 退出渠道演变 - 2024年境外IPO数量同比增长12% 实际退出达22.14亿元 港股和科创板成主流通道 [4] - 2025年港股跃升全球IPO募资榜首 并购案例环比增长136% S基金交易折扣率超40% [4] 政策驱动因素 - 2025年出台《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》要求聚焦科技创新和产业升级 [4] - 注册制全面落地推动IPO提速 港交所推出"科企专线"优化上市制度 [4] 行业格局变化 - 头部GP管理规模占比超70% 中小GP加速出清 CVC活跃度提升 [5] - 上市公司热衷参与股权投资 推动一级市场募投多元化 [5] 领先投资机构 - 早期投资机构TOP40包括中科创星、红杉中国种子基金、蓝驰创投等 [9][10][11] - 创业投资机构TOP50包括红杉中国、IDG资本、深创投等 [13][15][16] - 私募股权投资机构TOP40包括高瓴、腾讯投资、中金资本等 [19][20][21] 母基金分布 - 国家级母基金TOP10包括中金资本、国家中小企业发展基金等 [34][35] - 省级母基金TOP20涵盖北京、重庆、广西等地区政府引导基金 [36][38] - 地市级母基金TOP30包括深圳、厦门、武汉等地方政府基金 [41][42] 知名投资人 - 最佳早期投资人包括蓝驰创投陈维广、中科创星李浩等 [48][49][50] - 最佳创业投资人包括红杉中国沈南鹏、深创投左丁等 [52][53][54] - 最佳私募股权投资人包括高瓴张磊、腾讯投资李朝晖等 [55][56][57]

基金设立情况 - 苏州宽遇股权投资基金合伙企业(有限合伙)于近日成立 出资额约224.3亿元[1] - 经营范围包含以私募基金从事股权投资 投资管理 资产管理等活动[1] 出资方背景 - 由腾讯关联公司深圳市小薯商业管理有限公司共同出资[1] - 腾讯科技(上海)有限公司共同参与出资[1] - 阳光保险旗下阳光人寿保险股份有限公司等机构共同出资[1]

新基金成立 - 苏州宽遇股权投资基金合伙企业成立 出资额224.3亿元人民币[1] - 经营范围包括私募股权投资、投资管理及资产管理活动[1] 出资方结构 - 腾讯关联公司深圳市小薯商业管理有限公司参与共同出资[1] - 腾讯科技（上海）有限公司参与共同出资[1] - 阳光保险集团旗下阳光人寿保险股份有限公司参与共同出资[1]

基金荣誉与行业认可 - 成都高新区天使母基金入选清科研究中心2025年中国政府引导基金50强和2025年中国区县级政府引导基金30强 是西部唯一入选区县级政府引导基金 [1] - 基金连续三年入选清科 投中 出类研究院等权威榜单 获评2023最佳天使母基金TOP3和2024年度中国最佳政府引导基金等20余项全国性殊荣 [3] - 成都国家自主创新示范区支持政策入围工业和信息化部 科技部国家自主创新示范区政策试点揭榜挂帅名单 [3] 基金规模与投资成效 - 基金成立于2022年 总规模达200亿元 合作30支子基金 [1] - 投资本地项目和招引落地项目近80个 金额近20亿元 [1] - 子基金及关联基金投资项目中包括高新技术企业18家 专精特新小巨人企业4家 专精特新中小企业14家 瞪羚企业6家 [5] 投资策略与机制创新 - 基金建立高考生 特长生 保送生分类遴选机制 具备出资比例高 地域限制少 投资弹性足 返投认定活 激励力度强五大优势 [4] - 对子基金最高出资比例达50% 允许资金投向区外项目 投资覆盖种子期至成长早期 通过关联基金灵活认定返投 超额收益让利管理人最高80% [4] - 围绕电子信息 医药健康 数字经济三大产业及先进装备 新能源等细分赛道 发布6批次天使子基金榜单 [3] 合作案例与生态建设 - 与中科创星 创新工场 君联资本 中信聚信等头部机构合作 [4] - 合作子基金英诺天使3年设立2支天使基金 投资超20个项目 其中对中科星能投资规模达千万级别 [5] - 通过合投模式整合国企和研究院所资源 加速科技成果转化 [4] 区域产业基金体系 - 成都高新区构建全生命周期基金投资体系 涵盖资助 种子 天使 创投 产投 并购阶段 [6] - 累计出资组建基金161只 总规模3451亿元 形成中西部最大产业基金集群 [6] - 基金继续发挥引领作用 推动区域产业升级和西部早期科创投资市场发展 [6]

科技创新债券发行规模 - 广东省三类主体发行科技创新债券总额达441.05亿元[1] - 金融机构发行主体2家 科技型企业12家 股权投资机构4家[1] - 民营企业TCL科技发行30亿元 金发科技发行10亿元[1] - 南方电网发行75亿元含绿色与科创双重属性债券[1] 债券市场流动性提升措施 - 40家法人金融机构开展柜台交易业务 交易金额超7亿元[2] - 科技创新债券质押式回购和再贷款金额约1.4亿元[2] - 推动全国首批柜台渠道民营企业科创债交易落地广东[1] - 上线品种含政策性银行债、商业银行金融债及民营企业科创债[1] 市场建设推进举措 - 通过宣介调研、政银协同及活跃交易多向发力[1] - 指导地方法人机构开展柜台交易与质押业务[1] - 加快建设债券市场"科技板"实现三类主体全覆盖[1]