该指数由50只业务涉及芯 片设计、制造、封装与测 试以及半导体材料、半导 体生产设备等公司股票组 成,聚焦未来计算的核心 硬件环节。 截至午间收盘 该指数涨跌 截至午间收盘，中证云计算与大数据主题指数下跌0.6%，中证芯片产业指数下跌2.1%，中证半导体材料设备主题指数下跌3.9%，半导体设备ETF易方达 （159558）半日净申购达2300万份。 中信证券认为，面对国内百万片级的先进产能缺口，国内晶圆厂正迎来扩产热潮，为设备市场释放出千亿美元的空间，且国产化率有望实现翻倍增长。基于 先进制程与国产化的双轮驱动，看好半导体设备的投资机遇，持续关注具备平台化能力的领军企业及高弹性细分龙头。 半导体设备ETF易方达 跟踪中证半导体材料设备主题指数 该指数由40只业务涉及半 导体材料和半导体设备的公 司股票组成,聚焦未来计算 的硬件基础环节。 截至午间收盘 该指数涨跌 -3.9% 同标的指数中规模居第一 低费率(0.15%+0. 05%费 -2.1% 每日经济新闻 ...

性较好的100只股票组成,聚焦中 小科创企业,电子、电力设备、医 药生物、计算机行业合计占比超 75%,其中电子、电力设备行业占 比较高 该指数污 科创200ETF易方达 IFF = = 2 跟踪上证科创板200指数 该指数由科创板中市值偏小、流动 性较好的200只股票组成,聚焦小 市值"成长潜力"科创企业,电子、 医药生物、机械设备行业合计占比 近70%,其中电子行业占比较高 1月26日早盘，软件、存储芯片、半导体设备等科技板块集体调整，截至午间收盘，科创50指数下跌1.0%，科创综指下跌1.9%，科创成长指数下跌2.2%，科 创200指数下跌2.3%，科创100指数下跌2.4%。 截至午间 该指数润 科创综指ETF易方达 低费率 跟踪上证科创板综合指数 该指数由科创板全市场证券组成, 全面覆盖大、中、小盘风格,聚焦 人工智能、半导体、新能源、创新 截至午间 该指数: 每日经济新闻 ...

A股三大指数早盘涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.74%，创业板指跌0.86%，北证 50指数跌0.97%，沪深京三市半日成交额22631亿元，较上日放量3495亿元。全市场超3700只个股下 跌。 板块题材上，黄金、有色金属、禽流感、石油天然气、保险、化工、证券、港口航运板块涨幅居 前；商业航天、军工装备、游戏、光刻机、半导体、人形机器人、AI手机概念股跌幅居前。 ETF方面，国际金价首次站上5000美元/盎司，黄金、有色资源股全线爆发，平安基金黄金股票ETF 基金、黄金股ETF工银、国泰基金黄金股票ETF分别涨7.34%、7.33%、6.95%。油气股表现强势，油气 ETF华泰柏瑞涨6%。 商业航天板块全线回落，卫星ETF、卫星产业ETF和卫星ETF广发分别跌6.85%、6.77%和6.6%。半 导体设备板块走低，半导体设备ETF易方达跌4%。 （责任编辑：刘畅 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@s ...

受积极影响的行业梳理 今日A股半导体板块盘初迎来强势冲高，板块景气度持续攀升，结构性行情凸显。核心标的表现亮眼， 芯原股份（半导体IP及定制芯片龙头）、芯联集成（先进封装及晶圆制造企业）盘中股价突破前期高 点，创下历史新高，成为板块领涨核心引擎；捷捷微电、康希通信、富满微、东芯股份、中微半导等多 只细分领域标的同步跟涨，形成"龙头领涨、梯队联动"的强势格局。资金面来看，板块受AI算力需求爆 发、存储周期反转及国产替代加速等多重利好催化，市场关注度显著提升，核心标的获资金集中追捧， 同花顺金融数据库显示，1月23日芯原股份成交额达41.23亿元，资金配置意愿强烈，板块整体交投活 跃。 半导体行业1月最新权威利好消息 1. 国产替代率大幅提升，政策补贴精准赋能：据手机搜狐网1月15日资讯，半导体行业协会2026年1月数 据显示，国内半导体设备国产替代率从2025年的25%提升至35%，其中刻蚀机、薄膜沉积设备等核心设 备替代率突破40%，远超市场预期；工信部同步推出最高15%的国产设备采购补贴，降低国产设备入厂 门槛。 2. 存储超级周期启动，价格涨幅超预期：据富国基金1月21日研报，TrendForce预测20 ...

今日A股有色金属板块盘初迎来强势大涨，板块内贵金属、工业金属分支全面开花，赚钱效应拉满。个 股表现尤为亮眼，盛达资源（贵金属龙头）、铜陵有色（铜业核心标的）、国城矿业、豫光金铅（铅锌 +贵金属叠加）盘中股价突破前期高点，创下历史新高，成为板块领涨核心；金徽股份、永杰新材强势 封死涨停，新威凌涨幅超15%，形成强势赚钱效应梯队；白银有色、锌业股份、豪美新材、驰宏锌锗、 中色股份等多只细分标的同步跟涨，板块联动性极强。资金面来看，受贵金属价格创新高、地缘冲突升 级及半导体行业利好传导影响，资金对有色金属板块配置意愿显著提升，核心标的交投活跃，整体呈现 强者恒强的强势格局。 4. 存储周期反转，带动半导体需求激增：据富国基金1月21日研报，TrendForce预测2026年Q1整体一般 型DRAM合约价将上涨超50%，闪存合约价上涨超30%，SK海力士透露2026年芯片产能已全部售罄，高 端内存产品预订一空，供需缺口持续扩大，拉动半导体制造及封装环节需求。 受积极影响的行业梳理 1. 有色金属设备行业：直接受益于半导体设备需求爆发与有色金属资源开发提速，半导体设备国产化带 动钨、钼、钽等稀有金属需求，同时有色金属清 ...

涉及的行业与公司 * **行业**：中国半导体生产设备行业 特别是晶圆厂设备行业[1] * **公司**：中芯国际 华虹集团 长鑫存储 等位于中国一线城市/省份的芯片制造商[3] 北方华创 盛美上海[4] 核心观点与论据 * **核心观点**：2025年12月中国光刻机进口激增 表明一线城市/省份的芯片制造商正在加速产能扩张[1] * **论据**：2025年12月 中国光刻机进口额环比增长222% 同比增长59% 达到23亿美元[1] 光刻机进口额占当月总SPE进口额的55% 远高于其在全球WFE支出中通常20-25%的占比[2] 上海 北京 广东在12月分别进口了12台 7台 5台光刻机 总成本分别为9.02亿美元 6.68亿美元 2.32亿美元 平均每台成本高达7500万美元 9500万美元 4600万美元[3] * **核心观点**：中国对SPE的进口需求保持韧性 尽管本土化在许多应用领域进展良好[1] * **论据**：2025年第四季度 中国SPE进口总额环比下降1%至93亿美元 2025年全年同比增长3%至347亿美元[1] 在12月 沉积设备进口需求同比下降24% 但环比增长67% 而刻蚀设备进口需求同比下降63% 环比仅增长5%[2] * **核心观点**：荷兰是2025年12月中国SPE的主要出口国 而来自日本的进口持续下滑[2] * **论据**：2025年12月 荷兰是最大的SPE出口国[2] 中国从日本的SPE进口在12月连续第三个月同比下降 第四季度从日本的进口总额同比下降38% 环比下降23%[2] * **核心观点**：地方政府对半导体和AI产业的持续投资承诺 可能长期利好WFE需求[3] * **论据**：上海 广东 北京 浙江等省市新发布的"十五五"规划表明 地方政府致力于持续投资中国的半导体和人工智能产业[3] * **核心观点**：受多重先进逻辑和存储产能扩张项目推动 2026年中国WFE支出可能超出预期[4] * **论据**：根据与行业供应链的讨论 2026年中国WFE支出可能超出预期 预计2026年同比增长10% 2027年同比增长1%[4] 报告将北方华创列为首选股 并给予盛美上海买入评级[4] 其他重要内容 * **风险提示**：半导体设备行业的下行风险包括宏观经济和终端需求不及预期 地缘政治紧张局势加剧和限制措施扩大 行业下行周期长于预期 中国晶圆厂暂停项目并削减资本支出超出预期 以及研发进展慢于预期[52] 上行风险包括终端需求复苏快于预期 地缘政治紧张局势缓和及限制措施取消 半导体行业下行周期短于预期 中国晶圆厂资本支出计划比预期更激进 以及中国WFE供应商取得技术突破导致市场份额大幅提升[53] * **具体公司风险**： * **北方华创**：主要下行风险包括地缘政治紧张局势加剧和限制措施扩大 中国WFE需求弱于预期 以及竞争加剧导致其在刻蚀 沉积和清洗业务的市场份额损失[54] * **盛美上海**：主要下行风险包括地缘政治紧张局势加剧和限制措施延长 中国WFE需求弱于预期 竞争加剧导致其在清洗设备市场的份额损失 以及新产品开发周期长于预期 主要上行风险包括地缘政治紧张局势缓和及限制措施取消 国内晶圆厂资本支出计划比预期更激进 在国内清洗设备市场获得高于预期的市场份额 以及在其清洗业务的关键应用领域取得技术突破且新工具获得客户认证的时间短于预期[55] * **数据支持**：报告提供了详细的图表数据 包括中国月度及季度SPE进口总结 按设备类型和出口国/地区的细分 以及主要省份/城市从荷兰进口光刻机的情况[7][8][9] 数据显示 2025年全年 荷兰向中国出口SPE总额为98.15亿美元 日本为86.22亿美元[7] 上海 北京 广东是2025年从荷兰进口光刻机金额最高的地区 分别为40.92亿美元 14.42亿美元 19.46亿美元[8]

核心观点 - 宏观需求偏弱叠加流动性宽松的环境下，具备结构性景气的赛道投资策略占优 [1] - 市场轮动方向或由主题逐步切换至存在业绩印证的方向，景气修复线索集中在涨价链、高端制造及AI链 [2] - 春节前市场预计保持震荡，节后有望迎来上行动力，建议持股过节 [3] 宏观环境与市场判断 - 经济数据显示工业生产有韧性，出口增长较快，但消费、投资等内需指标仍显疲软 [1] - 当前宏观环境与2020至2021年赛道投资高峰期有颇多相似之处 [1] - 1月中旬以来，宽基ETF流出金额虽偏高，但考虑到险资等仍有增量、投资者存在套利需求，市场持续放量下，资金侧仍有接力动能 [2] - 春节前市场将保持震荡，主要与节前投资者交易热度下行及微观流动性短期趋紧有关 [3] - 历史数据显示，春节前20个交易日主要指数上涨概率不足50%，而春节后20个交易日主要指数上行概率与平均涨幅均较高 [3] 行业配置与投资主线 - 坚守“科技+资源品”双主线投资策略 [1] - 科技方面，AI半导体和新能源是当前的景气核心 [1] - 科技新兴热点景气催化不断，包括AI应用获政策强力支持且商业化落地加速、太空光伏全球产能规划超预期及技术突破打开万亿市场、创新药BD交易与临床突破及新药获批推动价值兑现 [1] - 资源品方面，有色金属行业2025年报业绩预告向好率最高 [1] - 业绩预告披露期内，景气具备持续修复能力的行业通常具备超额收益 [2] - 本轮景气修复线索或主要集中在涨价链、高端制造及AI链中 [2] - 结合拥挤度考量，配置上可关注电力设备、基础化工、半导体设备等，并适度增配周期型红利 [2] - 若市场风格为成长，五维行业比较框架打分靠前的行业为电子、电力设备、通信、有色金属、汽车 [3] - 若市场风格为防御，五维行业比较框架打分靠前的行业为非银金融、电子、有色金属、电力设备、汽车、交通运输 [3] - 两种风格假设下，得分靠前行业具有一定相似性 [3] 主题投资 - 可继续关注商业航天主题 [3]

文章核心观点 - 多家券商认为当前宏观需求偏弱但流动性宽松，市场呈现结构性机会，投资应聚焦于有景气度支撑或业绩验证的方向 [1][2] - 市场短期可能因季节性因素震荡，但节后有望迎来上行动力，建议保持持股 [3] - 科技（如AI、半导体、新能源）与资源品（如有色金属）被共同视为当前重要的投资主线 [1][2][3] 宏观环境与市场判断 - 当前宏观环境与2020-2021年赛道投资高峰期相似，呈现宏观需求偏弱与流动性宽松的组合，结构性景气的赛道投资占优 [1] - 春节前市场将保持震荡，主要因投资者交易热度下行及微观流动性短期趋紧，春节前20个交易日主要指数上涨概率不足50% [3] - 春节后市场有望迎来上行动力，春节后20个交易日主要指数上行概率与平均涨幅均较高 [3] - 1月中旬以来宽基ETF流出金额虽偏高，但考虑到险资等仍有增量及投资者套利需求，在市场持续放量下，资金侧仍有接力动能 [2] 投资策略与风格 - 投资策略应由主题逐步切换至存在业绩印证的方向，业绩预告披露期内，景气具备持续修复能力的行业通常具备超额收益 [2] - 建议投资者近期以稳为主，但仍应持股过节 [3] - 若1月市场风格为成长，五维行业比较框架打分靠前的行业为电子、电力设备、通信、有色金属、汽车 [3] - 若1月市场风格为防御，五维行业比较框架打分靠前的行业为非银金融、电子、有色金属、电力设备、汽车、交通运输 [3] 科技领域投资机会 - AI半导体与新能源是当前的景气核心 [1] - AI应用获得政策强力支持，商业化落地加速 [1] - 太空光伏全球产能规划超预期，技术突破打开万亿市场 [1] - 创新药领域通过BD交易、临床突破与新药获批推动价值兑现 [1] - 景气修复线索主要集中在涨价链、高端制造及AI链中，结合拥挤度考量，可关注半导体设备等 [2] 资源品与周期领域投资机会 - 有色金属行业2025年报业绩预告向好率最高 [1] - 配置上可适度增配周期型红利 [2] - 景气修复线索主要集中在涨价链 [2] 具体关注行业 - 电子、电力设备、有色金属在多种风格假设下均被列为得分靠前的行业 [3] - 配置上可关注电力设备、基础化工、半导体设备等 [2] - 关注商业航天主题 [3]

1月26日，中微公司跌5.03%，截至发稿，报349.06元/股，成交19.35亿元，换手率0.87%，总市值 2185.62亿元。 资料显示，中微半导体设备(上海)股份有限公司位于上海市浦东新区金桥出口加工区(南区)泰华路188 号，成立日期2004年5月31日，上市日期2019年7月22日，公司主营业务涉及高端半导体设备的研发、生 产和销售。主营业务收入构成为：专用设备86.17%，备品备件12.84%，其他0.99%。 从基金十大重仓股角度 数据显示，浦银安盛基金旗下1只基金重仓中微公司。浦银安盛科创板综合指数增强A（024083）四季 度减持2832股，持有股数7193股，占基金净值比例为1.43%，位居第八大重仓股。根据测算，今日浮亏 损失约13.3万元。 浦银安盛科创板综合指数增强A（024083）成立日期2025年6月17日，最新规模5446.83万。今年以来收 益12.42%，同类排名1252/5579；成立以来收益35.7%。 浦银安盛科创板综合指数增强A（024083）基金经理为孙晨进。 截至发稿，孙晨进累计任职时间10年316天，现任基金资产总规模14.24亿元，任职期间最佳基金回报 7 ...

长江商报消息 ●长江商报记者 汪静 和许多半导体产业创始人一样，王晖也是从海外回流创业。 公开信息显示，王晖1961年出生于贵阳，1978年考入清华大学精密仪器系，1984年赴日本大阪大学主攻 半导体设备及工艺的工学硕士及博士，科研方向从宏观的精密机械，深入至纳米级的精密加工与半导体 设备工艺。拿到博士学位后，王晖远赴美国辛辛那提大学求学，完成了电机系的博士后研究。此后，王 晖加入美国新泽西的一家公司，并拿到了NASA等机构的2个项目。1993年，他又进入Quester Technology公司。在这里，他从一名工艺工程师成长为研发部经理，拿到了6项专利。 1990年代后期，IBM宣布成功制造出世界上首个基于铜互连技术的微处理器，标志着产业从铝互连进入 铜互连时代时，在美国从事相关工作的王晖看到了历史性的创业机遇。 凭借对精密电镀技术的深刻理解，他发明了当时领先的局部电镀铜技术并获得了专利，于1998年在美国 硅谷创立了ACM Research（盛美美国），开启了创业之路。 用技术"说话"，王晖打造的盛美上海（688082.SH）再次交出了一份惊人的答卷。 1月22日晚，盛美上海发布业绩公告，初步核算，202 ...