在当前全球市场不确定性上升、A股震荡调整的背景下，港股科技板块正在成为资金新的关注焦点。为什么是"港股科技"？ 理由1：东升西落，中国资产迎来重估 | | 科技牛特征 | | 第一次科技生(09-10) 第二次科技生(13-15) | 第三次科技生(19-21) | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 智能手机 三联网+ | 自主可控+新能源 | | | 宏观及 | 特征1 特征2 | 宏观弱修复 流动性充沛 | 09年四万亿强复苏，10年调控工业增加 初期13年)弱复苏，14-15年(衰退)三期叠 19年21年弱复苏，20年店情犹动意退转 值产出缺口向下，弱复苏 加,经济增速降档明显 向降准,年底时隔两年首次降息,15年420年疫情美联储大幅QE,国内略显克制, | 阶段性强复苏 | | | | | | 13年流动性较紧,后期充沛,14年初定 19年初降准,信贷高增,海外同步降息, 初期(09年)充沛,10年高通胀引发紧缩。 | | 202 | | 政策特征 | | | 全年六次升准,两次升息 次降准5次 | 但偏松 | | | | 特征3 | 经 ...

外资巨头对中国市场的乐观看法 - 多家外资巨头认为当前是参与中国市场的绝佳时机，包括瑞银资产管理、资本集团和Federated Hermes [2] - 瑞银资产管理中国股票主管施斌表示，复杂的经济前景、审慎的投资者心态和政府的支持为股市创造了有利条件 [4] - 资本集团分析师Johnny Chan和Federated Hermes高级投资组合经理Sandy Pei均看好中国科技行业的创新能力和全球竞争力 [6][11] 中国股票市场的现状与机会 - 全球机构投资者对中国市场的信心有所回升，但国际资本流入仍相对缓慢 [4] - 中国股票估值处于有吸引力水平，美国股票估值大约是中国股票的两倍，许多中国公司被低估 [4] - 7月外资基金净流入金额达27亿美元，多于6月的12亿美元，被动型基金流入39亿美元，主动型基金流出12亿美元 [13] 科技行业的潜力与优势 - 瑞银偏好已实现或即将实现市场领导地位的科技公司，特别是在网络游戏等领域，这些企业具备全球竞争力 [5] - 资本集团指出中国在AI、电动汽车和生物制药领域的创新，例如DeepSeek发布的开源AI训练模型和中国生物制药行业的快速增长 [8] - Federated Hermes认为中国在消费电子、电动汽车、可再生能源、无人机技术和造船业已确立全球领导地位，半导体行业正迎头赶上 [12] 生物制药行业的成本与创新优势 - 中国药物研发和制造成本约为美国的六分之一，成本优势转化为更高的效率和竞争力 [5] - 大量海外科学家回国创建生物制药公司，阿斯利康、辉瑞和百时美施贵宝与中国公司签署了数十亿美元的潜在癌症药物治疗许可协议 [8] - 跨国公司正将研发工作外包给中国的CRO，并收购在中国开发的后期药物以利用其创新、成本和规模优势 [5] 经济转型与行业结构变化 - 房地产行业在GDP中的占比已从超过25%下降到目前的十几个百分点，高科技和先进制造业变得越来越重要 [12] - 中国股票的估值、企业盈利趋向稳定以及结构性改善的股本回报率具有吸引力，低利率环境下股票回报对本地投资者有吸引力 [12]

游族网络提前赎回可转债 - 公司第七届董事会第十三次会议审议通过《关于提前赎回"游族转债"的议案》 [2]

上市公司盈利情况分析 - 过去5年（2020—2024年）有138家上市公司连续亏损，其中31家已"披星戴帽" [5] - 连续亏损公司中包括*ST春天、*ST高斯等31家ST股，以及寒武纪、中国国航等30家总市值超百亿的公司 [2] - 行业分布显示医药生物占比最高（23家，16.7%），其次是计算机（14家，10.1%）和电子（12家，8.7%） [2] 昔日"第一股"现状 - 北汽蓝谷（新能源整车第一股）连续5年亏损累计近300亿元，2018年上市后更换6任董事长和7任总经理 [3] - 张家界（山水旅游第一股）连续5年亏损，主要因24亿投资的大庸古城项目拖累业绩，2024年计提减值4.78亿元 [3] - ST中青宝（网游第一股）5年累计亏损超3亿元，2024年实控人因信披违规被立案调查 [4] - ST起步（童鞋第一股）直播电商转型未达预期，业绩持续亏损 [4] 二级市场表现 - 过去5年21家公司涨幅超100%，其中诺思兰德、舒泰神、信息发展涨幅超200% [6] - 2025年舒泰神因血友病新药STSP-0601获优先审评，股价暴涨，但公司连续5年亏损累计超10亿元 [6] - 百济神州2024年亏损额居A股医药公司首位，8年累计亏损超600亿元，但市值3107亿元超越恒瑞医药成为"医药一哥" [6][7] - 寒武纪2024年涨幅387.55%登顶A股"涨幅王"，市值突破2700亿元，但上市后累计亏损超38亿元 [7] 股价跌幅显著的公司 - 过去5年14家公司跌幅超50%，其中*ST仁东、天智航、启迪环境、ST起步、君实生物跌幅超70% [7] - 2025年14家公司跌幅超10%，*ST双成（-52.21%）、*ST花王（-51.89%）、ST中青宝（-37.37%）跌幅居前 [8][9]

交易概况 - 心动公司间接全资附属公司认购目标公司MiAO (Cayman) Limited的7,086,420股B1系列优先股 占目标公司完全稀释后股本5.30% 代价1400万美元 [1] - 交易完成后买方持有目标公司5.30%股权 资金将用于目标集团业务扩张、资本开支及一般营运资金 [1] 目标公司业务特性 - 目标公司核心业务为网络游戏开发、自主发行及授权 核心团队具备开发日活超千万社交游戏的成熟经验 [1] - 目标公司旨在创建游戏与社交融合的虚拟世界 其前沿产品突出深度融合社交互动的创新沉浸式娱乐体验能力 [1] 战略价值 - 交易利用目标公司卓越发展潜力及经验证创新能力 通过策略性合作为玩家带来更多创新游戏并提升用户参与度 [2] - 若目标公司游戏成功推出并获得市场正面反响 公司可受益于其潜在财务回报及股权增值 [2] - 购买事项支持公司业务可持续发展 促进股东长远利益 [2]

市场表现 - A股主要指数早盘涨跌不一 沪指涨0.2%报3567.02点 深成指跌0.28% 创业板指跌0.49% 北证50指数跌0.01% [1] - 沪深京三市成交额9323亿元 较上日缩量757亿元 两市超2700只个股上涨 [1] 行业板块 - 军工股集体强势 爱乐达20CM涨停 北方长龙 长城军工等多股创新高 中国直-10ME列装巴基斯坦军队 [3] - 黄金股持续走高 赤峰黄金涨近7% 山东黄金 西部黄金涨超5% 现货黄金突破3360美元 [3] - 网络游戏股盘中拉升 巨人网络 神州泰岳涨超8% [3] - 银行股走强 青岛银行涨超3% 农业银行续创历史新高 [3] - 机器人概念局部活跃 利君股份 国机精工 山河智能等涨停 行业预计今年将迎来人形机器人量产元年 [3] - 创新药概念股调整 科兴制药跌近11% 奥翔药业跌超9% [4] - 光伏设备板块走弱 聚和材料跌超5% 大全能源跌超4% [4]

8月1日至4日，第二十二届ChinaJoy在上海新国际博览中心举行。现场，IGG公司布置了超大横向展台 用于模特走秀，一场表演长达近五分钟。值得注意的是，模特走秀在ChinaJoy并不罕见，但大多时间也 都仅一两分钟，像IGG这类高频次、大规模的走秀尤为少见。 另外，新浪科技实地探访发现，除了用于走秀的展台外，IGG真正留给游戏展示的区域面积不足展台的 1/4。 据悉，IGG成立于2005年，是一家电子互动娱乐媒体公司，从事网络游戏以及网络娱乐社区服务，通过 互联网络为全球网络游戏玩家提供的游戏和服务。IGG在美国、加拿大、中国内地和中国香港等地均设 有公司。 责任编辑：刘万里 SF014 ...

收购交易 - 公司计划以发行股份及支付现金方式收购同晟股份100%股权，交易价格尚未确定[1] - 拟向实际控制人卢元健发行股份募集不超过1亿元配套资金推进交易[1] - 同晟股份为新三板挂牌企业，专注二氧化硅研发生产，产品应用于橡胶、蓄电池PE隔板等多个领域[3] - 同晟股份2024年营收2.68亿元(同比+23.86%)，净利润5096万元(同比+175.82%)[3] 关联交易与协同效应 - 同晟股份实控人卢元方与公司实控人卢元健为兄妹关系，构成关联交易[3] - 公司生产的硅酸钠是同晟股份生产二氧化硅的重要原材料，存在产业链上下游关系[3] - 2023-2024年同晟股份向公司采购固体硅酸钠金额分别为511.90万元和1235.36万元[4] - 交易完成后可减少关联交易、规避潜在同业竞争、增强上市公司独立性[4] 公司业务转型 - 公司2011年上市时主营活性炭、白炭黑、硅酸钠等化工产品[5] - 2016年以2.36亿元收购广州创娱100%股权进军游戏行业[5] - 2017年以1.6亿元收购广州冰鸟100%股权拓展游戏业务[5] - 2016-2018年游戏业务收入占比从3.68%提升至50.71%[6] - 因行业监管趋严，2019年起陆续出售游戏子公司，重新聚焦化工主业[6] 财务表现 - 2024年公司营收18.8亿元(同比-6.6%)，归母净利润2.84亿元(同比+19.9%)[6] - 扣非归母净利润2.55亿元(同比+7.6%)[6]

收购交易 - 元力股份计划以发行股份及支付现金方式收购同晟股份100%股权，交易构成关联交易，因同晟股份实控人卢元方与元力股份实控人卢元健为兄妹关系 [1][3][4] - 元力股份拟向卢元健发行股份募集不超过1亿元配套资金以推进交易，目前交易价格未定因标的资产审计评估未完成 [1][2] - 同晟股份主营二氧化硅产品，2024年营收2.68亿元（同比+23.86%），净利润5096万元（同比+175.82%） [4] 业务协同与整合 - 元力股份与同晟股份存在产业链协同：元力生产的硅酸钠是同晟生产二氧化硅的原材料，2023-2024年关联交易金额分别为511.90万元和1235.36万元 [4][5] - 交易可减少关联交易并规避潜在同业竞争（同晟专注沉淀法二氧化硅，元力子公司采用碳酸法） [5] - 收购后同晟将成为元力全资子公司，助力其优化二氧化硅领域布局并新增业绩增长点 [5] 公司历史业务调整 - 元力股份2011年上市时主营活性炭、白炭黑等化工产品，2016年通过2.36亿元收购广州创娱切入游戏行业，2017年再以1.6亿元收购广州冰鸟 [7][8] - 游戏业务收入占比曾从2016年3.68%升至2018年50.71%，但2019年起因行业监管趋严逐步剥离，最终聚焦化工主业 [8][9] - 2024年公司营收18.8亿元（同比-6.6%），归母净利润2.84亿元（同比+19.9%） [9]

22日，两市股指在资源、酿酒等板块的带动下再度走高。截至收盘，沪指涨0.62%报3581.86点，深证成 指涨0.84%报11099.83点，创业板指涨0.61%报2310.86点，科创50指数涨0.83%，沪深北三市合计成交 19290亿元，较此前一日增加逾2000亿元。行业方面，雅江水电概念再度爆发，工程机械、煤炭、建 材、钢铁、建筑等板块强势拉升，酿酒、农业、地产等板块上扬，核电、海南自贸、军贸概念等活跃。 开源证券表示，在突破3500点关口后，市场情绪阶段性升温，资金活跃度显著提升，短期内板块之间呈 现出快速轮动特征。然而，从更中期视角看，政策性资金的持续入场正不断夯实市场底部。中央汇金通 （603577）过多轮ETF增持释放出稳定信号，在应对外部扰动和提振风险偏好方面发挥了关键作 用，"政策底"效应正持续强化市场对流动性和系统性支撑的预期。在当前宏观预期平稳、资金面整体充 裕的环境下，市场结构性活跃有望延续。应充分认识到政策托底的长期意义，在市场调整与轮动中保持 对核心配置资产的信心。 今日投资机会解析 煤炭板块迎催化 据新疆煤炭交易中心等机构官方微信公众号报道："国家能源局拟组织开展煤矿生产情况核 ...