中美关税和解 - 中美同意大幅降低双边关税 取消91%加征关税并暂停24%对等关税 被视为全球经济复苏关键信号 [1] - 美国将国际邮件从价税率由120%下调至54% 撤销原定2025年从量税调增计划(每件100→200美元) [4] - 分析师认为关税下调为跨境电商提供喘息空间 但小额包裹关税仍存风险 [5] 跨境电商行业影响 - 中国跨境电商成为关税谈判最大受益者 政策支持涵盖制定到执行全环节 [4] - 行业仍面临地缘政治压力 如Shein遭遇伦敦IPO停滞及供应链迁移争议 [1][13] - 欧洲市场成为新战略方向 Shein在法英广告支出环比增35% 巴西同比激增140% [10][11] Shein战略调整 - 供应链策略受争议 被曝以最高30%溢价转移部分产能至越南 但美国对越南加征46%关税导致PMI骤降至45.6 [5][7] - 欧洲扩张遇阻 法国拟对低价包裹收费 需应对多元文化及复杂法规环境 [13] - 广告投放策略转变 削减美国市场投入 转向欧洲和新兴市场 [10][11] 中国供应链优势 - 完备服装产业链形成集群效应 涵盖原材料到物流全环节 是Shein发展基石 [8] - 建议Shein深化与本土产业带合作 通过技术创新提升效率 而非短期成本转移 [2][8] - 越南等替代产地缺乏关税议价能力 中国是应对地缘风险的坚实后盾 [7] 企业长期发展建议 - 需将政策红利转化为动能 如利用中美关税缓冲期重新布局全球市场 [16] - 应聚焦产品附加值提升 与供应商协同研发设计增强竞争力 [8][17] - 在欧洲市场需本土化运营 针对各国文化偏好定制产品及营销 [14]

公司发展历程 - 武汉流星汇聚电子商务有限公司于2025年4月21日成功在上海股权交易中心新四板挂牌展示 [1] - 公司创立于2019年 正值跨境电商行业蓬勃发展的黄金时期 [1] - 创始人汇聚了一批志同道合 经验丰富的专业人才共同创业 [1] - 2017年公司已全面布局跨境电商自营店铺业务 经过多年运营取得优异成绩 [3] 公司业务模式 - 投入大量资源打造五对一运营教学体系 为创业者提供全方位学习支持 [3] - 搭建一站式卖家孵化平台 提供从店铺搭建到售后服务的全流程支持 [3] - 自营店铺凭借优质产品 贴心服务和创新营销模式赢得消费者认可 [3] 资本市场表现 - 新四板挂牌是对公司过去成绩的肯定 也是对其未来发展潜力的认可 [3] - 新四板为中小企业提供了广阔的融资渠道和发展空间 [3] 未来发展规划 - 公司将继续秉持"创新 合作 共赢"的发展理念 [4] - 将加强内部管理 优化业务流程 提升企业核心力 [4] - 积极探索跨境电商新模式 新业态 提供更个性化 多样化的产品和服务 [4] - 加强与国内外同行交流合作 共同推动行业健康发展 [4] 行业影响 - 公司挂牌新四板为整个跨境电商行业带来新的希望与活力 [1] - 公司发展将为中国跨境电商行业的繁荣发展贡献力量 [5]

财务表现 - 2025年1-3月公司实现营业收入24.58亿元，同比增长36.65% [2] - 归属于上市公司股东的净利润4702.61万元，同比下降45.35% [2] - 扣非净利润4054.73万元，同比下降42.32% [2] - 销售费用同比增长37.56%，主要因营销推广力度加大 [2] - 管理费用同比增长34.85%，因业务扩张、员工增加及股权激励费用 [3] 业务调整与战略 - 2024年服饰品类盈利良好，但非服饰品类因需求波动与竞争加剧亏损严重 [2] - 2025年将对非服饰品类进行系统性评估，开展品类调整与规模收缩 [2] - 优化营销策略，通过数据分析精准投放，适度降低推广力度 [2] - 动态调整人员配置，强化精细化成本管理 [3] - 股权激励费用可控，长期将绑定员工与公司利益 [3] 市场拓展 - 服装业务在欧洲市场实现翻倍增长 [3] - 2025年加大欧洲市场投入，同步运营北美优势品牌 [3] - 覆盖全球200多个国家和地区 [2] 品牌孵化与供应链 - 已孵化2个年销售额过十亿品牌，多个过亿品牌及几十个千万级新兴品牌 [4] - 构建产品开发、采购、生产、物流等环节的竞争壁垒 [4] - 越南自有工厂建成投产，提升产能利用率并辐射周边合作 [4] - 储备优质供应商，逐步转移核心款式生产 [4] - 海外供应链布局增强稳定性与灵活性 [4][5]

希音价格调整策略 - 公司在美国下调对中国进口商品关税后 下调了美国零售价 平均价格从6 38美元降至5 56美元 降幅约13% [2] - 公司向美国消费者发送降价提醒 承诺不收取因关税产生的额外费用 与竞争对手Temu征收进口附加费形成对比 [2] 美国市场销售表现 - 公司自4月25日涨价后美国销售额下滑 截至5月4日的七天内销售额同比下降15% [5] - 竞争对手Temu同期销售额同比下降约10% 两者交易量也出现类似幅度下滑 [5] 消费者流量变化 - 涨价后15天内(截至5月9日) 公司与Temu的日均客户访问量较涨价前下降超过20% [6] 关税政策影响 - 美国下调对华进口关税和小额包裹关税 对依赖中国直发货的跨境电商构成重大利好 [5]

华特气体 - 3名股东计划通过大宗交易方式合计减持不超过240万股，占总股本比例不超过2% [1] - 减持时间为2025年6月9日至2025年9月8日 [1] - 公司主营业务为特种气体研发、生产及销售，辅以普通工业气体和相关设备与工程业务 [1] 华统股份 - 4月生猪销售数量20.82万头，环比下降8.74%，同比增长3.36% [2] - 4月生猪销售收入3.75亿元，环比下降4.28%，同比增长2.92% [2] - 商品猪销售均价14.8元/公斤，与3月持平 [2] - 公司主营业务为饲料加工、畜禽养殖、畜禽屠宰加工、肉制品深加工 [2] 海正生材 - 股东中国石化集团资本拟减持不超过202.68万股，占总股本比例不超过1% [3] - 减持时间为2025年6月9日起3个月内 [3] - 公司主营业务为聚乳酸研发、生产及销售 [4] 力盛体育 - 拟以2000万-4000万元回购公司股份，回购价格不超过17.00元/股 [5] - 回购股份拟用于员工持股计划或股权激励 [5] - 公司主营业务为体育赛事经营、体育俱乐部经营、体育场馆经营等 [5] 宏景科技 - 签署5.63亿元智算项目服务合同，合同期限5年 [6] - 合同内容包括提供服务器、组网配套服务及算力服务 [6] - 公司主营业务为智慧民生、城市综合管理、智慧园区领域解决方案 [6] 绿联科技 - 拟参与中植置业预重整，目标取得其100%股权 [8] - 计划通过持有股权形式承接中植置业土地使用权等主要资产 [8] - 公司主营业务为3C消费电子产品研发、设计、生产及销售 [8] 京泉华 - 股东及董事拟合计减持不超过1.67%公司股份 [8] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [8] - 公司主营业务为磁集成器件、电源类产品研发、生产、销售 [8] 新时达 - 董事及副总经理拟合计减持不超过0.3%公司股份 [9] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [9] - 公司主营业务为智能制造、工业机器人、运动控制等业务 [9] 宝丰能源 - 拟10亿-20亿元回购公司股份，回购价格不超过22.80元/股 [10] - 回购期限为董事会审议通过方案后12个月内 [10] - 公司主营业务为以煤替代石油生产高端化工产品 [11] 远望谷 - 实控人终止协议转让公司5%股份 [12] - 原计划转让3700万股 [12] - 公司主营业务为RFID技术为核心的物联网行业应用产品 [12] 元力股份 - 股东拟减持不超过1078.71万股，占总股本3% [13] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [14] - 公司主营业务为活性炭、硅酸钠、硅胶等化工产品 [14] 华凯易佰 - 股东及其一致行动人拟合计减持不超过1211.90万股，占总股本3% [15] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [15] - 公司主营业务为跨境出口电商业务 [16] 广生堂 - 乙肝治疗创新药GST-HG131完成II期临床试验 [17] - 药物对乙肝表面抗原有明显抑制效果且安全性良好 [17] - 公司主营业务为核苷类抗乙肝病毒药物研发、生产与销售 [18] 蜂助手 - 股东拟减持不超过218.25万股，占总股本1% [19] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [19] - 公司主营业务为互联网数字化虚拟商品综合服务 [20] 电广传媒 - 拟出资1.15亿元参与投资文化科技创业投资基金 [21] - 基金总规模预计20亿元，投资"文化+科技"等领域 [21] - 公司主营业务涵盖文旅、投资、广告游戏业务 [22] 招商港口 - 4月集装箱总计1705.9万TEU，同比增长6% [23] - 4月散杂货总计10764.9万吨，同比增长0.7% [23] - 公司主营业务为港口投资、运营、物流和智慧科技 [24] 长光华芯 - 股东拟减持不超过352.56万股，占总股本2% [25] - 减持时间为2025年6月9日起3个月内 [25] - 公司主营业务为半导体激光芯片、器件及模块 [25] 华策影视 - 实控人拟减持不超过2076.12万股，占总股本1.11% [25] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [25] - 公司主营业务为电视剧、电影内容制作及相关生态业务 [25] 百济神州 - 股东持股比例从6.03%降至4.89% [26] - 减持1600万股境外流通股 [26] - 公司主营业务为创新型药物研究、开发、生产及商业化 [27] 和而泰 - 实控人等拟合计减持不超过1888.69万股，占总股本2.05% [28] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [28] - 公司主营业务为智能控制及终端解决方案 [28] 比音勒芬 - 董事拟减持不超过491.3万股，占总股本0.8609% [29] - 减持时间为2025年6月6日起3个月内 [29] - 公司主营业务为服饰研发设计、品牌推广及营销网络建设 [29]

跨境支付与航运板块行情 - 5月14日跨境支付与航运板块领涨两市，多只个股涨停，千亿市值龙头个股大涨 [1][4] - 跨境电商板块多股直线拉升，嘉诚国际、华贸物流、集泰股份、跨境通等涨停，青岛金王实现2连板，浔兴股份涨幅超5% [4] - 航运概念股国航远洋、华光源海30cm涨停，飞力达20cm涨停，中远海发、宁波海运等收盘涨停，航运股连续两日大涨 [4] 出口链行业投资机会 - 消费电子、机械和汽车零部件等出口链行业4月初跌幅较多，短期内有望补涨 [2][4] - A股电子板块海外营收占比超40%，通信、汽车海外营收占比高且利润率领先，利好出口 [4] - 机械设备、锂电及交运等外贸相关产业链直接受益于中美关税声明，需关注供应链韧性及后续谈判 [4][5] - 若美国平均税率维持10%～20%，全球商品部门复苏将持续，否则需聚焦海外产能布局企业及高股息防御资产 [5] 科技成长与AI产业趋势 - 以AI终端与应用为核心的产业趋势未止步，科技等产业景气方向有望占优 [2][8] - AI产业链中的基础设施和应用环节仍是中期重要主线，DeepSeek突破加速AI产业发展 [5] - TMT拥挤度不高，AI趋势确定，创业板指跑输较多且一季报可能走出底部，有补涨希望 [8] 黄金板块投资机会 - 黄金价格近期调整超3%，因中美经贸关系缓和等因素导致避险情绪下降 [11] - 黄金长期储备货币属性和配置价值未变，中长期资金可逢低布局 [11] - 美国经济滞胀特征明显，美元和美债利率或重回下行通道，对黄金形成中期支撑 [11] 市场整体策略 - 出口链和互联网成长是短期关注重点，互联网科技成长与分红轮动为整体策略 [9] - 宏观环境类似2019年初，贸易争端缓和，国内政策稳增长，风险偏好有望延续 [8] - 市场或进入"预期验证"与"结构深化"并行阶段，建议均衡关注科技成长、高端制造与红利资产 [7][8]

跨境电商政策支持 - 中国信保上海分公司为上海亿电通网络科技出具跨境电商承保保单 落实《上海市推动工业品跨境电商高质量发展行动方案(2025-2027年)》[1] - 支持上海市跨境电商9710模式直接出口 通过"报关单+清单"拼箱模式提升出口效率[1] - 在虹桥商务区管委会等多部门协同下 提供分项申报、同箱分报方案 提高装箱效率与时效性[2] 公司业务发展 - 上海亿电通网络科技是国内首家电力行业跨境供应链管理平台服务商 通过数字化提升跨境供应链效率[1] - 公司2019年落户虹桥国际中央商务区 已从初创企业成长为智能电网和新能源领域"出海先锋"[1] - 业务覆盖15个国家 2024年平台新增海外订单突破1.4亿美元 年度增长率达491%[1] - 首批通过9710拼箱模式货物在上海海运跨境电商运营中心顺利通关[1] 行业环境与创新 - 上海依托雄厚工业基础和丰富资源 为跨境电商发展提供良好环境[2] - 9710模式为跨境电商B2B直接出口提供境内申报和境外风险保障支持[2] - 定制化方案解决沙特客户长账期采购需求 助力上海港新业务模式"首航"[2]

2025江西跨境电子商务发展交流会 - 会议主题为"数实融合 品牌出海"，聚焦探索跨境电商行业新趋势和新模式，旨在打造完善的跨境电商产业链和生态圈，推动江西省跨境电商高质量发展 [4] - 会议由江西省人民政府主办，省商务厅、南昌市人民政府承办，中国服务贸易协会协办，吸引了Temu、敦煌网、易海创腾等企业代表及专家学者共500余人参会 [4][7] - 南昌市自2018年获批跨境电商综合试验区以来，已形成"一核多片"发展格局，近五年跨境电商交易规模累计突破500亿元 [13] 政策与战略方向 - 十二届全国政协副主席马培华提出四点建议：优化区域结构培育特色产业集群、推动制造业高端化智能化绿色化发展、增强抵御外部风险能力、大力发展跨境电商新模式新业态 [8][10] - 江西省副省长夏文勇强调将优化营商环境，突破跨境电商主体培育、人才支撑、物流通道等发展瓶颈 [9][12] - 国务院发展研究中心原副主任张军扩指出中国经济具有独特优势，需保持战略定力激发市场主体活力以应对挑战 [14][17] 企业实践与市场机遇 - 易海创腾CEO王志龙提出中国企业国际化已从"流量出海"进入"品牌出海"阶段，需通过品牌溢价实现可持续发展 [17][19] - 公司通过新能源、消费电子、医疗器械等行业案例，展示如何帮助中国制造企业建立全球品牌认知，并分析了北美、欧洲、东南亚等区域市场的结构性机会 [19] - 易海创腾过去三年保持50%以上增速，累计服务3000+中国企业，客户续费率连续多年超80% [21]

自《中美日内瓦经贸会谈联合声明》后，5月14日，跨境支付与航运板块行情作为直接受益的板块领涨两 市，多只个股涨停，千亿市值龙头个股也迎来大涨。 展望后市，多家公募认为，建议关注消费电子、机械和汽车零部件等出口链行业，这部分行业在4月初跌幅较 多，短时间内有望呈现补涨行情。除了国际动态以外，投资更需要"以我为主"，有公募指出，当前做多力量会 凝聚，以AI终端与应用为核心的产业趋势并未止步，科技等产业景气方向有望占优。 跨境概念大涨 5月14日，A股整体低开高走，午后跨境电商板块多股直线拉升。截至收盘，嘉诚国际、华贸物流、集泰股 份、跨境通等多股涨停，跨境支付方面，青岛金王成功走出2连板，浔兴股份涨幅超5%，小商品城、飞天诚 信、艾融软件等也纷纷跟涨。 此外，航运概念也领涨两市，国航远洋、华光源海收获30cm涨停，飞力达录得20cm涨停，收盘涨停的还有中 远海发、宁波海运、嘉诚国际、长久物流、中创物流等，而这已是航运股连续两日实现大涨。 除了前述两个直接受益的板块，"出口链"也是未来需要关注的重要方向，华夏基金认为，出海板块、外需占比 较高方向错杀，或迎补涨机会。 "上述板块对美国及海外市场依赖性高，在关税冲突面 ...

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：跨境电商 [1] - **公司**：致欧科技、乐歌股份 [1] 纪要提到的核心观点和论据 - **中美贸易摩擦和关税政策对跨境电商的影响** - 中美贸易摩擦初期冲击跨境电商，多品类精品电商受关税影响大，供应链转移需时间，转嫁成本影响性价比 [1][4] - 小额包裹关税政策调整后税率虽降但总量不变，小件商品出口成本高，美国自主掌握税率难谈判降低 [1][5] - **跨境电商企业的反脆弱性** - 跨境电商企业反脆弱性体现在对渠道掌控力上，能掌握终端价格和产品结构抵抗风险，长期品牌沉淀和链条基础设施运营能力会成长 [2] - **当前环境下具有成长空间的领域** - B2C 大件耐用品：中大件家居线上渗透率提升，适配中国跨境出海模式 [6] - B2B 电商：服务美国小 B 客户，小卖家对去品牌化、厂家直销模式需求强烈 [6] - 海外仓业务：规模优势明显，小店关税提升带动需求改善 [7] - **智游科技市场发展情况** - 欧洲市场：有品牌和渠道优势，可复制到中大件产品扩张 [8] - 美国市场：受关税影响，可通过涨价传导，增速逐步修复，供应链加速向东南亚转移 [8][9] - **乐歌股份业务发展情况** - 跨境电商业务：深耕人体工学产品，独立站增长良好，计划扩展品类、开发新市场，业务稳中有增 [10] - 海外仓业务：以中大件为主，过去高增，预计 2025 年盈利能力改善，受美国关税影响较小 [10] - **跨境电商企业二季报表现** - 二季报可能好于预期，因海外仓库存充足、关税回落、去年海运费高形成低基数，利润有弹性 [3][11] 其他重要但可能被忽略的内容 - 市场预期智游科技 2025 年收入 4.1 亿元，表观估值约 20 倍；乐歌股份 2025 年盈利约 4 亿元，对应估值 14 倍左右，且盈利预测基于美国市场受损假设，未来有超预期空间 [3][9][10]