鸿路钢构重大合同 - 全资子公司安徽鸿翔建材签订4.58亿元钢结构采购合同，暂估量91425吨，占公司2024年主营业务收入的2.13% [1] - 合同履行将对2025年营业收入和利润产生积极影响 [1] 泰尔股份实控人动态 - 实控人邰正彪被解除留置措施，变更为责令候查 [2] 亿帆医药药品获批 - 全资子公司合肥亿帆生物获得注射用盐酸表柔比星和注射用阿糖胞苷的药品注册证书 [3] - 两款肿瘤药获批将丰富产品线并提升竞争力 [3] 杰锋动力股权变动 - 股东芜湖亿辉创业投资解除质押644万股，占总股本13% [4] 立方制药股东减持计划 - 董事王清拟减持321165股（0.17%），监事汪琴拟减持143425股（0.07%），副总经理戴天鹤拟减持142864股（0.07%），郑勇拟减持104130股（0.05%），股东高美华拟减持300000股（0.16%） [5] - 减持计划不会影响公司治理和持续经营 [5] 淮河能源虚拟电厂进展 - 虚拟电厂项目完成硬件安装调试，进入平台功能开发及测试阶段 [6] - 聚合资源包括可调负荷、充电桩、储能等，预计今年参与安徽省电力市场响应 [6] 三佳科技股权收购 - 拟以现金12,138万元收购安徽众合半导体科技51%股权 [7] - 标的公司股东权益评估值23,800万元，较账面增值15,338.26万元，增值率181.27% [8] 三只松鼠新设子公司 - 成立全资子公司安徽超鲜密码食品，经营范围含食品添加剂、农产品销售等 [9]

公司动态 - 焦作赛科中药生物科技有限公司成立于2020年，是一家从事医药制造业为主，集产品研发、生产、销售及服务于一体的现代高新技术企业 [1] - 该公司已取得11项专利技术，另有2项发明专利正在申请中 [1] - 截至今年4月底，该公司营业收入同比增长10.32%，预计年产值突破2000万元 [1] - 河南金广文纸业有限公司成立于2019年，主要从事纸制品制造、办公设备耗材及包装材料销售 [2] - 该公司凭借其处于国内领先水平的纸制品分切技术，今年前5个月产能同比增长20%，预计年产值可达1.2亿元 [2] 技术创新 - 焦作赛科中药生物科技有限公司通过加大科技创新研发投入、精心培育内部核心技术团队，并积极与国内外科研院所开展战略合作，构建了完善的自主创新体系 [1] - 河南金广文纸业有限公司持续加大纸制品分切技术的研发与应用投入，显著提升了生产效率和产品质量，降低了损耗 [2] 政策支持 - 武陟县构建了"创新型中小企业——专精特新企业——专精特新'小巨人'企业——制造业单项冠军企业"梯度培育体系 [1] - 焦作赛科中药生物科技有限公司、河南金广文纸业有限公司等26家企业成功入选2025年度河南省创新型中小企业 [1] - 武陟县组建工作专班，通过实地走访、数据收集和分析筛选，深入挖掘研发能力强、管理规范、成长潜力大的优质中小企业，建立动态培育库 [2] - 武陟县采取走访宣讲、政策培训、案例分析、经验分享等多种形式，向企业详细解读各级梯度培育企业的申报条件、流程及注意事项 [2] 行业现状 - 截至目前，武陟县拥有省级创新型中小企业155家，省级专精特新中小企业64家，省级制造业单项冠军企业2家，国家级专精特新"小巨人"企业5家 [3] - 武陟县将继续加强优质中小企业梯度培育工作，按照'一企一策'的培育思路，助力企业提质升级 [3]

蔡南桂先生、唐霖女士拟向海南雅亿转让其持有的公司 14.16%股份。同时，蔡南 桂先生、唐霖女士承诺自本次交易交割日起至其不再持有上市公司股份之日止， 无条件且不可撤销地承诺放弃行使其所持标的公司剩余股份所对应的除收益权 和股票处置权之外的全部股东权利。上述事项可能导致本公司控股股东及实际控 制人发生变更,该事项尚需取得深圳证券交易所合规性确认后方可实施，能否最 终完成及完成时间尚存在不确定性。敬请广大投资者关注相关公告并注意投资风 险。 证券代码：002898 证券简称：*ST 赛隆 公告编号：2025-031 赛隆药业集团股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别风险提示： 券简称：*ST 赛隆，证券代码：002898）于 2025 年 5 月 30 日、6 月 3 日、6 月 4 日连续 3 个交易日收盘价格涨幅累计偏离 15.44%，根据深圳证券交易所有关规 定，属于股票交易异常波动的情况。截至 2025 年 6 月 4 日，公司股票交易连续 规定，属于股票交易严重异常波动的情况。 率为-68.98，市净率为 4.59。公司所属 ...

A股市场回购动态 - 近两日共有181家A股公司发布回购相关公告，其中154家在4日发布，加上3日发布的公司 [1] - 美的集团拟以不超过100元/股价格回购5000万股至1亿股，回购金额50亿元至100亿元 [1] - 今年以来A股市场已有1191家公司发布回购相关公告，美的集团拟回购金额目前最高 [2] - 贵州茅台、徐工机械、牧原股份、宁德时代等9家企业今年累计回购超过10亿元 [2] 美的集团回购详情 - 2025年一季度每股收益1.64元，归母净利润124.22亿元，同比增长38.02% [2] - 4月8日通过回购计划，金额15-30亿元，截至5月31日已回购1218.88万股，金额8.99亿元 [2] - 5月30日通过新回购计划，金额50-100亿元，价格不超过100元/股，期限12个月 [2] 回购增持贷款情况 - 自2024年10月以来，650家上市公司或重要股东获回购增持贷款，总金额约1370亿元 [3] - 17家上市公司(及股东)获得的再贷款规模上限超过10亿元 [3] - 东方盛虹控股股东及一致行动人获得28亿元增持再贷款额度，已完成增持20.2亿元 [3] 上市湘企回购情况 - 威胜信息2025年一季度每股收益0.28元，归母净利润1.39亿元，同比增长25.33%，已回购246.81万股，金额9001.63万元 [4] - 奥士康2025年一季度每股收益0.35元，归母净利润1.12亿元，同比增长0.61%，已回购103.99万股，金额2608.40万元 [4] - 九典制药2025年一季度每股收益0.25元，归母净利润1.26亿元，同比增长0.08%，已回购617.83万股，金额9998.51万元 [4]

报告核心观点 - 2025年6月行情预计震荡企稳，政策与资金面合力有望支撑市场风险偏好，中期大盘有上行动力 [5] - 推荐2025年6月股票组合，包括招商银行、紫金矿业等10家公司，并对各公司进行投资分析，均维持“买入”评级 [3] 2025年5月市场回顾 - 5月指数冲高回落，三大指数月K线仍收涨，个股板块涨多跌少，环保、医药生物等板块涨幅靠前，钢铁、房地产等板块跌幅靠前 [5] - 5月股票组合平均上涨3.93%，跑赢沪深300指数，个股普遍表现较好，成都银行和胜宏科技月K线涨幅超10% [5] 2025年6月行情研判 - 海外美国关税政策反复，美联储降息路径依赖经济数据及关税谈判进展；国内经济基本面获政策支撑，资本市场多方维稳 [5] - 6月市场整体风险偏好有望获支撑，但上方或有抛压，短期震荡，中期有上行动力 [5] 各公司投资要点 招商银行（600036） - 2025Q1业绩增速放缓，营业收入和净利润同比下降，平均总资产收益率和平均净资产收益率同比下降 [11] - 代销理财收入同比高增长，净利息收入延续增长，净手续费及佣金收入下降，其他净收入受市场利率影响下降 [11] - 存款成本继续优化，净息差降幅收窄，存款成本率同比下降；零售贷款资产质量有压力，不良贷款率微降，零售贷款不良率提升 [11] - 分红率维持30%以上，2024年度每股现金分红2元，2025年拟定中期分红比例35%，高股息价值凸显 [11] 紫金矿业（601899） - 2024年主营金属量价齐升，业绩大幅提升，有效遏制成本上升势头，降本增效显著 [15] - 资源储备加速推进，多元化矿种夯实龙头地位，2024年增储成果显著，并购项目推进增厚资源储量及产能 [15] - 金铜价格有望延续上扬，2025年计划金属产量提升，业绩增长有保障 [15] 三美股份（603379） - 2024年制冷剂产品价格、盈利同比明显提升，推动业绩大涨，氟制冷剂业务增长，氟发泡剂、氟化氢业务收入下降 [19] - 制冷剂产品2025Q1继续涨价，一季度业绩同比快增，二季度空调企业制冷剂长协价格上涨，行业景气度不改 [19] 青岛啤酒（600600） - 2024Q4营收环比改善，库存水平降低，营收同比增长；2025Q1业绩稳健增长，基于去年同期高基数仍实现增长 [23] - 政策定调积极，关注需求边际改善，公司作为行业龙头，优化产品与渠道结构，管理层换届有望开启新征程 [23] 恒瑞医药（600276） - 2025Q1营收和归母净利润增速稳定增长，创新药业务驱动业绩增长，2024年创新药收入同比增长 [27] - 加大推进研发创新力度，完善新技术平台，有13个自主研发创新分子进入临床阶段 [27] 海大集团（002311） - 2024年饲料销量保持增长，市场占有率提升，禽料、水产料外销量增长，猪料外销量小幅下滑 [31] - 持续推进国际化战略，以越南、印尼等为核心拓展海外市场，产品力在海外有竞争力，提前布局种苗、动保产业 [31] 华电国际（600027） - 资产重组完成决策和审批程序，将实现江苏、上海、广西区域零的突破，提升装机规模和市场份额 [35] - 重组有助于提升公司资产规模和经营业绩，预计2025 - 2027年EPS分别为0.64元、0.69元、0.73元 [35] 胜宏科技（300476） - 2024年业绩符合预期，得益于深耕大客户，AI算力等领域PCB产品量产，MFS集团业绩释放和成本管理助推 [39] - 2025Q1业绩大增，Q2指引亮眼，受高价值量产品订单和盈利能力增强等因素影响 [39] - 拥抱AI发展机遇，产能扩充助力成长，具备相关技术能力，推进惠州工厂和海外工厂产能扩充 [39] 中国电信（601728） - 业绩持续增长，营业收入、服务收入和净利润同比增长，资本开支同比下降 [44] - 重视股东回报，2024年股息总额同比增长，三年内现金分红逐步提升至当年股东应占利润的75%以上 [44] - 移固宽带业务用户规模持续增长，产业数字化业务产数深度融合实践，天翼云、IDC等收入增长 [44] 中国软件（600536） - 2025Q1利润端亏损同比收窄，未来业绩有望改善，公司专注打造自主安全产品和服务体系 [45] - 核心基础软件短期或迎替换高峰期，下属麒麟软件和达梦数据分别是国产操作系统和数据库领域龙头，充分受益 [47]

报告行业投资评级 - 行业整体评级为增持，细分行业中，医药制造业和医药服务业评级均为增持 [1] 报告的核心观点 - 持续关注景气度向上的创新药，2025ASCO揭幕，中国创新药资产在国际舞台发光发热，产业及投资有望持续高景气 [2] - 2025年5月医药板块表现排名第一，港股医药板块表现优于大盘，美股医药板块表现弱于大盘 [2] 根据相关目录分别进行总结 持续关注景气度向上的创新药 - 2025年6月月度A股组合包括恒瑞医药、华东医药等10家公司，H股标的有科伦博泰生物、石药集团等7家公司，相关标的有先声药业、康哲药业等3家公司 [2][5] - 报告给出了部分公司的每股收益、归母净利润增速和市盈率等盈利预测估值数据 [6][9] 国泰海通医药2025年5月月度组合表现优于医药指数 - 2025年5月月度组合包括恒瑞医药、贝达药业等10家公司，组合平均上涨7.7%，同期全指医药上涨4.5%，组合跑赢医药指数3.1% [11] - 月度组合涨跌幅排名前三的依次是荣昌生物、华东医药、贝达药业 [11] 2025年5月医药板块表现排名第一 - 2025年5月上证综指上涨2.1%，SW医药生物上涨6.4%，涨跌幅在申万一级行业中排名第1位 [15] - 生物医药板块中表现较好的细分板块为化学原料药(+10.5%)、化学制剂(+9.6%)、生物制品(+7.3%) [20] - 个股涨幅前三为舒泰神、三生国健、常山药业；跌幅前三为悦康药业、安必平、百济神州-U [23] - 截至2025年5月底，医药板块相对于全部A股的溢价水平处于正常水平，当前相对溢价率87.88% [28] 2025年5月港股医药板块表现优于大盘，美股医药板块表现弱于大盘 - 2025年5月港股恒生医疗保健+7.8%，港股生物科技+10.7%，同期恒生指数+5.3%；个股涨幅前三为宜明昂科-B、科笛-B、三生制药，跌幅前三为同源康医药-B、永泰生物-B、一脉阳光 [31] - 2025年5月美股标普医疗保健精选行业-5.7%，同期标普500+6.2%；标普500医疗保健成分股中涨幅前三为INSULET、德康医疗、IDEXX实验室，跌幅前三为联合健康集团、再生元制药、礼来 [31]

报告行业投资评级 - 行业整体评级为增持，细分行业中，医药制造业和医药服务业评级均为增持 [1] 报告的核心观点 - 持续关注景气度向上的创新药，2025ASCO揭幕，中国创新药资产在国际舞台表现出色，产业及投资有望持续高景气 [2] - 2025年5月医药板块表现排名第一，港股医药板块表现优于大盘，美股医药板块表现弱于大盘 [2] 根据相关目录分别总结 持续关注景气度向上的创新药 - 2025年6月月度A股组合包括恒瑞医药、华东医药等10家公司，H股标的有科伦博泰生物、石药集团等7家公司，相关标的有先声药业、康哲药业等3家公司 [2][5][8] - 给出了上述公司的每股收益、归母净利润增速、市盈率等盈利预测估值数据 [6][9] 国泰海通医药2025年5月月度组合表现优于医药指数 - 2025年5月月度组合包括恒瑞医药、贝达药业等10家公司，平均上涨7.7%，同期全指医药上涨4.5%，组合跑赢医药指数3.1% [11][13] - 月度组合涨跌幅排名前三的依次是荣昌生物(+16.4%)、华东医药(+15.1%)、贝达药业(+12.7%) [11] 2025年5月医药板块表现排名第一 - 2025年5月上证综指上涨2.1%，SW医药生物上涨6.4%，涨跌幅在申万一级行业中排名第1位 [2][15] - 生物医药板块中表现较好的细分板块为化学原料药(+10.5%)、化学制剂(+9.6%)、生物制品(+7.3%) [20] - 个股涨幅前三为舒泰神(+145.4%)、三生国健(+99.4%)、常山药业(+77.8%)；跌幅前三为悦康药业(-15.6%)、安必平(-12.0%)、百济神州-U(-11.9%) [23] - 截至2025年5月底，医药板块相对于全部A股的溢价水平处于正常水平，当前相对溢价率87.88% [28] 2025年5月港股医药板块表现优于大盘，美股医药板块表现弱于大盘 - 2025年5月港股恒生医疗保健+7.8%，港股生物科技+10.7%，同期恒生指数+5.3%；个股涨幅前三为宜明昂科 - B(+106%)，科笛 - B(+61%)，三生制药(+57%)；跌幅前三为同源康医药 - B(-30%)，永泰生物 - B(-26%)，一脉阳光(-20%) [2][31] - 2025年5月美股标普医疗保健精选行业 - 5.7%，同期标普500+6.2%；标普500医疗保健成分股中涨幅前三是INSULET(+29%)，德康医疗(DEXCOM)(+20%)，IDEXX实验室(+19%)；跌幅前三是联合健康集团(UNITEDHEALTH)(-27%)，再生元制药(REGENERON)(-18%)，礼来(ELI LILLY)(-18%) [2][31]

金股推荐 - 推荐10只个股，包括晋控煤业、五矿资源、吉利汽车等，各有业绩增长、成本下降、业务拓展等投资逻辑[1][2][3][6] - 2025Q1吉利汽车销量同比大增，毛利率同比提升，费用率大幅下降，扣非利润大增[1][6] - 2024Q4、2025Q1中科金财单季度营收同比增速大幅增长，经营情况呈现拐点[1][6] ETF推荐 - 推荐3只ETF，分别为家电ETF、汽车ETF、黄金基金ETF[1][3][8] - 截至2025年5月30日，家电ETF份额9.71亿份，单位净值1.33元，总净值12.95亿元，5月复权净值增长率2.29%，2025年以来复权净值增长率0.14%[8] - 截至2025年5月30日，汽车ETF份额3.09亿份，单位净值1.29元，总净值3.98亿元，5月复权净值增长率1.34%，2025年以来复权净值增长率0.96%[8] - 截至2025年5月30日，黄金基金ETF份额24.93亿份，单位净值7.28元，总净值181.62亿元，5月复权净值增长率 -1.51%，2025年以来复权净值增长率24.69%[8] 风险提示 - 存在市场波动导致ETF净值波动、个股自身经营风险等[3][8]

宏观动态 - 国家发展改革委降低征信服务收费标准，商业银行查询企业信用报告基准服务费每份9元，个人每份1元，11类金融机构享受优惠收费标准，企业每份4.5元，个人每份0.5元 [1] - 外交部表示中方出口管制措施符合国际通行做法，非歧视性且不针对特定国家，愿与有关国家和地区加强合作维护全球产供链稳定 [2] - 工信部数据显示1—4月规模以上电子信息制造业增加值同比增长11.3%，出口交货值同比增长4.5%，营业收入5.12万亿元同比增长10.1%，利润总额1597亿元同比增长11.6% [3] - 中国信通院数据显示4月国内市场手机出货量2503.8万部同比增长4.0%，其中5G手机1988.9万部同比下降1.7%，1-4月手机出货量9470.8万部同比增长3.5%，5G手机8093.2万部同比增长5.6% [4][5] - 2024年全国发放住房公积金贷款1.3万亿元，缴存额36317.83亿元，提取额27654.84亿元，发放个人住房贷款230.56万笔 [6] - 重庆支持换购住房需求，2025年12月31日前在中心城区新购商品住房并出售原有住房的给予新购住房总房款1%补贴，新购140平方米以上住房给予0.5%补贴 [7] 金融机构 - 中国工商银行浙江分行原行长沈荣勤涉嫌严重违纪违法接受审查调查 [8] 市场数据 - A股三大指数集体下跌，上证指数跌0.47%，深证成指跌0.85%，创业板指跌0.96%，成交额约11391.79亿元，创新药、家禽、银行等板块涨幅居前，无人车辆、减速器等板块跌幅居前 [9][10][11] - 港股恒生指数收跌1.2%，恒生科技指数收跌2.48%，消费股、科技股跌幅居前，创新药概念股逆市上涨 [12] 公司动态 - 吕智强任中国一重集团有限公司董事长、党委书记 [13] - 永辉超市及其法定代表人张轩松被限制高消费，涉及服务合同纠纷案件被执行39万余元 [14] - 宗馥莉接任浙江娃哈哈实业股份有限公司法定代表人、董事长，宗庆后卸任 [15] - 抖音集团成立短剧版权中心，整合商务团队统一管理短剧内容，支持优质制作方和创作者 [16]

经济普查总体情况 - 2023年末广州市第二、第三产业法人单位数量达10419万个 较2018年末增长386% [1] - 全市第二、第三产业法人单位资产总计27622167亿元 企业法人单位实现营业收入12997603亿元 [1] 产业结构变化 - 规模以上高技术制造业企业法人单位达1099个 较2018年末增长731% [2] - 规模以上高技术制造业营业收入较2018年末增长356% 其中电子及通信设备制造业占比720% 医药制造业占比144% [2] - 战略性新兴产业规模以上企业法人单位4898个 占全部规模以上工业和服务业法人单位的236% [2] - 新一代信息技术产业、高端装备制造业和生物产业在战略性新兴产业中占比近五成 [2] 行业发展特征 - 第二、第三产业单位数量大幅增加 就业规模持续扩大 [1] - 产业结构呈现向新向好趋势 数智融合发展加快 [1] - 文化产业迅速成长 科技创新步伐加快 [1]