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广电计量(002967):2025年半年度业绩预告点评:Q2收入增长超预期,利润端表现更优
华创证券· 2025-07-13 22:48
报告公司投资评级 - 维持“强推”评级,目标价为 24.5 元 [2][8] 报告的核心观点 - 2025Q2 收入增速回归双位数,利润表现优于收入,上半年受益科技创新需求,订单增长转化为收入增长,且深化精细化管理使利润增速高于收入增速 [8] - 战略聚焦高景气度赛道,包括可靠性与环境试验、集成电路、数据科学分析与评价板块,看好后续需求增长 [8] - 公司下游聚焦高端制造,受益产业链发展,检测需求持续增长;管理层改革后预计利润增速有望超越收入增速 [8] 主要财务指标总结 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|3,207|3,624|4,010|4,430| |同比增速(%)|11.0%|13.0%|10.7%|10.5%| |归母净利润(百万)|352|408|488|564| |同比增速(%)|76.6%|15.9%|19.7%|15.4%| |每股盈利(元)|0.60|0.70|0.84|0.97| |市盈率(倍)|30|26|21|19| |市净率(倍)|3.1|2.9|2.6|2.3|[4] 公司基本数据总结 - 总股本 58,324.58 万股,已上市流通股 52,972.11 万股,总市值 104.46 亿元,流通市值 94.87 亿元 [5] - 资产负债率 45.81%,每股净资产 5.73 元,12 个月内最高/最低价 22.19/11.45 元 [5] 财务预测表总结 资产负债表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |货币资金(百万)|1,025|1,461|1,769|2,120| |应收账款(百万)|184|195|227|257| |流动资产合计(百万)|3,265|3,813|4,390|5,041| |固定资产(百万)|2,209|2,205|2,170|2,140| |资产合计(百万)|6,555|7,129|7,846|8,638| |负债合计(百万)|3,137|3,370|3,685|4,016| |归属母公司所有者权益(百万)|3,336|3,660|4,051|4,498|[9] 利润表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|3,207|3,624|4,010|4,430| |营业成本(百万)|未提及|未提及|未提及|未提及| |销售费用(百万)|454|513|568|627| |管理费用(百万)|221|249|273|297| |研发费用(百万)|346|395|437|483| |净利润(百万)|359|417|499|575| |归属母公司净利润(百万)|352|408|488|564|[9] 现金流量表 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流(百万)|855|756|720|781| |投资活动现金流(百万)| -1,127| -373| -498| -497| |融资活动现金流(百万)| -152|53|87|68|[9] 主要财务比率 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入增长率(%)|11.0%|13.0%|10.7%|10.5%| |归母净利润增长率(%)|76.6%|15.9%|19.7%|15.4%| |毛利率(%)|47.2%|47.4%|47.7%|47.9%| |净利率(%)|11.2%|11.5%|12.4%|13.0%| |ROE(%)|10.6%|11.2%|12.1%|12.5%| |资产负债率(%)|47.9%|47.3%|47.0%|46.5%|[9]
机械行业7月投资策略暨半年报前瞻:工程机械数据平稳向好,关注业绩好的绩优个股
国信证券· 2025-07-13 15:23
核心观点 - 聚焦优质龙头的结构性成长机会,关注国内产业升级、自主可控及海外加速发展带来的投资机会 [15] 机械行业背景及展望 - 高端装备自主可控,核心装备国产化是产业自主崛起基础,突破核心高端装备瓶颈才能实现下游产业自主化、产业化 [15] - 产业升级大势所趋,在数字浪潮和能源变革时代,工业互联/AI + 具身智能应用提升社会效率,新能源利用降低社会成本,中国迎来全方位产业升级 [15] - 出口发展由点到面,中国产业持续发展,优秀制造企业从进口替代走向出口替代,具备全球竞争力,加速出口发展 [15] 研究框架 - 基于商业模式和业务特性将机械公司分为上游核心零部件公司、中游专用/通用设备公司、下游产品型公司以及服务型公司 [20] - 上游核心零部件公司具强阿尔法属性,研发驱动,有核心底层技术,靠技术或业务模式创新构建竞争壁垒,有议价权和较强盈利能力,可通过品类升级/扩张及下游领域拓展打开成长天花板 [20] - 中游专用/通用设备公司具高贝塔属性,产品供应下游工业生产,议价权相对较低,关注高成长或稳健增长行业中具进口替代机会的公司,关注公司技术实力及优质客户绑定情况,优选龙头公司,推荐新能源和工业自动化等行业 [20] - 下游产品型公司产品供人类使用或操作,行业空间大,下游应用领域广泛,分散客户公司议价权强,关注高成长或稳健增长行业中具进口替代机会的公司,综合考虑公司技术、产品、品牌、渠道,优选龙头公司,推荐培育钻石、通用测试测量仪器等细分子行业 [21] - 服务型公司通过提供服务获取收入,需求稳健,现金流好,行业长期稳健增长,龙头公司先发优势显著,优选赛道空间大的细分赛道龙头,推荐检测服务等行业 [21] 重点组合&7月投资观点 - 重点组合包括华测检测、广电计量、伊之密等公司;7月金股推荐龙溪股份、安徽合力、应流股份等公司 [2][24] - 从需求侧关注新兴成长细分行业如人形机器人、AI基建 - 燃气轮机等,以及具备全球竞争力、出口加速的细分行业龙头如工程机械、商用餐饮设备等 [25] - 从供给侧关注受益存量更新或逆周期调节景气相对稳健的细分行业如船舶、轨交设备等,在竞争加剧市场中具备持续提份额能力的细分行业龙头如顺周期通用设备、检测服务等,进口替代空间大的细分行业如电子测量仪器、实验分析仪器等 [25] - 看好具备核心竞争力的优质龙头公司,把握结构性成长机会,如人形机器人关注关节模组、灵巧手等环节相关公司;燃机产业链关注应流股份、豪迈科技等;智能焊接机器人关注柏楚电子;煤化工设备关注中泰股份、川仪股份;出口链设备公司关注巨星科技、银都股份等;工程机械推荐恒立液压、徐工机械等;核电设备推荐佳电股份、中密控股等;顺周期通用设备零部件环节推荐汇川技术、绿的谐波等,整机环节推荐伊之密、杭叉集团等;检测服务推荐广电计量、苏试试验等;进口替代方向科学仪器推荐鼎阳科技、普源精电等,光刻机产业链推荐汇成真空;其他关注低估值业绩稳健或高分红的细分行业隐形冠军如优利德、广日股份等 [26][28][29][30] 重点覆盖标的半年度业绩前瞻 - 对43个公司进行2025半年度业绩前瞻预测,认为这些公司整体经营具有韧性,不同公司营收和归母净利润同比增速有差异,如华测检测2025Q2营收同比增长3%,归母净利润同比增长5%;龙溪股份2025Q2营收同比持平,归母净利润同比增长100%等 [31] 6月行情回顾 - 重点组合包括华测检测、广电计量等公司;隐形冠军组合包括杭叉集团、安徽合力等公司;成长&前瞻方向组合包括龙溪股份、金帝股份等公司 [33] - 6月机械板块上涨2.82%,跑赢沪深300指数0.32个pct,在27个申万分类行业中涨幅排第14位 [36] - 6月机械板块估值水平相对稳定,TTM市盈率约为31.91倍,市净率约为2.49倍 [41] - 6月机械子行业表现靓丽,新能源汽车装备、船舶海工、油服等表现较好,分别上涨35.42%、15.76%、11.50%;单月涨幅排名前五位的公司为科恒股份、国瑞科技、山东墨龙、汇金股份、内蒙一机 [45][48] 数据跟踪 - 6月制造业PMI指数49.70%,环比提升0.2个百分点,2025年至今呈现修复态势 [51] - 6月钢/铜/铝价格指数环比变动 - 0.78%/+4.12%/+6.01%,目前处于近五年中间偏高位置 [57] - 2025年5月金属切削机床产量为6.70万台,同比增长6.30%;1 - 5月累计产量为33.20万台,同比增长13.30%;金属成形机床5月产量同比增长7.10%,1 - 5月累计产量同比增长11.30% [62] - 2025年5月工业机器人产量6.91万台,同比增长35.50%;1 - 5月累计产量28.72万台,同比增长32.00% [69] - 2025年6月销售各类挖掘机18804台,同比增长13.3%,其中国内销量8136台,同比增长6.2%,出口量10668台,同比增长19.3%;1 - 6月共销售挖掘机120520台,同比增长16.8%,其中国内销量65637台,同比增长22.9%,出口54883台,同比增长10.2% [77][78] - 2025年6月装载机销量1.20万台,同比增长11.3%;1 - 6月共销售各类装载机64769台,同比增长13.6% [79]
广电计量(002967):2025年半年报业绩预告点评:归母净利同比+20%,战略转型与政策拉动共振增长
东吴证券· 2025-07-12 19:54
报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 2025年H1公司营收和归母净利润同比增长,单Q2表现良好,科技创新类检测业务订单增长,业绩稳健,未来有望塑造持续增长核心驱动力 [3] - 政府部门连发制造业计量领域重磅文件,计量行业迎来战略发展新机遇 [4] - 公司战略转型成果初现,将战略重点转向偏物理类检测业务,考核重点转向利润导向,看好长期成长,维持盈利预测和“增持”评级 [5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年7月10日,公司发布2025年半年度业绩预告 [2] 业绩表现 - 2025年H1公司实现营业收入14.5 - 15.0亿元,同比增长7.9% - 11.6%,归母净利润9500 - 10000万元,同比增长19.2% - 25.5% [3] - 单Q2营业总收入8.3 - 8.8亿元,同比增长10.1% - 16.7%,归母净利润9018 - 9518万元,同比增长14.9% - 21.2% [3] 政策情况 - 市场监管总局、工信部印发《计量支撑产业新质生产力发展行动方案(2025—2030年)》,每年遴选10个左右项目作为年度重点项目 [4] - 工信部印发《关于制造业计量创新发展的意见》,到2027年要突破100项以上关键计量校准技术等 [4] 战略转型 - 战略重点转向聚焦服务国家产业战略、科技创新的偏物理类检测业务,布局前沿业务领域,2025年1月拟投资3.3亿元用于实验室技术改造 [5] - 考核重点从收入转向利润导向,推动精细化管理,降本增效,2024年人均创利5.4万元,同比增长71% [5] 盈利预测与估值 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入(百万元)|2889|3207|3541|3916|4330| |同比(%)|10.94|11.01|10.41|10.59|10.58| |归母净利润(百万元)|199.39|352.11|399.85|453.84|515.44| |同比(%)|8.39|76.59|13.56|13.50|13.57| |EPS - 最新摊薄(元/股)|0.34|0.60|0.69|0.78|0.88| | P/E(现价&最新摊薄)|52.48|29.72|26.17|23.06|20.30| [1] 财务预测 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产(百万元)|3265|3522|4037|4631| |非流动资产(百万元)|3290|3140|2944|2720| |资产总计(百万元)|6555|6662|6981|7352| |流动负债(百万元)|2299|2228|2317|2436| |非流动负债(百万元)|838|838|838|838| |负债合计(百万元)|3137|3066|3155|3273| |归属母公司股东权益(百万元)|3336|3506|3726|3969| |少数股东权益(百万元)|82|90|99|110| |所有者权益合计(百万元)|3418|3596|3826|4078| |负债和股东权益(百万元)|6555|6662|6981|7352| |经营活动现金流(百万元)|855|835|953|1047| |投资活动现金流(百万元)| - 1127| - 300| - 280| - 280| |筹资活动现金流(百万元)| - 152| - 323| - 327| - 367| |现金净增加额(百万元)| - 423|213|346|400| |折旧和摊销(百万元)|460|450|476|503| |资本开支(百万元)| - 912| - 300| - 280| - 280| |营运资本变动(百万元)| - 107| - 166| - 130| - 126| |每股净资产(元)|5.72|6.01|6.39|6.80| |最新发行在外股份(百万股)|583|583|583|583| |ROIC(%)|8.02|8.11|8.85|9.62| |ROE - 摊薄(%)|10.56|11.40|12.18|12.99| |资产负债率(%)|47.86|46.02|45.20|44.53| |P/E(现价&最新股本摊薄)|29.72|26.17|23.06|20.30| |P/B(现价)|3.14|2.98|2.81|2.64| [11]
北矿检测过会:今年IPO过关第33家 中信证券过3单
中国经济网· 2025-07-12 15:32
北矿检测IPO过会情况 - 北矿检测技术股份有限公司通过北京证券交易所上市委员会审议,符合发行、上市及信息披露要求,成为今年第33家过会企业(上交所+深交所20家,北交所13家)[1] - 保荐机构为中信证券,保荐代表人为刘拓、王京奇,这是中信证券今年保荐成功的第3单IPO项目(前两单为江苏汉邦科技和广州瑞立科密汽车电子)[1] 公司股权结构与发行计划 - 控股股东矿冶集团直接持股86.11%,通过矿冶总院间接持股1.53%,合计控制87.64%股份,实际控制人为国务院国资委[2] - 拟公开发行不超过2,832万股(不含超额配售),若行使15%超额配售权则总发行量不超过3,256.8万股[2] - 募集资金17,879.78万元,主要用于先进检测仪器研发基地及检测能力建设项目、补充流动资金[2] 业务与技术优势 - 公司为有色金属检验检测领域领先机构,业务覆盖矿石矿产品、冶炼产品、环境样品、再生资源等全产业链检测,并涉及技术研发、标准化及高端仪器开发[1] 上市委问询重点 - 业绩增长持续性:要求说明高毛利率合理性、仪器业务订单稳定性(2025年上半年收入实现情况)、碳酸锂期货检验业务竞争优势及市场份额风险[3] - 关联交易定价公允性:需解释无需出具检测报告的关联业务定价依据及折扣率确定过程[3] 2025年IPO市场数据 - 上交所+深交所过会企业20家,保荐机构以国泰海通(4家)、中信建投(3家)为主,行业涵盖主板、创业板及科创板[4][5] - 北交所过会企业13家,保荐机构分散,涉及国投证券、平安证券、德邦证券等,北矿检测为第13家过会企业[5]
国检集团: 国检集团2025年半年度业绩预告公告
证券之星· 2025-07-12 00:16
业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为596.54万元,同比减少2,037.82万元,降幅77.36% [2] - 预计2025年半年度扣除非经常性损益的净利润为-1,711.17万元,同比减少3,101.08万元,降幅223.11% [2] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为2,634.37万元,扣非净利润为1,389.91万元,利润总额为3,449.28万元 [2] 业绩变动原因 - 传统业务板块上下游景气度差,检测业务需求下降且价格下滑 [2] - 行业竞争加剧对公司业务造成压力 [2] - 公司正推进业务转型,加大市场开拓和内部协同力度 [2] - 通过"双增双降"和资产质量提升等措施推行精益化管理 [2] 财务数据说明 - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计 [2] - 预告数据为初步核算结果,最终数据以正式披露的半年报为准 [3] - 公司符合上交所股票上市规则中关于净利润同比下降需进行业绩预告的情形 [4]
广电计量(002967):2025H1预告点评:Q2归母业绩同比增14.9%-21.2%,科技创新类订单高增
长江证券· 2025-07-11 22:15
报告公司投资评级 - 投资评级为“买入”,维持该评级 [8] 报告的核心观点 - 2025Q2营收重回双位数增长,科技创新类业务订单较快增长,预计下半年营收有望进一步提速;2025H1归母净利率同比继续提升,全年看好净利率提升;公司管理有新变化,新团队采取新策略,激励、回购、分红同步推进;预计2025 - 2027年公司营收和归母净利润均有增长,看好公司后续盈利修复潜力 [12] 根据相关目录分别进行总结 业绩预告情况 - 2025年上半年公司实现营收14.5 - 15.0亿元,同比增7.91% - 11.63%;归母净利润0.95 - 1.00亿元,同比增19.2% - 25.5%;扣非归母净利润0.80 - 0.85亿元,同比增21.1% - 28.7%;Q2营收8.32 - 8.82亿元,同比增10.1% - 16.7%;归母净利润0.90 - 0.95亿元,同比增14.9% - 21.2% [2][6] 营收情况 - 2025Q1公司营收同比仅增5.2%,Q2营收同比增速10.1% - 16.7%,环比明显加速;聚焦特殊行业等战略性行业,强化服务科技创新一站式服务能力,上半年科技创新类业务订单较快增长,订单增长逐步转化为收入增长;公司近几年研发费用率均在10%左右,已在多个前瞻性新质生产力产业布局检测能力;2024年核心业务领域订单较快增长;2025年为军工五年规划收官之年,新能源车、集成电路产业研发需求旺盛,预计下半年营收有望进一步提速 [12] 归母净利率情况 - 2025H1公司实现归母净利率约6.6%(按预告区间中值测算),同比提升约0.7pct;Q2归母净利率约10.8%,同比提升约0.4pct,延续净利率改善趋势;推测Q2特殊行业等订单快速增长带动产能利用率提升,利于提升整体毛利率和净利率;传统业务中的环境检测在土壤普查高峰过后可能盈利压力加大,后续需公司进一步实验室调整来减亏;全年继续看好公司净利率提升 [12] 管理变化情况 - 团队方面,2023年底更换管理层,组建更“年轻化、专业化”的新一届董事会,2024年全面推行精细化管理,加强净利润考核;激励方面,2024年7月完成限制性股票及期权激励计划股份授予,目标2024 - 2026年扣非归母净利润年同比增长约34%/25%/21%,同时考核现金、研发、盈利;回购 + 分红方面,2024年集合竞价方式回购金额约3.9亿元,全年合计现金分红约2.24亿元,为上市以来分红金额最大的一次 [12] 盈利预测与估值情况 - 预计2025 - 2027年公司营收35.7亿元/39.8亿元/44.5亿元,同比增11.3%/11.6%/11.8%;实现归母净利润4.23亿元/5.12亿元/6.25亿元,同比增20.0%/21.2%/22.1%,对应PE估值24.7x/20.4x/16.7x [12] 财务报表及预测指标情况 - 包含利润表、资产负债表、现金流量表等多方面数据,如2025E营业总收入3568百万元,归母净利润423百万元等,还展示了每股收益、市盈率、市净率等基本指标 [17]
华测检测(300012):2025H1预告点评:Q2归母业绩同比增7.5%-10.0%,国际化并购推进
长江证券· 2025-07-11 22:15
报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [8][13] 报告的核心观点 - 华测检测发布2025年中报业绩预告,上半年归母净利润4.63 - 4.71亿元,同比增6.06% - 7.80%;Q2归母净利润3.27 - 3.34亿元,同比增7.5% - 10.0%,业绩符合预期 [2][6] - 2025Q2归母净利润同比增速环比Q1改善,综合性检测龙头韧性凸显,公司通过加强新兴需求发展、推进精益管理等举措提质增效,实现稳健业绩增长 [7] - 外延并购持续推进,拟收购南非Safety SA公司,若项目落地将增强公司在南非及非洲大陆的综合服务能力 [13] - 预计公司2025 - 2027年营收分别为65.21亿元、71.91亿元、79.21亿元,同比增7.18%、10.28%、10.15%;归母净利润分别为10.14亿元、11.43亿元、12.87亿元,同比增10.1%、12.6%、12.7%;对应PE估值为20.0x、17.8x、15.8x [13] 根据相关目录分别进行总结 事件评论 - 营收方面,2025年环境检测因业务下降有增长压力,但通过发展新兴需求对冲;食农检测创新驱动成长;工业品测试中建工检测升级、多领域布局;消费品测试中电子科技等稳定增长,积极布局大交通赛道;贸易保障稳健增长;医学药学有压力,但部分细分方向表现较好 [7] - 盈利能力方面,公司推进精益管理,探索AI等提升运营效率,落实“人才淬炼计划”提升组织能力和创新活力,带动净利润稳健增长 [7] 外延并购 - 2024年以来已成功收购中国台湾广益、合肥众鑫、希腊NAIAS、常州麦可罗泰克51%股权、常州红海70%股权 [13] - 2025年7月初拟收购南非Safety SA公司,预计2025年第四季度完成交割 [13] 盈利预测与估值 - 预计2025 - 2027年营收分别为65.21亿元、71.91亿元、79.21亿元,同比增7.18%、10.28%、10.15% [13] - 预计2025 - 2027年归母净利润分别为10.14亿元、11.43亿元、12.87亿元,同比增10.1%、12.6%、12.7% [13] - 对应PE估值为20.0x、17.8x、15.8x [13] 财务报表及预测指标 - 利润表:2025 - 2027年营业总收入、毛利等指标呈增长趋势,各费用占比有一定变化 [17] - 资产负债表:货币资金、应收账款等项目在2025 - 2027年有不同程度的增减 [17] - 现金流量表:经营活动现金流净额、投资活动现金流净额等在2025 - 2027年有相应变化 [17] - 基本指标:每股收益、每股经营现金流等指标在2025 - 2027年呈上升趋势,市盈率、市净率等指标呈下降趋势 [17]
商道创投网·会员动态|中嘉微视·完成近亿元A轮融资
搜狐财经· 2025-07-11 21:36
公司融资情况 - 中嘉微视完成近亿元A轮融资 投资方包括国泰君安创新投、国金鼎兴、天通股份等机构 [2] 公司背景与业务 - 中嘉微视为中韩合资高科技企业 专注于TFT-LCD、OLED、半导体前道量检测设备及泛半导体检测设备的研发、生产、销售与服务 [3] - 公司成立于2019年 在显示面板前道检测领域拥有核心技术 自主研发的高精度在线量检测设备达到国际先进水平 [3] 融资用途 - 融资将用于巩固显示前道检测优势 加速产能扩张 满足国内主要面板厂商对国产检测设备的需求 [4] - 拓展半导体前道检测布局 加速晶圆量检测设备的研发迭代与量产交付 [4] - 持续投入高精度标定、纳米级3D测量等核心环节的自主研发 巩固技术壁垒 [4] 投资方观点 - 中嘉微视在显示前道检测领域已取得显著成就 覆盖全部核心工艺并打入龙头面板厂 [5] - 公司正以显示领域技术为基础开拓半导体前道量检测第二增长曲线 技术可迁移性和团队执行力获得投资方认可 [5] 行业观点 - 中嘉微视融资事件是半导体检测领域国产替代进程的重要一步 符合政府支持半导体产业自主创新的政策导向 [6] - 公司技术实力和市场潜力得到资本市场高度认可 投资机构对其未来发展充满期待 [6]
C-AHI中国汽车健康指数测评框架(2026版)发布 涉多项新指标
中国新闻网· 2025-07-11 21:20
中国汽车健康指数(C-AHI)2026版框架发布 - 中国汽车健康指数(C-AHI)2026版框架在第三届IVISTA & C-AHI技术专委会年会上发布,针对异味和挥发性有机化合物、电磁辐射、病菌病毒等消费者关注的痛点问题提出新测评指标 [1][2] - C-AHI是由中国汽车工程研究院股份有限公司制定的第三方评价体系,旨在推动汽车产业向"更健康、更优良"方向发展 [2] - 2026版框架将经过规程草案编制、征求意见等环节,预计2026年4月发布正式稿 [2] 清新空气分指数更新 - 新增高风险化合物测评项目,重点关注五苯三醛以外的车内高风险化合物,因其持续慢性暴露可能造成不可逆健康风险 [2] - 新增空气新鲜度指标,关注车内二氧化碳浓度、总挥发性有机化合物和车内异味 [2] - 新增空调滤芯性能指标,将气溶胶等健康风险项目纳入评估 [2] 健康防护分指数更新 - 新增特殊人群电磁辐射测评项目 [2] - 新增整车微生物菌落测评项目 [2] - 新增整车防晒隔热性能和防蓝光防炫目测评项目 [2] 绿色出行分指数更新 - 新增充电兼容指标,旨在破解车桩协议壁垒,推动车企与充电设施标准化协同发展 [3] - 新增温室气体排放和非尾气排放指标,后者揭示新能源车刹车、轮胎排放污染问题 [3] - 新增极端续航(选做)和辅驾续航(选做)测评项目 [3]
IPO审1过1,2024年至今首家最近一年营收低于1.5亿元的企业
梧桐树下V· 2025-07-11 19:58
公司概况 - 北矿检测技术股份有限公司IPO申请于7月11日获北交所审核通过,成为2024年至今第36家过会企业[1] - 公司2024年营业收入1.48亿元,为36家过会企业中最低,此前最低为中草香料的1.8939亿元[1] - 公司专业从事有色金属矿产资源检验检测技术研发、技术服务及仪器研发,业务覆盖矿石、冶炼产品、环境样品等检测领域[4] 股权结构 - 矿冶集团直接持股86.11%,间接持股1.53%,合计控股87.64%[5] - 国务院国资委通过100%控股矿冶集团成为公司实际控制人[6] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为9174万元、11047万元、14802万元,年复合增长率26.9%[7] - 同期扣非归母净利润分别为3315万元、4166万元、5063万元,年复合增长率23.7%[7] - 2024年毛利率61.43%,显著高于行业平均44.35%[18][19] - 2024年销售费用率仅1.25%,不足行业平均13.44%的1/10[22][23] 市场地位 - 国内有色金属矿产品检验检测领域市占率第一,2023年市场份额3.04%[9][10] - 国家级专精特新"小巨人"企业,LME指定检测机构[9] 关联交易 - 控股股东矿冶集团2022-2024年分别位列第一、第一、第三大客户,收入占比从6.23%降至2.79%[13] - 同期矿冶集团作为第一大供应商,采购占比从37.28%降至13.06%,主要涉及安环、燃料动力等[14][15] 募资计划 - IPO拟募资1.788亿元,其中3621万元补充流动资金,其余投向先进检测仪器研发基地项目[27] - 报告期内累计现金分红3040万元,财务费用连续三年为负值[25][26] 审核关注重点 - 业绩增长持续性:需说明高毛利率合理性及仪器业务订单稳定性[28] - 关联交易公允性:要求解释无需检测报告业务的定价模式[29]