理财规模与回表压力 - 6月23 - 27日理财存续规模环比降2864亿元至31.33万亿元，近两年二季度同期降幅均超1.1万亿元，今年回表压力或弱于季节性规律[1][9] - 7月理财规模通常季节性扩张，历史增幅在1.4 - 2.2万亿元，预计本次7月首周回升超1万亿元[2][11] 理财风险 - 6月23 - 27日，偏债混合类产品单周收益率0.05%，近1周理财产品负收益率降2.55pct至1.46%，近3个月降0.20pct至0.80%[18] - 全部产品破净率降0.03pct至0.5%，全部理财业绩不达标率环比降0.3pct至16.3%[25] 杠杆率 - 6月23 - 27日，银行间平均杠杆水平由108.00%升至108.11%，交易所由123.01%升至123.07%，非银由113.64%升至114.39%[38][39] 基金久期 - 6月23 - 27日，利率型中长债基久期由5.29年压缩至5.11年，信用型由2.44年压缩至2.41年[46][47] - 短债基金久期由0.83年拉长至0.93年，中短债由1.65年拉伸至1.70年[52] 政府债发行 - 6月30日 - 7月4日政府债计划发行721亿元，前一周为7526亿元，国债无发行计划，地方债降5695亿元[56] 风险提示 - 货币政策、流动性、财政政策可能出现超预期调整[5][71]

假期理财规划 - 债券基金在节假日期间仍可享有票息收益，收益将在假期结束后第一个交易日显示在基金净值中 [1] - 闲钱是指在满足日常开销、持续性支出和专项储蓄后剩余的资金，投资时需兼顾长期保值增值和流动性 [1] 同业存单基金 - 同业存单基金收益率和波动性略高于定期存款和货币基金，适合中低风险偏好投资者 [3] - 主要投资于AAA级同业存单，信用风险较低，持有7天可随时赎回 [3] - 国泰同业存单（015825）近2年最大回撤-0.05%，同类排名第1 [3] 中短债基金 - 中短债基金不参与股票和可转债投资，可隔离权益市场波动，风险和收益介于同业存单基金和中长债基金之间 [4] - 国泰利享中短债A（006597）近3年收益率8.05%，优于同类平均7.88%，近3年最大回撤-0.30% [5] 中长债基金 - 中长债基金主要投资中长期债券，票息收益通常高于短期债券，适合持有1年以上的投资者 [6] - 国泰嘉睿纯债A（006475）近一年收益率6.05%，远超同类平均 [7] 固收+基金 - "固收+"基金通过债券打底获取基础收益，权益增强追求增厚收益，具有"上涨跟得上，下跌扛得住"特征 [10] - 国泰招享添利六个月持有混合A（019727）近一年收益率9.92%，最大回撤-2.27%，均优于同类平均 [11]