文章核心观点 手持影像设备市场，特别是Pocket（口袋云台相机）品类，正经历重大变局。大疆凭借其Pocket 3产品在过去两年占据了绝对主导地位，但市场正迎来手机厂商（如OPPO、vivo、小米）和传统对手影石的全方位围攻。竞争焦点已从单纯的硬件参数，扩展到供应链整合、工程化能力、内容生态构建以及市场定位的重新定义。明年将成为该市场竞争最为激烈的一年。 Pocket 3的市场地位与护城河 - Pocket 3在两年内从百万级销量增长至千万级，实现了市场验证 [5] - 产品在市场上拥有接近100%的市占率和超高额毛利率，形成了一个极具吸引力的市场 [5] - 上市两年多，市场上仍未出现能与之抗衡的竞品，这在消费电子领域非常罕见 [7] - 其护城河并非单一技术，而是一套难以复制的系统工程，包括物理防抖、供应链复用和长期积累的工程化能力 [7][10][12] - 核心的物理防抖依赖于对无刷电机的极端控制能力，这非常困难，并非简单的供应链采购可以解决 [8][9] - 公司通过核心部件（如显示屏）在不同产品线（Mini 5无人机、全景相机、Pocket 3）间复用，大幅降低成本并保证量产稳定 [10] - 技术从旗舰无人机下放到Pocket产品线需要复杂的内部演化过程，涉及散热、结构、算法在极限空间内的系统平衡 [12] - 量产稳定性是最大的壁垒，普通公司即便获得图纸也难以在短期内突破，这是经过十年打磨的工程化体系的结果 [13] 手机厂商的进攻逻辑与挑战 - 手机厂商（OPPO、vivo、小米）已组建团队或联合伙伴进军Pocket市场，旨在围攻大疆 [6] - 手机厂商认为现有产品未覆盖更广阔的大众人群，市场后半段是他们的机会 [16][17] - 其战略定位并非在硬件参数上硬拼，而是强调生态和内容，将Pocket视为手机配件，利用手机十亿级别的用户基数，转化哪怕十分之一也是千万量级的市场 [18] - 手机厂商在图像处理、计算摄影以及与芯片厂商深度合作的经验上具有优势，长期可能在算法调试上展现优势 [20][22][23][24] - 然而，手机厂商面临的最大挑战在于不擅长的精密制造领域，特别是非标精密的云台电机，这与手机标准化的三轴云台完全不同 [26][27][28] - 需要重新摸索供应链，与OEM厂商（如华勤、龙旗）从头开始磨合，这需要时间和耐心 [29] 影石的反扑策略与生态构建 - 影石可能在发售全景无人机后，重启Pocket项目 [6][30] - 其突破口在于构建视频内容生态，目标是打造类似“剪映”的一键剪辑平台，用高频软件服务提升硬件粘性 [33] - 行业竞争焦点正转向解决用户“剪辑困难、难以分享”的痛点，关键在于“轻松剪出片” [31][32] - 影石计划通过端侧和云端两条线发展AI剪辑能力，利用云端更强算力训练自有模型，实现自动运镜、视角切换等高级功能 [36][37] - 已在产品中迭代AI功能，如自动选封面、AI剪辑、AI交互，旨在实现一键生成Vlog [38][39] - 构建内容生态可提高用户粘性，并可能引入订阅付费等新商业模式，这是其应对硬件生态不如大疆丰富的策略 [40] 大疆的回击策略 - **产品降价与市场策略**：Pocket 3首次大幅降价，背后有三步棋：抢先收割潜在用户、给新入局者制造供应链成本压力、为新品Pocket 4清库存让位 [41][42][43] - 公司更看重市占率逻辑，目标是保持市场总量最大，而非单台设备利润 [44] - **新品迭代**：Pocket 4将重点攻克旅行拍摄痛点，首次引入通过多图像叠加与算法优化的变焦功能，并升级至1英寸大底传感器和4纳米主控芯片，以还原原生HDR高动态夜景 [47][48][49][50] - 产品升级策略成熟，通常保持70%设计不变，30%创新试探，以控制风险并复用研发成本 [45] - **渠道整合**：将运动相机、全景相机、Pocket和Neo四大产品线的销售渠道进行整合，以覆盖爱记录、爱旅行的年轻用户群体，从配额制转向市场化供应，扩大市场覆盖面 [51][52][53] - **重新定位**：有意模糊运动相机、云台相机等品类界限，共同抢占更广阔的“Vlog设备”市场 [54] - 凭借多产品线（如Action、Pocket、Neo）形成Vlog设备生态，覆盖各种场景，以“面”对抗竞争对手的“点”，削弱手机厂商的生态优势并设置竞争门槛 [55][56] 行业格局与未来展望 - 影像赛道被视为黄金赛道，兼具软硬件，未来可能跑出千亿市值的公司 [58] - 行业正朝便携式移动影像终端方向进化 [58] - 市场竞争参与者多样：手机巨头（内力深厚）、影石（独特功法）、追觅等后起之秀，以及与小米联合的浩瀚（战术轻盈） [58] - 明年Pocket市场将迎来各路人马激烈竞争的好戏 [59]

文章核心观点 - 智能影像行业正进入以新玩家入局、生态竞争和产品功能融合为特征的全新成长阶段，行业市场规模有望加速扩张 [1] - 大疆的加入加速了产品创新和消费者认知普及，影石凭借产品定义和创新能力有望持续收获行业成长红利及新品类增量 [1] - 家电ETF（159996）连续3日获得资金净流入，其跟踪的家用电器指数（930697）能较全面地反映中国家电行业的发展状况 [1] 智能影像行业分析 - 行业进入全新成长阶段，特征包括：新玩家加速入局、竞争从硬件堆砌升级为生态竞争、产品形态多样化及功能融合化 [1] - 大疆作为新玩家入局，带动了产品加速创新并加速了消费者认知的普及，进而推动市场规模加速扩张 [1] - 影石公司的产品定义和创新能力被视为在新阶段维持领先地位的核心优势 [1] - 影石公司未来有望持续收获手持智能影像设备行业的成长红利，以及全景无人机新品类带来的市场增量 [1] 家电ETF（159996）概况 - 该ETF连续3个交易日迎来资金净流入 [1] - 跟踪标的指数为家用电器指数（930697） [1] - 该指数从沪深市场中选取家电产品制造与销售的上市公司证券作为样本，以反映家用电器相关上市公司证券的整体表现 [1] - 该指数具有较强的消费属性和周期性特征，能够较为全面地体现中国家电行业的发展状况 [1]

市场行情与资金动向 - 2025年12月2日市场震荡回落，沪指跌0.42%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.69% [1] - 题材板块中，医药商业、船舶制造、铁路公路涨幅居前，能源金属、贵金属、生物制品跌幅居前 [1] - 主力资金流入消费电子、医药商业、船舶制造等行业概念，红利、港股消费、消费电子等相关ETF表现活跃 [1] 消费电子与AI硬件投资机会 - 消费电子板块反弹，受益于消费政策利好及华为、阿里夸克AI眼镜发布等事件催化，板块经调整后已具性价比 [1] - 手机SoC的NPU算力提升与端侧模型轻量化技术成熟，显著增强AI手机本地运行大模型能力 [2] - Canalys及Omdia预测全球AI手机出货渗透率将从2024年的18%跃升至2026年的45% [2] - Ray-Ban Meta眼镜验证了“AI+眼镜”市场潜力，Wellsenn XR预计2026年更多科技巨头入局将推动AI眼镜销量爆发式增长 [2] - 消费电子板块手机推荐关注苹果链和华为链，新品建议关注AI眼镜、全景无人机等新品类投资机会 [1] 红利风格配置价值 - 随着美联储12月议息会议临近，市场波动加剧，美联储降息政策面临较大不确定性，市场风险偏好下降，投资者或转向红利股寻求防御 [2] - 成长风格在第四季度波动性往往加大，而红利风格表现稳定性相对突出，尤其在第四季度整体回撤控制方面展现韧性 [3] - 综合日历效应，2025年12月份红利风格相较成长风格具备一定的配置性价比优势 [3] - 国内稳增长政策举措增多，有望支撑港股震荡上行 [2] 消费行业发展趋势与机遇 - 预计到2030年，我国将基本形成供给与消费良性互动的高质量发展格局，消费对经济增长的贡献稳步提升 [3] - 实施方案明确四大方向：推动AI等新技术全面赋能消费品行业；加快发展宠物、潮玩、户外运动等情绪价值驱动的新兴消费；支持国潮品牌加速出海；鼓励首发经济、即时零售、直播电商等新业态发展 [3] - 消费正朝着技术融合、情感链接、全球拓展和渠道创新的方向持续升级，结构机遇显著 [3] - 2025年新旧消费延续分化，“人货场”变革与科技进步推动行业快速迭代创新与结构性成长机会，潮玩IP、美妆个护、现制饮品等新消费赛道涌现一批优秀龙头 [4] - 展望2026年，促消费政策持续发力有望激发供需潜力，内需有望延续稳健复苏态势，行业延续景气分化，龙头凭借领先与创新优势及整合能力实现持续成长 [4]

场景开放政策与战略意义 - 国务院办公厅发布《关于加快场景培育和开放推动新场景大规模应用的实施意见》，首次在国家层面系统部署场景培育和开放工作 [1] - 场景被定义为新技术、新产品、新业态创新性应用的具体情境，是包含技术产品验证和商业模式验证的体系化“社会性中试” [3] - 场景驱动创新可避免科研与应用脱节，基于实际需求将技术应用于特定场景，助力前沿成果跨越商业化“死亡之谷” [4] - 场景是新技术、新产品商业化落地的“最后一公里”，场景创新力度成为衡量区域产业竞争力和未来发展潜力的重要指标 [6] 城市场景创新实践与进展 - 中国GDP前100城市中，有超65座城市开展了场景创新相关工作，相比2023年增加超25座城市 [1][7] - 北京、上海、广州、深圳、杭州等超十座国内主要城市通过出台专项政策、发布机会清单等方式推动新技术与新需求深度融合 [7] - 北京依托首都功能侧重数据跨境流动、生物医药研发等领域的压力测试和制度创新 [8] - 上海凭借国际金融中心优势，在AI与金融融合赛道上领跑，2024年金融科技产业规模达4405亿元，全球金融科技中心指数排名升至第二 [8][9] - 广东强调与制造业基础结合，行动方案将“先进制造”列为首要重点领域，制造业规模约占全国1/8 [9] 深圳宝安区场景创新案例与成效 - 粤港澳大湾区应用场景创新中心（智能制造）落户深圳宝安区，聚焦建成新技术试验场、新质生产力赋能平台和未来城市创新引擎 [9] - 宝安区拥有制造业全部31个大类，集聚制造业企业超5万家，规上工业企业超5000家，2024年规上工业总产值达10505亿元，居全市之首 [11] - 宝安区举行场景对接大会，一次性释放超500个场景机会和能力，其中政府主导场景288个，企业应用场景220个 [12] - 大会集聚760余家企业，超60家企业集中签约，促成合作意向300余宗，意向成交额超百亿 [14] - 低空经济应用案例：丰翼科技无人机医疗救援，39公里距离平均耗时39分钟，较传统陆运节省至少一倍时间 [11] - 智能制造应用案例：兆威机电自研灵巧手用于机场包裹分拣，影石创新全景相机和无人机产品全球领先 [1][11] - 公共安全应用案例：海清智元AI多光谱防火预警分析仪在宝安区已应用700多套，提前识别十多起火灾隐患 [12][13] - 教育领域应用案例：希沃AI教育系统在超120所学校落地，目标年底覆盖深圳1/4的中小学 [13] - 无人机高空作业案例：星域无人机单台设备每日可清洗高层玻璃幕墙三五千平方米，效率较人工提升约10倍 [13]

市场整体表现 - 12月2日临近午盘A股三大指数集体下跌 上证指数盘中下跌0.37% [1] - 林木 办公用品 工程机械等板块涨幅靠前 [1] - 海运 教育板块跌幅居前 [1] 消费电子板块表现 - 消费电子个股出现分化 消费电子ETF（159732）上涨0.09% [1] - 成分股传音控股上涨6.16% 胜宏科技上涨2.56% 立讯精密上涨2.22% 歌尔股份上涨2.15% [1] - 成分股和而泰下跌3.19% 安克创新下跌2.93% [1] - 近期消费电子板块反弹 受益于最新消费政策利好刺激及华为 影石创新 阿里夸克AI眼镜发布等事件催化 [3] PC市场展望 - IDC预计2026年中国PC市场出货量达4222万台 同比微降0.8% [3] - GenAI PC预计在2026年同比激增146.5% 2025-2029年复合增长率高达58.7% [3] - 至2029年GenAI PC有望占整体PC市场的36.5% [3] 投资机会关注 - 消费电子板块手机推荐关注苹果链和华为链 [3] - 消费电子新品建议关注AI眼镜 全景无人机等新品类投资机会 [3] 消费电子ETF产品信息 - 消费电子ETF（159732）跟踪国证消费电子指数 主要投资于业务涉及消费电子产业的50家A股上市公司 [3] - 行业主要分布于电子制造 光学光电子等市场关注度较高的主流板块 [3] - 其场外联接基金为A类：018300 C类：018301 [3]

明星品牌动态 - 亚瑟士否认有关其有意收购彪马的媒体报道，称相关说法“毫无根据”，且“没有这方面的讨论或计划”[2] - 李宁将于11月29日在北京朝阳大悦城落地首个户外品类独立店，公司计划加速布局女子运动、户外装备及青少年体育用品三大新兴赛道[2] - 影石创新计划推出两个无人机品牌，其中全景无人机将于2025年12月4日正式发售，公司专注于全景相机、运动相机等智能影像设备[3] - 名创优品已与全球超150个IP建立合作，其MINISO LAND已落地18家，上海全球壹号店开业9个月销售额破亿、单月破1600万元[4] - 贵州茅台选举陈华为公司第四届董事会董事长，并决定投资不超过12190万元用于实施茅台厂区供电系统改造项目[5] - 25年飞天茅台原箱批价报1595元/瓶，较前一日上涨15元，散瓶批价报1580元/瓶，亦上涨15元[6] - 上海乐高乐园自2025年7月开园以来累计接待游客量已突破100万人次，刷新全球最快破百万客流纪录，未来将启动二期扩建[7] - 煌上煌首家热卤店在江西南昌开业，主打热卤并搭配主食套餐，包括23.9元的“一人食量大管饱套餐”和8.9元的热卤拌粉套餐[7] - 美团旗下硬折扣超市“快乐猴”北京朝阳天泰苑店开业，为北方第三店，品牌自8月底以来已在三地布局6家门店[8] - 涪陵榨菜表示将加大多品类布局和多渠道下沉，并持续开拓发展海外市场，推动产品国内国外、线上线下整体动销[9] - 茉莉奶白在印尼雅加达双店同开，同时在美国新开4家店，截至目前其门店数量已突破2000家，其中海外门店超过30家[10] - 高鑫零售公告李卫平担任公司执行董事兼首席执行官，沈辉因家庭事务原因辞任，相关人事变动自2025年12月1日生效[11] 消费平台策略 - 淘宝闪购正扩大取消超时扣款至60城，年底前将覆盖全国直营城市，通过服务分机制以正向激励提升骑士保障与用户体验[13] - 美团CEO王兴表示外卖价格战是“内卷式”竞争，不可持续，公司有信心捍卫即时零售的市场地位并创造长期价值[14] - Temu与英国皇家邮政及Parcel2Go达成合作，以简化英国站卖家的配送流程并提高运营效率[15] - 高德扫街榜发布“真探创作者计划”，面向美食、文旅等领域招募内容创作者，并提供创作激励与成长扶持[15] 公司财务与投融资 - 美团2025年第三季度营收955亿元，同比增长2%，核心本地商业板块营收674亿元，经营亏损141亿元，新业务板块营收280亿元，同比增长15.9%[16] - 牧原食品股份有限公司已向港交所提交上市申请书[17] - 霸王茶姬2025年第三季度全球门店数达7338家，总GMV为79.30亿元，净收入32.08亿元，经调整后净利润5.03亿元，海外GMV超3亿元，同比大增75.3%[18] - 光明乳业拟以5亿元收购小西牛剩余40%股份，实现全资控股，小西牛2024年营业收入6.17亿元，扣非净利润约1.04亿元[19] - 连锁精品加盟咖啡品牌比星咖啡完成数千万元B轮融资，由苏州市农发产业科创基金领投，目前品牌已开出300家门店[19] - 黄金手工艺术品牌琳朝珠宝完成亿元级战略融资，由日初资本独家投资，资金将用于产品创新、品牌升级及渠道建设[20] 市场与品牌舆情 - 美加净多效修护润手霜包装广告语“不怕做家务”被疑暗示女性做家务引发热议，品牌方回应称产品为男女通用款，并已记录消费者建议将优化包装[21][22][23] - 华伦天奴大中华市场员工举报大中华首席执行官Janice Lam，指控其存在美化业绩、营造有毒企业文化及监视员工等行为[24]

AI手机概念股市场表现 - AI手机概念股大幅拉升 中兴通讯、福蓉科技、道明光学等多股涨停 [2] - 消费电子板块人气激活 板块内涨停个股数量接近20只 [2] - 消费电子板块指数整体涨幅超过2% 传音控股、智新电子、易天股份、积成电子等涨幅均超过10% [4] 豆包手机助手技术进展 - 豆包发布手机助手技术预览版 是在豆包App基础上与手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件 [2][4] - 搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机努比亚M153已少量发售 售价3499元 [2][5] - 豆包大模型能力全面 在推理、视觉理解、图像创作、视频生成、语音等方面性能达国际一流水平 [4] - 豆包正与多家手机厂商洽谈助手合作 无自开发手机计划 [4] - 工程样机nubia M153软件将保持每两周一次更新频率至2026年第一季度末 [6] 行业政策与市场观点 - 六部门联合印发《方案》 提出加快布局智能网联新能源汽车、智能家居、消费电子等重点行业 [8] - 政策强调强化人工智能融合赋能 鼓励开发人工智能手机等智能终端 [8] - 银河证券认为科技消费比传统消费动力更强 消费电子受政策刺激利好 [8] - 国泰海通证券预计豆包大模型将深度集成到手机 推动Agent形态形成 [6] - 兴业证券看好苹果在AIPhone的引领趋势 认为AI功能将催生超级换机周期 [10] 消费电子新品动态 - 阿里发布千问首个硬件载体夸克AI眼镜 具备导航、支付、出行提醒等功能 [9] - 夸克AI眼镜首发48小时销量突破2万台 销售额超8000万元 在天猫平台保持智能眼镜销售额第一 [9] - 影石官宣将于12月4日发布全球首款全景无人机 由G1机器人操控进行航拍飞行 [8] - 苹果计划在2026年春季iOS 26.4中大幅更新Siri 强化屏幕内容感知与跨应用整合能力 [10]

苹果公司 - 苹果北京直营店加入国家补贴行列 消费者购买指定产品可享受最高2000元优惠 例如iPhone 17 256GB版本原价5999元 补贴后为5499元 [4] - 此次补贴活动仅限于北京线下直营门店 线上购买需到店咨询具体流程 此前上海地区直营店持续参与补贴 [4] 小米集团 - 公司创始人雷军表示人工智能将深刻影响所有传统产业 人工智能与传统产业深度融合将开启新的万亿级市场 [2] - 以小米汽车工厂为例 AI视觉大模型可在2秒内完成大压铸件检测 效率是人工的10倍 精度是人工的5倍以上 [2] - 预计未来5年人形机器人将大面积在小米工厂上岗 家庭对人形机器人的需求和市场更大 [2] 搜狐集团 - 搜狐视频计划重启美剧业务并加大对美剧和美国电影的采购力度 [2] - 公司曾于2010年大量投资购买正版美剧版权 引进《纸牌屋》《生活大爆炸》等热门剧集 收获了高额广告收入并推动搜狐视频崛起 [2][3] 万科企业 - 公司多只债券跌超30%盘中临时停牌 万科A股股价下跌1.65%至5.38元 创近10年新低 [3] - 标普将万科及其子公司万科香港的长期发行人信用评级从"CCC"下调至"CCC-" 并将评级列入负面观察名单 [3] 淘宝 - 淘宝闪购取消骑手超时扣款的范围将扩大 12月3日覆盖北京、杭州等60城 年底前覆盖全国直营城市 [3] ST立方 - 公司公告收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》 2021年至2023年年度报告存在虚假记载 [4] - 2021年及2022年虚假记载营业收入金额合计达5.92亿元 占该两年披露营业收入总额的50.91% 公司可能触及重大违法强制退市情形 [4] 名创优品 - MINISO LAND全球壹号店开业9个月销售额突破1亿元 单月销售额破1600万元 创下全球门店纪录 [7] - 公司已与全球超150个IP建立合作 并成功孵化出"吉福特熊、墩DUN鸡"等自有IP [7] 谷歌 - 公司首席执行官表示希望在2027年前将TPU（张量处理单元）部署到太空 [8] - 亚马逊创始人预测数据中心将在未来10到20年内进入太空 马斯克认为进入太空对获取能量至关重要 [8] 存储芯片行业 - 研究机构预测受人工智能基础设施建设需求激增影响 到2026年第二季度前存储芯片价格预计在当前基础上再上涨约50% [8] - 戴尔公司首席运营官表示部分存储芯片面临短缺 公司可能考虑调高部分设备定价 惠普公司首席执行官预计到2026年下半年公司利润率将受挤压 [8] 美团 - 第三季度公司实现营收955亿元 同比增长2% 核心本地商业板块营收674亿元 该板块经营利润转负 亏损141亿元 [19] - 公司CEO王兴表示外卖价格战是低质低价的"内卷式"竞争 不可持续 美团在实付超过15元的订单中占有2/3以上份额 [10] - 新业务板块实现营收280亿元 同比增长15.9% 亏损环比收窄至13亿元 公司第三季度经调整净亏损160亿元 [19] 霸王茶姬 - 第三季度公司净收入32.08亿元 经调整后净利润5.03亿元 全球门店数达到7338家 总GMV达79.30亿元 [20] - 公司小程序注册会员用户数达到2.22亿 同比增长36.7% 本季度海外GMV超3亿元 同比大增75.3% [20] 天风证券 - 公司因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被证监会立案 [12] - 此次立案或与2022年年报中披露的原大股东当代集团资金占用事项相关 相关占用资金及利息已于2022年底全部归还 [12] 华夏银行 - 公司被处以警告 没收违法所得15.46万元 罚款1365.5万元 [12] - 此前公司因多项违规已被国家金融监管总局罚款8725万元 这是2025年至今金额最大的金融业罚单 [12] 亚马逊 - 公司正通过收购的Axio向印度小企业提供贷款 向印度金融产品领域进军 [12] - Axio将重新开始为小企业提供信贷 并开始提供现金管理解决方案 [12] 新股上市动态 - 卓越睿新港股IPO拟全球发售666.67万股 最高发售价76.10港元 预计筹资不超过5.07亿港元 股票预计12月8日挂牌上市 [13] - 牧原食品股份有限公司向港交所提交上市申请书 [14] - 上海仙工智能科技股份有限公司再度向港交所提交上市申请书 [15] - 轻松健康集团通过港交所上市聆讯 [16] 人工智能与科技 - 摩尔线程发布PyTorch深度学习框架的MUSA扩展库Torch-MUSA v2.7.0 新版本在功能集成与性能优化方面实现突破 [17] - 钉钉联合壹生检康发布首个面向医生的专业AI应用"豆蔻医生超级助理" 主要聚焦产前诊断、妇科肿瘤等医学场景 [18] - 野村证券启动与OpenAI的战略合作 旨在通过AI技术推进资产管理服务 [19] 航空航天与科技 - 中国发布新一代太空感知星座计划 拟从明年上半年开始陆续发射156颗卫星 构建覆盖全球的近地轨道检测网络 [22] - 该星座主要功能是对太空碎片及在轨卫星进行采集分析 提供碰撞风险预测 防止卫星与碎片碰撞 [22] - 空中客车公司表示约6000架A320飞机需要紧急更换飞行控制软件 多家航空公司已宣布停飞部分A320机型航班 [9][10]

名创优品 - MINISO LAND全球壹号店（上海）开业9个月销售额突破1亿元人民币，单月销售额突破1600万元，创全球门店纪录 [1] - 公司已与全球超过150个IP建立合作，并成功孵化出“吉福特熊、墩DUN鸡”等自有IP [1] - MINISO LAND已在北京、上海、广州等核心城市落地18家门店 [1] 小米集团 - 公司预计未来5年人形机器人将大面积在小米工厂上岗，并认为家庭对人形机器人的需求更大、市场也更大 [2] - 人工智能与传统产业深度融合将开启一个新的万亿级大市场，公司策略是与最强伙伴携手带动产业链升级 [2] 淘宝闪购 - 淘宝闪购取消超时扣款政策正扩大覆盖至60城，预计年底前覆盖全国直营城市 [2] - 平台推广服务分机制，通过履约加分、超时送达扣分的方式进行正向激励，以提升骑士保障与用户体验 [2] 元气森林 - 公司与咸宁高新产业发展有限公司共同成立华中食品科学研究（咸宁）有限公司，注册资本为1亿元人民币 [3] - 新公司经营范围包括自然科学研究和试验发展、新材料技术研发、发酵过程优化技术研发等 [3] 微博 - 微博对热搜主榜进行机制优化升级，重点调整主榜头版（前十）内容的版面配比 [4] - 升级后将内容明确划分为社会时政、垂直热点、文娱作品三大类，每类占比约30%以平衡热点呈现 [4] 亚马逊 - 公司正准备向印度的小企业提供贷款，向印度金融产品领域进军 [5] - 亚马逊今年早些时候收购了非银行贷款机构Axio，该机构将重新开始为小企业提供信贷并推出现金管理解决方案 [5] 搜狐 - 搜狐视频加大了对美剧及美国电影的采购力度，以丰富关注流内容生态 [5] - 公司在竖屏短剧领域定位为“生力军”，并正拓展有声书、有声剧等语音内容以完善内容矩阵 [5] 东莞证券 - 公司原总裁潘海标回归并出任新任董事长，接替因个人原因辞职的陈照星 [6][7] - 去年5月潘海标因工作调整离任总裁职务，公司后续市场化招聘了招商证券资管总经理杨阳出任新总裁 [7] 影石创新 - 公司计划推出的全景无人机品牌将于2025年12月4日正式发售 [7] - 公司专注于全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售，暂无“扫地机器人”产品开发计划 [7] 行业政策与趋势 - 上海市人民政府提出深入推动海洋产业与人工智能融合发展，鼓励企业开发垂类大模型，重点发展智能船舶、水下机器人等领域 [8] - 我国发明专利平均审查周期已压减至15个月，商标注册平均审查周期稳定在4个月，为国际最快水平 [9] - 市场监管总局会同国家网信办制定的《直播电商监督管理办法》已完成审核程序，将于近期正式出台 [10]

公司战略规划 - 基于对行业发展趋势的研判与公司中长期战略规划 公司计划推出两个无人机品牌 [1] - 两个品牌包括公司自有无人机品牌和与第三方共同孵化的全景无人机品牌 [1] 业务进展与时间表 - 无人机品牌业务按既定计划顺利推进 [1] - 全景无人机将于2025年12月4日正式发售 [1]