（原标题：燃油车入局智能化，传统品牌积极推进"油电同智"） 由于智能化需要电能提供支撑，过去智能化往往与电动化、新能源车相关联。如今，随着消费者对智驾 需求的日益增长，以及新能源车市占率的不断提升，传统燃油车开始加速智能化反扑，以应对市场竞 争。 不过，多位行业专家对证券时报记者表示，燃油车智能化只是过渡方案，长期难改被电动车替代趋势， 行业将呈现"电动化打基础、智能化定胜负"的格局，汽车行业供应链格局也面临重构，传统Tier1（一 级供应商）地位下降，中国科技企业成为供应链核心。 燃油车加速智能化 近日，全球首款搭载华为乾崑智驾高阶方案的燃油轿车——一汽奥迪A5L乾崑智驾版正式上市。同期上 市的还有首个搭载华为鸿蒙座舱的燃油车东风日产天籁。 "智能汽车主要有智能驾驶、智能座舱两个最重要的部分，分别关乎驾驶人与乘坐人的体验。两大合资 品牌新款燃油车均搭载华为智驾方案，表明曾主导全球传统汽车市场几十年的外资品牌，开始主动选择 与中国智能化、电动化汽车技术融合，以应对市场竞争。"国内一位汽车业人士对证券时报记者表示。 乘联会数据显示，2024年中国燃油车销量同比下降17.3%，市场份额占比52.4%。2025年1 ...

人民财讯12月11日电，由于智能化需要电能提供支撑，过去智能化往往与电动化、新能源车相关联。如 今，随着消费者对智驾需求的日益增长，以及新能源车市占率的不断提升，传统燃油车开始加速智能化 反扑，以应对市场竞争。近日，全球首款搭载华为乾崑智驾高阶方案的燃油轿车——一汽奥迪A5L乾崑 智驾版正式上市。同期上市的还有首个搭载华为鸿蒙座舱的燃油车东风日产天籁。 不过，多位行业专家对证券时报记者表示，燃油车智能化只是过渡方案，长期难改被电动车替代趋势， 行业将呈现"电动化打基础、智能化定胜负"的格局，汽车行业供应链格局也面临重构，传统Tier1(一级 供应商)地位下降，中国科技企业成为供应链核心。 ...

行业核心观点 - 燃油车正加速智能化以应对市场竞争，但多位专家认为这只是过渡方案，长期难改被电动车替代的趋势，行业将呈现“电动化打基础、智能化定胜负”的格局 [1] - 汽车行业供应链格局面临重构，传统Tier1（一级供应商）地位下降，中国科技企业成为供应链核心 [1] 燃油车智能化现状与市场背景 - 全球首款搭载华为乾崑智驾高阶方案的燃油轿车一汽奥迪A5L乾崑智驾版及首款搭载华为鸿蒙座舱的燃油车东风日产天籁已上市，表明外资品牌开始主动融合中国智能化技术 [2] - 2024年中国燃油车销量同比下降17.3%，市场份额占比52.4%；2025年1—9月，燃油车市场份额进一步下滑至49.9%，跌破50%大关 [2] - 新能源车型已正式超越传统燃油车型，成为消费者购车主流选项，同时71.9%的用户将智能座舱视为购车首要考量，69.3%关注车机交互体验 [2] - 除奥迪、日产外，奔驰、大众、丰田、吉利等多个品牌的燃油车均已搭载智能驾驶方案，覆盖几万元至50万元的主流及中高端市场 [3][4] 燃油车智能化的技术挑战与突破 - 专家曾指出燃油车智能化存在先天性短板：分布式电子架构带宽低、12V电池供电不足、发动机舱高温与芯片散热冲突、“发动机+变速箱”机械链条长导致指令执行延迟 [5] - 基于上述限制，有观点认为燃油车智驾化是“技术妥协下的有限升级”，长期受限于底层架构，难以实现高阶自动驾驶 [5] - 当前市场证明燃油车可以搭载高阶智驾方案，例如一汽奥迪A5L乾崑智驾版等车型搭载华为乾崑高阶系统，配备双激光雷达，支持城区/高速领航辅助等功能 [6] - 华为与奥迪通过PPC平台（高性能中央计算平台+车载千兆以太网）和VMM车辆运动管理系统，突破了算力、供电、散热及动力响应迟滞等核心挑战，实现了“油电同智” [7] - 智能化软硬件成本大幅降低为燃油车智能化提供支撑，例如激光雷达成本已从万元级下降至千元级 [7] 车企战略与行业影响 - 当前车企正纷纷推进“油电同智”战略，合资品牌是主力军，包括一汽大众、上汽大众、奔驰、奥迪、丰田等，吉利、奇瑞也提出类似战略 [8] - 梅赛德斯-奔驰集团大中华区负责人表示，智能化不再是电动车专属，明年大部分车型都将完成智能化升级 [8] - 一汽大众规划今年三季度实现燃油车的端到端大模型上车，覆盖75%城市场景和95%高速场景；2026年进入智驾3.0时代，覆盖95%城市场景和98%高速场景 [8] - 合资车企加速智能化追赶，主要是意识到智能化是未来方向，并通过对外合作快速提升产品水平以保持竞争力 [8] - 这一趋势将推动整个汽车行业向智能化转型升级，促使企业加大研发投入，并可能改变市场竞争格局 [9] - 燃油车智驾化是产业过渡阶段的防守式创新，为车企、供应链乃至石油能源体系赢得了3—5年转型时间 [9] - 除智能化外，合资车企也在加速新能源化转型，如上汽通用计划到2026年新能源产品销量占比达50%以上，到2027年达60% [10]

文章核心观点 - 在2025广州车展上，以华为及国内新势力为代表的品牌吸引了主要关注，但以丰田为代表的外资品牌正通过快速转型和积极合作，在中国市场展现出强大的竞争实力，成为不可小觑的对手 [1][2][4] 丰田的财务与市场表现 - 2025年第三季度，丰田净利润达9320亿日元，营业收入为12.38万亿日元，总市值达2660亿美元，位居全球第二，超过比亚迪的两倍 [2] - 2025年1月至10月，一汽丰田累计销量达66万辆，广汽丰田整体销量近64万辆 [4] 丰田的产品与技术转型策略 - 丰田推行“油电共强”战略，在燃油技术基础上大力发展电动与混动技术 [2] - 在广州车展期间，一汽丰田发布了搭载“锤头鲨”造型的智混卡罗拉、新一代RAV4荣放及bZ3智享家三款新品 [2] - 第六代RAV4荣放提供2.0L智能电混双擎、2.5L智能电混双擎和2.0L汽油版三种动力选择 [2] - 智混卡罗拉搭载第五代智能电混双擎系统，1.8L先锋版HEV百公里油耗低至4.13升，一箱油续航可达1000公里 [2] - 新bZ3智享家是RCE体制下首款焕新纯电车型 [2] 丰田的合作与生态构建 - 丰田采取“合纵连横”策略，与中国企业合作以快速补足短板 [3] - 广汽丰田铂智7定位20万级中高级纯电轿车，其产品力源于与多个伙伴的合作：搭载华为鸿蒙座舱与华为电驱，兼容小米硬件生态，并使用Momenta智驾方案 [3] - 丰田除了自研TTS智行安全系统外，积极通过外部合作增强产品竞争力 [3] 行业竞争格局 - 在2025广州车展上，华为、小米、智己、小鹏等国内品牌吸引了绝大部分注意力，而BBA、日系车企等展台人气相对冷清 [1] - 丰田正以超越市场预期的速度转型，凭借长期积累的品牌号召力，作为“新势力”参与中国市场争夺 [4]

行业竞争格局 - 2025年广州国际车展上，华为与广汽、东风推出的“启境”、“奕境”吸引了绝大部分注意力，国内新势力如小米、智己、小鹏的辅助驾驶与增程技术也吸引众多关注，相比之下，BBA、日系车企等展台人丁寥寥 [2] - 外资品牌正努力转型并在车展前后集中展示成果，丰田是明显例证，其通过广汽丰田和一汽丰田在车展首日及前一晚发布了四款产品 [2] 丰田公司财务与市场表现 - 2025年第三季度，丰田净利润达9320亿日元，营业收入为12.38万亿日元，总市值达2660亿美元，仅次于特斯拉，位居全球第二，超过比亚迪的两倍 [2] - 2025年1月至10月，一汽丰田累计销量达66万辆，广汽丰田整体销量近64万辆 [4] 丰田公司产品与技术战略 - 丰田推行“油电共强”战略，大力发展电动与混动技术，一汽丰田发布了搭载“锤头鲨”造型的智混卡罗拉、新一代RAV4荣放及bZ3智享家三款新品 [3] - 新一代RAV4荣放提供2.0L智能电混双擎、2.5L智能电混双擎和2.0L汽油版三种动力选择 [3] - 智混卡罗拉搭载第五代智能电混双擎系统，1.8L先锋版HEV百公里油耗低至4.13升，一箱油续航可达1000公里 [3] - 新bZ3智享家是RCE体制下首款焕新纯电车型 [3] - 丰田采取“合纵连横”策略，与中国企业合作以补足短板，例如广汽丰田铂智7搭载华为鸿蒙座舱与华为电驱，兼容小米硬件生态，并使用Momenta智驾方案，正面入局20万级中高级纯电轿车市场 [3] - 丰田自研TTS智行安全系统 [3] 丰田公司市场定位与转型 - 丰田正以超越日本及中国市场预期的速度迅速补齐短板，并凭借其长年积累的品牌号召力，作为“新势力”抢夺中国市场 [3] - 通过“油电共强”与“合纵连横”战略，丰田正在中国市场转型为所有新势力都不可小觑的对手 [4]

传祺向往全新定位与产品策略 - 公司发布传祺向往全新定位为“无里程焦虑的新能源车系” [3][4] - 依托向往S7（中型SUV）、向往M8（中大型MPV）和向往S9（中大型SUV）三款车型基本完成对SUV及MPV市场的覆盖 [5] - 公司与华为在乾崑智驾、鸿蒙座舱等领域达成深度合作，使向往M8、向往S9智能化水平跻身行业第一梯队 [5] 多维度无焦虑用车解决方案 - 通过核心技术突破实现综合续航超1200公里，以向往M8搭载的2.0T ATK发动机为例，其热效率高达44.14% [6] - 提出“一车三用”灵活能源策略：市区通勤用纯电、周边郊游用增程、长途出行用插混，优化燃油经济性 [6] - 产品经历“三合一”风洞实验室及“五高一山一尘”实地测试，并采用自研弹匣电池技术保持超百万辆“零自燃”纪录 [8] - 向往M8乾崑系列采用“八纵十九横”车体结构，高强度钢占比达85.6%，配合360°环抱式安全气囊矩阵及华为乾崑智驾ADS 4实现安全保障 [9] 市场表现与资产价值 - 公司连续三年蝉联自主品牌保值率冠军，2025年上半年在自主插电混动MPV、自主中型SUV等多个细分市场保值率排名榜首 [11] - 截至今年10月，公司新能源车型累计销量已超15万辆 [17] - 向往S9乾崑系列搭载华为乾崑智驾ADS 4.0 Max超阶版、宁德时代44.5 kWh骁遥超级增混电池和广汽超级智电四驱 [11] 生态体系与品牌建设 - 公司构建涵盖“吃穿住行用学娱”的全维度生态体系，与“例外”时尚、“方所”文化合作提供会员权益，并提供喜剧观演、马拉松参赛、景区家庭套票等权益 [12][13] - 作为国民慢综艺《向往的生活》官方合作伙伴，传递“开传祺向往，过向往的生活”品牌哲学 [13][15] - 计划于2026年推出一款中型MPV及一款中大型MPV，进一步丰富产品矩阵 [18]

2025广州车展创新设计概述 - 本届广州车展成为汽车行业场景化创新设计的集中展示平台，多家车企推出配备非传统功能（如淋浴、厨房、马桶）的车型，引发广泛争议 [2] - 行业观点呈现分化，部分观点认为这是对未来出行方式的有益探索，另一部分观点则批评其为不务正业 [2] 场景化创新车型案例 - 智己LS9全尺寸SUV配备行业首创“移动冲澡间”和“车载地暖”系统，其“野奢户外套装”包含淋浴花洒、10L隐藏式可加热储水箱和尾门易拆卸式浴帘包 [3] - 丰田RAV4荣放林地版针对户外爱好者设计，采用完全防水耐磨的后备厢材料、防滑座椅和尾箱垫，并配备双LED探照射灯以扩大野外照明范围 [3] - 福特智趣烈马作为“全地形露营SUV”，原厂配备一键升顶功能使后排头部空间提升36厘米，全系标配6.6kW对外放电功能，并设有“小憩模式”联动座椅、空调等系统 [3] 行业观点与市场反馈 - 业内出现“场景定义汽车”的观点，认为满足更多使用场景是当前高度竞争市场中的关键 [4] - 部分业内人士质疑某些创新为“伪需求”，使用频率低且可能增加不必要的复杂性和成本，例如车载折叠马桶面临清洁、排污等实际问题 [6] - 市场反馈复杂，智己LS9虽引发争议，但上市25分钟即获得5200辆大定订单，表明部分设计击中了特定消费群体的痛点 [7] 行业趋势与消费者偏好 - 车企战略从大众市场转向针对细分场景（如户外露营、商务、宠物家庭）的精准切入，反映了中国汽车市场向满足个性化生活方式升级的趋势 [8] - 创新设计推动了技术进步，例如为满足车内烹饪需求而开发的车载电磁炉系统、排气装置以及提升的电池管理和电源转换技术 [8] - 消费者普遍偏好解决实际痛点的实用性创新，对安全、底盘、动力、舒适性等核心交通工具属性更为关注 [10] - 创新设计呈现更注重系统性和实用性的趋势，技术普惠现象显著，如华为鸿蒙座舱覆盖至燃油车，12万元级车型即可拥有高速NOA智驾功能 [11]

行业投资评级 - 报告对汽车行业维持“推荐”评级 [1][17] 核心观点 - 2025年底因高基数及部分地方以旧换新补贴退出，乘用车同比增速或下行 [17] - 2026年在政策退坡预期下，全年高端乘用车市场相对更好，看好自主品牌高端化突破，具有30万元以上优质供给的车企有望受益 [17] - 高阶智能化向低价车型渗透，智能化硬件放量，相关零部件受益 [17] - 重卡内需2025年恢复向上，客车领域内需出口有望继续向上 [17] 周动态：广州车展与新品发布 - 第二十三届广州国际汽车展览会于2025年11月21日至30日举办，首发新车93台，展车总数1085台，新能源车占比58% [13] - 车展呈现华为系渗透扩大、城市NOA配置下沉至10万元级别两个特点 [13] - 华为汽车业务集齐“五界三境”拼图，合作主机厂包括广汽昊铂、比亚迪方程豹、长安阿维塔+深蓝、东风岚图+猛士，以及合资品牌一汽奥迪、东风日产、广汽丰田采用华为鸿蒙座舱 [13] - 长安启源Q05 405激光Ultra版售价9.99万元，带激光雷达具备L2+能力；长城欧拉5 480km激光雷达版预售13.28万元，具备高速/城区NOA能力，显示激光雷达、高阶智驾、城区NOA有望下沉到10万元级别 [13] - 享界S9 2026款于11月20日上市，售价区间30.98-36.98万元，定位中大型轿车，搭载华为乾崑智驾ADS4及鸿蒙系统智能座舱，显示鸿蒙智行享界快速迭代能力 [14] - 小鹏X9增程版于11月20日上市，售价区间30.98-32.98万元，定位7座中大型MPV，搭载小鹏鲲鹏增程系统，CLTC纯电续航452km，油电综合续航1602km [14] - 华为举办乾崑生态大会，判断2025年智能驾驶销量将突破700万辆，渗透率30%，2027年渗透率超50%，其中L3渗透率突破20% [15] - 华为披露2025年启动高速L3试点商用且开展城区L4测试，当前已在7城开展路测，2026年推进高速L3规模商用且启动城区L4试点，2027年有望实现L3规模部署、城区L4商用及Robotaxi与干线物流规模化落地 [15] - 华为智能驾驶功能下沉，ADS Pro体验升级，城区领航辅助NCA将下沉至15万元车型，2026年第一季度开启OTA推送 [15] - 华为鸿蒙智行OEM合作阵容拓展为一塔、三境、五界，广汽昊铂获全国首批最高时速120公里L3测试牌照 [16] 本周板块追溯 - 2025年11月17日至11月21日，A股汽车板块指数下跌4.9%，跑输上证综指（下跌3.9%） [18] - 汽车子板块中，乘用车/商用车/零部件/汽车服务周涨跌幅分别为-5.9%/-3.0%/-4.9%/-6.6% [18] - 同期港股汽车整车理想汽车/小鹏汽车/蔚来/零跑汽车/吉利汽车涨跌幅分别为-11.2%/-20.5%/-13.0%/-14.9%/-4.7% [18] - 个股方面，天普股份领涨（+14.7%），新朋股份领跌（-18.1%） [25][26] 新闻与公告 - 吉利汽车订立股份回购协议，涉及金额最高达23亿港元 [27] - 北京汽车出售北汽国际51%股权予北汽集团，现金总代价为人民币160,757.40万元 [28] - 两部门就《新能源汽车政府采购需求标准（征求意见稿）》公开征求意见，适用于新能源汽车政府采购项目 [34] - 商务部表示将推动二手车出口由“规模增长”迈向“价值增长” [35] - 北京出台政策加大对汽车特别是新能源汽车消费的金融支持力度 [36] - 国产汽车芯片认证审查技术体系2.0正式发布，标志质量保障体系取得关键进展 [37] - 常州签约16个新能源产业领域重点项目，累计总投资近100亿元 [39] - 吉利和雷诺将在巴西投资38亿雷亚尔（约合7.14亿美元）合作开发新车型 [40] 行业指标跟踪 - 2025年10月，汽车产销分别完成335.9万辆和332.2万辆，环比分别增长2.5%和3%，同比分别增长12.1%和8.8% [46] - 2025年10月，乘用车产销分别完成299.5万辆和296.1万辆，环比分别增长3.3%和3.6%，同比分别增长10.7%和7.5% [46] - 2025年10月，商用车产销分别完成36.4万辆和36.1万辆，环比分别下降3.3%和1.9%，同比分别增长25.4%和21% [46] - 2025年10月，新能源汽车产销分别完成177.2万辆和171.5万辆，同比分别增长21.1%和20%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的51.6% [46]

行业趋势：懒人经济的崛起与影响 - 懒人经济已从电商赛道延伸至家电、餐饮等行业，国内电商交易额已增长至10万亿级别，倒逼行业加速创新[3] - 懒人经济的核心在于以满足用户节省时间、精力的需求为导向，即减少家务劳动、简化生活流程等诉求[12] - 该趋势催生了新的生产力形态，家电、卫浴、汽车等行业均在努力减少用户的操作步骤和思考负担[19] 产品创新：以智能马桶为代表的微创新 - 九牧首创“涡轮洗”技术，驱动泡沫在马桶内壁高速旋转刷洗，实现无死角深度洁净，旨在告别手刷马桶[2][8] - “超微气泡水”技术可将自来水转化为纳米级气泡，尺寸为头发丝的1/100，除菌率高达99%[10] - UV紫外线杀菌结合超微气泡水清洁，使喷嘴除菌率高达99.99%，解决了用户对交叉感染的顾虑[11] - 产品还集成触媒除臭系统、自动感应开盖、激光脚感翻圈、离座自动冲水等免触智控功能，实现无感化体验[16] 企业案例：跨行业的懒人科技应用 - 九牧通过其i60微泡净智能马桶，将创新范式从工程逻辑转向人文关怀，聚焦解决用户痛点[22][23] - 海尔推出“懒人洗衣机”，采用一个大筒和两个小筒的设计，可同时分区洗涤大件衣物、内衣和袜子，实现全程0手洗[14][16] - 理想汽车将L9车型的车门设计从行业惯例的半包门改为全包门，避免用户雨天上下车时裤脚被泥沙和水溅脏[18] - 华为鸿蒙座舱通过“碰一碰”功能，使用户可将手机导航信息无缝传输至车机系统，减少操作步骤[18] 智能化路径的演变：从功能堆砌到无感体验 - 行业对智能化的理解已从10年前的做加法、堆砌功能，转变为追求先于用户感知需求、自动响应的无感化体验[21][25] - 新的创新范式不追求花哨技术，而是追求用户在日常使用中获得“被理解的松弛感”，实现“无需多言的体贴”[23][25] - 华为鸿蒙智家以“场景”为核心，基于用户习惯学习实现“意图感知”；OPPO智慧服务则通过AI意图识别模型实现服务精准触达[25]

特斯拉智能座舱策略调整 - 特斯拉2025款中国本地化Model Y车型将接入豆包和DeepSeek大模型 以补足智能座舱领域短板 [1] - 特斯拉FSD智能驾驶为行业标杆 但智能座舱存在语音助手响应慢 车机应用少 手机车机互联体验差等问题 [1] 智能座舱市场规模与技术趋势 - 2025年中国乘用车智能座舱解决方案市场规模预计达1564亿元 [3] - AI大模型正重构人车交互 从触控交互 语音交互向智能交互转变 [3] - 智能驾驶逻辑从分模块优化向感知 决策 执行一体化的全局大脑跃迁 [25] 车企智能化路径分化 - 新势力车企如小米 蔚来倾向于自主研发AI大模型 构建数据与产业链闭环 [3] - 传统车企如奇瑞选择与头部科技厂商合作 快速补齐AI能力 [3][11] 小米智能座舱生态战略 - 小米基于澎湃OS打造人车家全生态操作系统 实现多屏联动与设备无缝协同 [4] - 车载小爱同学具备超行业语音交互功能 自研端侧大模型可融合车的位置 视觉信息理解真实世界 [4] - 用户可通过车内控制智能家电 汽车状态信息同步至手机 [5] - 2025年Q2小米智能电动汽车及创新业务收入213亿元 汽车交付81302台 累计交付超30万台 [10] - 理想Mind GPT 蔚来NOMI GPT等车载大模型提供自然拟人的交互体验 [10] 奇瑞智能化布局与合作 - 奇瑞将智能化作为未来20-40年的重大机遇 目标进入行业头部 [12] - 奇瑞集团2024年销售260万辆 同比增长38.4% 出口114万辆 同比增长21.4% [12] - 奇瑞与科大讯飞合作推出LION AI大模型平台 星途星纪元ES首次搭载讯飞星火大模型 [14] - 星纪元ET语音指令可操控座舱内90%功能 支持口语化复杂指令 [16] - 风云A9L深度融合讯飞星火大模型 支持毫秒级响应与连续40个指令 [16] 科技企业汽车AI解决方案 - 科大讯飞汽车端侧大模型效果损失≤1% 端侧首响40ms 端云融合交互低至1.3s [17] - 星火汽车智能体平台提供用车助手 AI向导 无麦K歌等应用 覆盖16款量产车型 [19][22] - 华为依托盘古大模型打造鸿蒙座舱 通过MoLA架构融合多模态感知与生态API [23] - 百度基于文心一言推出智能座舱 SDK/APK方式接入车企生态 [24] - 阿里基于通义千问打通支付宝 高德地图等生态 实现车载支付与语音预订场景 [24] 行业竞争核心转变 - 智能座舱竞争从拼硬件配置转向拼AI交互体验 [25] - 未来智能汽车AI能力成为必选项 技术需以用户需求为核心落地具体场景 [25]