在保险行业，风险决定定价，定价决定保障责任。理论上，"非标体"相较于"标准体"、老年人相较于年 轻体，商业健康保险（下称"健康险"）的保费注定会有所提高。但随着行业竞争加剧，"价格战"下，越 来越多健康险产品不断放宽既往症限制、扩充特药目录、降低免赔额，但保费增长和定价差异却并不显 著。 多名接受第一财经采访的商保专家和产业界人士表示，带病体保险行业的"价格战"存在两面性，虽然在 带病体保险市场规模还待扩张的背景下，过早陷入价格竞争，可能会影响保司增加保障责任、进行产品 创新的空间；但从某种程度上也说明，行业正逐渐进入"市场竞争更充分"的阶段。同时，随着商业健康 险公司（下称"保司"）精算能力提升和风控手段增多，"保障责任较保费更快增长"并不意味着保险产品 一定会出现运营风险。 "价格战"的两面性 价格竞争的背后，一定程度上是新入局者对存量市场的争夺。 "原先1万元的高端医疗险产品逐渐降级至1000~3000元的中高端险种，而几百元的中低端百万医疗险的 保障范围的广度似乎又超过了大几千元的重疾险。当整个保险界过早消耗'消费降级'的机会，陷入'价格 战'时，一个悖论就出现了：涨费率，产品卖不出去；维持低费率又会 ...

如果能基于团险基本盘来升级医疗保障，比让个人直接支付"要容易得多"。 【编者按】 经历了三年的增长放缓后，中国商业健康保险市场在去年展现出回暖态势，并有望在今年突破万亿规模大关。但当市场 重拾增长动能后，结构性转型依然迫在眉睫——从"保健康人"转向"保人健康"。 "保人健康"即让商保覆盖数量庞大的、患有既往症或慢性病的"带病体"人群，而"带病体"保险的成长既事关多层次医疗 保障体系构建，也事关创新药发展。 今年8月，上海率先发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》（下称"新十八条"）， 提出"鼓励保险机构按照风险可控、商业可持续原则，将老年人、既往症和慢性病人群纳入保障范围"。 "带病体"保险市场的发展相较于传统健康险产品更需要政策端的支持。那么，上海是如何集多部门合力，推动市场差异 化创新？当更多"带病体"被纳入商保保障范围内，对于创新药械企业销售"放量"作用几何？从个险到团险，从普惠性保 险到中高端保险，上海如何构建多层次多元化的健康险市场？第一财经近期就这些问题展开调研和探讨。 从商业健康险的保费结构来看，疾病险和医疗险占比相当，合计达到商业健康险九成规模。相较于定额给付型的 ...

2025.08.31 本文字数：2889，阅读时长大约5分钟 作者 |第一财经 吴斯旻 【编者按】 经历了三年的增长放缓后，中国商业健康保险市场在去年展现出回暖态势，并有望在今年突 破万亿规模大关。但当市场重拾增长动能后，结构性转型依然迫在眉睫——从"保健康人"转 向"保人健康"。 "保人健康"即让商保覆盖数量庞大的、患有既往症或慢性病的"带病体"人群，而"带病体"保 险的成长既事关多层次医疗保障体系构建，也事关创新药发展。 今年8月，上海率先发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干 措施》（下称"新十八条"），提出"鼓励保险机构按照风险可控、商业可持续原则，将老年 人、既往症和慢性病人群纳入保障范围"。 "带病体"保险市场的发展相较于传统健康险产品更需要政策端的支持。那么，上海是如何集 多部门合力，推动市场差异化创新？当更多"带病体"被纳入商保保障范围内，对于创新药械 企业销售"放量"作用几何？从个险到团险，从普惠性保险到中高端保险，上海如何构建多层 次多元化的健康险市场？第一财经近期就这些问题展开调研和探讨。 （2024年，惠民保和百万医疗险贡献了商保对创新药械支付的近四成金额，支付 ...

本文字数：2889，阅读时长大约5分钟 2025.08. 31 （2024年，惠民保和百万医疗险贡献了商保对创新药械支付的近四成金额，支付规模合计约45亿元，团险的贡献额占比不到一 成，10亿元左右。摄影记者/任玉明） 作者 | 第一财经 吴斯旻 【编者按】 经历了三年的增长放缓后，中国商业健康保险市场在去年展现出回暖态势，并有望在今年突破万亿规模大 关。但当市场重拾增长动能后，结构性转型依然迫在眉睫——从"保健康人"转向"保人健康"。 "保人健康"即让商保覆盖数量庞大的、患有既往症或慢性病的"带病体"人群，而"带病体"保险的成长既 事关多层次医疗保障体系构建，也事关创新药发展。 今年8月，上海率先发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》（下 称"新十八条"），提出"鼓励保险机构按照风险可控、商业可持续原则，将老年人、既往症和慢性病人群 纳入保障范围"。 "带病体"保险市场的发展相较于传统健康险产品更需要政策端的支持。那么，上海是如何集多部门合力， 推动市场差异化创新？当更多"带病体"被纳入商保保障范围内，对于创新药械企业销售"放量"作用几何？ 从个险到团险，从普惠性保险到中高端保 ...

【编者按】 经历了三年的增长放缓后，中国商业健康保险市场在去年展现出回暖态势，并有望在今年突破万亿规模 大关。但当市场重拾增长动能后，结构性转型依然迫在眉睫——从"保健康人"转向"保人健康"。 "保人健康"即让商保覆盖数量庞大的、患有既往症或慢性病的"带病体"人群，而"带病体"保险的成长既 事关多层次医疗保障体系构建，也事关创新药发展。 今年8月，上海率先发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》（下 称"新十八条"），提出"鼓励保险机构按照风险可控、商业可持续原则，将老年人、既往症和慢性病人 群纳入保障范围"。 "带病体"保险市场的发展相较于传统健康险产品更需要政策端的支持。那么，上海是如何集多部门合 力，推动市场差异化创新？当更多"带病体"被纳入商保保障范围内，对于创新药械企业销售"放量"作用 几何？从个险到团险，从普惠性保险到中高端保险，上海如何构建多层次多元化的健康险市场？第一财 经近期就这些问题展开调研和探讨。 "近一年多来，不少创新药企业都对我们提出过通过团险渠道拓展市场的想法。"一名商业健康险产业界 人士对第一财经记者表示。 这样的想法有其合理性。尽管团险市场的绝对规模 ...

"带病体"保险市场的发展相较于传统健康险产品更需要政策端的支持。那么，上海是如何集多部门合 力，推动市场差异化创新？当更多"带病体"被纳入商保保障范围内，对于创新药械企业销售"放量"作用 几何？从个险到团险，从普惠性保险到中高端保险，上海如何构建多层次多元化的健康险市场？第一财 经近期就这些问题展开调研和探讨。 （2024年，惠民保和百万医疗险贡献了商保对创新药械支付的近四成金额，支付规模合计约45亿元，团 险的贡献额占比不到一成，10亿元左右。摄影记者/任玉明） 【编者按】 经历了三年的增长放缓后，中国商业健康保险市场在去年展现出回暖态势，并有望在今年突破万亿规模 大关。但当市场重拾增长动能后，结构性转型依然迫在眉睫——从"保健康人"转向"保人健康"。 "保人健康"即让商保覆盖数量庞大的、患有既往症或慢性病的"带病体"人群，而"带病体"保险的成长既 事关多层次医疗保障体系构建，也事关创新药发展。 今年8月，上海率先发布《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》（下 称"新十八条"），提出"鼓励保险机构按照风险可控、商业可持续原则，将老年人、既往症和慢性病人 群纳入保障范围"。 "近一年 ...

政策助推行业发展 - 政策逐步规范行业发展 惠民保等城市商业医疗险产品完善程度或将进一步提升[1] - 各方推动之下有望提升居民商保消费意识 同步为医药行业提供额外增量[1] 多元业态发展机遇 - 多元业态或将加速完善 各地惠民保 团险等产品逐步落地[1] - 相关创新业态有望加速孵化[1] 产业链投资机会 - 长期看好创新药械产业链 高端医疗 商保发展逐步解限带来支付端和渠道端明显改善[1] - 创新药械和高端医疗企业有望获得增量市场空间[1]