基金投资者盈利情况 - 蚂蚁基金平台上有2.15亿基金投资者累计实现盈利[1][2] - 平台上超八成投资权益类基金的投资者实现盈利，其持有的权益类基金平均收益率达到12%[2] - 主动权益类基金今年以来平均收益率为28.03%，八成产品跑赢上涨15.2%的沪深300指数[2] 机构投资者行为 - 上半年末机构持有主动权益类基金的资产规模较去年末增加541亿元，基金份额增加271亿份[1][2][3] - 机构增持10亿元以上的主动权益类基金合计38只，增持10亿份以上的共有18只[3] - 富国中证港股通互联网ETF获机构投资者增持218.27亿份，为增持力度最大的权益类基金[3] - 工银国证港股通科技ETF、华夏沪深300ETF等多只被动产品获机构增持超50亿份[3] - 广发基金旗下主动股基机构持仓市值合计350.2亿元，较去年末增加47.97亿元，持有份额增加25.42亿份[3] 市场表现与驱动因素 - 主动权益类基金超额收益回归，基金管理人擅长研判产业趋势和挖掘企业价值[2] - 投资者通过分散配置、合理持有和优选产品三类行为提升盈利概率[2] - 市场整体处于"降息交易"氛围，美联储降息25个基点对A股和港股构成利好[3] 基金公司后市观点 - 广发基金认为需紧密跟踪成交量走势，市场波动率或进一步放大[3] - 富荣基金预计市场短期走势偏震荡，以结构性机会为主，推荐人工智能、半导体、医药等成长赛道以及电新、钢铁、有色等政策受益领域[4] - 金鹰基金指出科技仍是中长期主线，创新药、有色、电力设备、固态电池、机器人、非银金融及光伏等行业值得关注[4][5]

跨境ETF基金整体资金流向 - 9月17日跨境ETF基金合计资金净流入16.79亿元 [1] - 近5个交易日累计净流入180.97亿元，且5个交易日均出现资金净流入 [1] - 当日有40只跨境ETF基金出现资金净流入，24只出现资金净流出 [1][3] 资金净流入前十大ETF详情 - 易方达中证港股通互联网ETF(513040)为净流入首位，份额增加3.19亿份，净流入额5.5亿元，最新规模36.06亿元 [1][3] - 华夏恒生生物科技ETF(QDII)(159892)份额增加1.97亿份，净流入额1.85亿元，最新规模60.72亿元 [3] - 摩根标普港股通低波红利ETF(513630)份额增加1.13亿份，净流入额1.79亿元，最新规模130.74亿元 [3] - 广发中证香港创新药ETF(QDII)(513120)份额增加1.19亿份，净流入额1.78亿元，最新规模247.33亿元 [3] - 银华恒生港股通中国科技ETF(513160)份额增加1.04亿份，净流入额1.42亿元，涨幅4.13% [3] - 国泰中证港股通科技ETF(513020)份额增加0.82亿份，净流入额1.08亿元，涨幅3.09% [3] - 华泰柏瑞中韩半导体ETF(QDII)(513310)份额增加0.50亿份，净流入额1.07亿元，最新规模13.10亿元 [3] - 景顺长城中证港股通科技ETF(513980)份额增加1.12亿份，净流入额0.95亿元，最新份额287.15亿份 [3] - 广发恒生科技(QDII-ETF)(513380)份额增加1.20亿份，净流入额0.92亿元，涨幅4.01% [3] - 嘉实中证港股通创新药ETF(520970)份额增加0.80亿份，净流入额0.83亿元，最新规模7.82亿元 [3] 资金净流出前十大ETF详情 - 华泰柏瑞南方东英恒生科技(QDII-ETF)(513130)为净流出首位，份额减少3.0亿份，净流出额2.49亿元，最新规模411.62亿元 [3][4][5] - 景顺长城中证国新港股通央企红利ETF(520990)份额减少0.64亿份，净流出额0.65亿元，最新规模43.39亿元 [4][5] - 易方达恒生国企ETF(510900)份额减少0.43亿份，净流出额0.53亿元，最新规模92.15亿元 [4][5] - 招商利安新兴亚洲精选ETF(QDII)(520580)份额减少0.40亿份，净流出额0.41亿元，最新规模3.86亿元 [4][5] - 华安恒生港股通科技主题ETF(520840)份额减少0.32亿份，净流出额0.35亿元，涨幅3.76% [4][5] - 华安法国CAC40ETF(QDII)(513080)份额减少0.14亿份，净流出额0.24亿元，最新规模9.79亿元 [4][5] - 华宝中证港股通互联网ETF(513770)份额减少0.33亿份，净流出额0.21亿元，涨幅3.50% [4][5] - 南方恒指ETF(513600)份额减少0.05亿份，净流出额0.15亿元，最新规模28.51亿元 [4][5] - 博时全球中国教育(QDII-ETF)(513360)份额减少0.27亿份，净流出额0.15亿元，最新规模4.24亿元 [4][5] - 华夏恒生中国企业ETF(QDII)(159850)份额减少0.15亿份，净流出额0.15亿元，最新规模8.48亿元 [4][5]

机构投资者公募基金持仓总览 - 截至2025年6月底机构投资者持有公募基金份额达13.91万亿份 较2024年底增加2372.71亿份 [1] - 债券基金以79001.86亿份成为机构持有份额最多的基金类型 [1] - 货币市场基金遭遇最大幅度减持 环比下降4.69% [1] 股票型基金持仓变化 - 机构持有股票型基金份额增加2214.06亿份 达1.65万亿份 [2][3] - 股票基金持有份额占比回升至45% [1] - 机构持有份额前十的权益产品均为ETF基金 [8] 重点股票型ETF持仓动态 - 富国中证港股通互联网ETF获最大增持 机构持有份额增加218.27亿份至527.27亿份 [3][5] - 华泰柏瑞沪深300ETF以825.66亿份居机构持有首位 上半年增持77.67亿份 [5][6] - 易方达沪深300ETF和华夏上证50ETF分别被持有662.29亿份和529.3亿份 增持48.66亿份和55.33亿份 [7] - 工银国证港股通科技ETF和景顺长城中证港股通科技ETF分别获增持99.5亿份和91.75亿份 [5] 债券基金配置偏好 - 机构增持债券基金1446.27亿份 [9] - 被动指数债基和混合二级债基获重点增持 分别增加607.34亿份和625.14亿份 [9] - 汇添富投资级信用债指数获增持104.94亿份至221.27亿份 [10] - 中欧丰利混合二级债基获增持65.9亿份至115.28亿份 净值回报达6.15% [10] 机构投资者结构调整 - 中国人寿保险增持富国中证港股通互联网ETF六成份额至45.74亿份 [4] - 中央汇金资管新进华泰柏瑞沪深300ETF第一大持有人 增持112.37亿份 [6] - 国泰中证A500ETF遭中国人寿保险减持5.25亿份 中国平安人寿减持2.68亿份 [7] - 货币基金遭遇最大规模减持 机构持有减少1722.72亿份至3.63万亿份 [11]

基金产品策略调整趋势 - 主动权益类基金调整产品策略 重点关注汽车行业相关的半导体与算力领域 精细化布局1到3年机会 [1] - 多只主动权益类基金重塑产品定位 瞄准科技细分领域的中长周期机会 [1] 具体基金转型案例 - 弘毅远方汽车产业升级基金调整策略 投资范围细化至汽车相关半导体与算力领域 近一年收益超70% [2] - 方正富邦信泓与方正富邦远见成长基金转型为机器人主题基金 近一年收益分别为75%和60% [2] 基金转型驱动因素 - 老产品转型科技细分赛道可规避新基金申报流程长与成本高问题 通过灵活调仓捕捉机遇 [3] - 转型由基金公司投委会推动 或基金经理自发行为 或销售团队按市场需求促成 [3] - 硬科技板块具备高成长性和想象空间 结构性行情显著 投资者需求与市场逻辑推动转型 [2] 科技领域投资价值认可 - 光模块 液冷 算力芯片等板块上涨 因半年度业绩高增与下游需求超预期 AI算力投资高速增长趋势明确 [4] - 半导体自主可控与AI算力等科技成长方向受关注 因资金驱动及景气度提升 [4] - 科技类ETF获资金青睐 今年以来净申购份额前五的ETF中4只为科技类 富国中证港股通互联网ETF净申购近445亿份 景顺长城中证港股通科技ETF等净申购超百亿份 [4] 历史经验与风险提示 - 2015年基金集中转型互联网概念 短期净值涨幅亮眼规模大增 但市场变化后标的大跌基金净值回撤 [4] - 热门赛道交易拥挤估值过高存在风险 需评估投研团队在新赛道的研究选股能力 转型中充分披露信息 转型后升级仓位管理与风控模型 [5]

跨境ETF资金流向 - 8月13日跨境ETF基金合计资金净流入9.06亿元，近5个交易日累计净流入206.2亿元，且5个交易日均呈现净流入状态 [1] - 当日40只跨境ETF基金出现资金净流入，广发中证港股通非银ETF（513750）以5.28亿份份额增加和9.06亿元净流入额居首 [1] - 50只跨境ETF基金出现资金净流出，易方达中概互联50ETF（513050）以3.09亿份份额减少和4.54亿元净流出额居首 [3] 净流入ETF明细 - 广发中证港股通非银ETF（513750）涨1.78%，份额增加5.28亿份至87.22亿份，净流入9.06亿元，规模达148.79亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF（159792）涨4.16%，份额增加4.28亿份至710.36亿份，净流入4.04亿元，规模达672.35亿元 [3] - 汇添富国证港股通创新药ETF（159570）涨3.81%，份额增加1.73亿份至75.60亿份，净流入3.34亿元，规模达146.86亿元 [3] 净流出ETF明细 - 易方达中概互联50ETF（513050）涨4.06%，份额减少3.09亿份至237.82亿份，净流出4.54亿元，规模为339.42亿元 [5] - 嘉实中证港股通创新药ETF（520970）涨3.91%，份额减少1.25亿份至7.44亿份，净流出1.25亿元，规模为7.50亿元 [5] - 大成纳斯达克100ETF(QDII)（159513）涨1.20%，份额减少0.63亿份至41.84亿份，净流出0.90亿元，规模为59.77亿元 [5]

港股市场资金流入情况 - 今年以来至7月21日近800亿元资金借道ETF流向港股市场 在130余只港股主题ETF中69只获得资金净流入 [1] - 5只港股主题基金ETF今年以来均获得超50亿元资金净流入 富国中证港股通互联网ETF、工银瑞信国证港股通科技ETF分别获得约230亿元、150亿元资金净流入 [1] - 南方东英恒生科技指数ETF规模上涨124亿港元 基金规模突破500亿港元创历史新高 在南向通ETF的持仓规模市占率达到87% [2] 港股主题ETF规模增长 - 富国中证港股通互联网ETF基金份额达58847亿份 规模达5471亿元 较去年底分别增长8408%、14656% [1] - 工银瑞信国证港股通科技ETF基金份额增至19331亿份 规模增至26331亿元 [1] - 景顺长城中证港股通科技ETF基金份额和规模分别增至22313亿份、16951亿元 广发恒生科技ETF（QDII）、大成恒生科技ETF（QDII）等多只产品规模创历史新高 [1] 港股主题基金布局动态 - 华安恒生港股通科技主题ETF、汇添富国证港股通互联网ETF、嘉实恒生港股通科技主题ETF、嘉实恒生消费ETF等多只产品即将发行 [3] - 南方国证港股通创新药ETF、银河中证港股通创新药发起式指数基金等产品进入申报阶段 [3] 港股行业板块表现与展望 - 港股科技、互联网、机器人等板块交易热度回落至相对低位 创新药、新消费领域交易热度较高 [3] - 恒生科技指数有望在AI红利、政策支持及行业高质量发展推动下形成长期增长动能 有望持续获得境内外资金认可 [3]

市场概况 - 7月16日两市ETF两融余额为993.43亿元，较前一交易日增加2.2亿元，其中融资余额为936.3亿元（增加2.77亿元），融券余额为57.13亿元（减少5688.1万元）[1] - 沪市ETF两融余额为666.43亿元（增加2.31亿元），融资余额616.58亿元（增加2.46亿元），融券余额49.86亿元（减少1540.18万元）[1] - 深市ETF两融余额为326.99亿元（减少1018.46万元），融资余额319.72亿元（增加3129.46万元），融券余额7.27亿元（减少4147.92万元）[1] ETF融资融券余额排名 - 华安易富黄金ETF（75.54亿元）、易方达黄金ETF（66.9亿元）和华夏恒生(QDII-ETF)（45.32亿元）位列前三[2] - 前10名还包括华夏上证科创板50成份ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、博时黄金ETF等[3] ETF融资买入额排名 - 易方达中证香港证券投资主题ETF（10.59亿元）、海富通中证短融ETF（9.75亿元）和华夏恒生科技(QDII-ETF)（9.28亿元）位列前三[3] - 前10名还包括华泰柏瑞南方东英恒生科技指数ETF、华夏恒生互联网科技业ETF等[4] ETF融资净买入额排名 - 博时中证可转债及可交换债券ETF（1.43亿元）、华夏上证科创板50成份ETF（8035.3万元）和景顺长城中证港股通科技ETF（5062.48万元）位列前三[5] - 前10名还包括海富通中证短融ETF、易方达创业板ETF等[6] ETF融券卖出额排名 - 南方中证1000ETF（4499.19万元）、南方中证500ETF（940.46万元）和华泰柏瑞沪深300ETF（897.82万元）位列前三[7] - 前10名还包括华夏上证50ETF、国泰中证全指证券公司ETF等[8]

市场表现 - 上周五市场冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指一度涨超1%逼近3500点 [1] - 稳定币、游戏、银行、电力等板块涨幅居前，固态电池、美容护理、稀土永磁、有色金属等板块跌幅居前 [1] ETF资金流动 - 7月4日非货币ETF市场中，海富通中证短融ETF净流入8.25亿元，基金份额增加0.07亿份 [1][2] - 华夏恒生科技ETF净流入6.82亿元，基金份额增加9.7亿份 [1][2] - 国泰上证10年期国债ETF净流入6.34亿元，基金份额增加0.05亿份 [1][2] - 两只恒生科技ETF当天净流入额均超6亿元，多只港股通科技ETF、港股通互联网ETF净流入额居前 [1] - 华泰柏瑞沪深300ETF净流出9.83亿元，基金份额减少2.44亿份 [2][3] - 东财中证1-3年国债ETF净流出7.72亿元，基金份额减少0.08亿份 [2][3] - 嘉实中证A500ETF净流出3.77亿元，基金份额减少3.78亿份 [2][3] 7月资金净流入情况 - 海富通中证短融ETF本月净流入16.37亿元，总规模506.49亿元 [3] - 富国中证港股通互联网ETF本月净流入15.1亿元，总规模480.13亿元 [3] - 易方达上证基准做市公司债ETF本月净流入14.55亿元，总规模228.16亿元 [3] - 华夏上证科创板50ETF本月净流入14.17亿元，总规模831.39亿元 [3] - 华泰柏瑞中证光伏产业ETF本月净流入12.19亿元，总规模114.23亿元 [3] 市场整体数据 - 7月4日全市场ETF份额为27411.52亿份，总规模为43178.96亿元 [3] - 近一周份额增加最大的主题为金融，有23只基金跟踪 [3] - 份额增加最大的指数标的为中证银行（+51.61%），有8只基金跟踪 [3] - 收益最高的指数标的为港股通创新药（+7.71%），有3只基金跟踪 [3]

资金流向与市场表现 - 2025年上半年权益类ETF净申购额大幅转正，资金流向整体乐观，4月7日后大资金持续涌入[1] - 前5个月全市场ETF合计净流入逾2000亿元，资金主要借道核心宽基布局，如沪深300ETF、上证50、中证1000等[2] - 华夏沪深300ETF（510330）净流入325.59亿元，华安黄金易ETF（518880）净流入228.06亿元，华泰柏瑞沪深300ETF（510300）净流入207.76亿元[3] 债券型ETF表现 - 5月降息后债券类基金成为场内焦点，8只债券型ETF规模超百亿元[4] - 富国中债7-10年政策性金融债ETF（510520）和海富通中证短融ETF（511360）规模突破400亿元[4] 行业主题投资机会 - 科技成长赛道是资金关注重点，机器人相关ETF资金流入居前[5][6] - 华夏中证机器人ETF（562500）净流入91.18亿元，易方达中证人工智能ETF（159819）净流入83.15亿元，天弘中证机器人ETF（159770）净流入42.91亿元[7] - 人形机器人产业链展现出重塑全球产业格局的潜力，有望驱动万亿级市场[7] 港股科技板块 - 港股科技板块稀缺性强，港股通科技指数10大权重股中有7家暂未在A股上市[10] - 南向资金4月9日净买入港股超355亿港元，创日度净买入额新高[10] - 富国中证港股通互联网ETF（159792）净流入190.15亿元，工银国证港股通科技ETF（159636）净流入124.14亿元[10] 行业ETF资金流入 - 机器人ETF（562500）净流入91.18亿元，人工智能ETF（159819）净流入83.15亿元，军工ETF（512660）净流入37.65亿元[9] 跨境ETF资金流入 - 港股通互联网ETF（159792）净流入190.15亿元，港股通科技30ETF（159636）净流入124.14亿元，港股科技50ETF（513980）净流入67.35亿元[12]

基金净值排名 - 2025年5月26日开放式基金净值增长前10名中，华夏高端制造混合A以单位净值1.1810位列第一，较5月23日增长0.03 [2] - 前10名中6只为动漫游戏主题ETF及联接基金，包括华夏中证动漫游戏ETF(1.1171)、国泰中证动漫游戏ETF(1.1110)等，均实现0.03净值增长 [2] - 新华科技创新主题灵活配置混合以0.9141单位净值排名第6，增长0.02，是前10中唯一非科技制造主题的主动型基金 [2] 行业表现对比 - 公共交通和互联网行业领涨，涨幅超2%，可控核聚变、超导概念等题材涨幅超3% [6] - 汽车、医药、酿酒行业领跌，其中港股通汽车主题ETF普遍下跌0.05-0.06，如华夏中证港股通汽车产业主题ETF净值下跌0.06至1.2382 [4][6] - 医药主题基金长城医药产业精选混合A/C净值分别下跌0.05至1.4776/1.4731 [4] 持仓结构分析 - 华夏高端制造混合A前十大持仓占比51.33%，重仓股合锻智能(10.03%)、国光电气(10.49%)和永鼎股份(10.00%)单日涨停，科技属性显著 [7] - 华夏中证港股通汽车产业主题ETF持仓高度集中(75.53%)，前三大重仓比亚迪股份(19.56%)、小鹏汽车-W(15.25%)、理想汽车-W(13.19%)当日无涨幅 [7] - 两只基金规模差异显著：华夏高端制造混合A规模9.11亿元，华夏中证港股通汽车产业主题ETF仅1.66亿元 [7] 市场交易数据 - 全市场27,382只基金更新净值，创业板指数创新低后回升，上证指数微跌 [3][6] - 两市成交额达1.03万亿元，个股涨跌比3797:1432，显示结构性行情特征 [6]