香港数字资产上市公司联合会成立 - 香港数字资产上市公司联合会（HKVALA）于2025年8月27日在香港成立 标志着香港数字资产领域进入监管引领和自律驱动的新发展阶段 [1] - 联合会由业内领先上市公司联合发起 成员涵盖数字资产财库公司、持牌虚拟资产交易平台、传统金融上市公司、顶级IP公司、元宇宙及区块链游戏龙头和头部RWA技术公司 [4] - 联合会成员总市值约200亿美金 港股上市公司持有的数字资产市值和合规牌照投入资金体量不超过20亿美金 [6] 政策与监管背景 - 香港特区政府对Web3与代币化发展持开放积极态度 发行过官方NFT和代币化政府绿色债券 推动亚太区首批虚拟资产现货ETF上市 [2] - 香港于2025年6月发布《香港数字资产发展政策宣言2.0》 提出LEAP策略框架 涵盖优化法律与监管、扩展代币化产品种类、推进应用场景及跨界合作、人才及合作伙伴发展四大方向 [2] - 《稳定币条例》于2025年8月1日正式生效 为稳定币发行人订下具法律效力的监管制度 [2] 行业现状与挑战 - 香港金融科技领域发展迅速 截至2024年9月拥有超1100家金融科技企业 年增率15% 其中包括11家持牌虚拟资产交易平台 [2] - 数字资产行业高速扩张带来波动性增加和风险防控压力上升等挑战 需建立稳健透明监管体系维护市场秩序与投资者信心 [2] - 存在不专业自媒体和中介机构利用RWA和稳定币热度进行恶意炒作和非法金融活动 联合会成员已共同发起行业理性发展宣言 [8] 智通财经的角色与业务 - 智通财经作为联合会指定唯一股端战略合作媒体 将提供监管动态解读和合规案例分析等专业内容支持 [10] - 智通财经每日产出原创内容超1000条 覆盖境内外500万投资者 资讯内容覆盖彭博、同花顺等200家金融机构 [10] - 智通财经通过投资者关系、金融科技、公共关系管理、投融资及咨询五大业务构建HKVALA生态服务体系 [10] 未来发展计划 - 联合会将促进会员间交流合作 整合资源优势互补 共同攻克行业难题 [11] - 加强与传统金融机构对接 推动数字资产与传统金融深度融合 拓展业务边界 [11] - 保持与监管机构沟通 及时反馈行业动态 助力完善监管政策 营造健康有序市场环境 [11] - 携手高校和科研机构开展专业人才培养 为行业储备新生力量 [11]

香港资本市场表现 - 前七个月香港集资额同比大增超过610%至1280亿港元 [2] - 截至7月底有超过220宗首次公开招股申请正在审批 [2][4] - 二季度港股共有27宗IPO 集资总额达880亿港元 较去年增加超过900% [4] 上市审核效率 - 优化审批流程后53宗上市申请均在40个营业日内完成审批 [4] - 推出"科企专线"便利特专科技及生物科技公司上市 支持保密形式提交申请 [4] - 二季度处理121宗新上市申请 包括11宗未盈利生物科技公司和11宗特专科技公司申请 [4] 市场交易活跃度 - 前七个月日均成交额跃升85%至2437亿港元 [6] - 上半年港股通净资金流入达7312亿港元 日均成交额占比23.1% [6] - 二季度牌照申请2246宗 环比增7%同比增16% 持牌机构总数同比增约3% [6] 资产及财富管理业 - 香港注册基金的管理资产按年稳健增长39% [6] - 开放式基金型公司数目同比增加56% [6] - ETF日均成交额同比飙升135.5% [6] 虚拟资产发展 - 持牌虚拟资产交易平台增至11家 57家持牌法团获准提供虚拟资产交易服务 [8] - 虚拟资产现货ETF自上市后市值上升73% 日均成交额增13% [8] - 认可虚拟资产现货ETF数目增至9只 含3只直接投资比特币和以太币的新产品 [8] - 批准两家持牌平台提供质押服务 允许现货ETF通过持牌平台进行质押 [9]

首次公开招股活动 - 香港首七个月首次公开招股51宗 集资额按年急增超过610%至1280亿港元 [1] - 截至7月底有超过220宗首次公开招股申请正在审批 [1] - 推出"科企专线"便利特专科技公司及生物科技公司上市 提供保密形式提交申请选择 [1] 证券市场表现 - 恒生指数达到三年多以来高位 首七个月日均成交额跃升85%至2437亿港元 [1] - 证券市场在极端波动市况下维持有序正常运作 [1] - 第二季牌照申请数目按年增加16% [2] 资产及财富管理业 - 香港注册成立基金的管理资产按年稳健增长39% 货币市场基金持续录得资金流入 [2] - 开放式基金型公司数目按年大增56% [2] - 认可交易所买卖基金日均成交额按年飙升135.5% [2] 国际合作关系 - 与爱尔兰中央银行签订谅解备忘录 首只主动型ETF在香港互挂上市 [2] - 与沙特阿拉伯资本市场管理局进行双边会议 合办圆桌会议探讨合作机会 [2] - 通过签订多份谅解备忘录加强与成熟及新兴海外市场联系 [2] 虚拟资产发展 - 认可虚拟资产现货ETF数目由六只增至九只 [3] - 在亚太区率先批准三只虚拟资产现货ETF参与质押活动 [3] - 持牌虚拟资产交易平台增至11家 获准提供虚拟资产交易服务的持牌法团有57家 [3] 监管与执法行动 - 联同财经事务及库务局就立法监管虚拟资产交易商及托管人展开联合谘询 [3] - 与香港金融管理局联合告诫公众提防稳定币概念相关市场投机活动 [3] - 与香港廉政公署采取联合行动 逮捕涉嫌以贪腐手段造市的两名上市公司前高层 [3]

香港资产管理行业规模增长 - 香港管理资产总值达35.1万亿港元 按年增长13% [1] - 中资基金管理资产规模同比增长15%至3.08万亿港元 [1] - 中资基金连续五年跑赢行业平均水平 [1] 中资基金市场地位与发展空间 - 中资基金在香港基金市场占比仅9% [1] - 内地企业占港股市值80% 南向资金占成交23% [1] - 中资基金相比市场格局仍有广阔提升空间 [1] 产品创新与市场合作 - 中资业界通过ETF推动沙特与香港市场合作 [1] - 率先推出亚洲首批虚拟资产现货ETF及代币化零售货币市场基金 [1] - 为行业创新发展注入强劲动能 [1] 投资者结构与战略机遇 - 中资基金投资者结构以香港和内地为主 [1] - 鼓励拓展投资者来源并提升全球化资产配置能力 [1] - 紧抓基金互认 ETF通 大湾区跨境理财通2.0等市场联通机制机遇 [1]

香港稳定币市场开启 - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效，开启万亿元级增量市场，头部公募机构双线并进推进业务布局并保持审慎态度 [2] - 华夏基金（香港）首席执行官甘添提出未来10年传统金融资产区块链化及7×24小时交易将改变资产管理行业运作模式和产品形态 [2] - 某公募基金香港子公司相关负责人强调合规是新兴投资领域的核心挑战，需探索差异化竞争优势 [2] 资本市场反应 - 国泰君安国际获虚拟资产综合交易牌照后股价大涨198%，7月9日最高价触及6.45港元 [3] - A股市场数字货币概念股如京北方自5月底以来走出5个涨停板，最大涨幅接近100% [3] - 长亮科技、先进数通、天源迪科等题材股亦受带动表现活跃 [3] 稳定币的行业影响 - 博时基金（国际）卢里认为香港稳定币法案是全球主流金融市场监管的实质性一步，推动合规化进程并为数字资产行业创新奠定基础 [4] - HashKey Group董事长肖风预测10年后代币化将成为主流支付结算工具，因其效率更高、成本更低且环节更少 [4] - 稳定币作用主要体现在改进交易方式、参与虚拟资产和传统资产上链三个方面 [5] 代币化发展趋势 - 华夏基金（香港）甘添预计5到8年内金融系统中后台将面临巨大变革，突破传统结算时效性限制 [6] - 2024年贝莱德、富达等机构已在美国推出代币化基金产品，如美国国债基金和美元货币资产基金 [6] - 目前已有数十亿美元规模的实物资产代币化实践，但合规参与方式仍非常有限 [6] 机构布局与创新 - HashKey Group平台已有3只基金代币化，未来将拓展更多金融资产代币化项目 [7] - OSL参与香港金管局RWA代币化沙盒计划，与华夏基金、富兰克林邓普顿合作探索基金、债券链上应用 [7] - 华夏基金（香港）2017年起参与香港金管局数码货币沙盒，测试代币化基金跨境交易 [9] 中资机构动态 - 2024年4月华夏基金、嘉实基金、博时基金香港子公司获批发行6只虚拟资产现货ETF [10] - 华夏基金（香港）推出亚太首只零售代币化基金——华夏港元数字货币基金 [10] - 博时国际与HashKey Group合作获批发行全球首只代币化货币市场ETF [10] - 更多中资资管机构正通过私募基金产品逐步探索代币化业务，合规是核心考量 [10]

牌照升级与业务布局 - 国泰君安国际获香港证监会批准将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务的牌照，成为首家可提供全方位虚拟资产相关交易服务的香港中资券商，服务覆盖虚拟资产交易、提供意见及发行分销相关产品[1] - 牌照升级后客户可在平台直接交易加密货币（如比特币、以太币等）和稳定币（如泰达币等）[1] - 公司早在2024年已布局虚拟资产交易业务，推出以虚拟资产现货ETF为基础的结构性产品，并获准开展虚拟资产交易平台介绍代理人业务，2025年上半年启动数码债券发行业务[3] 市场反应与行业影响 - 消息公布后国泰君安国际股价6月25日盘初飙升超过80%，收盘上涨198.39%，但6月26日下跌4.32%[1] - 牌照获批对内地券商展业生态及板块价值重塑可能产生深远影响，预计更多具备国际业务子公司的券商将完成牌照升级[6] - 东吴证券指出此举倒逼中资头部券商加速跟进，行业竞争焦点将从低附加值服务转向构建"跨境数字金融基础设施"的核心能力[7] 业务价值与战略意义 - 牌照升级使国泰君安国际打通虚拟资产"交易、托管、咨询、发行及衍生品"全链条服务能力，实现向"数字资产综合服务枢纽"的战略升级[6] - 核心价值在于开辟高附加值收入源，包括加密货币交易佣金、跨境稳定币清算分润及结构化衍生品发行收益[7] - 全牌照赋予公司参与稳定币发行、RWA代币化等前沿领域的先发优势，在香港打造"国际虚拟资产中心"背景下具有战略意义[7] 行业生态与协同发展 - 虚拟资产合规化浪潮将激活并重塑非银金融产业链，加速形成数字资产发行、流通、管理和应用的协同生态网络[8] - 金融科技企业将受益于区块链底层设施、智能合约审计等服务需求激增，支付机构可接入稳定币清算体系提升效率[8] - 资管公司有望推出代币化货币市场基金、债券基金等新型可编程资产，满足全球投资者对"链上生息"的需求[8] 监管框架与市场参与者 - 在香港提供证券型代币交易服务需获得第1类及第7类受监管业务牌照，非证券型代币交易服务需获得VASP牌照[2] - 除国泰君安国际外，富途控股、众安在线、盈透证券等公司也已获得VASP牌照[3] - 富途证券表示虚拟资产交易热情度高，平台上线虚拟货币交易对后投资者人数持续增长，客户需求多元[4][5]

香港资本市场发展 - 香港资本市场在创新发展及内联外通的推动下取得长足进步，集资与交易活动显著提升 [2] - 虚拟资产及证券代币化加速发展，推动香港向金融枢纽目标快速进发 [2] - 香港再次跻身全球顶级集资平台，新股上市及二级市场交投回升 [2] 监管机构表态 - 香港证监会主席黄天佑强调需灵活监管、积极沟通，确保香港作为全球金融重要基石的地位 [4] - 香港证监会行政总裁梁凤仪指出香港的成功依赖于金融市场韧力和积极进取的增长策略 [4] 虚拟资产与代币化进展 - 香港证监会上季度认可亚太区首批三只散户可投资的代币化货币市场基金，管理资产总值达7.36亿港元 [5] - 香港证监会发布"ASPIRe"路线图推动虚拟资产生态系统发展，准许两只虚拟资产ETF进行质押 [5] - 六只香港上市的虚拟资产现货ETF总市值飙升95%，日均成交额上升16% [6] - 香港证监会向11家虚拟资产交易平台机构发出牌照 [6] 国际与内地互联互通 - 香港与中东地区加强联系，两只在沙特交易所跨境上市的香港ETF总市值达145亿港元（约18.6亿美元） [6] - 亚洲首只沙特ETF的联接ETF在内地交易所跨境上市，规模达主ETF市值的17% [6] - 港股通累计净资金流入突破4.35万亿港元，南向交易额占香港市场成交额比例达22.5% [6] 新股上市与市场表现 - 香港证监会优化新股上市审批机制，平均响应时间缩短至20个营业日内 [8] - 年内64家内地公司赴港上市，总集资额超1000亿港元 [7][8] - 香港ETF和杠杆及反向产品总市值按年急升35%至5200亿港元，占市场总成交额比例达15% [8] - 获香港证监会批准的牌照申请数目按年跃升20%，机构牌照申请数量亦录得类似升幅 [8]

国泰君安国际获批虚拟资产交易牌照 - 国泰君安国际正式获得香港证监会批准，将其现有证券牌照升级为可提供虚拟资产交易及相关意见服务的综合牌照，成为首家获此资格的香港中资券商 [1][2] - 获批后客户将可直接通过平台交易比特币、以太坊等主流加密货币及稳定币 [1][2] - 市场反应热烈，股价盘初飙升超过80%，盘中最高涨幅一度突破100% [1][2] - 公司市值达212亿港元，市盈率60.8倍，市净率1.42倍 [3] 公司虚拟资产业务布局 - 2024年在香港市场率先推出以虚拟资产现货ETF为基础的结构性产品，并获得虚拟资产交易平台介绍代理人业务许可 [4] - 2025年上半年获得分销代币化证券及提供专业意见的资格，并启动数码债券发行业务 [4] - 此次牌照获取实现了虚拟资产业务服务生态链的闭环 [5] 香港虚拟资产发展战略 - 香港正全力打造全球虚拟资产核心枢纽，2022年发布《香港虚拟资产发展政策宣言》确立建设亚洲加密资产中心的战略目标 [6] - 通过双重牌照机制规范交易平台、发行全球首只政府背书的代币化绿色债券、批准亚洲首批虚拟资产现货ETF等举措构建监管框架 [6] - 2025年通过《稳定币条例草案》，加速融入全球数字资产生态系统 [6] 传统金融机构切入虚拟资产领域 - 券商积极寻求与传统证券账户整合，通过战略联盟或自建平台提供加密货币交易服务，如富途证券与HashKey Exchange合作 [7] - 通过股权投资布局产业链核心节点公司 [7] - 投行业务受益于虚拟资产相关企业IPO需求，如Coinbase、Bitfarms、Galaxy Digital等上市案例 [8] - 资产管理机构推出创新产品，如贝莱德、富达发行比特币现货ETF，香港机构推出比特币及以太坊现货ETF [9]

香港证监会推动区块链技术应用 - 香港证监会正在构建合规且风险受控的虚拟资产生态系统，支持虚拟资产现货ETF上市[1] - 推动业界应用区块链技术实现证券代币化，旨在建立高效金融系统并实现实时结算[1] - 该举措可能为香港金融业开拓跨境支付等场景的降本增效机会[1] 优乐赛二次递表港交所 - 一体化循环包装服务提供商优乐赛2022-2024年收入分别为6 48亿元、7 94亿元、8 38亿元[2] - 同期净利润分别为0 31亿元、0 64亿元、0 51亿元，呈现波动增长[2] - 主要客户为汽车零部件制造商及OEM，二次递表显示其资本市场决心[2] 金叶国际首次递表港交所 - 香港机电工程承建商金叶国际2023/24财年收入1 23亿港元，2024/25财年增至1 55亿港元[3] - 业务聚焦商业物业的暖通空调系统供应、安装及维护[3] - 收入增长反映公司在香港市场的稳固地位[3] 香港证监会核准无纸证券市场收费 - 确立证券登记机构三类费用限额，获咨询回应者普遍支持[4] - 费用限额设计旨在保障小股东利益并促进市场参与[4] - 标志着无纸证券市场实施迈出关键一步[4] 港股市场行情 - 6月13日恒生指数跌0 59%至23892 56点，恒生科技指数跌1 72%至5239 71点[5] - 国企指数同期下跌0 85%至8655 33点[5]

香港资本市场发展策略 - 积极推动人民币柜台纳入南向通 预计年底前开通 以增加人民币计价股票交易 [1] - 优化上市审批流程 推出"科企专线" 便利特专科技和生物科技公司上市 允许保密提交申请 [1][5] - 与回流香港上市的优质中概股商谈 提供便利 [1] 监管框架与市场韧性 - 采用"相同业务 相同风险 相同规则"监管理念 将场外交易与托管机构纳入监管 [1] - 密切监察市场情况 进行压力测试 有效管控系统性风险 [2] - 构建合规且风险受控的虚拟资产生态系统 支持现货ETF上市 允许质押服务 [4] 三发利箭增长策略 融资中心建设 - 吸引多元化公司来港上市 降低交易成本 提升市场效率 [3] - 宁德时代H股上市融资53亿美元 基石投资者为国际长线资金 [3] 深化市场互联互通 - 推进股票 债券 基金 ETF和衍生工具等互联互通扩容优化 [3] - 迎来首只沙特政府债券ETF上市 拓展与沙特ETF市场合作 [4] 科技创新应用 - 推动区块链技术实现证券代币化 结合传统与去中心化金融 [5] - 促进数字化 区块链和生成式AI等科技创新 [4] 市场趋势观察 - 国际资金大幅回流内地A股及港股 全球资产配置格局可能重构 [2] - "A+H"上市趋势明显 内地企业持续来港IPO [1]