12月28日，徽商银行迎来成立二十周年的重要日子。二十年风雨兼程，二十年春华秋实。自成立以来，徽商银行始终坚守"金融为民"初心，深入践行金融 工作的政治性与人民性，坚持党建引领，突出主责主业，充分发挥自身禀赋优势，以改革为笔、以创新为墨，用真情和汗水谱写了一部与地方经济共生共 荣、与社会民生温暖同行的奋斗华章。 应改革而生：以担当服务发展 回望世纪初，中央明确"鼓励城市商业银行在兼并重组基础上跨区域发展"，掀起了全国城商行改革重组浪潮。为更好服务安徽崛起、地方发展，安徽省委 省政府审时度势，决定整合全省城商行和城信社资源，组建一家省级股份制商业银行。 2005年12月，徽商银行在全国城商行改革大潮中应运而生，成为全国首家由城商行和城信社联合组建的银行业金融机构。从此，一颗金融新星在江淮大地 冉冉升起。 八年磨一剑，2013年11月12日，徽商银行在香港联交所主板上市，成为国内首批、中部首家登陆H股的城商行。 2020年，徽商银行勇担使命，成功收购承接原包商银行域外四家分行，顺利完成近千亿资产的承接、逾千名员工的维稳和约百万客户的接续服务，彰显了 维护国家金融安全稳定的责任担当。 二十年携手同行，徽商银行始终与 ...

文章核心观点 - 绿色金融通过创新金融工具和数智技术，为绿色转型构建可持续的商业逻辑，解决资金成本、激励相容和风险分散问题，并帮助金融机构管理气候相关风险 [1][2][3][4][5][6] 绿色金融的核心作用与工具创新 - 绿色金融工具可降低绿色项目融资成本 例如中国银行在卢森堡发行3亿欧元转型债券支持河北钢铁集团项目 融资成本降至4% 较企业自主境外融资低1-2个百分点 后续相关转型贷款规模达1000亿元 [2] - 天津渤化化工的技改项目通过转型金融认证 贷款利率从近5%降至3% 每年节省利息支出50万元 [2] - 可持续发展挂钩贷款通过设定ESG或碳排放KPI实现利率浮动 激励企业提升环保水平 例如浙江湖州银行合作企业碳效评级提升后 贷款利率下浮40个基点 节省利息数十万元 [2][3] - 金融工具可分散绿色项目风险 政府通过绿色发展基金为中小企业项目提供担保 分担贷款损失 降低银行风控压力 [3] 气候风险对金融稳定的影响与评估 - 气候变化带来的物理风险与转型风险是影响金融稳定的重要因素 中国是全球升温最快国家之一 六十年代以来每十年升温约0.3度 极端气象事件频发 超强台风数量较2000年前增加两倍 [4] - 高碳行业转型对金融机构构成压力 例如煤炭行业70%的融资来自商业银行 过快退出煤电可能带来风险 [5] - 气候风险评估框架整合非财务数据与数智技术以提升预测精度 例如在广西整合1300万条涉农信贷与气候数据 发现极端高低温均会显著提升信贷违约率 [5] - 在海南台风风险评估中 风场模型分析显示超强台风会导致农产品信贷质量恶化及银行网点长期停业等运营风险 [5] - 利用供应链增值税发票数据构建企业碳排放与供应链网络 可将能源效率等转型风险指标纳入授信模型 提升风险预测精度 [5] 绿色金融数据与风险评估技术发展 - 绿色金融领域数据形态从传统结构化表格扩展至文本、图结构、多模态信息 要求风险评估模型复杂度与之匹配 [6] - 中小银行普遍采用“传统统计模型满足监管合规、深度学习模型提升预测效能”的双轨模式 [6] - 未来需推动宏观经济认知与风险评估模型融合 并通过联邦学习等技术实现跨机构数据共享 在保护隐私前提下提升风险刻画能力 [6]

合作主体与性质 - 阿布扎比投资办公室（ADIO）与中国国际金融股份有限公司（中金公司）宣布建立战略伙伴关系 [1] - 双方合作旨在共同打造阿布扎比—中国投资走廊，以加速双向资本流动 [1] 合作战略背景 - 合作发布恰逢阿布扎比推出全新的“金融科技、保险、数字及另类资产”（FIDA）集群 [1] - 该投资走廊将支持FIDA集群引导资本流向重点行业，拓展多元化金融产品 [1] - 合作旨在巩固阿布扎比作为连接东西方全球金融枢纽的地位 [1] 合作具体内容与方向 - 双方将识别高成长性的中国企业，协助其利用阿布扎比的区位优势、先进基础设施及监管体系 [1] - 为阿布扎比机构投资者设计进入中国资本市场的专属投资结构 [1] - 中金公司计划从其区域枢纽出发，推动结构性产品、定制化财富管理与家族办公室服务 [1] - 双方还将在ESG融资、思想平台建设以及绿色债券、转型贷款、可持续私募基金等领域合作 [1] - 合作内容亦包括与高校及科研机构共建金融创新人才培养体系 [1] 合作意义与展望 - ADIO总干事强调，合作展示阿布扎比构建面向未来金融生态的雄心 [1]

文章核心观点 - 中国金融体系需系统化、市场化地支持能源资源行业低碳转型，以实现“双碳”目标，这既是国家能源安全与高质量发展的内在要求，也是金融业发展的战略机遇 [1] 能源资源行业转型的机遇与挑战 - “双碳”目标将带来138万亿元至500万亿元的社会巨量投资需求，为金融业支持绿色项目提供广阔空间 [2] - 国家能源局《2025年能源工作指导意见》涵盖21项重点任务，为金融机构提供了清晰的投资指引 [2] - 行业挑战在于能源消费刚性增长与减排降碳压力并存，且能源结构仍以化石能源为主 [2] - 关键低碳技术如碳捕集、利用与封存储备仍显不足，长期创新资本投入亟须加强 [2] - 碳成本传导机制可能推升部分行业生产成本，金融机构需关注通胀传导与民生保障的平衡 [2] 金融支持的具体路径与工具 - 全国温室气体自愿减排交易市场首批国家核证自愿减排量完成登记，已登记项目减排量共948万吨 [3] - 金融支持需强化绿色金融精准支持、发挥碳定价与市场机制作用、推动绿色银行治理转型 [3] - 银行业应积极跟踪国际银行业绿色金融的前沿发展动态，提升专业能力与市场形象 [3] - 商业银行应扩大绿色投融资规模，创新绿色基金、转型债券、转型贷款等产品 [3] - 推动绿色金融数字化转型，运用物联网、大数据、人工智能等技术提升绿色资产识别与碳核算效率 [3] - 建立健全气候风险识别与管理体系，开展气候风险压力测试，防范相关风险事件 [3] - 推动碳账户、碳质押、碳远期等金融工具创新，积极参与全国碳市场建设，服务碳资产管理和市场化减排 [3] 未来展望与系统要求 - 实现“双碳”目标是一项系统工程，需要政策、科技、金融协同发力 [4] - “十五五”期间，金融机构应把握绿色转型机遇，完善服务体系，创新金融工具，为构建绿色低碳循环发展的经济体系提供坚实支撑 [4] - 在全球气候治理进程加速的背景下，中国金融体系的支持将成为能源资源行业绿色转型的重要推动力 [4]

文章核心观点 - 光大银行以党的二十届四中全会精神和“十五五”规划建议为指导，聚焦金融促进要素资源高效配置、做好金融“五篇大文章”以及推动金融与场景深度融合，以提升服务实体经济质效，助力金融强国建设 [1][8] 金融促进要素资源高效配置 - 金融是促进各类要素资源高效配置的重要支撑，资本作为核心生产要素对其他要素流动具有强大引导作用 [1][2] - 金融系统通过定向资金支持、差异化利率引导、风险定价与逆周期调节以及全生命周期服务，实现要素优化配置并提升全要素生产率 [2] - 公司通过差异化授信政策、特色产品体系、负面清单管理及知识产权贷款等方式，引导要素流向关键领域并促进科技-产业-金融融合 [3] 金融“五篇大文章”的具体举措 - 科技金融方面，银行业通过信贷资源倾斜、设立科技专营机构、创新知识产权质押融资等方式支持集成电路、人工智能等“卡脖子”技术领域 [4] - 公司组建科创特色支行，推出“萌星、新星、巨星”系列产品体系，满足新兴产业不同生命周期阶段的多元化需求 [4][5] - 绿色金融方面，银行业构建多层次服务体系，支持绿色低碳转型；公司利用“综合金融+环保产业”优势，创设碳足迹挂钩贷款等特色产品 [5][6] - 普惠金融方面，公司打造“3+1+N”线上化产品；养老金融提供“金融+医养康旅”综合服务；数字金融推动业务线上化、移动化、智能化 [6] 金融与场景深度融合 - 金融与产业链、消费市场、科技创新等场景深度融合，有助于打破区域壁垒、提升要素配置效率，推动全国统一大市场建设 [7] - 在扩大内需方面，公司通过与互联网平台合作整合多维数据，构建智能风控体系，开展纯线上自动化审批的互联网贷款业务 [7] - 在便民便企方面，“光大云缴费”通过企业端、政务端、零售端“三端联动”，构建覆盖全国的支付服务体系，提升资金结算效率 [8] - 在产融结合方面，公司提供行业级定制化解决方案，将定制化产品嵌入企业日常经营，提升产业链金融资源融通效率 [8]

金融总体表现 - 截至9月底万州区存贷款余额达3490.72亿元，同比增长14.62% [1] - 贷款余额为1258.42亿元，同比增长20.98% [1] - 绿色贷款余额为223.5亿元，同比增长50.04% [1] 产业金融支持 - 围绕"33618"现代制造业集群的贷款余额达253.32亿元，同比增长49.76%，覆盖258户企业 [5] - 工商银行万州分行为长安跨越授信超1亿元技术改造贷款，支持其新能源车发展，公司计划今年产销汽车17.5万辆，其中新能源车预计突破4万辆，同比增长57% [3] - 在食品及农产品加工领域创新"整园授信"模式，以万州经开区为试点，农发行万州分行意向给予50亿元滚动授信，目前已授信10.82亿元 [3] - 通过"整链授信"服务模式为柑橘、水稻等农业产业链的4350户经营主体发放贷款7.56亿元 [4] 绿色与转型金融 - 重庆市九龙万博新材料科技有限公司获得重庆农商行15亿元转型贷款，利率较普通贷款低30个基点以上，新厂产值目标为200亿元 [6] - 万州区出台《转型金融支持目录（2024年版）》，覆盖13个领域、23个行业、297项标准，储备企业320家 [6] - 已累计为188家项目库企业提供贷款80.9亿元，带动合计减碳超300万吨，约占全区近年平均碳排放量的30% [7] 普惠金融创新 - 三峡银行万州分行为白羊镇双龙柠檬专业合作社提供200万元资金流贷款，解决其收购资金不足问题 [9] - 利用中国人民银行资金流信息平台对经营主体进行"数据画像"，为缺乏抵押物的主体解决融资难题 [9] - 累计为467家企业提供知识价值信用贷款5.58亿元，针对科技型、创新型中小企业"轻资产、缺抵押"的困境 [9] - 创新推出"烤鱼贷"、"玫瑰香橙贷"、"林权抵押贷"等特色金融产品，支持本地特色产业发展 [9]

政策支持 - 中国人民银行运城市分行联合市发展改革委、工信局等六部门出台《关于进一步强化金融支持运城市绿色低碳转型发展的实施意见》并配套推出《运城市银行业金融机构环境信息披露报告模板》[1] - 成功打造层级清晰、责任明确的"三位一体"政策体系为金融机构提供制度保障和合规操作路径[1] 金融机构能力建设 - 中国人民银行运城市分行通过组织政策宣讲与产品对接会深入解读转型金融标准与支持目录[2] - 实施"精准滴灌"策略筛选基础扎实、转型服务意愿强的金融机构作为重点对象并提供"一对一"深度监管辅导[2] - 有效提升金融机构工作人员在项目识别、环境效益评估、风险评估与管理等方面的专业素养[2] 项目对接与落地 - 中国人民银行运城市分行积极梳理转型金融重点支持目录为企业和金融机构明确支持范围和重点[3] - 主动搭建高效对接平台多次组织浦发银行运城分行与山西阳光焦化集团进行专题研讨和一对一融资洽谈[3] - 指导金融机构引入独立第三方专业评估对项目的碳减排目标设定、转型计划可行性进行科学验证并协助制定定制化信贷方案[3] - 促成浦发银行运城市分行8000万元支持山西阳光焦化集团1×170t/h干熄焦项目落地预计可实现每吨焦炭减少5.22kg碳排放[1][3]

文章核心观点 - 全球航运业为实现2050年净零排放目标，预计需要1至1.9万亿美元的投资，绿色船舶作为转型核心，亟需多元化金融支持 [1][17] 绿色船舶产业发展现状 - 国际海事组织（IMO）《净零框架》将于2028年生效，引入强制性减排与碳定价机制，欧盟已将航运业纳入碳排放交易体系 [2][20] - 中国出台《船舶制造业绿色发展行动纲要（2024-2030年）》，设定了2025年与2030年两阶段发展目标 [2][24] - 绿色船舶技术形成清洁能源、能效提升、碳捕集三大方向，其中LNG和甲醇燃料船舶已规模化应用，氢、氨燃料技术处于示范阶段 [2][25][26] - 产业链呈现“上游集中、中游领跑、下游分散”特征，上海、江苏、山东等沿海省市形成产业集聚，发展重点各有侧重 [2][51] 金融支持路径与国内外对比 - 中国金融支持涵盖债权、权益、保险三大领域：债权端以中长期贷款、供应链金融为主，交银金租等机构2024年绿色船型投放超100亿元；权益端依赖政府引导基金与国企并购；保险端探索共保模式 [3][55][57][60] - 国际层面形成以《波塞冬原则》为核心的成熟融资体系，绿色债券、可持续发展挂钩贷款应用广泛，租赁模式创新迭出，如日本JOLCO模式 [3][66][75][80] - 对比显示，国际资金来源更多元、产品更丰富；中国则以政策引导为主，环境效益量化评估与市场机制有待完善 [3][90][91] 上海实践与全国发展挑战 - 上海形成技术集群、市场化减排、金融创新三位一体模式：将31家航运企业纳入地方碳市场，2023年碳配额交易量达77万吨；发布国内首个水上运输业转型金融目录，推出利率与降碳目标挂钩的融资产品 [4][95] - 全国层面面临挑战：市场化激励机制不足，全国碳市场未纳入航运业；绿色船舶融资面临技术迭代、政策波动等风险；金融产品适配性不足，社会资本参与度低；配套基础设施投资回报不明晰 [4][93] 发展建议 - 强化政策与市场协同，将航运业纳入全国碳市场，制定自愿减排方法学 [5] - 发展组合融资，引导债权、股权资金精准匹配不同成熟度技术 [5] - 丰富金融产品，推广可持续发展挂钩工具，探索“技术流”定价机制 [5] - 加大基础设施投资，推动清洁燃料加注网络与碳捕集示范项目建设 [5]

全国碳市场与碳金融发展 - 全国碳市场碳排放配额累计成交超过7亿吨，清算额突破千亿大关 [1] - 全国统一碳市场正成为中国低碳转型的定价之锚与资金桥梁 [1] - 碳金融实践正从理念加速走向市场，市场扩容与产品创新成为行业发展双引擎 [1] 绿色金融股权投资格局 - 市场形成由国家绿色发展基金首期885亿元和宝武碳中和股权投资基金总规模500亿元领衔，多只百亿级地方基金跟进的梯队格局 [2] - 大型银行通过财政资金+企业资金+银行资金模式，从债权方升维为积极的股权参与者和董事单位，实现真正的投贷联动 [2] 基础设施公募REITs市场 - 截至2025年5月底，公募REITs累计发行产品66只，募集规模接近1800亿元，二级市场总市值剑指2000亿元 [3] - REITs将光伏电站、污水处理厂等绿色基础设施资产证券化，为原始权益人提供权益型融资和资本退出渠道，形成投资、建设、运营、盘活、再投资的良性循环 [3] 绿色信贷与转型金融实践 - 某银行向贵州省某重点光伏项目发放1亿元专项绿色贷款，采用光伏发电+农业种植的农光互补模式 [4] - 银行构建多维度评估与定价模型，将环境绩效与贷款利率挂钩，并根据项目现金流优化还款周期 [4] - 某银行于2025年10月向某纸业有限公司发放1.5亿元转型贷款，核心风控流程严格对照地方转型金融标准 [4] - 转型金融实践已从概念走向标准化、流程化的操作阶段 [4] 转型金融制度建设与未来方向 - 人民银行正牵头制定钢铁、煤电、建筑建材、农业等重点领域的转型金融标准 [5] - 转型金融必须有一套清晰、可信、被市场广泛认可的标准体系，防止假转型和洗绿 [5] - 金融人士期待尽快推出碳期货等风险管理工具，完善转型金融标准，开发更多与可持续发展绩效挂钩的金融产品 [5]

公司战略与活动 - 光大集团计划在2025年金融街论坛年会期间承办主题为“以绿色金融高质量发展，助力碳达峰碳中和”的平行论坛并正式发布《绿色金融白皮书》[1] - 公司系统构建了“1+4+1+N”的产融协同综合服务体系由集团统筹引领银行证券保险资管四大金融板块协同实施光大环境绿色生态提供支撑以多元金融组合产品为抓手[2] - 公司已建立服务新质生产力的特色体系重点是组建了科创特色支行提升对科创企业的触达服务能力[3] 绿色金融业务 - 公司凭借“综合金融+环保实业”的战略定位持续探索绿色金融创新产品创设碳足迹挂钩贷款转型贷款等特色信贷产品创设绿色科创优选债券指数产品积极开展绿色债券和绿色资产证券化业务发起设立绿色公益慈善信托打造绿色投融资新生态[2] 科技金融业务 - 公司坚定支持国产替代“卡脖子”领域及制造业转型升级等高质量发展主线聚焦关键领域关键设备和材料为存储器半导体材料等重点领域客户提供资金支持[2] - 公司依托旗下各级子公司为企业提供包括IPO前期贷款股权激励并购重组等在内的金融服务[2] - 公司结合新兴产业和未来产业的不同生命周期特征通过萌星新星巨星系列三大产品体系满足企业的多元化融资需求[3]