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黄金、白银价格大跌
新华网财经· 2026-03-21 09:04
商品市场行情 - 伦敦现货黄金价格下跌3.42%,报4491.670美元/盎司 [1] - COMEX黄金期货价格下跌2.47%,报4492.0美元/盎司 [1] - 伦敦现货白银价格下跌6.80%,报67.897美元/盎司 [1] - COMEX白银期货价格下跌4.78% [1] - LME铜价格下跌超过2% [1] - LME锌价格小幅上涨 [1] - LME铝和LME锡价格下跌超过1% [1] - LME镍价格小幅下跌 [1] - ICE布伦特原油价格上涨0.61% [2] - NYMEX WTI原油价格上涨2.66% [2] 行业动态 - 多家黄金品牌宣布进行价格调整 [5] - 寿司郎回应了消费者在食用金枪鱼时发现寄生虫卵的事件 [7]
期货市场交易指引-20260313
长江期货· 2026-03-13 11:33
报告行业投资评级 - 股指中长期看好,逢低做多;国债震荡运行 [1][5][6] - 焦煤短线交易;螺纹钢区间交易;玻璃逢高做空 [1][9][10][12] - 铜短期区间交易,关注 98000 - 106000;铝建议加强观望;镍建议逢低适度持多;锡区间交易;黄金、白银震荡运行;碳酸锂区间震荡 [1][14][17][18][20][22][23][25] - PVC、烧碱、苯乙烯、橡胶、聚烯烃、棉花棉纱、苹果震荡偏强;纯碱逢高做空;尿素区间交易;甲醇偏强震荡 [1][26][29][30][32][31][38][40][37][34][35] - 红枣震荡运行 [1][41] - 生猪 05、07 反弹偏空思路,09 震荡对待;鸡蛋区间震荡;玉米高位谨慎追涨;豆粕 05 合约谨慎追多;油脂跟随国际原油偏强震荡,滚动多豆棕油思路 [1][43][44][45][46][47] 报告的核心观点 - 各期货品种受宏观经济、地缘政治、供需关系等因素影响,呈现不同的走势和投资建议 [1] 分行业总结 宏观金融 - 股指中长期看好但短期受美联储降息预期降温等因素承压,适合逢低做多;国债围绕两会和降准降息交易结束,关注季末机构行为和海外形势,预计震荡运行 [5][6] 黑色建材 - 焦煤春节后市场弱稳,产地煤矿复工但交易氛围弱,下游采购刚需,适合短线交易 [9] - 螺纹钢期货价格震荡,估值偏低,需求恢复待观察,原料铁矿价格走强,预计短期震荡偏强,适合区间交易 [10] - 玻璃供给增加、库存攀升、需求不及预期,基本面差,预计上行空间有限,适合逢高做空 [11][12] 有色金属 - 铜价走势转弱,宏观因素压制,库存累库,但消费预期有支撑,短期区间交易,关注战争、经济衰退和库存情况 [14][15] - 铝价受中东局势影响有两面性,目前利好大于利空,建议加强观望,关注铝锭社会库存拐点 [17] - 镍受印尼镍矿配额缩减影响矿端支撑强,但需求端恢复慢,预计偏强运行,建议逢低适度持多 [18][19] - 锡矿供应紧张,下游消费维持刚需,库存中等,预计宽幅震荡,适合区间交易 [20] - 黄金和白银受美伊战争、通胀预期和降息预期影响,价格回调但中期中枢上移,预计震荡调整,建议观望 [22][23] - 碳酸锂供需双增,受矿端扰动和南美锂盐进口影响,预计区间震荡 [24][25] 能源化工 - PVC 成本低、供应高、内需弱、出口有支撑,短期震荡偏强,关注政策和出口情况 [26] - 烧碱需求有支撑,供应有检修预期,低估值下强势反弹,谨慎追涨,关注地缘和库存等情况 [29] - 苯乙烯受油价上涨成本支撑,库存压力轻,预计震荡偏强,逢低多配不追高,关注原油和需求情况 [30] - 聚烯烃受地缘冲突影响成本支撑强,供需边际改善,预计偏强运行,关注下游需求和原油价格 [31] - 橡胶受合成橡胶带动和库存压力博弈,偏强震荡,关注库存和需求情况,不建议追多 [32] - 尿素供应增加,需求有支撑,库存同比偏低,预计偏强震荡,适合区间交易 [34] - 甲醇受伊朗战事影响供应或有缺口,需求有不确定性,预计偏强震荡 [35] - 纯碱供给过剩,库存压力大,价格低位震荡,适合逢高做空 [37] 棉纺产业链 - 棉花棉纱因消费预期回升和外棉偏强,预计震荡偏强 [38] - 苹果交易整体稳定,产地和销区情况有差异,预计震荡偏强 [40] - 红枣 2025 产季收购价格有区间参考,预计震荡运行 [41] 农业畜牧 - 生猪短期供大于求,猪价震荡磨底,中长期关注产能去化,05、07 反弹偏空,09 震荡对待 [43] - 鸡蛋供应充足,需求过渡,短期区间震荡,关注现货和需求情况 [44] - 玉米短期供需博弈,期现偏强震荡,中长期供需偏松,高位谨慎追涨 [45] - 豆粕受美豆、巴西收割和国内到港影响,05 合约偏强运行,谨慎追多 [46] - 油脂跟随国际原油偏强震荡,棕油和豆油表现偏强,菜油 3 月后供应改善,建议回调多油脂 [47][52]
策略周报:涨价或是牛市中的积极信号-20260308
信达证券· 2026-03-08 20:19
核心观点 - 报告核心观点认为,由地缘冲突引发的商品(尤其是原油)价格上涨,在利率下行或维持低位的环境下,对股市(包括美股和A股)构成积极信号,是牛市中的有利组合[2][12] - 历史统计显示,商品涨价伴随股市下跌的情况较为罕见,自1968年以来商品10次涨价中仅3次伴随美股调整,且股市整体ROE通常受益于商品涨价[2][3][12] - 当前环境下,地缘冲突导致的油价溢价可能回落,且国内通缩压力大于通胀压力,因此利率大幅上行概率低,形成“ROE上行+利率下行”的有利股市环境[2][4][12] - 短期市场可能因事件扰动而震荡,但对防御板块和能源涨价的交易充分后,市场有望回归更具持续性的景气主线,如新质生产力或PPI交易[2][12][27] 一、策略观点:涨价或是牛市中的积极信号 - **市场短期驱动与中期展望**:本周中东地缘冲突是影响市场风险偏好的核心变量,导致全球权益市场下跌、美元走强、原油价格大幅上涨,市场交易逻辑集中在防御性需求和能源涨价[2][12][16]。短期交易可能已较充分,中期需关注原油供给约束的持续时间及其对供需格局的长期影响[2][12] - **历史规律支持涨价利好股市**:从历史数据看,商品涨价与股市走熊并存的情况少见。1968年以来商品10次涨价中,仅3次伴随美股调整[2][3][12]。多数情况下,商品涨价会驱动股市整体ROE抬升,对美股和A股均如此[2][4][12][25]。只有当通胀压力快速上升引发流动性大幅收紧(利率快速上行)时,负面影响才会超过ROE上行的正面影响[19][22] - **当前宏观环境分析**:一方面,地缘冲突持续性不确定,若未对全球能源供应造成系统性冲击,油价暂时性溢价有很大可能回落,扭转海外降息周期的概率不大[2][4][12]。另一方面,国内整体通缩压力更大,暂时无需担心通胀的负面影响[2][4][12]。在基本面未出现进一步积极信号的情况下,利率大幅上行概率较低,形成了ROE上行与利率下行(或低位)的有利组合[2][4][12][25] - **市场前景与主线判断**:短期市场波动可能受到地缘冲突、两会前后博弈性资金离场、经济数据和季报验证的考验,但整体方向仍乐观[2][12]。对防御性板块和能源涨价的交易较充分后,后续有望重新回归景气支撑较强、更为持久的主线,如增量资金集中的新质生产力或基于PPI改善预期的交易[2][12][27] 二、两会政策基调与影响 - **政策总体稳定,侧重长期转型**:2026年两会政策基调总体稳定,短期超预期宽松政策有限[3][13]。经济增长目标设定为区间4.5%-5%,CPI涨幅、新增就业、赤字率等目标与2025年持平,周期性宽松政策未明显加码[13][14][15]。但符合长期经济增质提效和结构转型方向的政策力度可能不低,且落地效率可能较高,例如服务业扩能提质、“人工智能+”商业化落地、新型基础设施建设、软件服务价值提升及资本市场改革加快[3][13] 三、地缘冲突的历史参照与市场影响 - **参照俄乌冲突的市场演变模式**:参考2022年俄乌冲突后的市场表现,冲突爆发后2周内原油价格上涨30%,黄金上涨7%,美股走弱,定价地缘风险[3][16][18]。随后1个月地缘风险溢价减退,油价回落,美股反弹[3][16]。2022年4月中旬至6月,油价再度上行主要由全球能源供需紧张驱动,地缘风险放大了价格波动[3][16]。2022年7-8月市场消化风险溢价,需求预期转弱,油价震荡下行,美股反弹[3][16]。2022年9月后,能源转型推升通胀中枢,伴随美联储加息,美股再次回落[3][16] - **对A股的相对影响**:尽管当前A股静态估值偏高,地缘冲突中期不确定性可能使权益市场影响反复,但由于国内经济基本面“以我为主”,能源安全防御相对有保证,A股在全球范围内表现出一定韧性[3][17] 四、近期配置观点与行业展望 - **地缘冲突相关机会**:若美以和伊朗地缘冲突反复,石油石化、有色金属、公用事业等板块可能有阶段性机会[28]。地缘冲突可能持续强化能源安全与通胀叙事,看好基于PPI交易的整体性机会[28] - **具体行业配置展望**: - **有色金属与军工**:有色金属产能格局好,需求受益于新旧动能及海内外经济共振,业绩兑现强[28]。贵金属对流动性宽松敏感,也受地缘政治影响[28]。军工在牛市中后期通常表现较好,商业航天、卫星产业链等主题催化密集[28] - **石油石化**:地缘冲突与油价上行共振,国际油价受伊朗风险及商品普涨逻辑推动显著走高,带动上下游企业受益,板块存在从“低估值周期品”向“成长性+涨价预期”重新定价的倾向[28][30] - **TMT**:产业催化多,但存在利润担忧,持续性相对好的板块或集中在业绩验证强、交易拥挤度适中的领域,如半导体、存储、GPU等[30] - **其他关注方向**:机械设备(工程机械出海、机器人主题)、电力设备(全球竞争优势、估值性价比)、基础化工(“反内卷”政策约束供给、部分品种涨价)、钢铁/煤炭/建材(“反内卷”供给约束、PPI改善预期交易)、非银金融(保险弹性、牛市Beta)、消费(关注服务消费如出行链、免税、教育等)[30] - **配置建议汇总**:行业组合建议关注有色金属、石油石化、基础化工、建筑材料[31]。消费机会可能集中在新的消费模式、高分红属性及增量政策较多的服务消费[31]。AI和机器人进入聚焦商业化落地阶段,科技成长机会可能从AI算力向估值性价比更高的细分领域扩散,如AI应用、游戏、电力设备、港股互联网[31]。金融板块估值具备性价比,银行估值有望修复,证券板块受益于牛市Beta[31]。周期品受益于供给侧“反内卷”政策出清及潜在需求企稳,主题性机会集中在有色金属、化工[31] 五、本周市场变化 - **A股市场表现**:本周A股主要指数普跌,上证综指跌0.93%,沪深300跌1.07%,中证500跌3.44%,创业板指跌2.45%[32][35]。申万一级行业中,石油石化涨8.06%、煤炭涨3.79%、公用事业涨3.42%领涨;传媒跌6.97%、有色金属跌5.47%、计算机跌5.29%领跌[32][39]。概念股中,ChatGPT插件涨11.73%、网络安全涨10.14%领涨;OLED跌14.35%、邮轮跌14.21%领跌[32][40] - **全球市场与商品表现**:全球股市重要指数普跌,法国CAC40跌6.84%、德国DAX跌6.70%跌幅较大[33][45]。商品市场中,NYMEX原油大涨36.18%,PTA涨15.42%[33][46]。2026年迄今全球大类资产收益率中,布伦特原油涨53.36%、黄金涨19.60%、南华工业品指数涨12.84%表现靠前[33][42] - **资金与流动性**:本周南下资金(港股通)净流出71.47亿元(前值净流入59.00亿元)[34][47]。央行公开市场操作累计净回笼13634亿元[34]。银行间拆借利率和十年期国债收益率本周均值相比前期有所下降[34]。普通股票型与偏股混合型基金本周仓位均值相比前期上升[34][58]
2026年春节假期期间国际品种涨跌幅
格林期货· 2026-02-24 16:03
报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 报告展示2026年2月13日15:00至2月23日18:00国际品种涨跌幅情况 [3] 根据相关目录分别进行总结 - 富时A50指数从14684涨至14919,涨幅1.60% [3] - 恒生指数从26595.15涨至27081.91,涨幅1.83% [3] - 道琼斯工业指数从49451.98涨至49625.97,涨幅0.35% [3] - 标普500指数从6832.76涨至6909.51,涨幅1.12% [3] - 纳斯达克综合指数从22597.15涨至22886.07,涨幅1.28% [3] - 日经225指数从56941.97降至56825.7,跌幅0.20% [3] - 波罗的海干散货指数从2083降至2043,跌幅1.92% [3] - 布伦特原油从67.55涨至71.04,涨幅5.17% [3] - 美原油从62.83涨至66.23,涨幅5.41% [3] - CMX黄金从4986.7涨至5170.1,涨幅3.68% [3] - CMX白银从77.105涨至86.515,涨幅12.20% [3] - LME铜从12894.5涨至12966,涨幅0.55% [3] - LME铝从3062.5涨至3102.5,涨幅1.31% [3] - LME锌从3352.5涨至3377.5,涨幅0.75% [3] - LME铅从1976.5降至1963,跌幅0.68% [3] - LME镍从17255涨至17600,涨幅2.00% [3] - LME锡从46940涨至47500,涨幅1.19% [3] - TSI铁矿石从97.15降至95.85,跌幅1.34% [3] - CBOT大豆从1134.75涨至1146.75,涨幅1.06% [3] - CBOT豆粕从308.6涨至309.7,涨幅0.36% [3] - CBOT豆油从57.26涨至59.67,涨幅4.21% [3] - CBOT玉米从430.25涨至438.75,涨幅1.98% [3] - CBOT小麦从550.75涨至575.75,涨幅4.54% [3] - MDE原棕榈油从3996涨至4084,涨幅2.20% [3] - ICE2号棉花从64.26涨至65.46,涨幅1.87% [3] - ICE11号糖从13.53涨至13.9,涨幅2.73% [3] - 美元指数从97.0775涨至97.6349,涨幅0.57% [3] - 美元兑离岸人民币从6.908降至6.8852,跌幅0.33% [3]
外盘表现:春节假期外盘市场涨跌幅统计
冠通期货· 2026-02-23 15:40
报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 报告统计了春节假期外盘市场涨跌幅情况,涵盖大宗商品、股票市场和其他重要指标等多个板块 [2][4] 各板块总结 大宗商品板块 - NYMEX原油2月13日收盘价62.81,假期间累计涨跌幅5.57%至66.31 [1][2] - NYMEX天然气2月13日收盘价3.20,假期间累计跌6.41%至2.99 [1][2] - COMEX黄金2月13日收盘价5063.80,假期间累计涨1.31%至5130.00 [1][2] - COMEX白银2月13日收盘价77.27,假期间累计涨9.45%至84.57 [1][2] - LME铜2月13日收盘价12931.50,假期间累计涨0.25%至12964.00 [1][2] - LME锌2月13日收盘价3342.50,假期间累计涨1.20%至3382.50 [1][2] - LME镍2月13日收盘价16995.00,假期间累计涨2.59%至17435.00 [1][2] - LME铝2月13日收盘价3090.50,假期间累计涨0.39%至3102.50 [1][2] - LME锡2月13日收盘价46850.00,假期间累计跌0.62%至46559.00 [1][2] - LME铅2月13日收盘价1972.00,假期间累计跌0.35%至1965.00 [1][2] - TSI铁矿石CFR中国(62%铁粉)2月13日收盘价96.85,假期间累计跌1.60%至95.30 [1][2] - CBOT大豆2月13日收盘价1134.75,假期间累计涨1.67%至1153.75 [1][2] - CBOT玉米2月13日收盘价431.75,假期间累计跌0.87%至428.00 [1][2] - CBOT豆油2月13日收盘价57.17,假期间累计涨3.80%至59.34 [1][2] - CBOT豆粕2月13日收盘价309.30,假期间累计涨1.58%至314.20 [1][2] - CBOT小麦2月13日收盘价549.00,假期间累计涨5.97%至581.75 [1][2] - CBOT稻谷2月13日收盘价11.02,假期间累计跌4.54%至10.52 [1][2] - ICE11号糖2月13日收盘价13.55,假期间累计涨2.29%至13.86 [1][2] - ICE2号棉花2月13日收盘价64.18,假期间累计涨2.13%至65.55 [1][2] 股票市场板块 - 标普500 2月13日收盘价6836.17,假期间累计涨1.07%至6909.51 [2] - 纳斯达克指数2月13日收盘价22546.67,假期间累计涨1.51%至22886.07 [2] - 英国富时100 2月13日收盘价10446.35,假期间累计涨2.30%至10686.89 [2] - 法国CAC40 2月13日收盘价8311.74,假期间累计涨2.45%至8515.49 [2] - 德国DAX 2月13日收盘价24914.88,假期间累计涨1.39%至25260.69 [2] - 日经225 2月13日收盘价56941.97,假期间累计跌0.20%至56825.70 [2] - 恒生指数2月13日收盘价26567.12,假期间累计跌0.58%至26413.35 [2] 其他重要指标板块 - 美元指数2月13日收盘价96.86,假期间累计涨0.91%至97.74 [2]
近十年春节期间外盘涨跌幅统计
冠通期货· 2026-02-11 14:28
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 相关目录总结 各品种涨跌幅数据 - 展示了NYMEX原油、NYMEX天然气、COMEX黄金等多种商品及标普500、美元指数、CRB商品指数、BDI等指数在2016 - 2025年各年度以及近五年平均、近十年平均的涨跌幅情况 [2] - 如NYMEX原油近五年平均涨跌幅为2.01%,近十年平均为0.01%;NYMEX天然气近五年平均为 - 3.73%,近十年平均为 - 3.23%等 [2]
伦敦基本金属期货集体下跌 LME铜跌超5%
新浪财经· 2026-02-02 15:00
伦敦基本金属期货市场行情 - 伦敦金属交易所基本金属期货价格出现集体下跌 [1] - LME铜期货价格持续走低,当前跌幅超过5% [1] - LME镍期货价格跌幅超过7% [1] - LME锌和LME铝期货价格跌幅接近5% [1]
冠通期货资讯早间报-20260130
冠通期货· 2026-01-30 09:30
报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对隔夜夜盘市场走势、重要资讯、各期货品种情况、金融市场各领域表现进行了梳理,反映出市场受地缘政治、政策调整、供需变化等因素影响,各品种价格和表现呈现不同态势 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨1.32%报5410.80美元/盎司,COMEX白银期货涨1.98%报115.78美元/盎司,因美联储政策分歧等因素推动[5] - 美油主力合约收涨3.64%报65.51美元/桶,布油主力合约涨3.43%报69.68美元/桶,地缘政治风险升温推升原油供应中断预期[5] - 伦敦基本金属涨跌参半,LME铜涨4.73%报13705美元/吨,LME锌涨2.65%报3453美元/吨等,LME锡跌2.6%报54500美元/吨[5] - 国内期货主力合约大面积飘红,BR橡胶涨超5%,燃料油、焦煤涨超4%等[7] 重要资讯 宏观资讯 - 特朗普考虑对伊朗发动新的重大打击,美伊初步讨论未取得进展[9] - 中国人民银行行长潘功胜会见高盛集团董事长兼首席执行官苏德巍,交流多议题[9] - 市场监管总局将加强产品质量安全源头治理[9] - 上期所等提示投资者提高风险防范意识,临近春节维护市场平稳运行[9] - 伊朗第一副总统阿雷夫表示保持战备状态,不会主动挑起战争但会自卫[9] - 伊朗警告商业船只下周初在霍尔木兹海峡进行实弹海军演习,该水道承担约20%的石油运输[11] - 特朗普呼吁降息,称鲍威尔拒绝降息无理由[12] - 特朗普和参议院民主党人达成协议避免联邦政府大部分部门长期停摆[12] - 芝加哥商品交易所调整部分黄金、铝期货合约保证金,黄金合约新保证金比例约为名义价值的6% [12] - 俄乌问题谈判约一周后继续,特朗普要求普京停火一周,普京同意[12] 能化期货 - 截至1月29日,国内纯碱厂家总库存154.42万吨,较周一增加0.32万吨,涨幅0.21%,轻质纯碱环比下降,重质纯碱环比增加[14] - 截至1月29日,华东港口甲醇库存为59.58万吨,环比增加0.79万吨[15] - 截至1月28日当周,新加坡燃料油库存下降344万桶至1993.8万桶,中馏分油库存下降41000桶,轻馏分油库存上涨108.7万桶[17] - 本周有一条玻璃产线复产点火,浮法玻璃行业开工率周环比增加0.34%至71.96%,产能利用率周度持稳,全国浮法玻璃产量环比持平,同比下降3.38% [17] - 截至1月29日,全国浮法玻璃样本企业总库存环比下降65.2万重箱或1.22%,创近1年新低,同比增加21.24% [17] - 截至1月29日当周,中国液化气港口样本库存量环比下降4.05万吨,降幅为2.03%,乙二醇样本需求量环比下跌1.99% [18] 金属期货 - 几内亚某大型矿山2月起下调长单价格,FOB下调4美金至38美金/干吨,折合CFR价格约62美金/干吨[20] - 2025年全球黄金总需求达5002吨,创历史新高,四季度全球央行净购金230吨,环比涨幅6%,全年官方机构增持863吨黄金[20] - 中国银行自1月30日收盘清算时起,将白银延期合约业务保证金比例由48.26%调整为50.80% [22] - 截至1月29日当周,碳酸锂产量环比-0.44%,富宝碳酸锂社会总库存环增0.2% [23] - 2025年智利铜矿商安托法加斯塔公司铜产量下降1.6%至653700吨,低于指导目标[23] - 2025年嘉能可下半年铜产量超500,000吨,较上半年增长近50%,全年铜产量为851,600吨,较2024年下降11%,今年产量指引在810,000 - 870,000吨之间[23] - 印度计划为建立锂和镍加工厂的公司提供激励措施,对符合条件项目投资提供15%资本补贴等[24] - 1月27日几内亚铝土矿区某中国所属矿业公司工人罢工,该矿区铝土矿港口库存充足,对当前几内亚整体发运影响较小[24] - 1月28日工信部强调光伏行业“反内卷”,推进行业自律[25] - 受镍价上涨和制裁解除影响,索尔韦投资集团计划数月内重启危地马拉镍矿业务,涉及镍产量规模占全球供应量一小部分[26] 黑色系期货 - 本周523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为89.1%,环比减0.2%,原煤日均产量环比减1.6万吨等[28] - 截至1月29日当周,螺纹产量较上周增加0.28万吨,增幅0.14%,总库存累库,表需较上周减少9.12万吨,降幅4.92% [28] - 2月河钢75B硅铁招标数量较上轮减少1163吨[29] 农产品期货 - 1月29日当周,36家样本点物理库存较上周减少925吨,环比减少6.58%,但同比增加23.99%,仍处同期偏高水平[31] - 1月25 - 31日期间,巴西大豆、豆粕、玉米出口量均较上周增加[31] 金融市场 金融 - A股延续窄幅整理态势,上证指数收涨0.16%,市场成交额扩大至3.26万亿元,白酒股大涨,半导体等板块下跌[34] - 香港恒生指数收涨0.51%,续创近4年新高,内房股普涨,南向资金净买入近40亿港元[34] - 资源类LOF现涨停潮,部分产品停牌[34] - 首批3家商业不动产REITs已申报并被上交所受理[35] - 知识星球开展涉资本金融市场违规内容专项治理[35] 产业 - 工信部强调光伏行业“反内卷”,推动行业回归良性竞争[37] - 2025年第四季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06%,上海延长个人住房房产税试点政策至2031年1月27日[37] - 上海将在闵行区建设“火箭星城”,力争2027年产业规模达1000亿元左右[37] - 字节跳动计划下月发布三款新模型,阿里将推出旗舰模型Qwen 3.5 [37] - 13家足球俱乐部被扣除2026赛季职业联赛积分并罚款,73名从业人员被终身禁止从事足球活动[38] - 中国航空运输协会就航班预留座位规则征求意见,拟要求国内航班免费可选座位比例最低70%等[38] 海外 - 美国国会参议院未能推进政府拨款法案,联邦政府面临部分“停摆”危机[40] - 特朗普表示普京同意一周内暂停对乌克兰空袭,计划下周公布美联储下任主席提名,美方计划重新开放委内瑞拉领空[40] - 美国2025年11月贸易逆差为568亿美元,环比大幅增加约95%,出口额环比下降3.6%,进口额增长5% [40] - 伊朗将于2月1 - 2日在霍尔木兹海峡举行军事演习[41] - 南非考虑对来自中国和印度的整车进口征收最高达50%的关税[41] - 瑞典若获议会批准,将从8月新学年起在全国小学和初中课堂禁止学生使用手机[41] 国际股市 - 美股三大指数收盘涨跌不一,大型科技股涨跌不一,纳斯达克中国金龙指数收涨0.35% [42] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一,欧洲斯托克600指数跌0.23% [43] - 亚太主要股指收盘涨跌互现,韩国综合指数涨0.98%创新高,印尼综指收跌,印尼监管机构提高上市公司最低公众持股比例,瑞银和高盛下调印尼股市评级[43] - 三星电子2025年第四季度营业利润同比大增209.2%,全年营业利润被SK海力士赶超[44] - 挪威政府全球养老基金2025年投资收益达2.36万亿挪威克朗,年投资回报率为15.1%,股票投资回报率达19.3% [44] 商品 - 芝商所上调COMEX铜期货保证金20%,将COMEX 100黄金期货初始保证金比例从5%上调至6% [45] - 2025年全球黄金总需求达5002吨,创历史新高,黄金投资需求提高到2175吨,全年黄金ETF净增801吨[45] - 国际贵金属期货普遍收涨,COMEX黄金期货涨1.32%,COMEX白银期货涨1.98% [47] - 美油主力合约收涨3.64%,布油主力合约涨3.43% [47] - 委内瑞拉通过石油法改革法案,允许私人和外国投资石油行业[48] - 伦敦基本金属涨跌参半,LME铜涨4.73%,LME锡跌2.6%等[48] 债券 - 国内债市整体震荡,利率债收益率走势分化,短券表现较强,国债期货小幅上扬,万科债和产融债活跃,央行开展逆回购操作,资金面变化不大[49] - 美债收益率涨跌不一,2 - 10年期美债收益率多数下跌,30年期美债收益率涨0.01个基点[49] 外汇 - 在岸人民币对美元16:30收盘报6.946,较上一交易日下跌7个基点,夜盘收报6.9506,人民币对美元中间价调贬16个基点[51] - 美国财政部将10个经济体列入外汇监控名单[51] - 纽约尾盘,美元指数跌0.20%,非美货币多数上涨[51] 财经日历 - 给出了多个国家和地区不同时间的经济指标发布时间,如日本失业率、澳大利亚PPI等[53] - 给出了多个事件的时间安排,如交通运输部新闻发布会、中国央行逆回购到期等[55]
国内商品期市收盘多数上涨,化工品涨幅居前
中信期货· 2026-01-23 09:15
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 国内商品期市收盘多数上涨,化工品涨幅居前;美国经济“轻至温和”扩张,通胀持续降温;2025年国内消费市场规模扩大,2026年消费有望平稳增长;1月不降息基本确认,年内首降预期推迟至6月,短期风险资产或调整,中期推荐多头股指、有色、黄金、白银等[14] 根据相关目录分别进行总结 金融市场涨跌幅 - 股指方面,沪深300期货现价4719.4,日度跌0.26;上证50期货现价3061.2,日度跌0.61;中证500期货现价8400,日度涨0.25;中证1000期货现价8292.6,日度涨0.56[3] - 国债方面,2年期国债期货现价102.408,日度跌0.02;5年期国债期货现价105.835,日度跌0.04;10年期国债期货现价108.15,日度跌0.04;30年期国债期货现价112.17,日度跌0.03[3] - 外汇方面,美元指数现价98.7693,日度涨0.23;美元中间价6.9646,日度降57[3] - 利率方面,银存间质押7日1.4952,日度涨0.04;10Y中债国债收益率1.8312,日度跌0.14;10Y美国国债收益率4.26,日度跌4;美债10Y - 2Y利差0.66,日度跌4;10Y盈亏平衡通胀率1.92,日度跌5[3] 热门行业涨跌幅 - 国防军工现价13068.8876,日涨3.58%;建材现价7860.0064,日涨3.44%;石油石化现价3686.7793,日涨2.85%;通信现价10471.4339,日涨2.96%;钢铁现价2059.1779,日涨1.97%等[6] - 农林牧渔现价5661.4411,日涨0.21%;商贸零售现价4242.2162,日涨0.72%;综合现价3332.8592,日涨1.27%等[6] - 有色金属现价14754.0549,日跌0.41%;汽车现价13943.1727,日跌0.5%;食品饮料现价22409.9687,日跌0.3%等[6] 海外商品涨跌幅 - 能源方面,NYMEX WTI原油现价59.52,日度涨0.3%;ICE布油现价64.62,日度涨0.67%;NYMEX天然气现价3.891,日度涨25.39%;ICE英国天然气现价105.29,日度涨12.07%[9] - 贵金属方面,COMEX黄金现价4769.1,日度涨3.78%;COMEX白银现价94.46,日度涨6.69%[9] - 有色金属方面,LME铜现价12810,日度涨0.44%;LME铝现价3115,日度涨0.24%;LME锌现价3175,日度涨0.06%等[9] - 农产品方面,CBOT大豆现价1053,日度跌0.45%;CBOT豆油现价54.05,日度涨2.83%;CBOT豆粕现价291.5,日度涨0.52%等[9] 国内商品涨跌幅 - 航运方面,集运欧场现价1229.43,日涨0.58%[10] - 贵金属方面,黄金现价1088.22,日跌0.43%;白银现价23319.06,日涨0.9%[10] - 有色金属方面,铜现价100798.85,日跌0.52%;锌现价24411.44,日涨0.23%;不锈钢现价14651.2,日跌0.39%等[10] - 能源化工方面,原油现价447.9,日涨1.23%;燃料油现价2579.84,日涨1.75%;低硫燃料油现价3134.52,日涨1.67%等[10] - 农产品方面,豆一现价4324.11,日涨0.34%;豆二现价3564.5,日涨1.1%;豆粕现价2826.62,日涨1.31%等[10] 宏观精要 - 今日市场国内商品期市多数上涨,化工品、新能源材料、非金属建材、能源品、基本金属、农副产品、油脂油料、黑色系、航运期货上涨,贵金属下跌[14] - 海外宏观美国经济“轻至温和”扩张,通胀降温,12月CPI同比降至2.7%,核心CPI环比0.2%低于预期,消费呈“K型”特征[14] - 国内宏观2025年消费市场规模破50万亿增3.7%,服务零售额增5.5%,最终消费对经济增长贡献率52%,2026年消费有望平稳增长[14] - 资产观点1月不降息基本确认,年内首降预期推迟至6月,短期风险资产或调整,中期推荐多头股指、有色、黄金、白银等[14] 观点精粹 - 金融板块股市等待主线,债市有扰动因素;股指期货震荡上涨,股指期权震荡,国债期货震荡[15] - 贵金属板块震荡调整后维持向上趋势,黄金、白银震荡上涨[15] - 航运板块关注远月复航进展,集运欧线震荡[15] - 黑色建材板块基本面乏善可陈,钢材、铁矿、焦炭、焦煤、硅铁、锰硅、玻璃、纯碱等震荡[15] - 有色与新材料板块静待宏观面明朗,基本金属震荡整固,铜、铝、锡等震荡上涨或震荡[15] - 能源化工板块贸易紧张局势缓和但供需仍承压,原油、高硫燃油、低硫燃油震荡下跌,其他品种震荡[17] - 农业板块情绪回暖但走势分化,油脂、蛋白粕、玉米/淀粉震荡上涨,生猪震荡下跌,其他品种震荡[17]
1月14日LME金属库存及注销仓单数据
文华财经· 2026-01-15 17:32
LME整体库存变动概览 - 伦敦金属交易所(LME)监测的六种主要基本金属及铝合金总库存呈现分化变动,其中铜库存为141,125吨,较前日减少500吨,降幅0.35% [1] - 铝库存为490,000吨,较前日减少2,000吨,降幅0.41% [1] - 锌库存为106,700吨,较前日减少25吨,降幅0.02% [1] - 镍库存为285,282吨,较前日增加624吨,增幅0.22% [1] - 铅库存为211,400吨,较前日减少3,800吨,降幅1.77% [1] - 锡库存为5,925吨,较前日减少5吨,降幅0.08% [1] - 铝合金库存为1,500吨,与前日持平,无变动 [1] LME注册与注销仓单情况 - 铜的注册仓单为91,025吨,较前日增加0.44%,注销仓单为50,100吨,较前日减少1.76%,注销仓单占比为35.50%,较前日下降 [3] - 铝的注册仓单为446,575吨,与前日持平,注销仓单为43,425吨,较前日减少4.40%,注销仓单占比为8.86%,较前日下降 [3] - 锌的注册仓单为98,125吨,较前日增加0.26%,注销仓单为8,575吨,较前日减少3.11%,注销仓单占比为8.04%,较前日下降 [3] - 镍的注册仓单为272,184吨,较前日增加0.30%,注销仓单为13,098吨,较前日减少1.49%,注销仓单占比为4.59%,较前日下降 [3] - 铅的注册仓单为162,675吨,较前日减少0.11%,注销仓单为48,725吨,较前日减少6.92%,注销仓单占比为23.05%,较前日下降 [3] - 锡的注册仓单为5,765吨,较前日减少0.52%,注销仓单为160吨,较前日大幅增加18.52%,注销仓单占比为2.70%,较前日上升 [3] - 铝合金注册仓单为1,500吨,注销仓单为0吨,均无变动 [3] 分金属品种仓库库存明细 铜库存 - 铜总库存减少主要因韩国昌雄仓库出库700吨,库存降至74,750吨,而韩国光阳仓库入库200吨,库存增至22,800吨 [5] - 中国青岛港、荷兰鹿特丹、德国汉堡、意大利里窝那等仓库库存维持不变 [5] - 注销仓单占比最高的仓库为韩国光阳,达68.53% [5] 铝库存 - 铝总库存减少完全由马来西亚巴生港仓库贡献,该仓库出库2,000吨,库存降至297,775吨 [6] - 韩国光阳、中国台湾高雄、荷兰鹿特丹等其他主要仓库库存均无变动 [6] - 注销仓单占比最高的仓库为意大利的里雅斯特,达100.00% [6] 铅库存 - 铅总库存减少3,800吨,主要因新加坡仓库出库2,175吨,库存降至200,700吨,以及中国台湾高雄仓库出库1,475吨,库存降至9,675吨 [8] - 高雄仓库的注销仓单占比极高,达到98.97% [8] 锌库存 - 锌总库存微减25吨,变动主要来自新加坡仓库出库525吨,库存降至68,400吨,以及中国台湾高雄仓库入库600吨并出库100吨,净增500吨至27,500吨 [10] 锡库存 - 锡总库存减少5吨,变动来自荷兰鹿特丹仓库出库5吨,库存降至570吨 [12] - 马来西亚巴生港、中国青岛港等主要仓库库存维持不变 [12]