纪要涉及的行业和公司 - **行业**：扇出封装、RISC-V、微短剧、脑机接口、AI 医疗、机器人、药物研发、电子设备制造、旅游、航空、电力储能、无人机、飞行汽车、视频创作、金融科技、半导体、光学加工等 [2][4][6][8][10][16][19] - **公司**：通富微电、兴森科技、长电科技、甬矽电子、曼恩斯特、三佳科技、华海诚科、翱捷科技、全志科技、乐鑫科技、阿里 RISC-V、芯原股份、北京君正、华大九天、晶晨股份、安路科技、复旦微电、飞利信、中科软、华润微、兆易创新、好上好、亿通科技、富瀚微、固高科技、天威视讯、欢瑞世纪、掌阅科技、中文在线、引力传媒、思美传媒、安妮股份、奥飞娱乐、华策影视、横店影视、岩山科技、三博脑科、翔宇医疗、熵基科技、诚益通、狄耐克、南京熊猫、荣泰健康、东方中科、创新医疗、倍益康、RECURSION、满坤科技、凯撒旅业、延华智能、建设工业、金现代、双鹭药业、南山智尚、万里扬、绿能慧充、华曙高科、中一科技、万兴科技、天阳科技、深科技、拓荆科技、华是科技、华辰装备等 [3][5][7][9][11][13][15][16][19] 纪要提到的核心观点和论据 1. **扇出封装行业** - **核心观点**：台积电全力推进 CoWoS 技术，扇出封装市场前景广阔 [2] - **论据**：2025 年 7 月 17 日台积电称全力推进 CoWoS 技术，美股盘前上涨 4%，预计第三季度销售额 318 - 331 亿美元超市场预估；2026 年全球市场超 100 亿美元，中国增速领跑 71%，AI 芯片与 HBM 是核心驱动力 [2] 2. **RISC-V 行业** - **核心观点**：产业峰会召开，高性能计算产品加速产业落地 [4] - **论据**：2025 年 7 月 17 日第五届 RISC - V 中国峰会举办；英伟达推进 CUDA 向 RISC - V 架构移植，探索系列 CPU、GPU 组件；达摩院玄铁团队称 RISC - V 高性能计算产品走向产业落地 [4][5] 3. **微短剧行业** - **核心观点**：深圳市发布政策支持，市场规模增长迅速 [6] - **论据**：深圳市实施相关措施和操作规程，对优秀作品最高资助 200 万元；2024 年国内微短剧市场规模 504 亿，网民使用率近 60%，预计 2025 年达 686 亿，增速 36%，海外 2025Q1 全球短剧总内购收入 6.94 亿美元，环比 + 26%，同比 + 400% [6] 4. **脑机接口行业** - **核心观点**：科研成果进入临床试验，市场规模大且商业化有进展 [8] - **论据**：科研成果可让失语患者通过脑机接口表达中文；麦肯锡预测 2030 年全球脑机接口医疗应用市场规模达 400 亿美元，2040 年达 1450 亿美元；湖北省医保局发布脑机接口医疗服务价格 [8] 5. **AI 医疗行业** - **核心观点**：行业高景气，投融资火热 [10] - **论据**：2025 年 6 月全球 AI 医疗投融资火热，RECURSION 开源生物分子模型运行速度比当前标准基准快 1000 倍 [10] 6. **其他公司业务亮点** - **满坤科技**：受英伟达 H20 芯片解禁影响，AI 硬件股爆发，公司在手订单充足，有相关产品完成研发和样板制作 [11][12] - **凯撒旅业**：国常会提出提振消费，暑期旅游消费规模预计达 1.8 万亿元，公司暑期邮轮线路预订率超 85%，且持有易生支付股权 [13] - **延华智能**：网传工信部要求 app 适配鸿蒙系统，公司子公司布局机器人，智慧医疗业务占比 46% [14][15] - **建设工业**：受阅兵和市场需求影响，军用机器人落地加速，公司有相关研发和产品展出 [16] - **金现代**：众多政务应用适配鸿蒙，公司产品完成鸿蒙适配，有低代码开发和 AI 智能体业务 [16][17] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **各公司在研或新业务进展**：双鹭药业有多个重点创新药在研；南山智尚手部腱绳产品获海外订单并切入新领域；万里扬成立机器人项目公司且高温提升储能电站收入；绿能慧充子公司与中国邮政合作参展并中标项目；华曙高科为飞行汽车配套 3D 打印结构件；中一科技高频高速铜箔产品已生产销售；万兴科技将上线移动端 AIGC 视频创作工具；天阳科技推出“稳定币充值信用卡”功能；深科技存储半导体板块扩产，子公司可能是长鑫存储最大委外封测供应商；拓荆科技 Q2 扣非净利润预计大幅扭亏，营业收入同比增长 52% - 58%；华是科技推进无人机水上执法应用；华辰装备超精密曲面磨床交付验证，与福立旺合作推进，产品可应用于机器人领域 [19][20][21][22] 2. **行业相关政策和事件驱动**：2025 年 9 月 3 日我国将举行抗战胜利 80 周年大会检阅部队；网传工信部要求 app 在 2025 年 9 月 30 日前完成鸿蒙 100%适配功能，2026 年 1 月起三版齐发 [14][16]

龙虎榜机构交易情况 - 今日机构龙虎榜上榜28只个股 净买入16只 净卖出13只 [1] - 机构买入前三名个股：科恒股份(7516万) 协鑫能科(7178万) 邦基科技(5589万) [1] - 科恒股份获3家机构净买入7516万 实时涨幅+7.97% [2][3] - 协鑫能科获2家机构净买入7178万 实时跌幅-8.41% [2] - 邦基科技获3家机构净买入5589万 实时跌幅-3.91% [2] 固态电池行业 - 科恒股份正与高校及下游客户共同开展固态电池匹配研究评测 [3] - 固态电池通过固态电解质替换电解液 可改善安全性能和能量密度 [3] 短剧行业 - 百纳千成拥有真人互动影视游戏《隐藏真探》和中短剧《观复猫》等 IP [4] - 慈文传媒推进以IP为核心的泛文娱布局 多部作品入选国家广电总局重点推荐名单 [4] - 腾讯推出"短剧"小程序 微信此前已上线"火星观剧"小程序 [4] - 中国开发的短剧应用占海外收入前50名的82% [4] - Reelshort自制剧产能增加 昆仑万维DramaWave月活突破千万 掌阅科技iDrama海外买量提升 [4] - 东方证券预测2025年下半年AI短剧数量将高速增长 AI动漫短剧在海外市场具有显著优势 [5] 油服行业 - 通源石油为油服复合射孔行业龙头 子公司TWG拥有页岩油气核心射孔分段技术 [6] - 首华燃气子公司中海沃邦主营天然气勘探开发业务 [6] - 原油期货创4月以来新高 光大证券指出霍尔木兹海峡运输风险可能影响全球34%海运石油出口 [6]

市场表现 - A股三大指数集体回调 上证指数下跌0.44% 深证成指下跌0.86% 创业板指数下跌1.17% [1] - 沪深两市成交额达14154亿元 较昨日放量1290亿元 个股涨跌中位数为下跌1.05% [1] - 上证指数出现五连阳后首次阴线 但首阴不意味着反弹行情结束 [2][12] 板块分析 创新药 - 创新药板块近期持续上涨 但成交额未突破1000亿元 在概念板块中排名30名之外 [4][5] - 医药板块成交额居行业前三 但与其他板块差距不大 尚未展示主线引领气质 [4][5] 银行 - 银行板块指数创历史新高 近两年半走势强劲 [6] - 在无风险利率下降背景下 高股息银行板块仍具配置吸引力 [7] - 需关注突破时单日涨幅是否超1% 可能预示新一波短期行情 [7] IP经济 - IP经济板块指数创阶段新高 泡泡玛特Labubu引发全球抢购潮 [8] - 《庆余年2》等国产影视内容出海成功 Reelshort保持海外短剧APP头部地位 [8] - AI技术助推短剧降本增效 海外短剧行业处高速发展期 动漫短剧或成爆发方向 [9] 政策与市场动态 - 深圳综合改革试点获深入推进 中办国办印发专项意见 [10] - 国家发改委召开科技型民企座谈会 听取"十五五"规划建议 [11] - 国际投资者对中国股票配置意愿增强 尤其看好港股和ADR [12] 市场趋势判断 - 大盘短期调整幅度有限 仍有较大概率突破5月中旬高点 [3][12] - 文化出海为短期关注方向 中期可研究金融、医药、食品饮料等蓝筹板块 [12]

微短剧出海市场概况 - 全球短剧应用内购收入在2025年一季度达7亿美元，是2024年同期的4倍 [1] - 全球短剧应用下载量在2025年一季度达3.7亿次，呈现显著增长趋势 [1] - 2022年8月至2024年6月，海外短剧应用总内购收入2.52亿美元，累计下载量1.48亿次 [3] - 预计2027年中国微短剧市场规模超1000亿元 [3] 行业竞争格局 - 中文在线枫叶互动Reelshort、点众科技Dreambox、九州文化Shortmax形成三足鼎立局面 [15] - 字节跳动旗下Melolo月活超67万，环比增长193%，3月下载量超230万，主要来自东南亚市场 [16] - 凡酷文化出海短剧产能达5-10部/月，Pandapix团队跨国拍摄产能可观 [18] 内容制作与成本 - 海外短剧制作成本从10万美元飙升至20-30万美元甚至更高 [19] - 翻译剧占出海微短剧80%，但存在与海外市场匹配问题 [19] - 头部公司采用国内爆款框架本土化改编模式，性价比较高 [19] - 行业传言"单集成本15万回报千万"已成过去式，服化道对标长剧水准 [9] 市场机遇与挑战 - 海外短剧市场规模潜力是国内的7-12倍，预计可达350-360亿美元 [10] - 2024年海外短剧充值和广告收入或达24-30亿美元，净收入近20亿美元 [12] - 营销成本高昂，Mega Matrix广告支出占总收入62%，2024年净亏损1050万美元 [20] - 跨文化协作存在语言障碍、工作时长限制等风险 [19] 内容题材与区域差异 - 欧美偏好狼人、吸血鬼等超自然题材，东南亚偏爱苦情、虐恋、豪门纷争 [13] - 海外拍摄要求严格，部分国家强制本土取景拦截部分创作团队 [13] - 北方微短剧拍摄基地解决海外置景难题 [15] 行业发展趋势 - 国内微短剧年产量达万部，产能饱和推动出海需求 [12] - 行业从粗制滥造向精品化转型，涌现《金猪玉叶》等优质作品 [12] - 出海需要本土化协同创作团队，语言和文化理解是关键竞争力 [18]