机构龙虎榜交易情况 - 当日机构龙虎榜上榜28只个股 净买入12只 净卖出16只 [1] - 机构买入金额前三名个股：东山精密（4.32亿元） 北方长龙（1.79亿元） 三维通信（1.74亿元） [1] - 东山精密获2家机构净买入4.32亿元 当日涨幅+10.00% 买卖家数比为2/3 [2] - 北方长龙获4家机构买入 当日涨幅+5.66% 买卖家数比为4/3 [2] - 三维通信获1家机构买入 当日涨幅+2.82% 买卖家数比为1/0 [2] PCB行业动态 - 东山精密拟以不超过59.35亿元收购光通信公司索尔思光电100%股份 [2] - 公司整体PCB业务规模位居全球前四 [2] - 鼎泰高科为PCB刀具龙头 产品包括微型钻针 涂层钻针 高长径比钻针等 [2] - 大族数控为全球领先PCB专用设备解决方案服务商 产品覆盖钻孔 曝光 压合 成型 检测 贴附六大核心工序 [2] - 公司产品矩阵覆盖多层板 HDI板 IC封装基板 挠性板及刚挠结合板等细分市场 [2] 半导体与算力基础设施 - 英伟达9月9日推出Rubin CPX GPU和Vera Rubin NVL144 CPX平台 Rubin CPX预计2026年底上线 [3] - Rubin CPX采用分离式推理架构 将AI计算分为上下文阶段（高吞吐量）和生成阶段（高速内存传输） [3] - 甲骨文股价单日飙升36% 创1992年以来最大涨幅 市值单日增加2440亿美元 [3] - 甲骨文未完成履约义务金额达4550亿美元 同比增长359% [3] - 英伟达Rubin CPX采用GDDR7内存 每GB价格不到HBM的一半且技术要求较低 [6] 国产芯片进展 - 海光信息为国产CPU/GPU龙头 国内稀缺DCU设计厂商 拟吸收合并中科曙光 [4][5] - 新相微主营业务聚焦显示芯片 [5] - 长江存储三期于9月5日注册成立 注册资本207.2亿元 [5] 半导体市场规模 - 2024年全球半导体销售额约6305.49亿美元 [6] - 其中逻辑电路销售额约2157.68亿美元 存储芯片销售额约1655.16亿美元 [6] - 存储器为半导体产业规模最大分支之一 目前由美日韩大厂主导供应 [6]

市场行情回顾 - 创业板指和科创50指数均上涨超过5% [1] - 沪深京三市超过4200只个股上涨 市场成交额达到2.46万亿元 [1] - 工业富联涨停并创下历史新高 胜宏科技 中际旭创 新易盛 天孚通信等涨幅均超过10% [1] PCB板行业 - PCB板概念整体大涨6.43% 东山精密实现5天3板 景旺电子连续2天涨停 [4][5] - 英伟达宣布推出Rubin CPX GPU和Vera Rubin NVL144 CPX平台 采用分离式推理架构 预计2026年底上线 [4] - 甲骨文未完成履约义务金额达4550亿美元 同比增长359% 股价单日飙升36% 市值增加2440亿美元 [4] - Prismark预测2024-2029年HDI和18+层多层板全球产值复合年增长率分别为6.4%和15.7% [8] - 国海证券指出AI应用驱动PCB量价齐升 HDI和18+层多层板受益于5G和AI服务器需求高速增长 [7] 光通信行业 - 光通信板块表现强劲 青山纸业 剑桥科技 腾景科技 炬光科技等多只个股涨停 [4] - 中际旭创 新易盛 天孚通信等核心企业涨幅均超过10% [4] - 东吴证券认为Rubin CPX推出意味着海外算力基础设施进入"上下文与生成分工协作"新阶段 [6] - 随着百万Token推理与长视频生成成为AI应用标配需求 硬件和软件耦合度提高 算力产业链价值量上升 [7] 半导体芯片行业 - 国产芯片板块上涨4.06% 海光信息 赛微微电 万通发展 炬光科技等多股涨停 [9][12] - 长江存储三期于9月5日注册成立 注册资本207.2亿元 [10] - 英伟达新品Rubin CPX采用GDDR7内存 每GB价格不到HBM的一半且技术要求较低 [11] - 全球半导体市场销售额约6305.49亿美元 其中存储芯片销售额约为1655.16亿美元 [13] - Trendforce数据显示长江存储全球NAND市场占有率达8.1% 计划2026年底提升至15% [13] 养猪行业 - 养猪概念大幅上涨 邦基科技 天康生物 金新农等涨停 牧原股份上涨超过5% [14] - 农业农村部畜牧兽医局拟于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 25家头部企业参会 [14] - 华福证券认为政策强调产能调控有望加速低效产能出清 推动猪价中枢上移 [15] - 中航证券指出"反内卷"政策推动下生猪供给端优化竞争 产能有望合理调减 [16] 其他活跃板块 - 光伏 大消费 机器人等板块局部活跃 [16] - 阿里巴巴旗下高德地图推出"高德扫街榜" 将发放超过10亿元补贴 [21] - 工信部向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可 [22] - 特斯拉Optimus人形机器人进展及马斯克"天价薪酬包"受到关注 [21]

文章核心观点 - 海外科技龙头甲骨文AI业务强劲增长催化股价大涨35.95% 带动AI产业链爆发 科创芯片与云计算板块显著上涨 [1][7] - 全球AI算力需求呈指数级增长 半导体行业与云计算服务受益于基础设施需求扩张 2025年全球半导体市场规模预计达7009亿美元同比增长11.2% [8][11] - 国产AI芯片加速布局 互联网大厂开发兼容英伟达架构的推理芯片 能效比提升40% 算力成本降低35% [10][11] 市场表现 - 科创芯片50ETF（588750）涨超6% 近10日资金累计流入超6亿元 [1] - 云计算ETF汇添富（159273）大涨近5% [1] - 科创芯片指数成分股海光信息涨超9% 寒武纪涨超6% 中芯国际与中微公司跟涨 [3][4] - 云计算指数成分股中科曙光涨停 新易盛涨超8% 中际旭创涨超9% 浪潮信息与金山办公涨幅居前 [5][6] 海外科技公司动态 - 甲骨文第一财季"剩余履约义务"达4550亿美元 同比大增约359% 云业务本财年预计增长77% [7] - 博通第三季度营收159.6亿美元同比增长22% 超出预期 AI营收同比增长63% 预计第四季度加速增长 [7] - 英伟达推出新一代GPU"Rubin CPX" 专为海量上下文处理设计 [7] 半导体行业趋势 - 2025年1-7月全球半导体销售额4050亿美元同比增长20.4% 中国大陆销售额1135亿美元同比增长11.1% [8] - WSTS预计2025年全球半导体市场规模7009亿美元同比增长11.2% 亚太地区规模3706亿美元同比增长9.8% [8] - 2026年全球半导体市场规模预计达7607亿美元同比增长8.5% [10] 国产AI芯片进展 - 互联网大厂测试新一代AI推理芯片 兼容英伟达架构 能效比提升40% [10][11] - 沐曦曦云C500运行DeepSeek V3模型时算力成本较H100降低35% 推理延迟缩短至8ms以内 [11] - 龙芯芯片适配DeepSeek后实现低功耗与高性价比 [11] 云计算与算力需求 - 全球AI算力需求指数级增长 2025年5-7月G厂月Token处理量达980万亿 中国日均Token消耗量较2024年初增300多倍 [11] - 多Agent协作场景可能使Token消耗加速10倍 算力需求增幅或达百倍 [11] - 算力服务板块（云服务、算力租赁、IDC）受益于AI驱动的基础设施需求 "万卡集群"成为大模型竞赛入场券 [11]

文章核心观点 - 英伟达发布Rubin CPX GPU新品 显著提升AI推理算力性能并推动光模块CPO概念板块上涨 通信ETF单日涨超3%且年内涨幅达82% [1][3][4] - AI算力产业前景明确 北美云厂商资本开支同比增超60% 技术密集度提升推动零组件价值量增长 国产算力产业链加速突破 [5][6] - 投资策略建议兼顾北美算力与国产算力 通过通信ETF及半导体类ETF产品参与行情 其中通信ETF规模103亿元为行业最大 [3][6][7] 产品表现 - 通信ETF（515880）盘中涨超3% 年内涨幅82%位居A股ETF第一 规模103亿元为通信行业最大 [1][3] - 通信ETF持仓中光模块占比50% "光模块+服务器+铜连接+光纤"合计占比超77% [7] - 创业板人工智能ETF（159388）光模块占比48% 具备20%涨跌幅弹性 [7] 技术突破 - Rubin CPX GPU单卡算力约30 PFLOPS 搭载128GB GDDR7显存 [4] - Vera Rubin NVL144 CPX平台单机柜算力达8 ExaFLOPS 较前代GB300 NVL72提升7.5倍 高速内存100TB [4] - 新平台可缓存多个百万级token上下文数据 推理算力性价比大幅提升 [4] 产业链影响 - CPX GPU增加机柜内PCB使用量 电源/冷却等零组件及机柜组装价值量明显提升 [4] - 视频生成等算力密集型场景受益 AI软件需求增长 [4] - 2025年PCB/光模块等配件市场规模增速预计超2024年 技术溢价持续成长 [5] 行业趋势 - 北美四大云厂商Q2单季资本开支近千亿美元 同比增长超60% [5] - GPU放量规模扩大 算力产业链零组件价值量提升 部分环节市场规模增速未见顶 [5] - 国产半导体产业链突破生产障碍并持续扩产 国产算力规模放量在即 [5] 投资策略 - 建议网格策略与逢低定投方式参与行情 [7] - 北美算力关注通信ETF（515880）与创业板人工智能ETF（159388） [7] - 国产算力关注四大半导体ETF：科创芯片ETF（589100）/芯片ETF（512760）/集成电路ETF（159546）/半导体设备ETF（159516） [7]

一、行情 9月11日，PCB、玻纤板块开盘集体大涨。景旺电子2连板，金安国纪、东材科技、四会富仕（20CM）、方正科技、宏和科技先后涨停，鼎泰高科、逸豪新 材、奕东电子、生益电子、沪电股份、生益科技等集体大涨。 | PCB板 | +4.09% | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 理由 | | 英伟达发布Rubin CPX; 积压订单超4500亿美 | | | | 股票名称 | | 最新价 ◆ | 涨跌幅 ◆ | 涨停时间 ◆ | | 景旺电子 603228.SS | 2天2板 | 62.70 | +10.00% | 09:35:42 | | 金安国纪 002636.SZ | | 13.56 | +9.98% | 09:39:48 | | 四会富仕 300852.SZ | | 44.29 | +19.99% | 09:42:09 | | 方正科技 600601.SS | | 10.27 | +9.96% | 09:59:47 | | 东材科技 601208.SS | | 19.84 | +9.98% | 10:01:32 | | 崇达技术 002815.SZ | ...

英伟达新一代GPU平台 - 推出专为长上下文推理设计的Rubin CPX GPU 支持一次性在数百万token范围内推理 适用于软件开发与视频生成长上下文任务[1] - 与NVIDIA Vera CPU和Rubin GPU组成Vera Rubin NVL144 CPX平台 单机架提供8 exaflops AI算力 是GB300 NVL72系统的7.5倍[1] - 系统配备100TB高速内存和1.7 PB/s内存带宽 预计2026年底上市[1] Claude文档生成功能升级 - 新增直接创建编辑Excel Word PPT和PDF文件能力 输出真正可用文件格式[2] - 配备私有计算环境 支持代码运行生成文档 具备高级数据分析与跨格式转换功能[2] - 功能已向Max Team和Enterprise用户开放 Pro用户需等待数周 支持导出或保存至Google Drive[2] 腾讯AI编程工具矩阵 - 发布AI CLI工具CodeBuddy Code并开放CodeBuddy IDE公测 国内版支持无限制使用DeepSeek模型[3] - CLI Agent通过自然语言驱动开发运维生命周期 支持多智能体协作与Git/CI/CD深度集成[3] - 内部使用显示编码时间缩短40%以上 AI代码评审贡献从12%增至35%[3] 快手AIGC视频生产系统 - 推出AIGC超级员工Kwali 通过一句话生成完整短视频 自动完成脚本拍摄剪辑到发布全流程[4] - 多Agent框架包含意图解析 脚本生成 镜头匹配和剪辑合成四大模块 接入千寻素材库与数字人模特库[4] - 支持私有素材拖入 所有元素拆分为可独立操控节点 实现实时预览与单独操作[4] Fellou连续体体验系统 - 创建无割裂连续体体验 实现交互连续 任务连续和记忆连续三大特性[5] - 支持跨应用自主执行与动态工作流编排 在Halluminate's Web Bench benchmark测试中取得72%成功率[6] - 推出深度搜索与可视化报告生成核心功能免费开放 引入任务可定时与知识可编辑特性[6] 腾讯开源文生图模型 - 混元图像2.1版本支持原生2K生图 在复杂语义理解与文字生成方面达到业界领先水平[7] - 支持最长1000个tokens提示词 实现多物体分别描述与文字精细控制 覆盖真人漫画等丰富风格[7] - 采用32倍超高压缩倍率VAE 配备双文本编码器 将推理步数由100步蒸馏至8步[7] 谷歌科研软件AI系统 - 结合大语言模型和树搜索算法 自动编写优化科研任务所需软件程序[8] - 作为搜索过程中的变异引擎 整合重组科学文献研究思路形成全新解决方案[8] - 在基因组学 地理空间分析等领域表现突出 解决方案常超越学术界最新研究成果[8] AI平台迁移与交互变革 - Agent趋向微服务化与领域专精 由多Agent组成系统 每个在特定任务成为专家[9] - 专家可获得10倍生产力提升 改变工作性质 解放开发者处理平台琐事[9] - 平台转型改变人与计算交互抽象层 可能出现数千个垂直场景创业机会[9] 马斯克科技项目进展 - Optimus人形机器人将拥有接近人类手部灵巧性 成本约2万美元 难点集中在硬件设计[10] - 特斯拉AI5芯片较AI4实现40倍性能飞跃 年底软件升级使汽车展现意识[10] - 第三代星舰运载能力超100吨 明年有望实现完全可重复使用 预计25年内火星实现自给自足移民[11]

美国8月生产者价格指数意外环比下降0.1%，为四个月来首次下滑，进一步强化美联储降息的理由。美 股三大指数开盘涨跌不一，纳指涨0.46%，标普500指数涨0.43%，道指跌0.18%。 甲骨文大涨超31%，股价创新高，预计2026财年云基础设施营收将大增77%至180亿美元，远超预期。 英伟达涨3.5%，发布专为大规模上下文推理打造的Rubin CPX GPU，将于2026年底上市。 台积电涨3.3%，股价创新高，8月营收同比增长34%至3358亿新台币，创历年同期新高。 EDA软件公司新思科技大跌超30%，第三财季业绩及本季指引均不及市场预期。 (格隆汇) ...

1. 美国三大股指期货涨跌不一，纳指期货涨0.32%，标普500指数期货涨0.34%，道指期货跌0.16%。 2. 欧股主要指数小幅上涨，德国DAX指数涨0.04%，英国富时100指数涨0.12%，法国CAC指数涨 0.48%，欧洲斯托克50指数涨0.31%。 3. 德银上调标普500指数年底目标至7000点，巴克莱则上调至6450点。 4. 苹果秋季新品发布会先后发布AirPods Pro、三款Apple Watch以及全新的iPhone 17系列；iPhone 17搭 载A19芯片，256GB起售价为5999元。 5. 英伟达发布专为大规模上下文推理打造的Rubin CPX GPU，将于2026年底上市。 6. 甲骨文2026财年Q1营收149.3亿美元，每股收益1.47美元，云基础设施收入同比大增55%至33亿美 元；剩余履约义务(RPO)飙升至4550亿美元。 7. 新思科技2025财年Q3营收同比增长14%至17.4亿美元，调整后每股收益3.39美元，均低于市场预期。 8. 据报微软Office 365应用程序将引入Anthropic AI技术。 9. 谷歌云披露储备订单达到1060亿美元，未来两年 ...