证券代码：002866 证券简称：传艺科技 江苏传艺科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2025-001 3、贵司钠电池量产了，为什么市面上还是很少能见到，而且 问了销售两轮车的店主，有的说根本没听说过，请问后续有 没有加大宣传计划？谢谢！ 6、公司通过走访二轮车企业，能否促成合作？获得多少订 单？ 答：尊敬的投资者您好，公司近期积极走访覆盖多家二轮车 企业，开展技术对话和战略研讨，探索钠电池在两轮车领域 更多的应用场景和双方合作的多种可能性，为公司钠离子电 池产品在二轮车领域的渗透和推广奠定了良好基础。 7、高管您好，请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪 些？谢谢。 | 投资者关系活 | □特定对象调研 □分析师会议 | | --- | --- | | 动类别 | □媒体采访  业绩说明会 | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | □现场参观 | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | 通过全景网"投资者关系互动平台"参与本次业绩说明会 | | 及人员姓名 | 的广大投资者 | | 时间 | 2025 年 5 月 16 日（星期五）下午 15:00-17:0 ...

证券代码：002428 证券简称：云南锗业 云南临沧鑫圆锗业股份有限公司 供不应求，适度的增加产能，情愿高利润少销量？ 您好，公司会根据市场需求情况，结合公司实际情况，合理规划相关产能。 谢谢！ 9、化合物半导体收入这几年为什么都不见得增长，是否技术没办法突破？ 您好，2023 年，受电信市场销售及数据中心建设不及预期等因素的影响， 公司化合物半导体销售收入下降，除此之外，近年来公司化合物半导体材料 销售收入总体保持增长。谢谢！ 10、请问董秘公司与某公司合作的神神秘秘，这部分营业额能占公司收入百 分之多少，公司的产品是否有可能被别人替代和合作公司替代？ 您好，具体客户信息因涉及公司经营细节或与客户的相关保密约定，公司不 便回复，敬请谅解。谢谢！ 11、一季度红外镜头和成像仪价格下降的原因是什么？毛利率也下降了吗？ 四月份以来趋势如何？ 您好，公司红外级锗产品（镜头、光学系统）均属于定制化产品，价格受设 计难度、技术参数等指标影响。谢谢！ 12、一季度化合物半导体材料价格下降的原因是什么？毛利率也下降了吗？ 四月份以来趋势如何？ 您好，一季度化合物半导体材料价格同比下降主要系当期市场价格相对较低 的砷化镓产品 ...

公司控制权 - 经与控股股东了解，天能重工无应披露而未披露的重大事项，无出让控制权计划 [2] 业务情况 风电设备制造 - 2024 年度，风机塔架产量约 44.69 万吨，销售约 43.51 万吨；塔筒等风电设备制造营业收入 26.31 亿元，占整体营收比重 80.38% [2] - 2025 年度风电产品订单量及价格提升，海风产品产能利用率同步提升；一季度末，风电场发电量高于去年同期，风电产品在手订单 48.09 万吨 [2][3] 发电业务 - 目前持有新能源发电业务规模约 681.3MW，其中并网光伏电站约 118MW，并网风力发电场约 563.3MW [5] - 2024 年度，平均发电利用小时数 2413 小时，上网电量 16.03 亿千瓦时，营业收入约 60028.80 万元 [5] - 目前在建电站约 90MW，力争 2025 年度实现并网 [5] 产能规划 - 江苏盐城工厂二期海工基地技改及扩建 2025 年度完成，增加年产能 8 万吨，目标产品包括大型单桩等海工产品 [4] - 推进大连工厂关停，提升公司资产效益 [4] 可转债情况 - 下一触发转股价格修正条件的期间从 2025 年 8 月 18 日重新起算，若触发，董事会将综合考虑是否下修转股价格 [4] - 2024 年 6 月 20 日，公司主体信用等级为 AA -，“天能转债”信用等级维持 AA -，评级展望为稳定 [4] - 公司资金面安全稳健，将积极关注市场态势等并做好应对 [4]

财务与分红 - 2024 年度实现营业收入 132.64 亿元，同比增长 10.13%，归母净利润 18.11 亿元，同比增长 28.46% [3] - 2024 年度现金分红总额预计为 11.15 亿元，分红率 66.74%，最近三个会计年度累计现金分红金额为 27.78 亿元，分红率 154.21% [4] - 2023 年度对中煤诉讼事项计提预计负债 9.64 亿元，2024 年度计提 1.85 亿元，截至 2024 年 12 月 31 日，未决仲裁事项预计负债余额为 11.49 亿元 [3][4] 业务运营 - 主营天然碱法制纯碱和小苏打、煤制尿素业务，不从事煤炭业务 [2] - 轻重碱生产比例根据市场实际需求灵活调整 [2] - 各生产企业动力煤就近采购，热值范围约在 3000Kcal - 5500Kcal 之间 [3] - 2024 年其他业务收入占比较小 [3] - 产品成本与煤炭价格成正相关趋势 [3] 项目进展 - 阿拉善天然碱项目一期已达产达标 [5] - 阿拉善天然碱项目二期计划于 2025 年底建成 [5] 技术与合作 - 深耕天然碱行业多年，拥有国家级企业技术中心和内蒙古天然碱工程中心，处于国内领先水平，拥有自主知识产权，具备综合产业能力 [2] - 不排除与其他外部企业进行合作 [2] - 设有专职机构保护知识产权，建立完备人才培养和保障体系，股权激励计划覆盖关键技术人员 [2] 其他问题 - 2024 年度利润分配方案将在两个月内实施，暂未确定股权登记日 [1] - 检修计划按年初生产作业计划确定，不影响全年产量 [5] - 公司密切关注股票二级市场表现，2025 年制定《市值管理制度》，将推动企业价值与市场表现良性互动 [6]

财务表现 - 2024 年度归属于上市公司股东的净利润 1.37 亿元，同比增长 334.04%；扣非净利润 1.00 亿元，同比增长 119.86% [4] - 2025 年第一季度营业收入为 1.896 亿元 [9] - 2024 年度人工智能（AI）教育业务实现营业收入 2,730.91 万元 [13] - 截至 2025 年 3 月 31 日，公司股东户数为 122,350 户 [17] AI 教育优势 - 具备智能（AI）产品自主研发能力及语料优势，将 AI 技术融入教育教学场景，应用于知识图谱构建等前沿领域 [6] - 组建 AI 团队，完成国内语言文学领域领先的模型图谱和相关算法备案，打造基于国产大模型技术的智能授课引擎 [6] - 运用语料和教学教研经验优势，结合超拟人数字人技术，将大模型实时授课数字人教师技术产品化，2024 年 10 月发布“豆神 AI” [6] 文旅板块布局 - 以美育、文学文化素养类教育为核心，将文学文化与旅游行程深度融合，开展文旅游研学业务 [7] - 游研学线路丰富，涵盖国内多地并拓展海外线路，配备复合型导师服务团队 [7] AI 硬件规划 - 计划打造基于教育场景的 AI 智能硬件，已有随身智能体在售，未来还将推出分体式随身智能体、桌面学习机器人、AI 护眼屏、AI 学习座舱等 [10] - “伴学精灵”学习辅导分体式陪伴型机器人已设计完毕，预计今年年内量产 [15] AI 教育业务发展 - 目前人工智能教育业务规模尚小，仅占营收 3.6% [11] - 加大投入，打造“软件 + 硬件 + 服务”闭环教育 AI 生态，构建综合性教育品牌 [11] - 将 AI 功能融入教学辅助场景，提升教学效果和用户体验，预计未来 AI 教育业务营收占比逐步提高 [11] 直播业务情况 - 抖音上的豆神直播老师薪资模式为“底薪 + 销售提成”，均为公司自有员工 [12] - 产品为大小班嵌套模式且有 AI 功能辅助，毛利率较高 [12] 未来盈利驱动因素 - 原有业务稳定发展，未来驱动因素在人工智能软硬件及拓展教育服务品类方面 [14] 一带一路合作情况 - 公司目前在一带一路上没有合作 [16]

业务发展现状与展望 - 2025年一季度公司经营实物量2830万吨，同比增长29%，其中黑色板块1726万吨，同比增长12%；有色板块38万吨，同比增长62%；能源化工板块884万吨，同比增长119%；新能源板块营收24亿元，同比增长37%；再生资源板块91万吨，同比下滑 [1] - 未来围绕黑色、能源化工、新能源、有色及循环经济、农产品，聚焦9大产业链，重点发展16个品种，培育战略资源储备、绿色发展、科技智能业务 [1][2] 行业趋势与公司规划 - 国内大宗供应链行业呈现市场空间大、参与者多、集中度低特点，未来发展趋势为全球化、智能化和绿色化 [3] - 公司去年聘请BCG制定全球化战略，未来国际业务占比将提升，但国内业务比重维持一半及以上，国内重点布局长三角等区域 [3][4] 盈利来源与占比 - 公司以基差贸易为核心，有序开展产业金融，全力推进增值服务，适度布局产业投资 [5] - 目前基差贸易占比最大，产业金融有所下降，产业投资占比较少，中长期强化基差贸易和产业投资盈利 [5] 投资与业务拓展机会 - 生产性服务业市场规模大，大宗供应链行业集中度低，资源端和关键节点投资机会一直存在，绿色制造是投资和业务布局方向 [7] - 数字经济与AI时代影响大宗商品需求，催生制造加工科技创新，影响生产性服务业生态格局等 [7] 西芒杜投产影响 - 西芒杜铁矿投产对整体铁矿石市场影响不大，但对全球矿产资源结构优化及中国争夺铁矿石定价权有积极影响 [9] 海外团队建设与激励 - 海外本土化团队建设包括海外本土人才招引和国内外派员工培养，考虑建设海外运营服务中心 [9][10] - 公司在原有激励基础上，将分类分级激励制度纳入年度重大课题，包括海外团队激励机制 [10] 钢铁供给侧改革影响 - 钢铁供给侧改革利好钢厂利润，若2025年粗钢产量调控政策执行严格，钢材价格上涨，铁矿石和煤炭价格小幅下跌 [11] - 行业机遇与挑战并存，公司扩大国际业务，加强行业研判 [11] 毛利率问题 - 毛利率承压因行业有效需求不足、产业链周转放缓、客户利润下滑，以及基差贸易套保收益会计处理 [12][13] - 改善核心在提升经营质量，大宗供应链公司核心看ROE指标 [13] 客户选择与拓展 - 公司倾向资产实力强、资信可靠客户，优先选择资源类供应商和终端制造业客商，提升服务能力 [14] 仓储物流布局 - 截至2024年底，公司在二十余省自建仓储网点158个，货物吞吐量1.9亿吨，新增6个交割库资质，总量达8个 [15] - 未来布局东南亚等5大区域海外仓和全球9大关键物流通道，形成“5 + 9”全球化物流支撑网络 [16] 人工智能应对策略 - 聚焦人工智能时代关键元素开展产业布局，应用AI技术与上下游合作，整合提升公司数据运营平台 [17] 资源使用与权益资本 - 公司通过考核指标优化业务结构，强化渠道建设提升资源使用效率 [18] - 内生增长增厚权益资本，关注政策变化，探索可转债等资本运作方式 [18] 大股东支持与分红规划 - 公司营收占浙江交通集团约2/3，集团持股44%，多次增持，对公司信用和流动性支持大 [19] - 公司制定《未来五年分红回报规划（2025 - 2029年）》，每年现金分红不低于当年归母可分配利润的33% [19]

公司业绩 - 2024年归属于上市公司股东的净利润9.30亿元，同比增加44.33%，主要得益于存储半导体业务和计量智能终端业务增长 [2] - 2024年度存储半导体业务营收35.22亿元，同比增长37.62% [3] 业务布局与发展 半导体封测业务 - 以深圳、合肥半导体封测双基地模式运营，2024年深圳基地获智能制造成熟度三级证书，合肥基地获评安徽省数字化车间，产能产量持续提升 [3] - 2024年规划布局的Bumping及RDL项目、超薄存储芯片PoPt封装技术实现量产，16层堆叠技术和uMCP SiP封装技术具备量产能力，创新研发stripFO封装技术，优化多项仿真技术系统，推动封测材料多元化 [3] - 主营半导体封测业务的全资子公司深圳沛顿以及合肥沛顿存储2024年均获国家级高新技术企业认证 [3] 高端制造业务 - 增强高端制造体系化和柔性化能力，推进数字化赋能与AI应用，打造智能化、绿色化、协同化高端电子制造业务，向供应链解决方案制造服务商转型，从中国制造向中国创造转变 [5][6] 计量智能终端业务 - 持续开展智能电表等新一代产品和技术研发，丰富智能仪表功能、提升性能和稳定性，从计量设备提供商向能源数据价值运营商战略跃迁 [5] - 研发集成AI边缘计算模组的下一代感知设备，推进智能工厂建设，提升智能制造水平 [5][6] 公司运营与管理 融资与资金管理 - 综合市场利率和融资财务成本，合理安排融资方式发挥财务杠杆作用，后续将根据资金使用情况适当减少短期借款 [2] 应收账款管理 - 应收账款账龄主要分布在1年内，建立完善风险管控体系，通过多重措施保障资金安全 [3] 生产流程优化 - 提供全面智能制造技术支撑，搭建集成信息管控平台与人机协同自动化生产系统，推进相关平台普及实施和深度应用，开展视觉识别与MES集成应用，建成车削工段智能化黑灯车间，使用空中天轨物流 [4] 市值管理 - 落实相关要求，推动健全完善市值管理制度和工作机制，通过提升经营质量等手段推动上市公司高质量发展和投资价值提升 [4] 行业情况与公司地位 - 2025年全球半导体市场将延续增长态势，市场规模同比增速达11.2%，增长至6970亿美元，存储市场受益于AI和高性能计算推动保持强劲增长 [8] - 封装测试行业市场集中度较高且格局稳定，前十大企业由中国台湾、中国大陆和美国企业占据，且这些地区企业市场份额有提高趋势 [8] - 公司是国内领先的独立DRAM内存芯片封装测试企业，拥有经验丰富的研发和工程团队，具备多层堆叠封装工艺能力和测试软硬件开发能力 [3][4][6] 公司战略规划 - 加强科技创新，深耕制造业，提高全要素生产率，加快制造业高端化，匹配新型生产关系，提高公司“科技”含量 [6] - 聚焦主责主业，提高发展质量，依托优势加快高端化、智能化、差异化发展，夯实存储器封测头部地位，使计量智能终端成为“单项冠军” [6] - 发挥区域布局优势，适时增加海外布局，增强产供链韧性和效能，形成新价值链 [6] - 统筹制造业升级和战新产业培育，在新赛道呼应客户、及时布局，提升创新创效和精益管理能力 [6] - 优化市场布局，开拓欧洲等市场；调整供应链策略，合理调整生产布局；深化三项制度改革，推进中央职能部门建设 [6][7] 其他问题回应 - 子公司开发科技在北交所上市，有利于计量业务板块做大做强，实现价值发现和创造，优化公司估值，强化资产流动性、降低运行风险 [7] - 计量业务未来发展前景良好，经营规模将保持增长，巩固欧洲市场优势，开拓中亚、中东市场，提升国内市场竞争优势和行业地位 [7] - 公司在国际国内双循环环境下积极开拓国内市场，应对国产替代问题 [9]

公司现状 - 公司在运装机规模1944.55万千瓦，其中风电装机规模393.6万千瓦，光伏装机规模1530.95万千瓦 [2] - 2025年第一季度，公司参与市场化交易的比例约70% [2] - 2024年，公司收回新能源电价补贴7.9亿元；2025年一季度，收回6000万元 [2] - 截至2024年末，公司应收账款余额62.51亿元，其中电价补贴款62.38亿元 [3] 项目规划 - 2025年，公司计划开工新能源项目超1600万千瓦；截至目前，在建项目规模1229万千瓦，主要分布在新疆、青海、甘肃、山东、广东等地区，除部分项目外其他为大基地项目 [2][3] - 2025年，公司重点做好“十四五”规划收官及总结，积极谋划“十五五”规划，将136号文影响作为重要考量因素，履行决策程序后对外披露 [3] 项目决策 - 公司进行项目投资决策时，考虑投资成本、电价预期、送出消纳、融资成本等因素，严守资本金收益率不低于7%的底线 [3]

投资者关系活动信息 - 活动时间为 2025 年 5 月 13 日、5 月 14 日和 5 月 16 日 [1] - 活动地点为四川雅化实业集团股份有限公司会议室、线上会议 [1] - 参与单位及人员包括国金证券金云涛、中信建投冯天成等多家机构人员 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书郑璐、证券事务代表张龙艳 [1] 公司双主业情况 锂产业 - 2013 年参股国理公司进入锂产业，从事锂矿山开采等业务 [2] - 拥有四川李家沟锂矿和津巴布韦卡玛蒂维锂矿，三个锂盐产品生产基地 [2] - 与 Pilbara、DMCC、Atlas 等签署包销协议保障锂资源 [2] 民爆产业 - 工业炸药许可产能 26 余万吨、工业雷管许可产能近 9000 万发、工业导爆索和塑料导爆管许可产能 1 亿余米 [2] - 2024 年民爆生产总值位于行业第四，电子雷管产销量连续多年位列行业第一 [2] - 延伸产业链，拓展国内重点工程和矿山业务，践行“一带一路”拓展海外矿服业务 [2] 公司业绩与产能情况 业绩情况 - 2024 年度归属于上市公司股东的净利润 2.57 亿元，同比上升 539.36% [3] - 业绩上升原因包括锂盐长协客户订单稳定、产线投产，民爆业务产能释放、成本下降，降本增效 [3] 产能情况 - 现有锂盐综合产能 9.9 万吨，其中氢氧化锂产能 6.3 万吨，碳酸锂产能 3.6 万吨 [3] - 预计 2025 年年底锂盐综合产能将达到近 13 万吨 [3] 公司锂资源与客户情况 锂资源保障 - 形成自控矿+外购矿多元化渠道布局 [4][5] - 自控矿津巴布韦 Kamativi 锂矿年原矿处理能力达 230 万吨 [5] - 外购矿通过参股四川李家沟锂矿及签订长期协议获得包销权 [5] 锂盐合作客户 - 高品质锂盐受国内外众多头部客户青睐，以签长期协议为主 [6] - 国外客户有 TESLA、LGES 等，国内客户有宁德时代、振华等 [6] - 2024 年头部客户营收占比达 90% [6] 公司其他业务情况 海外矿服业务 - 具备并购整合和海外扩张能力，搭建海外平台，在新西兰、澳洲、非洲有产业布局 [7] - 依托优势加大非洲和澳洲民爆业务拓展力度 [7] 商品期货及衍生品套期保值业务 - 2024 年通过碳酸锂期货套期保值对冲部分风险 [8] - 未来根据情况择机开展套期保值业务降低价格波动影响 [8]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会，于 2025 年 5 月 16 日 15:00 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 [2] - 参与人员有法定代表人、总经理杨和成，财务负责人、董事会秘书商红，独立董事胡获，独立财务顾问高吉涛以及线上投资者 [2] 行业发展前景 - 硝化棉板块国际市场需求稳定，含能棉需求因全球不稳定因素和国际军事冲突有所增长；防化及环保产业随着国内经济回暖，活性炭及催化剂和环保装备需求将增长；特种工业泵行业总体形势向好，在烟气脱硫、磷化工、海外市场有稳定需求，矿业冶金新市场需求有一定增长 [2] 盈利增长驱动因素 - 发挥现有产能，优化产品结构，提升核心竞争力和价值创造力 [2] - 优化企业内部流程，加强内部协同，科学配置资源，提高经营效率 [3] - 加强与装备需求对接，坚持科技创新与人才强企双轮驱动，拓展新域新质装备 [3] - 推进国际化经营，紧跟国家“走出去”政策，参与“一带一路”建设，拓展海外市场 [3] 财务业绩表现 - 2025 年一季度公司营业收入同比增加 14,690 万元，增幅为 49.50%，主要因硝化棉产品、防化产品收入规模增加 [4] - 2025 年一季度利润总额同比增加 4,572 万元，因收入规模增加，产品毛利同步增加 [4] 业务相关情况 - 公司防化装备研究院是国防工业防化装备科研、生产唯一“双保军”企业，装备覆盖诸军兵种，为神舟飞船、天宫空间站提供先进的空间净化与应急防护装备 [3] - 2024 年度出口业务收入 26,217.94 万元，占公司营业收入的 13.47%，主要为硝化棉相关产品 [6] - 硝化棉出口以自营外贸出口为主，口岸贸易转出口为辅 [6] - 专项订货硝化棉产品按装备定价执行；适用涂料、油墨等行业的硝化棉产品定价机制灵活，随行就市 [6][7] - 泸州硝化棉生产线自动化改造升级项目按计划有序推进 [6] 公司计划与目标 - 2025 年经营目标为实现营业收入 26 亿元，利润总额 1.40 亿元 [8] - 致力于聚焦主责主业，关注并购相关政策，寻找潜在机会，推动提高上市公司质量 [6] - 高度重视市值管理，做好产品结构调整和降本工作，落实持续分红计划，强化投资者关系管理，提高信息披露质量 [7] 其他问题回复 - 未收到控股股东关于资产重组和资产注入的消息 [4][6] - 2025 年半年报、第三季度报和年报具体披露日期未确定，后续关注公司公告 [3] - 公司目前未收到中兵集团回购股份的具体安排 [8][9] - 硝化棉国际市场需求保持稳定，将根据国际市场形势变化实施精准定价策略，优化产品结构，拓展高价值客户 [9]