分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有国泰海通证券、华夏基金等 [2] - 活动时间为2025年7月28日，地点为线上 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书龚亚芳女士、证券事务代表徐琴女士等 [2] 分组2：公司传统业务情况 - 年初内部改革成效明显，去年至今年上半年进行干部年轻化调整并落实激励政策 [4] - 6月主业收款同比增长，传统业务目标是保持成绩、恢复正向增长并控制运营成本 [4] 分组3：AI就业学习机核心竞争力 核心功能 - AI智能助手为AI小鹿老师并接入deepseek，基于几千万级学员咨询数据解答问题 [5] - AI就业规划根据用户设置提供精确到天的规划，用户可调整 [5] - AI人岗匹配结合用户简历和岗位信息推荐岗位，岗位库日更1万+ [5] - AI就业资讯实时更新公职及国央企招聘信息 [5] - AI申论批改及题库系统差错率仅0.2分 [5] 定价策略 - 裸机4999元，服务主要由AI完成 [6] - 专业版约7000元，含初级就业人工在线服务 [6] - 超强版均价2 - 4万，含高端就业服务及线下面授班课程 [6] 市场验证数据 - 高端就业服务产品招生规模达3000人以上，70%来自26、27届毕业生 [8] - 下一步目标是服务1 - 2万学员 [8] 分组4：AI学习机销售渠道 - 代理经销商（线上品牌合作人、线下合伙人，按销售额分成） [9] - 公司近700家自有分支机构，销售方式灵活 [9] - 高校就业服务中心 [9] - 筹划自建旗舰体验店 [9] - 线上商城 [9] 分组5：AI + 教育发展及竞争看法 - AI + 教育已非概念，6月以来有政策支持和行业动作佐证 [9] - 公司去年10月战略转型，产品迭代，经销商认可品牌 [9] - 认为竞争是动力，要做好自身产品 [9]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与投资者共4位，分别来自前海开源基金、开源证券、博时基金、宝盈基金 [2] - 活动时间为2025年7月28日，地点是总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书及副总经理何小林、证券事务代表荣欢 [2] 活动内容 - 投资者就金价波动影响、行业情况、分红等问题交流并参观公司展厅，可参阅前次活动记录表问答和已披露公告 [2] - 公司按规定保证信息披露合规，无未公开重大信息泄露，现场调研投资者已签承诺函 [2] - 附件清单无 [2]

公司基本信息 - 证券代码 837092，证券简称汉鑫科技，公告编号 2025 - 054 [1] - 投资者关系活动时间为 2025 年 7 月 24 日，地点在汉鑫大厦及现场参观，参会单位为开源证券，上市公司接待人员有董事会秘书王玉敏、投资管理部张宇童 [3] 主营业务 智能制造领域 - 基于“汉工云”工业互联网平台，聚焦流程化工、高端装备等六大行业领域，提供“AI + 工业视觉”“AI + 数字工厂”等场景解决方案，构建“AI + X”产业赋能生态，为工业企业提供数字化转型和智能化服务 [3][4] 智能驾驶领域 - 利用车路协同技术赋能自动驾驶，开发全栈产品矩阵，实现“人、车、路、网、云”协同，面向多部门和企事业单位提供园区物流等产品和服务，承建并交付烟台市首条智能网联示范路，完成多个产品落地验证 [4] 智慧城市领域 - 拥有二十多年行业经验，具备华为鲲鹏与昇腾处理器的开发适配和国产化算力建设运营能力，为政务、教育、医疗等领域客户提供算力、信创和智能化产品和服务 [4] 新产品和规划 智能制造领域 - 基于“AI + 工业视觉”打造的软硬一体化质检专机设备已投放市场应用，基于“AI + 数字工厂”的多个产品实现老客户复购，持续提供人工智能提升服务 [5] 智能驾驶领域 - 紧跟智能网联应用示范建设进程，把握市场机会探索产品应用迭代，在原有产品服务基础上深化研发、拓展应用领域，如无人清扫等 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别：特定对象调研、现场参观、线上会议 [3] - 活动时间：2025 年 7 月 24 日至 2025 年 7 月 25 日 [3] - 活动地点：公司会议室、线上调研 [3] - 参会单位及人员：众多投资机构、证券公司、基金公司等 [3][4] - 上市公司接待人员：总经理孙静、董事会秘书鞠成峰、证券事务代表孔如意 [4] 产能与业绩情况 - 1500 吨芳纶纸产线 2025 年 6 月投产，预计下半年产能逐步提升 [4] - 上半年归母净利润增速高于营收增速，毛利率持续上升，原因是高附加值产品占比提高和产能利用率高位释放规模效应 [5] 行业增量情况 - 上半年电气绝缘变压器领域行业增量突出，欧洲和国内市场增速显著；新能源汽车领域纯芳纶纸技术项目上半年落地，芳纶纸复合材料技术项目预计下半年体现增量 [6] 采购与定价情况 - 与控股股东泰和新材关联采购采用成本加成法定价，上半年关联采购价格无明显波动 [8] - 芳纶纸行业市场定价由国外竞争对手主导，公司采取跟随定价策略并提升议价能力 [8] 产品进展情况 - RO 膜基材与湿法无纺布产业化建设启动，预计明年一季度投产，同步推进终端客户推广 [9] 客户结构情况 - 客户集中在行业头部企业，国外客户占比约三分之一 [10] 海外市场拓展情况 - 加大高附加值产品研发投入，满足海外高性能材料需求 [11] - 深化重点区域布局，聚焦欧洲市场并拓展新兴区域 [11] - 构建“展会突围 + 人才本土化 + 生态协同”三位一体战略，实现品牌扎根 [11]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 活动参与人员为华福证券 [2] - 活动时间为2025年7月28日15:00 - 16:30 [2] - 活动地点在富奥汽车零部件股份有限公司 [2] - 活动形式为座谈 [2] - 上市公司接待人员包括董事会秘书张宁等6人 [2] 业务合作与战略 - 公司与一汽集团基于战略共识，针对智能转向、智能悬架产品线，分别合资设立富奥智能转向公司、富奥智能悬架公司，助力“大底盘”战略落地 [2] 产品情况 - C - EPS、DP - EPS产品获国内订单并量产，冗余R - EPS已完成样件开发 [3] 业务发展方向 - 公司当前既定战略规划以汽车零部件业务为核心，未来在人形机器人领域更偏向应用方面 [3] 公司优势 - 1998年成立，是具有一定优势的混合所有制汽车零部件上市公司 [3] - 产业链布局完整，以底盘等产品为主导，强化自主核心技术，研发实力突出 [3] - 全国范围内建有10家省级技术中心，1家市级技术中心，11个CNAS认可实验室 [3] - 客户资源优质，与众多知名车企合作稳定 [3] - 国际化布局逐步完善，具备全球协同能力，成本控制高效 [3] 客户开拓 - “十四五”以来，外部市场收入占比从“十三五”初期的14%提升至30%，2024年新增订单307项，外部市场订单142项，外部订单收入占比达48%，新能源类订单占比超80% [4] - 未来将加大外部市场开拓力度，优化客户结构，巩固并扩大新能源及智能化领域市场份额 [4]

公司产品情况 - 2024 年公司产品平均客单价约 0.9 万元，线上约 0.4 万元，线下约 1.1 万元，较 2023 年略有下降，原因是居民收入增长放缓、消费信心不足以及黄金对非黄金品类消费分流 [1] - 2024 年求婚钻戒营业收入占比约 77%，结婚对戒占比约 20%，其余为其他饰品销售 [1] 客群年龄段分布 - 截至 2025 年 3 月底，24 岁以下用户数量占比 17.1%，销售占比 12.4%；25 - 34 岁用户数量占比 64.8%，销售占比 63%；35 岁以上用户数量占比 18.1%，销售占比 24.6%，25 - 34 岁是主力群体，35 岁以上销售占比持续提升 [2] 股权激励计划 - 7 月 11 日发布《2025 年限制性股票激励计划》（草案），拟授予股票权益不超过 90.19 万股，约占总股本 0.23％，首次授予激励对象 27 人，包括公司董事等 [3] - 2024 年珠宝行业结构性调整，市场回暖，公司把握机遇推出激励计划，目的是健全长效激励机制，吸引和留住人才，实现发展战略和经营目标 [3] - 激励计划业绩指标设定遵循科学性和合理性原则，分公司层面和个人层面考核，公司层面选取营业收入增长率和扣除非经常性损益后净利润，指标综合考虑多因素 [4] 黄金业务发展 - 2024 年是黄金业务探索期，发现婚庆消费中黄金预算占比可观且刚性，“三金”地位不可替代 [5] - 2025 年发展方向明确，但产品打磨遇挑战，部分产品需重新设计改进，处于产品优化完善关键阶段 [5] - 目标客群定位以婚庆场景为核心，契合 DR 原有目标人群，坚持“一生只送一人”理念，聚焦婚庆黄金消费需求，打造兼具传统仪式感和现代审美的产品系列 [5]

技术研发与应用 - 公司开发的谐波磁场电机利用谐波磁场，比传统电机功率密度更高，可实现轻量化并节约材料成本，已提交多项发明专利申请，形成专利族，在微特和大型电机领域及工业和汽车领域有广阔应用场景 [2] - 谐波磁场电机技术已成功应用于物流系统滚筒电机和车用部分电机品种并逐步量产，在人形机器人领域为客户提供定制化方案，有望成为公司未来第三大增长曲线 [3] - 公司在电机领域技术积累深厚，在 EPB 领域取得批量项目定点，为底盘领域电机品种拓展奠定基础 [6] 清洗业务 市场区域 - 清洗系统业务国内部分车企配套份额小，海外有良好业务基础和客户积累，全球化生产布局下海外和国内均有较大市场增量空间 [4] 产品分类 - 传统清洗业务清洗汽车挡风玻璃，公司占据较高市场份额，但行业竞争充分，短期内业务增速有压力 [4] - ADAS 主动感知清洗系统适用于 L3 + 级自动驾驶车型，价值量提升大，有较大市场价值增量空间 [4] 业务进展 - 公司取得 Waymo、美团、北美新能源客户等主动感知清洗系统或核心部件批量定点项目，将配置气液混合式清洗系统 25 万套/年产能，部分投放泰国，产能布局根据客户需求调整 [5] 未来规划 - 公司未来尝试多种资本化方式加强产业上下游协同，通过收并购、合资、战略合作等多元化与供应商、客户协同，发挥资源禀赋优势 [6]

会议基本信息 - 会议时间为2025年7月28日，地点是线上电话会议，上市公司接待人员为董事会秘书吴勋苗 [3] - 参与单位众多，包括天风证券、北京鸿道投资等几十家公司 [2] 公司业务介绍 - 董事会秘书吴勋苗对公司主营业务、行业概况、发展战略及重点业务领域进行简要介绍 [3] 投资者问题及公司回复 传动业务竞争格局 - 全球橡胶精密零部件市场稳步增长，公司传动系统业务呈“国际外资垄断、国内多而分散”格局，国际由盖茨、康迪泰克等主导，国内企业多、规模小、集中度低，国际企业有技术和品牌优势，国内企业有成本、贴近市场和快速响应优势，未来竞争更激烈，企业需加大研发投入等提升竞争力 [3] 募投项目产能释放情况 - 募投项目中生产建设项目正常推进，传动带智能工厂建设项目和张紧轮扩产项目处于建设期，部分生产线已投产，预计产能持续优化，对主业规模和业绩增长有积极影响 [3] 海外业务情况 - 公司依托“米其林”品牌授权拓展国际市场，今年与更多国际客户合作，产品出口到欧洲、东南亚、南美洲等地区，海外市场布局加速，将持续拓展其他区域业务 [3] 机器人业务进展 - 公司凭借精密橡胶零部件技术积淀，将核心产品线与机器人运动控制算法和硬件平台适配，通过炼胶材料技术壁垒提升机器人关节性能，橡胶传动系统提供柔性动力传输，密封系统用于核心部件防护，两大部件保障机器人性能，已成立机器人事业部，相关部件已实现销售，未来将加强与客户联系，开发高价值产品应用 [4]

公司概况 - 公司产品以通信通讯设备、数据中心基础设施、汽车电子为核心应用领域，实施差异化产品竞争战略 [2] - 公司差异化经营，将技术、制程、产能结构适配市场中长期需求结构，面向主要头部客户群体开展业务 [2][3] 收入结构 - 2024 年企业通讯市场板营业收入约 100.93 亿元，其中 AI 服务器和 HPC 相关 PCB 产品约占 29.48%，高速网络的交换机及其配套路由相关 PCB 产品约占 38.56% [4] - 2024 年汽车板整体营业收入约 24.08 亿元，新兴汽车板产品约占 37.68% [4] 工厂建设 - 泰国生产基地已小规模量产，公司全员攻坚提升生产效率和稳定生产良率，加速客户认证与产品导入工作 [5] 市场情况 - AI 发展驱动数据中心交换机市场变革，高阶交换机市场需求不错 [6] - AI 驱动的服务器等领域需求增长带来机遇，但市场高阶产品产能供应不充裕 [7] 资本开支 - 公司近两年加大对关键制程和瓶颈制程投资，预计 2025 年下半年产能改善 [7] - 2025 年第一季度财报现金流量表中购建固定资产等支付现金约 6.58 亿 [7] - 2024 年 Q4 规划投资约 43 亿新建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目已于 6 月下旬启动建设 [7] 发展战略 - 行业未来竞争加剧，公司需把握战略节奏，加快投资，进行技术升级和创新，提高产品竞争力 [8]

市场需求与竞争 - E - BIKE因环保特性成欧洲受欢迎的绿色交通工具，2022年起海外受高库存影响销售增速放缓，近年需求恢复，未来市场发展趋势良好 [1] - 公司E - BIKE产品设计丰富、款式多，通过加大自研设计、聚焦智能化、开发智能控制系统、与高校合作巩固竞争力 [1] 客户结构与拓展 - 公司主要销售地区为欧美，客户结构以非一线品牌为主，覆盖全球80多个国家和地区，客户类型多样，集中度低且分布分散 [2] - 公司通过参与展会、优化跨境电商平台、丰富渠道、探索直播电商和社交媒体营销开拓新客户和新市场 [2] 产品定位与产能 - 南美洲地区销售产品偏中端，面向当地一、二线自主品牌及渠道商、进口商等客户 [2] - 公司目前产能利用率正常，天津金玖项目已完工投产，自产比例和产品品质将提升 [2] 自主品牌业务 - 跨境电商自主品牌业务以童车为主，其次是成人车，童车核心品牌在亚马逊销量靠前，业务以美国市场为主，正开拓新市场 [2] 采购模式与市场 - 自行车业务传统以线下经销为主，电商发展使年轻人倾向线上购物，但线上转化率低，跨境电商成长空间大 [3] 目标市场 - 公司E - BIKE及高端产品主要面向欧洲市场 [4] 研发团队 - 公司研发人员约百余人，按不同方向分多个团队，涵盖多学科专业人才，针对不同产品线设专门研发小组 [4]