活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位及人员共35人，包括申银万国证券等多家证券、基金、资产、保险、投资、理财机构 [1] - 活动时间为2025年7月23日 [1][2] - 活动地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会办公室 [1] 活动主要内容 - 参观公司展厅及臻宝博物馆 [1] - 问答环节交流开店、海外门店、珠宝产品系列、新品规划、产品结构、电商业务等内容，可参阅已披露公告、互动平台问答和前次活动记录表之问答，且未出现未公开重大信息泄露情况 [1] 附件及日期 - 附件清单无 [2] - 记录日期为2025年7月23日 [2]

公司现金流与股权质押情况 - 公司现金流充裕，管理层加强结算和回款管理，实销与回款指标完成良好 [1] - 董事长姜伟持有公司 245,346,284 股股份，占总股本 17.55%，100%处于质押状态，质押融资用于非上市公司产业及偿还负债，不用于上市公司经营，质押风险可控 [1] 研发项目进展 糖宁通络 - 有 10 年以上临床使用经验，豁免 1、2 期临床，直接开展糖尿病视网膜病变 3 期临床试验，患者陆续入组 [3] 黄连解毒丸 - 2017 年受让该项目，历时六年多完成 2、3 期临床试验，3 期入组 840 例病例，采用独特评价方式，已完成临床 3 期研究，获批将实现“证候类”中药新药零的突破 [4] 其他在研品种 - BD77 对呼吸系统疾病有治疗作用，有望成中国首个中药吸入剂，完成原料药、吸入用制剂中试生产等多项研究 [5][6] - 益肾化浊颗粒源于国医大师验方，完成 2a 期临床研究，开展 2b 期临床试验 [6] - 冰莲草含片源于医疗机构制剂验方，完成 3 期临床研究受试者入组，进行数据整理和统计分析 [6] 公司运营相关情况 原材料供给 - 采用外采和自种结合方式，自种减少市场价格波动风险 [7] 扩能技改 - 项目整体建设完成，中药材处理能力从 2.5 万吨/年提升到 6 万吨/年，后续加快产能上负荷，提升销售能力 [8] 对外投资企业 - 重庆海扶拥有多项专利和自主知识产权的海扶刀，科技水平高，市场前景好 [9] - 云南植物药业公司持股 40%，大股东为云南工投集团，有 400 多个药品批文，发展潜力大 [9][10]

战略定位与目标 - 战略定位：成为具有强大区域竞争力的国内一流现代物流企业 [2] - 战略目标：依托宁夏产业与交通体系，支撑国家战略，畅通双循环通道，由传统铁路承运人转变为综合物流服务商和方案解决商，为自治区提供优质物流服务 [2] 业务发展规划 铁路运输 - 完善路网：扩大宁夏、内蒙区域路网，优化“疆煤入宁”路径，推进“公转铁”，建设全区铁路专用线 [3] - 升级装备：对铁路线路、通信等全面升级改造，优化车站布局，升级调度指挥信息系统 [3] 供应链板块 - 推动联运：开展“公铁联运”“铁海联运”业务，提供“门到站”等服务 [3] - 布局枢纽：加快布局物流货运枢纽，整合资源，降低成本，配套建设设施 [3] 葡萄酒板块 - 清理库存：落实改革行动，推动库存蒸馏酒清理 [3] - 谋划转型：围绕主业谋划新的发展 [3] 铁路业务情况 运价 - 运费标准：执行宁价费发“2017”10号文件，0.19元/吨公里（不含税），杂费自行拟定 [3] 产能 - 设计运能：1亿吨 [4] - 2024年运量：7222万吨，同比增长9.09% [4] 运输需求 - 增长态势：预计未来稳中有进 [4] 线路建设 - 运营里程：315公里，总延展长642公里，形成“半环形”铁路网，与多条国家铁路接轨 [4] 供应链和葡萄酒业务情况 商业模式 - 供应链：依托铁路运输，为上下游客户提供采购等服务 [5] - 葡萄酒：清理库存蒸馏酒，谋划业务转型 [5] 供应链贸易 - 2024年情况：暂未签署新合同，完成2023年剩余业务量，毛利率低，对净利润影响小 [5] - 未来决策：综合考虑政策、合规和市场环境决定是否继续开展 [5]

分组1：锂电后段设备业务情况 - 2017年公司收购精实机电后新增锂电智能装备业务，精实机电2000年涉足锂电行业，2008年与ATL合作，2012年为CATL做动力电池设备，主要聚焦后段设备，主要客户包括CATL、赣锋、欣旺达、鹏辉等头部锂电厂商 [2] - 2020年底至2021年，锂电业务市场爆发，新接订单超20亿元；2022 - 2024年，受行业竞争加剧影响，订单明显下滑；去年12月以来，受益于新一轮锂电设备更新迭代周期，新增订单明显增加，目前已新签订单近十亿元，预计下半年还会有订单落地，未来订单预计每年稳定在10亿元左右 [2][3] - 海外市场方面，跟进头部企业海外建厂需求，依托水利水电国际市场基础拓展海外客户，已拓展欧洲市场获当地电池企业产线订单，容量一体机、堆垛机通过欧盟CE认证，分容机与堆垛机进入UL认证颁证阶段，完成多项PCT国际专利申请及国际商标注册 [3] 分组2：固态电池领域进展 - 国内固态产线处于试验阶段，离量产有距离，固态电池后段工艺与传统电池差异主要体现在参数调整和性能适配 [3] - 公司针对固态电池高温高压需求研发高温夹具，压力等级从3 - 5吨提升至60 - 80吨 [3] - 子公司精实机电的固态电池热压夹具具有首创传导结构保障电芯受力一致性、精准控制温度提升工艺稳定性、导电板支持自动调节提升生产切换效率三大核心特点 [4] 分组3：公司在固态电池设备领域竞争力 - 公司设备经得住头部企业长期验证，能以稳定、安全、高效性能满足客户核心需求 [4] - 自主研发的化成分容电源系统在高回馈效率、高精度与高可靠性上表现突出，充放电精度电压±1mv、电流万分之二，优于行业（电压±3mv、电流万分之五） [5] 分组4：水电业务情况 - 公司在全球中小型水电自动化控制设备市场占有率领先，获评国家级制造业单项冠军，是联合国工业发展组织国际小水电中心控制设备制造基地 [6] - 上市初期，水利水电自动化控制系统占营收约60%，近几年受行业周期及其他业务增长影响，占营收约10%，目前海外水电项目有回暖趋势 [6] - 公司跟进雅下水电工程，过去参与西藏多个水电站及输变电项目、三峡电站配套设施、国家南水北调等重点工程建设，雅下水电站及相关业务预计形成更大市场规模，公司有很多参与机会且已积极对接 [7] 分组5：雅下水电工程招标及投运情况 - 公司估计招标和投运会比较快，但最终落地订单及转化收入情况需等情况更明朗才能判断，期待从中获得更多机会与受益 [7]

活动基本信息 - 活动类别为投资者线上交流会 [2] - 活动时间为2025年7月23日15:30 - 16:30，形式为线上 [3] - 参与投资者共112位，来自多家证券、基金、资管等机构；上市公司接待人员有副总经理黄英龄、董事会秘书史宗飞、证券事务代表苏振良 [2][3] 募投项目情况 - 募集资金是顺应行业发展需求、把握市场机遇的举措，为十五五业务做技术、产能和资金准备，保障收入增长；计划未来3年分步实施，加大市场拓展，确保投入产出比 [3] - 检验检测行业资产投入重，需持续推进实验室建设；近年公司在全国重点区域自建实验室基地，广州总部与无锡基地2024年运营，武汉华中基地预计2026年启用，西安西北基地今年启动建设 [4] 定增情况 - 定增预案已发布，后续需经股东大会审议、交易所审核及证监会注册；若顺利，预计2026年实施发行 [5] - 十五五期间公司将重资产业务轻资产化、布局培育轻资产业务，提升轻资产业务占比；利润增长模式2024年前靠收入扩张，2024 - 2025年靠精细化管理，未来5年构建“双驱动”模式 [5] 项目发展前景 - 定向增发响应国家战略，助力破解“卡脖子”技术瓶颈；卫星互联网、低空经济等是国家重点赛道，也是公司深耕领域 [6] - 卫星互联网2030年前处于密集发射窗口，将爆发式增长，催生检测需求，产业链延伸等带来投资机遇 [6] - 人工智能芯片国内检测验证渠道有限、缺乏标准体系，需建立公共服务平台和标准体系 [6] - 航空装备有政策支持，公司打造“1 + 3 + 5”智能化服务体系，在多地布局技术能力 [7] - 数字经济有政策支持，新技术与数据智能检测融合是机遇，公司数据科学分析与评价业务高速增长 [8] 收购金源动力情况 - 收购原因是获取网络安全等级保护资质、提升相关业务能力，满足客户需求，打造一站式服务能力 [9] - 预计8月完成工商变更和并表，2025年标的公司营业收入超1亿元，净利润超1200万元 [9] - 协同发展体现在市场及区域、客户、产品、技术四个维度 [9][10][11] 市值管理情况 - 广州市国资委与广州数科集团指导公司建立市值考核机制，公司自2024年实施多项市值管理策略，推动质量、价值和形象提升 [11] 特殊行业订单情况 - 2025年特殊行业需求旺盛，公司订单较快增长 [12][13] - 核心竞争力体现在网络布局多、业务范围全面、服务体系完善三方面 [13]

会议基本信息 - 投资者关系活动类别为电话会议，时间是2025年7月15日 - 7月22日，参与单位众多，包括建信基金、富安达等 [2] - 上市公司接待人员有执行总裁姚建平先生等多位公司高层 [2] 公司经营情况及战略 - 2025年公司整体经营目标是实现恢复性增长，加强学术推广提升生长激素水针销售占比，新患数量有所恢复，开发更多适应症并推动长效生长激素临床进度，“AK2017注射液”已完成II期临床试验入组，III期方案讨论会已召开 [3] - 推进干扰素喷雾剂和吸入剂型临床试验，开发栓剂和凝胶剂型，“AK1008项目”开展II期临床试验，“AK1012项目”开展I期临床试验 [3] - 2025年“安赛汀”销售呈上升趋势，加快产能建设并开展学术推广 [3] - 中成药板块自去年12月恢复生产后挖掘中药贴膏市场潜力，优化销售政策 [3] - 多肽板块加强市场分析定位，争取集采中标企业原料药市场，未来重点发展创新多肽药物 [3] - 化药板块有多个产品支撑收益稳定，安科恒益推进MAH项目合作 [3] - 公司计划剥离法医相关业务，转型新业务 [3] 生长激素竞争格局 - 有5家企业生产销售短效生长激素，2家企业拥有长效生长激素，维昇药业预计2025年下半年获批长效生长激素 [4] - 市场竞争激烈但价格体系稳定，新增长效制剂可能影响市场格局，隆培促生长素预计定位高端市场 [4] 创新药研发管线 自主研发 - “HuA21注射液”完成Ib/II期临床受试者入组，III期临床试验方案讨论会已召开 [4] - “AK2024注射液”拿到临床批件，可抑制HER2阳性肿瘤细胞增殖，与曲妥珠单抗有协同药效 [4] - “HK010注射液”完成I期临床剂量爬坡工作，准备联合用药的IND申请 [4] - “AK1008项目”开展II期临床试验，“AK1012项目”开展I期临床试验 [3][4] 对外合作 - 与阿法纳公司共同研发的“AFN0328注射液”开展I期临床试验，布局mRNA药物新赛道 [5] - 参股的博生吉公司的“UTAA09注射液”获CDE默示许可，还有双靶点通用CAR - T在研，研究In vivo CAR - T准备启动研究者发起的临床试验 [5] - 参股的元宋生物公司的“重组L - IFN腺病毒注射液”获CDE临床试验默示许可，开展I - IIa期临床试验 [5] - 与郑颂国团队合作开发“调节性T细胞Treg细胞疗法相关产品”，开展相关研究者发起的临床试验 [6] 合作意义 - 与维昇药业合作负责隆培促生长素市场推广，补齐长效生长激素短板，实现全剂型覆盖，未来计划针对内分泌其他产品商业化合作 [7] - 与宝济药业达成全国独家代理协议，获得“SJ02”，助力抢占辅助生殖市场先机，丰富产品矩阵，提升行业影响力 [7][8] 商务拓展与出海计划 - “HuA21注射液”完成Ib/II期临床受试者入组，待有中期数据后计划开展战略合作、许可交易等事宜 [8] - 公司建设符合FDA、欧盟认证的生产线，与国外经销商和代理商沟通，根据试验数据结果规划对外合作 [8]

公司活动概况 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 活动参与人员为广发证券组织的35人投资者团队 [1] - 活动时间为2025年7月23日，地点在华强电子世界和深圳华强会议室，形式为线下 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书王瑛 [1] AI业务布局 - 发挥产品线资源优势，向AI服务器等领域客户供应电子元器件，助力数据中心建设和电子产品智能升级 [1] - 重点推进AI大模型本地化部署和Agent开发，盘活数据资源，提升搜索匹配效率，赋能数字化系统和互联网产品创新 [1] - 未来拓展AI相关芯片代理权，深挖细分领域合作机会，开发应用解决方案，探索优化组织效率方式 [1] 产品线代理情况 - 授权分销业务完成较为完整的电子元器件分销平台布局 [2] - 与国内外200多家原厂建立合作关系，获得产品线代理权，包括欧美日韩国际顶尖品牌和众多本土知名品牌 [2] 与华为昇腾合作情况 - 获得昇腾APN“金牌部件伙伴”授牌 [2] - 发挥自身实力促进昇腾AI端侧应用，如工业检测、智能色选、自主移动机器人、低空飞行器等方面 [2]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和其他（线下会议）[3] - 活动时间为2025年7月22日，地点在江苏广谦电子有限公司三楼会议室[3] - 参会单位包括兴业证券、江海证券等多家机构，上市公司接待人员有董事会秘书季佳佳女士和子公司副总经理谢贤盛[3] 泰国工厂情况 - 预计2025年三季度开工建设，2026年三季度投产，土地面积约68亩，满载生产年化产能约400万㎡，会结合市场和订单情况分批建设和投产[5] - 建设原因是主要客户已在东南亚布局产能，投产后可就近交付和响应客户需求，利于获取订单[5] 产品应用领域及占比 - 下游应用包括汽车电子、消费电子等多个领域，2025年上半年度汽车电子产品收入占比超40%，成收入第一大应用领域，消费电子产品因笔电换机潮和Switch新品上线保持不错势头[6] 汽车电子领域趋势 - 汽车智能驾驶是未来趋势，推动HDI板等高端PCB板在汽车电子领域应用扩大，单车HDI板使用量增加，未来五年HDI板在汽车电子领域市场份额将增长3 - 4倍[7] HDI产品供应情况 - 量产的HDI产品主要应用在车载智能驾驶方面，为二阶产品；打样产品涉及光通讯模块，为三阶HDI产品打样[8] 产品在服务器领域应用情况 - 产品应用于服务器的BBU辅助性电源，主要通过台资客户交付终端[9]

政策影响 - “反内卷”政策推动落后产能出清、规范竞争，优化行业供需结构，修复光伏产业链上下游企业盈利能力，加速先进技术创新，助力光伏行业摆脱产能过剩与低价竞争困境，实现高质量可持续发展 [1] 业务拓展 - 构建第二成长曲线，一方面依托现有技术和专业优势延伸其他光伏材料产品，另一方面在深耕主业前提下向新能源、新材料领域拓展 [1] 产能规划 - 目前下游客户集中在国内光伏市场，直接出口可满足海外市场拓展需求，对“产能出海”保持审慎态度，未来将综合研判光伏市场变化和风险因素 [1]

公司基本信息 - 公司为思进智能成形装备股份有限公司，是A股首家冷成形装备制造行业的上市公司 [2][6] - 2025年7月23日上午10:00 - 11:30，瀚川投资、原道资产等多家单位及个人投资者到公司五楼会议室进行特定对象调研和现场参观，接待人员有董事会秘书/副总经理周慧君等 [2] 产品相关 交货周期与订单情况 - 中小机型在原材料齐备情形下生产周期一般为3 - 5个月，高工位、大直径、加长型的部分个性化定制重型装备生产周期一般为6 - 12个月 [3] - 截至当前，公司在手订单充足，排产紧凑，具体经营情况详见2025年8月28日披露的《2025年半年度报告》 [3] 下游应用领域 - 下游行业应用领域主要涉及汽车、机械等多个领域，2024年度出现工业机器人、安防等新型应用领域，但营收占比较小 [4] - 非标异形件制造对冷镦成形装备需求不断增大，公司会根据客户要求对冷成形装备进行个性化设计或调整 [4] 市场规模与占有率 - 由于行业无权威销售统计数据，且主要企业多为非上市或非公众公司，无法统计市场规模及公司产品市场占有率 [6] 营销模式与境外销售区域 - 采取直销模式，通过参加展会、发布广告等推广产品，部分产品通过招投标销售 [7] - 2024年度境外销售主要集中在印度、泰国等多个国家 [7] 使用寿命 - 若不考虑技术更新迭代，冷成形装备正常使用寿命一般为10年左右 [9] 产能相关 - 公司目前有3座生产基地，分别是多工位高速精密智能成形装备生产基地、宁波思进犇牛机械有限公司100亩生产基地、镇海区地块生产基地 [9] - 2022年12月下旬以6317.9325万元竞得镇海区42545平方米（63.818亩）地块，预计2025年建设完成，后续用于制造多种装备及加快重型装备订单交付周期 [9][10] 多工位智能精密温热镦成形装备 - 已进入实质性研制阶段，完成一台样机（SJHBF - 502L）试制，另有一台样机（SJHF - 804）正在试制，一台已交付客户试运行 [11] - 高速精密热成形技术基于塑性成形原理，可实现复杂结构类零件一次净成形，满足高端行业大型复杂异形零件批量化生产 [11] - 掌握温热镦成形装备加热及温控系统和油水分离系统核心技术，基本完成冷却系统技术攻关，拥有相关国家专利13项（其中发明专利6项），掌握相关专有技术 [12] 其他问题 人才培养 - 冷成形装备生产核心在零部件装配和调试，培养合格技工需数年时间，公司将秉持工匠精神培养技术和一线技工人才 [7][8] 冷镦工艺在丝杠生产中的作用 - 冷镦工艺在丝杠生产中仅能实现零件毛坯成形，具有少无切削、节省原材料、提高生产效率等特点 [8]